Введение 3
Глава 1 Теоретические аспекты управления денежными потоками организации 6
1.1 Понятие и классификация денежных потоков предприятия 6
1.2 Принципы и этапы управления денежными потоками 17
1.3 Методы анализа и управления денежными потоками 25
Глава 2 Анализ денежных потоков ООО «БИЛЕТОР» 43
2.1 Краткая характеристика производственно-экономической деятельности
ООО «БИЛЕТОР» 43
2.2 Анализ денежных потоков ООО «ИЛЕТОР» 58
2.3 Организационно-финансовый механизм управления денежными
потоками 66
Глава 3 Рекомендации по совершенствованию управления денежными потоками на ООО «БИЛЕТОР» 73
3.1 Оптимизация денежных потоков организации 73
3.2 Совершенствование анализа движения денежных потоков и
бюджетирования денежных потоков с использованием нового программного
продукта «Vega: Платежный бюджет» 83
Заключение 93
Список используемых источников 96
Приложения
В настоящее время стабильность общества в экономической и социальной сфере напрямую зависит от финансовой устойчивости предприятий. Одним из главных свойств устойчивости является способность организации генерировать денежные потоки. Поэтому большинство промышленных компаний вынуждены искать способы эффективного управления денежными потоками, приобретенными в процессе их основной деятельности, которые определяют не только эффективность системы финансового управления, но и системы управления предприятием в целом.
Наличие денежных средств у предприятия определяет возможные варианты его пути развития и выживания. Искусство управлять денежными потоками состоит в том, что организация должна иметь на счетах минимально необходимое количество денежных средств, которое необходимо для текущих операций.
Денежный поток — это объем денежных средств, который получает или выплачивает организация в течение отчетного или планируемого периода. Он является важным объектом финансового менеджмента предприятия. Низкая эффективность управления денежными потоками приводит к негативным последствиям, которые влияют на финансовые результаты деятельности хозяйствующего субъекта. В таком случае предприятию необходимо оптимизировать денежные потоки и внести изменения как в финансовую политику в целом, так и в механизм управления денежными потоками. В зависимости от внешних и внутренних факторов изменяются методы и цели управления денежными потоками.
Цель управления денежными потоками - обеспечение сбалансированности финансовых ресурсов, их эффективное использование.
Актуальность темы квалификационной работы: управление денежными потоками является важнейшим инструментом в оптимизации финансовых ресурсов, формировании эффективного кредитного портфеля и своевременного прогнозирования дефицита денежных средств.
Цель выпускной квалификационной работы - изучить существующую систему управления денежными потоками предприятия и оценку ее эффективности.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1. Изучить теоретические основы управления денежными потоками;
2. Рассмотреть методы анализа денежных потоков;
3. Дать краткую характеристику финансово-хозяйственной деятельности ООО «ЛУКОЙЛ - Коми»;
4. Рассмотреть структуру и динамику денежных потоков ООО «ЛУКОЙЛ - Коми»;
5. Проанализировать финансовое состояние и эффективность управления денежными потоками ООО «ЛУКОЙЛ - Коми»;
6. Разработать мероприятия, по совершенствованию управления денежными потоками ООО «ЛУКОЙЛ - Коми».
Объектом исследования является ООО «ЛУКОЙЛ - Коми».
Предмет исследования - управление денежными потоками на предприятии ООО «ЛУКОЙЛ - Коми».
Практическая значимость: проведенный анализ дает возможность более глубоко разобраться в выявленных проблемах в системе управления денежными потоками и разработать практические рекомендации по оптимизации денежных потоков на предприятии.
Теоретической и методологической основой выпускной квалификационной работы являются теории и концепции, представленные в научных трудах российских и зарубежных ученых в области теории финансов, финансового менеджмента и управления денежными потоками.
Практическую информационную базу для анализа составляют данные бухгалтерской и финансовой отчетности ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» за 2013 - 2015
гг.
Степень изученности проблемы. В данной работе, как теоретическая база работы, использованы труды отечественных и зарубежных авторов по исследуемому вопросу: Ю. А. Бабаев, В. Баумоль, М.Бертонеш, И.А.Бланк, М. А. Вахрушина, О. В. Ефимова, О. В. Грищенко, Н. С. Пласкова, А. В. Гутова, Е. Г. Моисеева, В. В. Ковалев, О. Г. Коваленко, И. Д. Кузнецова, М. Г. Лапуста, А. В. Харсеева, К. Макконелл, М. Мескон, М. Миллер, Ф. Модильяни, Н. Н.Селезнева, Е. А. Бадокина, Венди МакКинзи, Т. А. Пожидаева, Г. В. и другие.
В работе были использованы следующие документы:
- пояснительная записка к годовому отчету ООО « ЛУКОЙЛ-Коми»
за 2013 - 2015 гг.;
- форма № 2 «Отчет о финансовых результатах» ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» за 2013 - 2015гг.;
- форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» ООО « ЛУКОЙЛ- Коми» за 2013 - 2015 гг.;
- форма № 5-З «Сведенья о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг)» ООО « ЛУКОЙЛ-Коми» за 2013 - 1015 гг.
