📄Работа №53173
Тема: Учетно - аналитические аспекты управления налоговой нагрузкой в системе финансового менеджмента
Тип работы
Магистерская диссертация
Предмет
экономика
Объем:
108 листов
Год:
2016
Просмотров:
630
4940
руб.
🛒 Купить работу
Не подходит эта работа?
Закажите новую по вашим требованиям
Узнать цену на написание
Закажите новую по вашим требованиям
Представленный материал является образцом учебного исследования, примером структуры и содержания учебного исследования по заявленной теме. Размещён исключительно в информационных и ознакомительных целях.
Workspay.ru оказывает информационные услуги по сбору, обработке и структурированию материалов в соответствии с требованиями заказчика.
Размещение материала не означает публикацию произведения впервые и не предполагает передачу исключительных авторских прав третьим лицам.
Материал не предназначен для дословной сдачи в образовательные организации и требует самостоятельной переработки с соблюдением законодательства Российской Федерации об авторском праве и принципов академической добросовестности.
Авторские права на исходные материалы принадлежат их законным правообладателям. В случае возникновения вопросов, связанных с размещённым материалом, просим направить обращение через форму обратной связи.
Настоящий учебно-методический информационный материал размещён в ознакомительных и исследовательских целях и представляет собой пример учебного исследования. Не является готовым научным трудом и требует самостоятельной переработки.
📋 Содержание
Введение 3
1. Теоретические и методические аспекты управления налоговой нагрузкой организации 8
1.1. Сущность налоговой нагрузки организации в системе финансового менеджмента 8
1.2. Роль учетно - аналитических аспектов управления налоговой нагрузкой в
системе финансового менеджмента 17
1.3. Методы оценки налоговой нагрузки организации 25
2. Исследование влияния учетно - аналитических показателей деятельности организации на формирование налоговой нагрузки 35
2.1. Обоснование гипотезы о влиянии учетно - аналитических показателей деятельности организации на налоговую нагрузку 35
2.2. Характеристика переменных и эмпирической базы исследования 41
2.3. Моделирование влияния системы факторных признаков на показатель
налоговой нагрузки организации
3. Организация финансового менеджмента на основе показателей налоговой
нагрузки компании
3.1. Характеристика результатов эмпирического исследования и рекомендации
по совершенствованию управления налоговой нагрузкой организации 54
3.2. Учетно - аналитические аспекты организации управления налоговой
нагрузкой отечественных организаций 61
3.3. Перспективные направления исследования учетно - аналитических аспектов налоговой нагрузки в системе финансового менеджмента 71
Заключение 77
Список использованной литературы 82
Приложения 90
1. Теоретические и методические аспекты управления налоговой нагрузкой организации 8
1.1. Сущность налоговой нагрузки организации в системе финансового менеджмента 8
1.2. Роль учетно - аналитических аспектов управления налоговой нагрузкой в
системе финансового менеджмента 17
1.3. Методы оценки налоговой нагрузки организации 25
2. Исследование влияния учетно - аналитических показателей деятельности организации на формирование налоговой нагрузки 35
2.1. Обоснование гипотезы о влиянии учетно - аналитических показателей деятельности организации на налоговую нагрузку 35
2.2. Характеристика переменных и эмпирической базы исследования 41
2.3. Моделирование влияния системы факторных признаков на показатель
налоговой нагрузки организации
3. Организация финансового менеджмента на основе показателей налоговой
нагрузки компании
3.1. Характеристика результатов эмпирического исследования и рекомендации
по совершенствованию управления налоговой нагрузкой организации 54
3.2. Учетно - аналитические аспекты организации управления налоговой
нагрузкой отечественных организаций 61
3.3. Перспективные направления исследования учетно - аналитических аспектов налоговой нагрузки в системе финансового менеджмента 71
Заключение 77
Список использованной литературы 82
Приложения 90
📖 Введение
В условиях современной рыночной экономики роль налогообложения имеет колоссальное значение.
