Оценка экономической целесообразности и инвестиционной привлекательности строительства торгового объекта сети «Магнит» в микрорайоне «Ньютон» города Челябинска
ВВЕДЕНИЕ 6
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ 9
1.1 Основы инвестиционной привлекательности 9
1.2 Методология оценки инвестиционного проекта 15
1.3 Рентабельность проекта 20
2 МАРКЕТИНГОВЫЕ ИССЛЕДОВАНИЯ РЫНКА ТОРГОВЫХ СЕТЕЙ 25
2.1 Анализ рынка торговых сетей в зарубежных странах 25
2.2 Анализ российского рынка торговых сетей 28
2.3 Анализ рынка торговых сетей в г. Челябинск и
Челябинской области 31
2.4 Анализ торговой сети «Магнит» 35
2.5 Проект гипермаркета «Магнит» 41
3 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТЬ ПРОЕКТА 50
3.1 Финансовые показатели проекта 50
3.2 Инвестиционная привлекательность проекта 62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 71
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 75
ПРИЛОЖЕНИЯ 82
ПРИЛОЖЕНИЕ А График платежей 82
ПРИЛОЖЕНИЕ Б Расчет ЧДД и ИД 85
ПРИЛОЖЕНИЕ В Снижение выручки на 20% 86
ПРИЛОЖЕНИЕ Г Смета 8
Согласно федеральному закону «Об инвестиционной деятельности»- вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта. В долгосрочной перспективе эффективная деятельность компании, повышения конкурентоспособности, обеспечение высоких темпов развития и периодом инвестиционной деятельности определяется уровнем инвестиционной активности. Инвестором называют физическое или юридическое лицо, осуществляющее инвестиции от своего имении за свой счет. Вложением капитала с последующим получением прибыли называют инвестициями. Получаемая прибыль от инвестиций, в свою очередь, является источником увеличения капитала. Капитальные вложения рассматривают как одну из форм инвестиций. В общем виде методология исследования инвестиционной привлекательности проекта, в который предполагается вложение капитала, базируется на многофакторной модели анализа и предполагает исследование по некоторым аспектам:
- изучение макроэкономических и политических факторов;
- изучение рыночных;
- изучение технологического уровня, энерговооруженности, логистики, обеспеченности ресурсами;
- изучение способности предприятия создавать положительный финансовый поток в заданный промежуток инвестирования;
- анализ организационных возможностей проекта, качества человеческих ресурсов и способности менеджмента реагировать на изменяющуюся реальность;
- изучение интеллектуальной собственности и информационного пространство;
- изучение безопасности активов и способности предприятия бороться с неблагоприятными экономическими, финансовыми и социальными факторами.
К основным факторам, влияющим на инвестиционную привлекательность компании относят:
- материальные ресурсы;
- нематериальные ресурсы;
- менеджмент;
- инновации;
- деловую активность;
- наличие конкурентных преимуществ.
Вложением ресурсов в активы связана деятельность любой компании. Такую деятельность называют инвестиционной, а деятельностью управление такой компании- инвестиционным менеджментом.
Вложением ресурсов в активы связана деятельность любой компании. Такая деятельность называется инвестиционной, а деятельностью управление такой компании- инвестиционным менеджментом.
С помощью инвестиционного анализа можно оценить экономическую целесообразность и инвестиционную привлекательность. В ходе постановки и решения комплекса задач, относящихся к проблемам реализации долговременных капиталовложений, появляется необходимость одновременного аналитического обоснования финансовых, инвестиционных и операционных решений.
Целью инвестиционного анализа является оценка целесообразности вложения краткосрочных и долгосрочных инвестиций, а также в разработке базовых ориентиров инвестиционной политики компании.
Челябинск развивающийся город. Сейчас ведется активное строительство более 30 семейных микрорайонов. Новые квартиры в группе среднего ценового сегмента и, многие из них, участвуют в программе «доступное жилье для молодых семей».
По проекту эти микрорайоны имеют развитую инфраструктуру: магазины, аптеки, семейные рестораны, развивающие центры, садики и школы и т.п. Они строятся по принципу «маленького города», то есть наличия всего необходимого для жителей.
Жители этих микрорайонов - основная целевая группа торговой сети «Магнит».
Актуальность темы. Одно из основных политических направлений правительства Российской Федерации - поднятие уровня демографии. С каждым годом уровень рождаемости растет, в связи с этим, увеличилось количество строящихся микрорайонов для семей с детьми. Одним из таких строящихся проектов является микрорайон «Ньютон» на северо-западе г. Челябинска. Для комфортного проживания в таком районе необходима развитая инфраструктура. Ее важным элементом является наличие большого семейного гипермаркета. В этом и заключается актуальность выбранной темы.
Цель работы- оценить экономическую целесообразность и инвестиционную привлекательность строительства торгового объекта сети «Магнит» в микрорайоне «Ньютон» г.Челябинска.
Задачи работы:
- Изучить теоретические аспекты инвестиционной привлекательности;
- Провести маркетинговые исследования рынка торговых сетей;
- Определить проблемы и особенности работы подобного гипермаркета «Магнит» в микрорайоне «Парковый» и использовать их при строительстве гипермаркета в микрорайоне «Ньютон»;
- Представить проект гипермаркета;
- Посчитать экономическую целесообразность.
Объект работы - проект гипермаркета «Магнит».
Результаты работы рекомендуется использовать для расширения торговой сети «Магнит».
В результате проведенной работы разработан проекта открытия гипермаркета «Магнит» в микрорайоне «Ньютон».
В начале создания любого проекта необходимо изучить теоретические аспекты. Основным фактором был выбран показатель инвестиционной привлекательности.