В выпускной квалификационной работе работе применяются следующие методы исследования: метод анализа и обобщения учебной и научной литературы; метод описания; сравнительный и системно-функциональный анализ; наблюдение.
Данная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
В выпускной квалификационной работе был проведен экспресс-анализ имущественного и финансового состояния компании, а также анализ денежного потока ООО «ЛУКОЙЛ-Коми», что позволило сделать следующие выводы:
1. На предприятии наблюдается существенный рост дебиторской задолженности, что свидетельствует о недостатках дебиторской политики предприятия и ухудшения платежной дисциплины. Рост среднеликвидных активов (дебиторской задолженности, готовой продукции) на фоне снижения высоколиквидных активов (денежных средств) свидетельствует о снижении ликвидности организации.
2. В компании наблюдается увеличение себестоимости продаж, результатом которого стало снижение прибыли. Рост себестоимости связан с ростом цен и снижением курса национальной валюты.
3. Предприятие в 2015 г. можно считать финансово устойчивым, не зависящим от внешних кредиторов. У организации достаточно средств для финансирования своей текущей деятельности.
4. Балансы предприятия неликвидны, однако анализ показателей ликвидности продемонстрировал рост всех показателей в 2015 году, но возможно предприятие имеет необходимость в привлечении дополнительных заемных средств.
5. Анализ деловой активности свидетельствует о замедлении оборачиваемости, т.е. можно говорить о снижении отдачи от вложенных средств.
6. В связи с проводимой политикой модернизации, ростом цен и снижением курса национальной валюты на предприятии наблюдается снижения показателей рентабельности.
7. Чистый денежный поток в целом по предприятию в 2015 году, в результате отрицательного чистого денежного потока от инвестиционной и финансовой деятельности снизился на 23,29%. Снижение чистого денежного потока привело к снижению остатка денежных средств на конец 2015 г. на 11 570 тыс. руб. по сравнению с 2014 г. (38,23%), и составил 7 161 тыс. руб.
8. Коэффициентный анализ денежных потоков установил положительные тенденции следующих показателей: коэффициента текущего денежного потока, коэффициентов реинвестирования, ликвидности денежных потоков организации.
При этом значение коэффициента достаточности чистого денежного потока снизилось и стало меньше единицы (2015 г. - 0.179, темп роста 97,07%), это означает, что чистый денежный поток текущего периода был недостаточным для увеличения стоимости внеоборотных активов и выплаты дивидендов.
На предприятии снижается эффективность функционирования денежного потока, так как происходит снижение коэффициента рентабельности положительного денежного потока на -0,0281 (на 43,65%), рентабельности денежных потоков по текущей деятельности на -0,0711 (на 30,46%), коэффициент рентабельности чистого денежного потока снижаются на -3,432 (на 181,1%).
7. Факторный анализ рентабельности денежного потока показал, что на снижение рентабельности на 4,96 % отрицательно повлияли рост амортизациеемкости продаж (на 1,44%), рост прочей расходоемкости продаж (на 12,49%), снижение коэффициента оборачиваемости капитала (на 0,788%), снижение доли среднего остатка денежных средств в общем объеме капитала (активов) (на 0,28%).
8. На предприятии отклонения между величинами положительных и отрицательных денежных потоков за 2013 - 2015 гг. незначительны, т.к. значения коэффициента корреляции денежных потоков равно 0,9997, следовательно, риск возникновения ситуации неплатежеспособности уменьшается.
9. ООО «ЛУКОЙЛ - Коми» эффективно сформировал механизм управления денежными потоками. Однако в процессе анализа выявлены недочеты при планировании бюджета движения денежных потоков предприятия, а также имеются проблемы с автоматизации бизнес-процессов управления денежными потоками (на предприятии используют Excel).
В 3 главе выпускной квалификационной работе представлены рекомендации по совершенствованию управления денежными потоками на ООО «ЛУКОЙЛ - Коми». Одним из мероприятий по оптимизации чистого денежного потока предприятия является уменьшение суммы дебиторской задолженности.
Для осуществления данного действия были предложены следующие методы:
- разработка системы договоров с гибкими условиями относительно сроков и форм оплаты;
- применение процедуры факторинга, предложенной для не безнадежных дебиторов.
При применении данных методов дебиторская задолженность уменьшиться, соответственно у ООО «ЛУКОЙЛ - Коми» появятся денежные средства для погашения части кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, либо для вложения этих средств в оборот компании.
Также в работе были рассмотрены такие мероприятия как:
- расчет оптимального остатка денежных средств для ООО «ЛУКОЙЛ - Коми» по моделям Баумола и Миллера - Орра.
- приобретение нового программного продукта «Vega: Платежный бюджет» для совершенствования анализа движения денежных потоков и бюджетирования денежных потоков. Проект является эффективным, чистый дисконтированный доход за 5 лет составит 2 192 364 руб. (срок окупаемости 3 месяца).
Цель выпускной квалификационной работы достигнута, т.е. выявлены недостатки в движении денежных потоков предприятия и предложены рекомендации по совершенствованию управления денежными потоками.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
