Помощь студентам в учебе
Финансовые методы предупреждения банкротства предприятия
|
Введение 5
1. Теоретико-методологические аспекты финансовых методов
предупреждения банкротства предприятия 9
1.1. Обзор теоретических подходов к определению «банкротства» предприятий 9
1.2. Методологические основы диагностики банкротства предприятия 17
1.3. Основные финансовые методы предупреждения банкротства
предприятия, применяемые в зарубежной и российской практике 27
2. Специфика предупреждения банкротства предприятий строительной отрасли 34
2.1. Характеристика и обзор финансового состояния предприятий
строительной отрасли 34
2.2. Оценка вероятности банкротства предприятий строительной отрасли ... 39
2.3. Применяемые на практике методы предупреждения банкротства
строительных предприятий 55
3. Развитие методики предупреждения банкротства строительных компаний 77
3.1. Антикризисное управление как инструмент финансовой стабилизации
строительных компаний 77
3.2. Разработка и внедрение системы финансового контроллинга в
деятельность строительных компаний 91
Заключение 98
Список использованных источников 102
1. Теоретико-методологические аспекты финансовых методов
предупреждения банкротства предприятия 9
1.1. Обзор теоретических подходов к определению «банкротства» предприятий 9
1.2. Методологические основы диагностики банкротства предприятия 17
1.3. Основные финансовые методы предупреждения банкротства
предприятия, применяемые в зарубежной и российской практике 27
2. Специфика предупреждения банкротства предприятий строительной отрасли 34
2.1. Характеристика и обзор финансового состояния предприятий
строительной отрасли 34
2.2. Оценка вероятности банкротства предприятий строительной отрасли ... 39
2.3. Применяемые на практике методы предупреждения банкротства
строительных предприятий 55
3. Развитие методики предупреждения банкротства строительных компаний 77
3.1. Антикризисное управление как инструмент финансовой стабилизации
строительных компаний 77
3.2. Разработка и внедрение системы финансового контроллинга в
деятельность строительных компаний 91
Заключение 98
Список использованных источников 102
В современных условиях финансовая деятельность хозяйствующих субъектов влечет за собой ответственность перед кредиторами, собственниками, работниками и другими контрагентами. Сложная экономическая ситуация в стране предопределила увеличение риска возникновения банкротства организаций.
Поскольку основной целью создания любого бизнеса является получение прибыли, эффективно осуществлять финансово-хозяйственную деятельность могут лишь предприятия, получающие положительный экономический результат.
Экономическая нестабильность, изменчивость среды бизнеса, кризисные ситуации оказывают негативное влияние на финансовую устойчивость российских предприятий. В условиях экономических санкций, спада деловой активности в России всё большее число коммерческих организаций сталкиваются с проблемой неисполнения обязательств перед своими кредиторами, что является предпосылкой наступления банкротства.
Институт банкротства прошел длительный путь развития, что связано, прежде всего, с возникновением кредитно - хозяйственных отношений и отношений собственности. Предпосылки наступления банкротства предприятия складываются в течение нескольких лет. Первоначально ввиду отсутствия своевременного анализа финансового состояния возникают незначительные убытки, которые руководство компании покрывает за счёт оперативных действий, а, в последствии, прослеживаются признаки банкротства.
Кризисное состояние экономики в наибольшей степени проявляется на строительном рынке. В условиях ограничений и санкций строительные предприятия вынуждены сокращать как сроки строительства, так и объемы его финансирования, что зачастую приводит к убыткам. Поэтому рассмотрение методов предупреждения банкротства строительных предприятий является особенно актуальным.
Разработка комплекса предложений базировалась на положениях теории и практики антикризисного управления, значительный вклад в которые сделали Е.А. Адаменко, А.А. Амирова, Л.В. Згонник, О.В. Батова, Е.Л. Белова, А.П. Белоусова, Э.С. Бородина, В.В. Бредихин, Ю.Б. Винслав,
О.В. Земскова, Ю.С. Зинчук, Т. Космыкова, Г.Г. Лабызнова, К.Ю. Леонтьева, Н.С. Личман, А.А. Мочалина, А.Ю. Нестеров, А.Б. Новикова, К.С. Петрушкан, А.В. Прозванченков, А.М. Реук, М.Ю. Руднев, Д.Н. Салахутдинов, А.Ю. Усанов, Е.Г. Шатковская.
Целью работы является исследование методов предупреждения банкротства строительных предприятий.