С каждым годом все больше российских и зарубежных компаний интегрируются в мировую экономику. В связи с тем, что повышаются интересы международных инвесторов, возрастают и требования к системе внутрикорпоративного налогообложения в системе финансового менеджмента. Исходя из этого, должны быть предприняты все усилия со стороны предприятий для формирования доходов, эффективной внутренней налоговой политики, с оптимизацией налоговой нагрузки, которая, в дальнейшем, влияет на стоимость компании и является одним из основных показателей деятельности организации. Практика показывает, что уровень корпоративного налогообложения является для инвесторов значительным фактором при отборе каких - либо альтернативных инвестиционных решений.
Основной целью финансового менеджмента является максимизация при-были и увеличение благосостояния собственников. Потребности в капитале и качественной системе финансового менеджмента отечественных и зарубежных организаций постоянно возрастают. Наличие в компании эффективной системы внутрикорпоративного налогообложения становится основой для увеличения финансовых показателей, повышения качества управленческих решений, пре-одоления неблагоприятных результатов, получения целого ряда других преимуществ.
Актуальность данного исследования заключается в том, что на сегодняшний день очень важно правильно оценить уровень налоговой нагрузки для дальнейшей эффективной работы предприятия, поскольку этот оцененный уровень налогообложения может стать решающим как для будущего инвестора, а так же и для собственника. Оптимальный размер налоговой нагрузки - центральная проблема любой организации. Кроме того, эффективная и долгосрочная налоговая стратегия современной организации должна быть направлена на снижение негативного влияния налоговой нагрузки на процесс принятия и изменения, стратегических финансово - инвестиционных решений.
Сложной и актуальной задачей является создание инструментария, который будет учитывать воздействие налоговой нагрузки на территориальное развитие, отраслевую сбалансированность, инвестиционную активность компаний. Этот вопрос актуален как на уровне государства, так и на уровне предприятий.
Несмотря на многочисленные исследования, посвященные проблематике финансового менеджмента, вопросы налоговой нагрузки в рамках управления финансовым состоянием организации практически не рассматриваются, они имеют размытый характер и требуют дальнейшей разработки. Неразработанность и неоднозначность вопросов управления налоговой нагрузкой организации определило выбор темы исследования.
В следующих работах по финансовому менеджменту таких авторов, как В.В. Баранов, В.В. Ковалев, Г.Б. Поляк, Э.А. Уткина, Е.С. Стоянова, И.В. Ива-нов, в основном, рассматриваются механизмы формирования налоговых льгот, на этапе формирования организации, налоговые режимы. Вопросам налогового планирования практически не уделяется внимания, проблемы оценки налоговой нагрузки в управлении финансовым состоянием не рассматриваются.
Среди отечественных авторов, вопросы налогообложения и налогового планирования рассматривались в работах следующих авторов - М.И. Литвина, В.Г. Панскова, А.В. Брызгалина, М.Н. Крейнина, Е.С. Вылкова, А.Д. Дадашева, Е.Н. Евстигнеева, Е.И. Кирова, В.Г. Князева, Д.Г. Черника, С.А. Шаталова и других.
В целях разработки и углубления теории и методологии управления налоговой нагрузкой может быть весьма полезен накопленный зарубежный опыт, использование которого возможно лишь с учетом особенностей российской экономики. В работах зарубежных авторов А. Смита, Д. Рикардо, Дж. Кейнсом, А. Лэффером, К. Макконнелли, С. Брю вопросы управления налогами рассматриваются преимущественно на уровне государства. В трудах известных западных ученых в области финансового менеджмента, таких авторов как, Ю. Бригхема, Л. Гапенски, Ван Хорна налогам уделяется внимание, однако это общие вопросы, а вопросы, касающиеся налогового менеджмента в них не рассматриваются.
В последние годы научная литература по названной проблематике, кроме переводов иностранных авторов пополнилась публикациями среди отечественных авторов, среди которых О.В. Аверина, Е.И. Енина, О.В. Гордеева, В.А. Бородин, П.В. Малахов, О.С. Салькова, И.Н. Яшина, и некоторые другие.
Таким образом, изучение ряда вопросов, связанных с налоговой нагрузкой в системе финансового менеджмента представляет научный и практический интерес.
Целью данной работы является разработка рекомендаций по управлению налоговой нагрузкой в системе финансового менеджмента.
