В условиях жесткой конкуренции наибольшую актуальность приобретает задача эффективного и быстрого привлечения финансовых ресурсов для дальнейшего развития производственной и инвестиционной деятельности предприятия. Таким образом, перед предприятием встает вопрос эффективного привлечения денежных средств на длительные периоды времени. Источниками долгосрочных финансовых ресурсов могут собственных средства (прибыльные денежные потоки от своей деятельности и акционерный капитал) и внешние средства.
Собственные возможности зачастую оказываются недостаточными для решения таких стратегических задач, как развитие и модернизация производства, расширение рынков сбыта, совершенствование информационных технологий на предприятии, а также других мероприятий, направленных на получение прибыли в долгосрочной перспективе. Только очень немногие предприятия могут финансировать свою деятельность исключительно за счет собственных средств. На практике как мелкие и средние, так и крупные компании чаще обращаются к внешним источникам. Мелкие и средние предприятия просто не в состоянии покрыть крупные стратегические расходы самостоятельно, и потому внешние ресурсы для них - единственная возможность для расширения бизнеса. В случае крупных устойчивых компаний использование ими внешних ресурсов объясняется меньшей стоимостью привлеченных средств по сравнению с финансированием исключительно за счет собственных средств. Кроме того, существует еще один фактор, обеспечивающий в некоторой степени эффективность привлечения внешних ресурсов: поскольку данные источники предполагают плату за их использование (процент за кредит, дивиденды и т. д.), которая может быть очень значительной и составлять 50 и более процентов от суммы заимствования., использование привлеченных средств сопровождается изъятием из оборота и собственных ресурсов предприятия (в соответствии с формулой: «берешь чужие - отдаешь свои»). Именно поэтому использование этих источников стимулирует максимальную эффективность их применения, которая должна обеспечить экономическую обоснованность данного стратегического решения с учетом выплаты долговых обязательств.
Динамика основных статей баланса за период 2014-2016 гг. выглядит следующим образом, данные представлены в таблице 2.1.
Валюта баланса за период 2015 - 2016 гг. составила 140870 тыс. руб., снизившись за год на 15181 тыс. руб. или на 9,79%. В 2014 г. наблюдается увеличение валюты баланса по сравнению с 2015 г. на 3974 тыс. руб. или 2,82%.
Преимущественная доля актива баланса принадлежит основным средствам (зданиям и производственному оборудованию) - 80,7% или 94257 тыс. руб., сумма их снизилась на 6294 тыс. руб.
Запасы ТМЦ за анализируемый период снизились на 9940 тыс. руб. за счет реализации готовой продукции.
Дебиторская задолженность увеличилась за отчетный период: в 2014 г. на 2706 тыс. руб. или 16,1%, в 2015 г. по сравнению с 2016 г. на 107 тыс. руб. или 0,5%. Наблюдается значительный рост дебиторской задолженности в течение всего анализируемого периода. Дебиторская задолженность сформирована из долга:
- покупателей и заказчиков (16676 тыс. руб.);
- прочих дебиторов (2 927 тыс. руб.).
Анализируя структуру пассива баланса наибольший удельный вес принадлежит заемным средствам - 61% или 107314 тыс. руб. (увеличение на 7698 тыс. руб.), это свидетельствует о большой зависимости Общества от заемных источников. При этом займы и кредиты занимают 43% или 76990 тыс. руб.:
Кредиторская задолженность - 18 % пассива или 30324 тыс. руб. (увеличение на 8613 тыс. руб. за счет увеличения долга за полученные авансы).
Выручка от реализации товаров за 2016 год составила 270991 тыс. руб., что выше полученной выручки за 2015 год на 14695 тыс. руб. Себестоимость выпущенной продукции - 133 191 тыс. руб. Чистая прибыль выросла за отчетный период на 1197 тыс. руб. и составила 1290 тыс. руб., что говорит о повышении результативности деятельности общества.