На основании цели исследования поставлены следующие задачи:
- рассмотреть теоретико-методологические аспекты финансовых методов предупреждения банкротства предприятия;
- выявить специфику предупреждения банкротства предприятий строительной отрасли;
- разработать рекомендации по развитию методики предупреждения банкротства строительных компаний.
Объектом исследования выступаю строительные предприятия РТ, в том числе Общество с ограниченной ответственностью «АльтаСтройком» (далее ООО «АльтаСтройком»).
Предметом исследования являются методические основы оценки вероятности банкротства предприятия.
Теоретико-методологической основой исследования послужили положения экономической теории, теории экономического роста и развития, теории антикризисного и стратегического управления, процессного подхода к управлению, концепции TQM (Всеобщее управление качеством), управления инновациями, а также иные подходы, концепции и гипотезы, обоснованные и представленные в современной экономической литературе и
посвященные теме развития предприятий.
В исследовании использованы методы экономического и структурного анализа, сравнительного сопоставления, анализа и синтеза, индукции и дедукции, группировки и систематизации теоретического материала, методы моделирования, прогнозирования и экспертных оценок.
В процессе подготовки работы в качестве информационных источников были использованы материалы практической деятельности ООО «АльтаСтройком».
Научая новизна исследования заключается в следующем:
1. Систематизированы все известные методы предупреждения и диагностики вероятности банкротства предприятий.
2. Проведен анализ финансового состояния предприятий строительной отрасли.
3. Выделены этапы финансовой стабилизации строительного предприятия.
4. Предложен механизм восстановления финансовой устойчивости строительного предприятия
Практическая значимость результатов исследования состоит в прикладном характере методических разработок по совершенствованию предупреждения банкротства строительных компаний; в конкретных предложениях по антикризисному управлению в строительной отрасли; в рекомендациях по повышению эффективности использования механизмов финансового контроллинга применительно к строительным компаниям.
За период работы ад магистерской диссертацией было принято участие в следующих конференциях: Международный молодежный симпозиум по управлению, экономике и финансам (ISMEF 2016) 24-25 ноября 2016 года
КФУ ИУЭиФ. Кроме того, были опубликованы статьи: Гарифулина Н.Ф.
Методы предупреждения банкротства строительных организаций //
Современные достижения и разработки в области экономики и менеджмента ЭВЕНСИС - 2017 - №2, С.20-22.; Гарифулина Н.Ф. Финансовое состояние строительных предприятий в РТ // Современные достижения и разработки в области экономики и менеджмента ЭВЕНСИС - 2017 - №2, С.23-25.; Бабамухамедова Н.Ф. Финансовые методы предупреждения банкротства предприятия // Сборник научных статей международного молодежного симпозиума по управлению, экономике и финансам ISMEF -2016.-С.80-82
Структура работы представлена введением, основной частью из трех глав, включающих 14 рисунков и 31 таблицу, заключением, списком использованных источников из 68 наименований. Объем работы составил 99 страниц.
Поскольку основной целью создания любого бизнеса является получение прибыли, эффективно осуществлять финансово-хозяйственную деятельность могут лишь предприятия, получающие положительный экономический результат.
Экономическая нестабильность, изменчивость среды бизнеса, кризисные ситуации оказывают негативное влияние на финансовую устойчивость российских предприятий. В условиях экономических санкций, спада деловой активности в России всё большее число коммерческих организаций сталкиваются с проблемой неисполнения обязательств перед своими кредиторами, что является предпосылкой наступления банкротства.
Институт банкротства прошел длительный путь развития, что связано, прежде всего, с возникновением кредитно - хозяйственных отношений и отношений собственности. Предпосылки наступления банкротства предприятия складываются в течение нескольких лет. Первоначально ввиду отсутствия своевременного анализа финансового состояния возникают незначительные убытки, которые руководство компании покрывает за счёт оперативных действий, а, в последствии, прослеживаются признаки банкротства.
Кризисное состояние экономики в наибольшей степени проявляется на строительном рынке. В условиях ограничений и санкций строительные предприятия вынуждены сокращать как сроки строительства, так и объемы его финансирования, что зачастую приводит к убыткам. Поэтому рассмотрение методов предупреждения банкротства строительных предприятий является особенно актуальным.
Разработка комплекса предложений базировалась на положениях теории и практики антикризисного управления, значительный вклад в которые сделали Е.А. Адаменко, А.А. Амирова, Л.В. Згонник, О.В. Батова, Е.Л. Белова, А.П. Белоусова, Э.С. Бородина, В.В. Бредихин, Ю.Б. Винслав,
О.В. Земскова, Ю.С. Зинчук, Т. Космыкова, Г.Г. Лабызнова, К.Ю. Леонтьева, Н.С. Личман, А.А. Мочалина, А.Ю. Нестеров, А.Б. Новикова, К.С. Петрушкан, А.В. Прозванченков, А.М. Реук, М.Ю. Руднев, Д.Н. Салахутдинов, А.Ю. Усанов, Е.Г. Шатковская.