Достижение поставленной цели подразумевает решение следующих задач:
- раскрыть экономическое содержание налоговой нагрузки и ее роль в финансовом менеджменте;
- проанализировать современные отечественные и зарубежные методы оценки налоговой нагрузки организации;
- выявить закономерности влияния налоговой нагрузки на стоимость компании;
- выявить закономерности влияния налоговой нагрузки на конкурентоспособность компании, а так же на ее рыночную капитализацию в современных условиях хозяйствования;
- раскрыть учетно - аналитические аспекты управления налоговой нагрузкой организации;
- дать оценку особенностям формирования налоговой нагрузки в определенных отраслях;
- определить и описать факторы, оказывающие влияние на налоговую нагрузку в системе финансового менеджмента организации;
- разработать рекомендации по управлению налоговой нагрузкой для предприятий нефтеперерабатывающей промышленности.
Предметом исследования являются организационно - методологические проблемы управления показателем налоговой нагрузки. То есть система финансово - налоговых отношений, возникающих в процессе исполнения налоговых обязательств, а так же управление налоговой нагрузкой на микроуровне в системе финансового менеджмента.
Объектом исследования выступает 45 крупных российских компаний, осуществляющих свою деятельность, как на отечественном рынке, так и на зарубежном.
В работе получены следующие результаты, которые определили научную новизну данной работы.
Во-первых, сформулировано авторское определение налоговой нагрузки организации.
Во-вторых, на основе построенной эконометрической модели представлен результат, включающий факторы, определяемые качеством внутрикорпоративного налогообложения, влияющие на налоговую нагрузку компании, в частности, такие показатели как - текущий налог на прибыль, кредиторская задолженность перед бюджетом по налогам, коммерческие расходы оказывают значимое влияние на налоговую нагрузку компании.
В-третьих, обоснована необходимость применения показателя налоговой нагрузки в финансовом менеджменте в целях повышения финансового состояния предприятия.
Теоретической и методологической основой исследования служат основные положения классических и современных теорий финансов, научные труды отечественных и зарубежных ученых и экономистов в области финансового менеджмента, налогового планирования, методов оптимизации налоговой нагрузки организации.
Теоретическая значимость исследования заключается в совершенствовании методики управления налоговой нагрузкой и развитии теоретических представлений о ней. Практическая значимость состоит в том, что применение методических положений и рекомендаций, которые будут предложены в исследовании, позволит сформировать управленческий баланс, способствующий удовлетворению информационных потребностей внутренних пользователей и эффективному управлению организацией.
Методологической основой работы послужил системный и структурно - функциональный подход к исследуемым проблемам, процессам, явлениям, методы теоретического познания, общелогические методы и приемы исследования. В зависимости от решаемых задач и вопросов использовался широкий набор методов дедукции, индукции, сравнения, систематизации, аналогии, абстрагирования, обобщения теоретических и практических материалов, методы группировки, аналитические процедуры, а так же другие методы, которые позволили наиболее полно изучить и проанализировать исследуемый материал.
Структура и объем работы обусловлены целью и задачами данного исследования. Магистерская работа изложена на 89 страницах машинописного текста, состоит из введения, трех последовательно изложенных глав, заключения, списка использованных источников и 4 приложений.
С каждым годом все больше российских и зарубежных компаний интегрируются в мировую экономику. В связи с тем, что повышаются интересы международных инвесторов, возрастают и требования к системе внутрикорпоративного налогообложения в системе финансового менеджмента. Исходя из этого, должны быть предприняты все усилия со стороны предприятий для формирования доходов, эффективной внутренней налоговой политики, с оптимизацией налоговой нагрузки, которая, в дальнейшем, влияет на стоимость компании и является одним из основных показателей деятельности организации. Практика показывает, что уровень корпоративного налогообложения является для инвесторов значительным фактором при отборе каких - либо альтернативных инвестиционных решений.
Основной целью финансового менеджмента является максимизация при-были и увеличение благосостояния собственников. Потребности в капитале и качественной системе финансового менеджмента отечественных и зарубежных организаций постоянно возрастают. Наличие в компании эффективной системы внутрикорпоративного налогообложения становится основой для увеличения финансовых показателей, повышения качества управленческих решений, пре-одоления неблагоприятных результатов, получения целого ряда других преимуществ.