Анализ финансового состояния показал, что в 2015 году оно не может быть оценено как среднее, в связи со значительным снижением показателей, характеризующих эффективность деятельности Общества. Используя методику оценки финансового положения Заемщика по факторам риска, связанным с его финансовым состоянием, и также учитывая снижение основных коэффициентов, в данном отчетном периоде, можно сделать вывод, что финансовое положение ООО «Бастион Строй» признается плохим.
На основании отчета о прибылях и убытках выручка от продажи бытовой техники за 2015 г. составила 57,617 млн. руб. (снижение в сравнении с предыдущим годом на 5,849 млн. руб.). Чистая прибыль составила 4 млн. руб.
Динамика коэффициентов общей ликвидности, абсолютной ликвидности и критической оценки за 2014-2016 гг. ООО «Бастион Строй» имеет тенденцию к увеличению, хотя в норме не достигает нормативных значений. В конце отчетного периода Общество могло оплатить лишь 2% своих краткосрочных обязательств. Коэффициент «критической оценки» показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение 0,7:0,8. Оптимально, если L3 приблизительно равен единице. У анализируемой организации значение этого коэффициента близко к критериальному. Коэффициент текущей ликвидности (L4) позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальное значение этого показателя является соотношение от 1,5 до 3,5. В данном случае соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже чем 1:1, это говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы могут быть реализованы в срочном порядке. На начало 2016 г. значение коэффициента L4 превышает 1, можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов. В целом на конец анализируемого периода коэффициент характеризует неудовлетворительное состояние бухгалтерского баланса ООО «Бастион Строй».
Данные показывают, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Все показатели ликвидности не удовлетворяют нормативным значениям. Это свидетельствует о высокой доле медленнореализуемых элементов (производственных запасов, дебиторской задолженности) в структуре текущих активов (оборотных средств).
Рентабельность в 2015 году по сравнению с 2014 годом резко снизилась. В 2016 году по сравнению с 2015 годом снова увеличилась. Рентабельность собственного капитала в 2016 году увеличилась и по сравнению с 2014 годом. оборачиваемость активов с каждым годом возрастает, что ведет к увеличению прибыли.
Увеличение активов в 2014 году было вызвано за счет увеличения запасов и ростом дебиторской задолженности.
Увеличение активов в 2015 году вызвано увеличение запасов.
Увеличение активов в 2016 году вызвано ростом дебиторской задолженности.
За 2014-2016 года в составе собственного капитала движение уставного капитала и добавочного капитала не изменилось. В 2015 году по сравнению с 2014 годом был полностью использован резервный капитал. В 2016 году резервный капитал остался на нулевом уровнем как и в 2015 году. Нераспределенная прибыль прошлых лет в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличилась на 11%. Нераспределенная прибыль прошлых лет в 2016 году по сравнению с 2015 годом снизилась на 11% и вернулась к нулевому значению. Коэффициенты поступления и выбытия показывают, что отсутствует процесс наращивания собственного капитала.
За 2014-2016 года по ООО «Бастион Строй» видно, что к концу 2016 года, темп снижения кредитов и займов в организации составляет -5,84%. В 2015 году по сравнению с 2014 годом темп снижения кредитов и займов в организации составлял +5,83%. В 2015 году по сравнению с 2014 годом появились долгосрочные займы и кредиты, а в 2016 году прошло частичное погашение и темп роста составил 85,8%. За период 2014-2016 года отсутствуют прочие долгосрочные и прочие краткосрочные обязательства. В 2015 году прошло частичное погашение краткосрочных займов и кредитов по сравнению с 2014 годом. В 2016 году прошло частичное погашение краткосрочных займов и обязательств по сравнению с 2015 годом. В 2016 году по сравнению с 2014 и 2015 годом прошло увеличение кредиторской задолженности. В конце отчетного периода наибольшую долю занимает кредиторская задолженность.
Коэффициент WACC в 2015 году увеличился по сравнению с 2014 годом на 1,51% за счет изменения стоимости заемного капитала. В 2016 году по сравнению с 2015 годом коэффициент WACC увеличился на 0,67% за счет увеличения доли собственного капитала и стоимости заемного капитала.



Купить