Целью работы является исследование методов предупреждения банкротства строительных предприятий.
На основании цели исследования поставлены следующие задачи:
- рассмотреть теоретико-методологические аспекты финансовых методов предупреждения банкротства предприятия;
- выявить специфику предупреждения банкротства предприятий строительной отрасли;
- разработать рекомендации по развитию методики предупреждения банкротства строительных компаний.
Объектом исследования выступаю строительные предприятия РТ, в том числе Общество с ограниченной ответственностью «АльтаСтройком» (далее ООО «АльтаСтройком»).
Предметом исследования являются методические основы оценки вероятности банкротства предприятия.
Теоретико-методологической основой исследования послужили положения экономической теории, теории экономического роста и развития, теории антикризисного и стратегического управления, процессного подхода к управлению, концепции TQM (Всеобщее управление качеством), управления инновациями, а также иные подходы, концепции и гипотезы, обоснованные и представленные в современной экономической литературе и
посвященные теме развития предприятий.
В исследовании использованы методы экономического и структурного анализа, сравнительного сопоставления, анализа и синтеза, индукции и дедукции, группировки и систематизации теоретического материала, методы моделирования, прогнозирования и экспертных оценок.
В процессе подготовки работы в качестве информационных источников были использованы материалы практической деятельности ООО «АльтаСтройком».
Научая новизна исследования заключается в следующем:
1. Систематизированы все известные методы предупреждения и диагностики вероятности банкротства предприятий.
2. Проведен анализ финансового состояния предприятий строительной отрасли.
3. Выделены этапы финансовой стабилизации строительного предприятия.
4. Предложен механизм восстановления финансовой устойчивости строительного предприятия
Практическая значимость результатов исследования состоит в прикладном характере методических разработок по совершенствованию предупреждения банкротства строительных компаний; в конкретных предложениях по антикризисному управлению в строительной отрасли; в рекомендациях по повышению эффективности использования механизмов финансового контроллинга применительно к строительным компаниям.
За период работы ад магистерской диссертацией было принято участие в следующих конференциях: Международный молодежный симпозиум по управлению, экономике и финансам (ISMEF 2016) 24-25 ноября 2016 года
КФУ ИУЭиФ. Кроме того, были опубликованы статьи: Гарифулина Н.Ф.
Методы предупреждения банкротства строительных организаций //
Современные достижения и разработки в области экономики и менеджмента ЭВЕНСИС - 2017 - №2, С.20-22.; Гарифулина Н.Ф. Финансовое состояние строительных предприятий в РТ // Современные достижения и разработки в области экономики и менеджмента ЭВЕНСИС - 2017 - №2, С.23-25.; Бабамухамедова Н.Ф. Финансовые методы предупреждения банкротства предприятия // Сборник научных статей международного молодежного симпозиума по управлению, экономике и финансам ISMEF -2016.-С.80-82
Структура работы представлена введением, основной частью из трех глав, включающих 14 рисунков и 31 таблицу, заключением, списком использованных источников из 68 наименований. Объем работы составил 99 страниц.
Целью работы было исследование методов предупреждения банкротства строительных предприятий. На основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы.
Банкротством называется неплатежеспособность юридического лица. При банкротстве предприятие не может выполнять свои финансовые обязательства и осуществлять управление делами. К общим признакам банкротства относят неплатежеспособность, нерентабельность сделок или использования имущества, увеличение кредиторской задолженности.
Каждая конкретная организация нуждается в выборе той методики, зарубежной или отечественной, в зависимости от конкретной сложившейся экономической ситуации, с учетом всех специфических особенностей рынка и компании. Каждая модель на основе присвоения рейтинга или весовых коэффициентов довольно приблизительна, поскольку расчет их производится от общей совокупности предприятий и не учитывает особенности деятельности предприятий конкретных отраслей, масштабов, организационных и производственных структур, жизненного цикла, что в конечном итоге и проявляется в разбросе результатов по каждой из применяемых моделей. Тогда на помощь моделям количественным приходят качественные, которые способны диагностировать определенные состояния на предприятии: перебои в оплате, недостаток средств на счетах и в кассе, нарушении ритмичности производства, увеличение проблемной или безнадежной задолженностей и т.д. Таким образом, комплексная оценка финансового состояния предприятия способна дать наиболее полный отчет о происходящих на предприятии изменениях, своевременная диагностика которых должна вести к корректировки разработанных планов и стратегии предприятия.