Актуальность данного исследования заключается в том, что на сегодняшний день очень важно правильно оценить уровень налоговой нагрузки для дальнейшей эффективной работы предприятия, поскольку этот оцененный уровень налогообложения может стать решающим как для будущего инвестора, а так же и для собственника. Оптимальный размер налоговой нагрузки - центральная проблема любой организации. Кроме того, эффективная и долгосрочная налоговая стратегия современной организации должна быть направлена на снижение негативного влияния налоговой нагрузки на процесс принятия и изменения, стратегических финансово - инвестиционных решений.
Сложной и актуальной задачей является создание инструментария, который будет учитывать воздействие налоговой нагрузки на территориальное развитие, отраслевую сбалансированность, инвестиционную активность компаний. Этот вопрос актуален как на уровне государства, так и на уровне предприятий.
Несмотря на многочисленные исследования, посвященные проблематике финансового менеджмента, вопросы налоговой нагрузки в рамках управления финансовым состоянием организации практически не рассматриваются, они имеют размытый характер и требуют дальнейшей разработки. Неразработанность и неоднозначность вопросов управления налоговой нагрузкой организации определило выбор темы исследования.
В следующих работах по финансовому менеджменту таких авторов, как В.В. Баранов, В.В. Ковалев, Г.Б. Поляк, Э.А. Уткина, Е.С. Стоянова, И.В. Ива-нов, в основном, рассматриваются механизмы формирования налоговых льгот, на этапе формирования организации, налоговые режимы. Вопросам налогового планирования практически не уделяется внимания, проблемы оценки налоговой нагрузки в управлении финансовым состоянием не рассматриваются.
Среди отечественных авторов, вопросы налогообложения и налогового планирования рассматривались в работах следующих авторов - М.И. Литвина, В.Г. Панскова, А.В. Брызгалина, М.Н. Крейнина, Е.С. Вылкова, А.Д. Дадашева, Е.Н. Евстигнеева, Е.И. Кирова, В.Г. Князева, Д.Г. Черника, С.А. Шаталова и других.
В целях разработки и углубления теории и методологии управления налоговой нагрузкой может быть весьма полезен накопленный зарубежный опыт, использование которого возможно лишь с учетом особенностей российской экономики. В работах зарубежных авторов А. Смита, Д. Рикардо, Дж. Кейнсом, А. Лэффером, К. Макконнелли, С. Брю вопросы управления налогами рассматриваются преимущественно на уровне государства. В трудах известных западных ученых в области финансового менеджмента, таких авторов как, Ю. Бригхема, Л. Гапенски, Ван Хорна налогам уделяется внимание, однако это общие вопросы, а вопросы, касающиеся налогового менеджмента в них не рассматриваются.
В последние годы научная литература по названной проблематике, кроме переводов иностранных авторов пополнилась публикациями среди отечественных авторов, среди которых О.В. Аверина, Е.И. Енина, О.В. Гордеева, В.А. Бородин, П.В. Малахов, О.С. Салькова, И.Н. Яшина, и некоторые другие.
Таким образом, изучение ряда вопросов, связанных с налоговой нагрузкой в системе финансового менеджмента представляет научный и практический интерес.
Целью данной работы является разработка рекомендаций по управлению налоговой нагрузкой в системе финансового менеджмента.
Достижение поставленной цели подразумевает решение следующих задач:
- раскрыть экономическое содержание налоговой нагрузки и ее роль в финансовом менеджменте;
- проанализировать современные отечественные и зарубежные методы оценки налоговой нагрузки организации;
- выявить закономерности влияния налоговой нагрузки на стоимость компании;
- выявить закономерности влияния налоговой нагрузки на конкурентоспособность компании, а так же на ее рыночную капитализацию в современных условиях хозяйствования;
- раскрыть учетно - аналитические аспекты управления налоговой нагрузкой организации;
- дать оценку особенностям формирования налоговой нагрузки в определенных отраслях;
- определить и описать факторы, оказывающие влияние на налоговую нагрузку в системе финансового менеджмента организации;
- разработать рекомендации по управлению налоговой нагрузкой для предприятий нефтеперерабатывающей промышленности.