Согласно федеральному закону «Об инвестиционной деятельности» - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта. В долгосрочной перспективе эффективная деятельность компании, повышения конкурентоспособности, обеспечение высоких темпов развития определяется уровнем инвестиционной активности и периодом инвестиционной деятельности. Физическое или юридическое лицо, осуществляющее инвестиции от своего имени и за свой счет, называют инвестором. Также были выделены основные определения.
Вложением капитала с последующим получением прибыли называют инвестициями. Получаемая прибыль от инвестиций, в свою очередь, является источником увеличения капитала.
Были классифицированы инвестиции по разным признакам.
Все эти определения и классификации указывают на то, что основная цель инвестиций - это получение прибыли.
Было изучено несколько методик оценки инвестиционной привлекательности.
Так, например, у двухфакторной модели было выявлено множество недостатков и было принято решение не использовать эту модель для оценки.
В данной работе я использую такие методы оценки эффективности инвестиционного проекта как:
- срок окупаемости;
- коэффициент эффективности инвестиций;
- чистый дисконтированный доход;
- индекс рентабельности;
- внутренняя норма рентабельности;
- рентабельность продаж;
- точка безубыточности;
- запас прочности.
Исследование я начала с анализа рынка торговых сетей в зарубежных странах. Несмотря на сорокалетнюю историю развития розничных сетей в Европе и Америке, отрасль продолжает свое развитие.
Крупные торговые операторы Германии, Америки, Франции, Швейцарии, Великобритании и Дании занимают более 65% доли рынка внутри своей страны. Ни одна российская розничная сеть не показывает такие успехи.
Зарубежные бизнесмены тесно сотрудничают с администрацией российских регионов, чтобы потом поглотить существующие торговые сети, через таких гигантов как Метро, Ашан и Рамстор. В Российской Федерации благосклонно относятся к зарубежным компаниям. Так, например, ИКЕА получила льготы на ввоз своей продукции. Просьбы отечественных предпринимателей остаются без внимания.
«Магнит» один из самых сильных игроков на рынке торговых сетей.
Во втором разделе была проведена экономико-хозяйственная характеристика торговой сети.
Открытие новых магазинов является одной их целей стратегии развития АО «Тандер».
Также был изучен непосредственно рынок торговых сетей в Челябинской области.
Был представлен проект гипермаркета. Изначально планировалось строить отдельно стоящее здание в микрорайоне «Ньютон». В процессе написания проекта выяснилось, что в микрорайоне запланировано строительство большого торгового комплекса. В силу наличия большого количества плюсов, было принято
решение арендовать помещение в этом здании, стоимость аренды рассчитана в третьем разделе.
Изучен опыт открытия гипермаркета «Магнит» в подобном микрорайоне «Парковый». Выявлен ряд проблем по строительству отдельно стоящего здания для гипермаркета ,такие как: временные и финансовые затраты, привлечение большего потока покупателей, увеличение количества маркетинговых мероприятий.
В процессе разработки проекта было выявлено, что в «Ньютоне» строится большой торговой комплекс около 5000 кв.м. В этом торговом комплексе было принято решение арендовать помещение около 2000 кв.м.
для расчета проекта были взяты средние данные гипермаркета «Магнит», расположенного по адресу Краснопольский проспект, 17б, площадью 1800 кв. метров. Гипермаркет находится в микрорайоне «Парковый».
Посчитана прогнозируемую выручку за 5 лет. Для определения выручки я использовала значения среднего трафика покупателей за год и среднего чека. При расчете было учтено, что ЖК «Ньютон» строящейся микрорайон. С 2020 года запланировано введение в эксплуатацию 2500 квартир и прирост населения составит около 20 000 человек, исходя из этого, трафик покупателей к 2025 году увеличится на 45%. Также с учетом ежегодной инфляции средний чек будет увеличиваться на 10%.
Для открытия гипермаркета будет арендовано помещение первого этажа торгового комплекса площадью 1 850 кв. метров. По договору аренды цена за 1 кв.м 500 рублей, первые три года сумма оплаты неизменна, что составляет 11 100 тыс. руб. в год.
Рассчитан требуемый фонд оборудования и амортизация.
Для работы гипермаркета требуется квалифицированный персонал, поэтому также, был рассчитан фонд оплаты труда.
По итогам финансовых результатов мы видим, что гипермаркет работает успешно, ежегодная прибыль возрастает на 10 %. В 2020году чистая прибыль составила 119 669 тыс. рублей, а к концу 2025 года прибыль будет составлять 363 620 тыс. рублей. Проект экономически привлекателен.
По итогам расчетов мы видим, что в 2025 году чистый дисконтированный поток выше нуля и равен 138 834 тыс. рублей. Индекс доходности-показатель эффективности инвестиции, представляющий собой отношение дисконтированных доходов к размеру инвестиционного капитала. Индекс доходности проекта выше нуля и равен 20,75, что означает - проект инвестиционно привлекателен и его стоит принять.
Чистый дисконтированный поток выше нуля и равен 60 046 тыс.
руб. Индекс доходности- показатель эффективности инвестиции, представляющий собой отношение дисконтированных доходов к размеру инвестиционного капитала, равен 7,47, что означает - проект следует принять.
При увеличении переменных затрат на 10% в год, проект остается привлекательным, так как чистый дисконтированный поток выше нуля, а индекс доходности равен 12,76.
При увеличении себестоимости на 20% в год проект остается привлекательным, так как чистый дисконтированный поток выше нуля, а индекс доходности равен 11,98.
Рассчитаны показатели инвестиционной привлекательности и экономической целесообразности проекта. Таким образом, цель работы достигнута, задачи-решены.
Результаты работы рекомендуется использовать при расширении торговой сети.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