К мерам по предупреждению банкротства относятся разработка стратегий, позволяющих достигать конкурентных преимуществ на рынке с учетом рисков, проведение мероприятий, направленных на привлечение финансовых ресурсов и реструктуризации кредиторской задолженности, выбор оптимальной кадровой политики, проведение реорганизации на этапе банкротства.
Проведенный анализ позволяет сделать вывод о недостаточно устойчивом финансовом состоянии строительных компаний в РТ. Сегодняшнее стагнационное состояние отрасли рисует нерадужные перспективы. Для восстановления темпов роста необходима, с одной стороны, политическая стабильность, которая способствует притоку инвесторов, необходимо дать импульс к инвестированию денег в эту сферу, организовать постепенный переход к энергоэффективным зданиям, применению экологически чистых материалов, которые бы могли применяться в строительстве. С другой стороны, нужны изменения кредитной политики ЦБ (сдерживание инфляции, снижение ставок, Стимулированием ипотечного кредитования), а также увеличение финансовых влияний со стороны государства, вложение средств в жилищные программы.
Проведенная оценка показателей финансового состояния строительных предприятий РТ показывает, что в кризисных условиях современной экономики в строительной отрасли остаются лишь те предприятия, имеющие значительные запасы собственных источников финансирования текущей деятельности, поскольку привлечение кредитных ресурсов становится дорогостоящим и невыгодным мероприятием. В связи с удорожанием кредитов и займов с рынка уходят те строительные компании, которые еще в 2012-2013 гг. работали на рынке за счет привлеченных средств. В 2014 году в связи с политическими событиями и введением санкций странами Запада против России объемы привлекаемых кредитных ресурсов в строительной отрасли значительно сокращаются, что ставит под угрозу банкротства деятельность многих строительных предприятий. В целом, в настоящее время ситуация в строительной отрасли характеризуется как достаточно стабильная с некоторыми исключениями. Действительно, в виду действия экономических санкций некоторые хозяйствующие субъекты остались без возможности привлекать дополнительные источники финансирования своей функциональной деятельности, утратили устойчивые партнерские связи и т.д. В совокупности с нестабильной обстановкой внутри страны и на мировой арене это привело к закрытию определенных предприятий. Однако грамотно выбранный инструментарий в механизме предупреждения банкротства позволит сократить негативное влияние и выведет значительное число компаний из кризисных ситуаций.
Состоятельность компании зависит в большей степени не от сложности исполняемой работы, качества подготовки сотрудников, а от подготовленности руководящих лиц умело использующие в нужное время подходящие методы предупреждения банкротства, анализируя экономическую обстановку и предвидя все возможные риски.
В российской и мировой практике существуют различные методы и модели прогнозирования банкротства предприятий, каждая из которых учитывает определенный набор факторов внешней и внутренней среды предприятия, влияющих на его финансовое состояние. При помощи каждой из этих моделей предприятию строительной отрасли возможно предупредить вероятность банкротства, однако, на наш взгляд, чтобы нивелировать недостатки каждой отдельной модели, необходимо использовать все модели в совокупности. В результате такого анализа предприятие строительной отрасли может получить реальную оценку своих финансовых возможностей на перспективу, что позволит избежать кризиса в его деятельности.
Нейтрализация угроз банкротства строительного предприятия и ускорение темпов его экономического развития должны быть основаны на определенных изменениях финансовой политики предприятия. Укрепление позиций строительного предприятия на основе антикризисного управления достижимо при применении внутреннего механизма финансовой стабилизации. Эффективность антикризисного управления выражается результатом преодоления кризисных ситуаций с минимальными потерями и возможностями дальнейшего развития. Рассмотренные этапы финансовой стабилизации осуществляются на этапах оперативного, тактического и стратегического антикризисного управления соответственно. Финансовая стабилизация достигается тогда, когда строительное предприятие обеспечивает условия длительного финансового равновесия и экономического роста.
На современном строительном рынке быстро изменяются факторы как внешней, так и внутренней среды организации, что существенно повышает требования к оперативности получения информации необходимой для принятия управленческих решений. На строительных предприятиях данную проблему можно решить в рамках функционирования системы контроллинга, которая обеспечивает управление предприятия необходимой информацией, в первую очередь финансовой.