Предметом исследования являются организационно - методологические проблемы управления показателем налоговой нагрузки. То есть система финансово - налоговых отношений, возникающих в процессе исполнения налоговых обязательств, а так же управление налоговой нагрузкой на микроуровне в системе финансового менеджмента.
Объектом исследования выступает 45 крупных российских компаний, осуществляющих свою деятельность, как на отечественном рынке, так и на зарубежном.
В работе получены следующие результаты, которые определили научную новизну данной работы.
Во-первых, сформулировано авторское определение налоговой нагрузки организации.
Во-вторых, на основе построенной эконометрической модели представлен результат, включающий факторы, определяемые качеством внутрикорпоративного налогообложения, влияющие на налоговую нагрузку компании, в частности, такие показатели как - текущий налог на прибыль, кредиторская задолженность перед бюджетом по налогам, коммерческие расходы оказывают значимое влияние на налоговую нагрузку компании.
В-третьих, обоснована необходимость применения показателя налоговой нагрузки в финансовом менеджменте в целях повышения финансового состояния предприятия.
Теоретической и методологической основой исследования служат основные положения классических и современных теорий финансов, научные труды отечественных и зарубежных ученых и экономистов в области финансового менеджмента, налогового планирования, методов оптимизации налоговой нагрузки организации.
Теоретическая значимость исследования заключается в совершенствовании методики управления налоговой нагрузкой и развитии теоретических представлений о ней. Практическая значимость состоит в том, что применение методических положений и рекомендаций, которые будут предложены в исследовании, позволит сформировать управленческий баланс, способствующий удовлетворению информационных потребностей внутренних пользователей и эффективному управлению организацией.
Методологической основой работы послужил системный и структурно - функциональный подход к исследуемым проблемам, процессам, явлениям, методы теоретического познания, общелогические методы и приемы исследования. В зависимости от решаемых задач и вопросов использовался широкий набор методов дедукции, индукции, сравнения, систематизации, аналогии, абстрагирования, обобщения теоретических и практических материалов, методы группировки, аналитические процедуры, а так же другие методы, которые позволили наиболее полно изучить и проанализировать исследуемый материал.
Структура и объем работы обусловлены целью и задачами данного исследования. Магистерская работа изложена на 89 страницах машинописного текста, состоит из введения, трех последовательно изложенных глав, заключения, списка использованных источников и 4 приложений.
✅ Заключение
Для того чтобы оценить стоимость компании, необходимо понимать, что эта оценка многофакторного комплекса. Концепция управления стоимостью предприятия, на сегодняшний день, является самой популярной концепцией финансового менеджмента, ее важнейшим условием является понимание тех факторов, которые создают стоимость той или иной компании. Одним из самых важных факторов, которые создают инвестиционную привлекательность компании, является показатель налоговой нагрузки. Налоговая нагрузка является важнейшим фактором, поскольку определяет основные элементы денежного потока предприятия, как оттоки, так и притоки.
Важность и необходимость осуществления налогового планирования и налоговой оптимизации на предприятиях является очевидной, так как уровень относительной налоговой нагрузки обратно пропорционально влияет на ее рыночную стоимость. Максимизация рыночной стоимости - это одна из основных целей любой компании, именно рыночная стоимость акций определяет перспективы роста, развития, стабильности и эффективности любого предприятия.
Налоговая оптимизация в финансовом менеджменте является инструментом, который может компенсировать и сократить негативное влияние налогов на финансовое состояние организации. Управляя показателем налоговой нагрузки, через внутренние показатели организации, можно возместить увеличение налоговых обязательств, хотя бы частично. Конечной целью управления этим показателем является обеспечение уплаты налогов, приращение экономической выгоды после уплаты налогов (в сумме нераспределенной прибыли и (или) фактических денежных средств), необходимой для улучшения значений показателей финансового состояния организации. Помимо этого, благодаря налоговой оптимизации компания может не только снизить, но и планировать будущую налоговую нагрузку. Финансовый менеджмент рассматривает, как правило, цели долгосрочные - максимизация прибыли и повышение стоимости компании, то есть рост и развитие бизнеса. Помимо этого, финансового менеджера интересует снижение трудоемкости процесса налогового учета, минимизация и сокращение документооборота, сокращение затрат на налоговое администрирование. А такие краткосрочные цели как минимизация суммы уплаченных налогов не представляют интереса для финансового менеджера.
Назначение показателя налоговой нагрузки, исчисленного в разрезе финансовых потоков, заключается в подготовке информации в целях принятия управленческих решений, обеспечения устойчивого (разумного) равновесия между перспективой расширения налоговой базы за счёт развития производства и возникающими в связи с этим изменениями налоговых обязательств.
Можно сделать вывод, что для финансового менеджера приоритетной является именно оценка налоговой нагрузки, исходя из которой, будут приняты дальнейшие управленческие решения. Основное внимание в процессе оценки налоговой нагрузки уделяется факторам, на которые организация может подействовать. Основными факторами являются: организационно - правовая форма хозяйствования, использование налоговых послаблений и льгот, разработка учетной политики для целей налогообложения, использование возможностей изменения сроков уплаты налогов и сборов, в том числе отсрочка и рассрочка уплаты налогов. Показатель налоговой нагрузки концептирует в себе все вышеперечисленные факторы, однако, на практике, управлять им тяжело ввиду законодательных ограничений. Многие финансовые менеджеры, только сейчас начинают понимать всю значимость этого показателя и пытаются выявить основные показатели, оказывающие влияние на этот показатель. В рамках нашего исследования так же было решено рассмотреть предполагаемые нами показатели в целях выявления зависимости. Основная цель проводимого исследования - повышение источников собственных средств, то есть повышение финансовой устойчивости и роста рыночной стоимости. Управление этим показателем является очень важным в экономически развитых странах, но в России такая практика находится на стадии внедрения
В рамках данного исследования было проведено эконометрическое исследование влияния некоторых предполагаемых нами факторов на показатель налоговой нагрузки, а так же был проведен теоретический анализ. Под теоретическим анализом понимается обзор отечественной и зарубежной литературы, научных исследований по вопросу управления налоговой нагрузки в финансовом менеджменте.
Для построения модели использовался один из наиболее распространенных и эффективных инструментов выявления взаимосвязи между явлениями и процессами - корреляционно - регрессионный анализ, основу которого составляет процесс построения уравнения регрессии (парной или множественной) и выявления корреляционных связей между признаками. С помощью этого инструмента. При этом рассматривается взаимосвязь между результативным и факторными признаками. В качестве базы исследования были отобраны данные о 45 представителей среднего и крупного бизнесов России. Помимо этого, было отобрано 15 наиболее значимых, по нашему мнению переменных, которые могут находиться во взаимосвязи с показателем налоговой нагрузки.
В проведенном исследовании в качестве зависимой переменной выступил показатель налоговой нагрузки, а в качестве независимых переменных - 15 факторов, которые предположительно оказывают влияние на налоговую нагрузку, и как следствие, на финансовое состояние компании. Среди этих показателей - текущий налог на прибыль, кредиторская задолженность перед бюджетом, управленческие расходы, коммерческие расходы, затраты на оплату труда, социальные расходы, дивиденды, стоимость основных производственных фондов, период погашения дебиторской задолженности, период погашения кредиторской задолженности, рентабельность по чистой прибыли, рентабельность собственного капитала, коэффициент бета, финансовый рычаг и оборачиваемость чистого рабочего капитала.
Значимыми показателями оказались следующие - текущий налог на при-быль, кредиторская задолженность перед бюджетом, коммерческие расходы, рентабельность по чистой прибыли, рентабельность собственного капитала. Следовательно, организациям необходимо уделять этим показателям особое внимание. Среди рассмотренных независимых переменных незначимыми оказались управленческие расходы, затраты на оплату труда, социальные расходы, дивиденды, стоимость основных производственных фондов, коэффициент бета, финансовый рычаг и оборачиваемость чистого рабочего капитала, период погашения дебиторской задолженности, период погашения кредиторской задолженности.
В рамках третьей главы были рассмотрены рекомендации по совершенствованию управления показателем налоговой нагрузкой компании, среди которых, колоссальное значение имеет - налоговый анализ.
Налоговый анализ позволяет организация оптимизировать значение налоговой нагрузки. Важной задачей налогового анализа является оценка налоговой ситуации, под которой понимается сложившиеся налоговые условия экономического субъекта под воздействием как внешних, так и внутренних факторов. Управлять налоговой нагрузкой необходимо на предприятиях любого уровня, используя всю учетно - аналитическую информацию.
Помимо этого, были предложены основные рекомендации по снижению показателя налоговой нагрузки, среди которых:
- управление и оптимизация варьируемых переменных параметров;
- создание резервов;
- использование специальных налоговых режимов;
- изменение структуры капитала (источников финансирования) компании;
- контроль за документальным оформлением и так далее.
В данной работе была достигнута цель путем выполнения следующих задач:
- изучены теоретические и методические аспекты управления налоговой нагрузкой организации;
- рассмотрены учетно - аналитические аспекты управления этим показателем;
- проанализированы основные отечественные и зарубежные источники финансового менеджмента по вопросам управления налоговой нагрузкой;
- выявлена взаимосвязь предполагаемых нами факторов с показателем налоговой нагрузки;
- сделаны практические рекомендации по управлению и оптимизации показателя налоговой нагрузки.
Таким образом, полученные в данной работе выводы образуют современный инструментарий для практического анализа внутрикорпоративного налогообложения в системе финансового управления хозяйствующими субъектами.
Важность и необходимость осуществления налогового планирования и налоговой оптимизации на предприятиях является очевидной, так как уровень относительной налоговой нагрузки обратно пропорционально влияет на ее рыночную стоимость. Максимизация рыночной стоимости - это одна из основных целей любой компании, именно рыночная стоимость акций определяет перспективы роста, развития, стабильности и эффективности любого предприятия.
Налоговая оптимизация в финансовом менеджменте является инструментом, который может компенсировать и сократить негативное влияние налогов на финансовое состояние организации. Управляя показателем налоговой нагрузки, через внутренние показатели организации, можно возместить увеличение налоговых обязательств, хотя бы частично. Конечной целью управления этим показателем является обеспечение уплаты налогов, приращение экономической выгоды после уплаты налогов (в сумме нераспределенной прибыли и (или) фактических денежных средств), необходимой для улучшения значений показателей финансового состояния организации. Помимо этого, благодаря налоговой оптимизации компания может не только снизить, но и планировать будущую налоговую нагрузку. Финансовый менеджмент рассматривает, как правило, цели долгосрочные - максимизация прибыли и повышение стоимости компании, то есть рост и развитие бизнеса. Помимо этого, финансового менеджера интересует снижение трудоемкости процесса налогового учета, минимизация и сокращение документооборота, сокращение затрат на налоговое администрирование. А такие краткосрочные цели как минимизация суммы уплаченных налогов не представляют интереса для финансового менеджера.
Назначение показателя налоговой нагрузки, исчисленного в разрезе финансовых потоков, заключается в подготовке информации в целях принятия управленческих решений, обеспечения устойчивого (разумного) равновесия между перспективой расширения налоговой базы за счёт развития производства и возникающими в связи с этим изменениями налоговых обязательств.
Можно сделать вывод, что для финансового менеджера приоритетной является именно оценка налоговой нагрузки, исходя из которой, будут приняты дальнейшие управленческие решения. Основное внимание в процессе оценки налоговой нагрузки уделяется факторам, на которые организация может подействовать. Основными факторами являются: организационно - правовая форма хозяйствования, использование налоговых послаблений и льгот, разработка учетной политики для целей налогообложения, использование возможностей изменения сроков уплаты налогов и сборов, в том числе отсрочка и рассрочка уплаты налогов. Показатель налоговой нагрузки концептирует в себе все вышеперечисленные факторы, однако, на практике, управлять им тяжело ввиду законодательных ограничений. Многие финансовые менеджеры, только сейчас начинают понимать всю значимость этого показателя и пытаются выявить основные показатели, оказывающие влияние на этот показатель. В рамках нашего исследования так же было решено рассмотреть предполагаемые нами показатели в целях выявления зависимости. Основная цель проводимого исследования - повышение источников собственных средств, то есть повышение финансовой устойчивости и роста рыночной стоимости. Управление этим показателем является очень важным в экономически развитых странах, но в России такая практика находится на стадии внедрения
В рамках данного исследования было проведено эконометрическое исследование влияния некоторых предполагаемых нами факторов на показатель налоговой нагрузки, а так же был проведен теоретический анализ. Под теоретическим анализом понимается обзор отечественной и зарубежной литературы, научных исследований по вопросу управления налоговой нагрузки в финансовом менеджменте.
Для построения модели использовался один из наиболее распространенных и эффективных инструментов выявления взаимосвязи между явлениями и процессами - корреляционно - регрессионный анализ, основу которого составляет процесс построения уравнения регрессии (парной или множественной) и выявления корреляционных связей между признаками. С помощью этого инструмента. При этом рассматривается взаимосвязь между результативным и факторными признаками. В качестве базы исследования были отобраны данные о 45 представителей среднего и крупного бизнесов России. Помимо этого, было отобрано 15 наиболее значимых, по нашему мнению переменных, которые могут находиться во взаимосвязи с показателем налоговой нагрузки.
В проведенном исследовании в качестве зависимой переменной выступил показатель налоговой нагрузки, а в качестве независимых переменных - 15 факторов, которые предположительно оказывают влияние на налоговую нагрузку, и как следствие, на финансовое состояние компании. Среди этих показателей - текущий налог на прибыль, кредиторская задолженность перед бюджетом, управленческие расходы, коммерческие расходы, затраты на оплату труда, социальные расходы, дивиденды, стоимость основных производственных фондов, период погашения дебиторской задолженности, период погашения кредиторской задолженности, рентабельность по чистой прибыли, рентабельность собственного капитала, коэффициент бета, финансовый рычаг и оборачиваемость чистого рабочего капитала.
Значимыми показателями оказались следующие - текущий налог на при-быль, кредиторская задолженность перед бюджетом, коммерческие расходы, рентабельность по чистой прибыли, рентабельность собственного капитала. Следовательно, организациям необходимо уделять этим показателям особое внимание. Среди рассмотренных независимых переменных незначимыми оказались управленческие расходы, затраты на оплату труда, социальные расходы, дивиденды, стоимость основных производственных фондов, коэффициент бета, финансовый рычаг и оборачиваемость чистого рабочего капитала, период погашения дебиторской задолженности, период погашения кредиторской задолженности.
В рамках третьей главы были рассмотрены рекомендации по совершенствованию управления показателем налоговой нагрузкой компании, среди которых, колоссальное значение имеет - налоговый анализ.
Налоговый анализ позволяет организация оптимизировать значение налоговой нагрузки. Важной задачей налогового анализа является оценка налоговой ситуации, под которой понимается сложившиеся налоговые условия экономического субъекта под воздействием как внешних, так и внутренних факторов. Управлять налоговой нагрузкой необходимо на предприятиях любого уровня, используя всю учетно - аналитическую информацию.
Помимо этого, были предложены основные рекомендации по снижению показателя налоговой нагрузки, среди которых:
- управление и оптимизация варьируемых переменных параметров;
- создание резервов;
- использование специальных налоговых режимов;
- изменение структуры капитала (источников финансирования) компании;
- контроль за документальным оформлением и так далее.
В данной работе была достигнута цель путем выполнения следующих задач:
- изучены теоретические и методические аспекты управления налоговой нагрузкой организации;
- рассмотрены учетно - аналитические аспекты управления этим показателем;
- проанализированы основные отечественные и зарубежные источники финансового менеджмента по вопросам управления налоговой нагрузкой;
- выявлена взаимосвязь предполагаемых нами факторов с показателем налоговой нагрузки;
- сделаны практические рекомендации по управлению и оптимизации показателя налоговой нагрузки.
Таким образом, полученные в данной работе выводы образуют современный инструментарий для практического анализа внутрикорпоративного налогообложения в системе финансового управления хозяйствующими субъектами.
ИЛИ
Поиск аналога
📕 Список литературы
🛒 Оформить заказ
⚡ Работу высылаем в течении 5 минут после оплаты.