Финансовый контроллинг является по своей сути функцией управления финансовой деятельностью предприятия, направленной на обеспечение ее эффективности, выражающейся в максимизации положительных показателей. Одним из перспективных инструментов финансового контроллинга для строительной отрасли является бенчмаркинг. Технология финансового контроллинга строительных предприятий призвана обеспечить согласованный по основным параметрам рост/сокращение бизнеса при выдерживании заданного уровня финансового результата, что позволяет гибко реагировать на складывающуюся экономическую ситуацию. Она может использоваться не только в строительной индустрии, специалисты которой работают над внедрением бюджетирования и контроллинга, но и в других секторах реальной экономики.
Банкротством называется неплатежеспособность юридического лица. При банкротстве предприятие не может выполнять свои финансовые обязательства и осуществлять управление делами. К общим признакам банкротства относят неплатежеспособность, нерентабельность сделок или использования имущества, увеличение кредиторской задолженности.
Каждая конкретная организация нуждается в выборе той методики, зарубежной или отечественной, в зависимости от конкретной сложившейся экономической ситуации, с учетом всех специфических особенностей рынка и компании. Каждая модель на основе присвоения рейтинга или весовых коэффициентов довольно приблизительна, поскольку расчет их производится от общей совокупности предприятий и не учитывает особенности деятельности предприятий конкретных отраслей, масштабов, организационных и производственных структур, жизненного цикла, что в конечном итоге и проявляется в разбросе результатов по каждой из применяемых моделей. Тогда на помощь моделям количественным приходят качественные, которые способны диагностировать определенные состояния на предприятии: перебои в оплате, недостаток средств на счетах и в кассе, нарушении ритмичности производства, увеличение проблемной или безнадежной задолженностей и т.д. Таким образом, комплексная оценка финансового состояния предприятия способна дать наиболее полный отчет о происходящих на предприятии изменениях, своевременная диагностика которых должна вести к корректировки разработанных планов и стратегии предприятия.
К мерам по предупреждению банкротства относятся разработка стратегий, позволяющих достигать конкурентных преимуществ на рынке с учетом рисков, проведение мероприятий, направленных на привлечение финансовых ресурсов и реструктуризации кредиторской задолженности, выбор оптимальной кадровой политики, проведение реорганизации на этапе банкротства.
Проведенный анализ позволяет сделать вывод о недостаточно устойчивом финансовом состоянии строительных компаний в РТ. Сегодняшнее стагнационное состояние отрасли рисует нерадужные перспективы. Для восстановления темпов роста необходима, с одной стороны, политическая стабильность, которая способствует притоку инвесторов, необходимо дать импульс к инвестированию денег в эту сферу, организовать постепенный переход к энергоэффективным зданиям, применению экологически чистых материалов, которые бы могли применяться в строительстве. С другой стороны, нужны изменения кредитной политики ЦБ (сдерживание инфляции, снижение ставок, Стимулированием ипотечного кредитования), а также увеличение финансовых влияний со стороны государства, вложение средств в жилищные программы.
Проведенная оценка показателей финансового состояния строительных предприятий РТ показывает, что в кризисных условиях современной экономики в строительной отрасли остаются лишь те предприятия, имеющие значительные запасы собственных источников финансирования текущей деятельности, поскольку привлечение кредитных ресурсов становится дорогостоящим и невыгодным мероприятием. В связи с удорожанием кредитов и займов с рынка уходят те строительные компании, которые еще в 2012-2013 гг. работали на рынке за счет привлеченных средств. В 2014 году в связи с политическими событиями и введением санкций странами Запада против России объемы привлекаемых кредитных ресурсов в строительной отрасли значительно сокращаются, что ставит под угрозу банкротства деятельность многих строительных предприятий. В целом, в настоящее время ситуация в строительной отрасли характеризуется как достаточно стабильная с некоторыми исключениями. Действительно, в виду действия экономических санкций некоторые хозяйствующие субъекты остались без возможности привлекать дополнительные источники финансирования своей функциональной деятельности, утратили устойчивые партнерские связи и т.д. В совокупности с нестабильной обстановкой внутри страны и на мировой арене это привело к закрытию определенных предприятий. Однако грамотно выбранный инструментарий в механизме предупреждения банкротства позволит сократить негативное влияние и выведет значительное число компаний из кризисных ситуаций.
Состоятельность компании зависит в большей степени не от сложности исполняемой работы, качества подготовки сотрудников, а от подготовленности руководящих лиц умело использующие в нужное время подходящие методы предупреждения банкротства, анализируя экономическую обстановку и предвидя все возможные риски.
В российской и мировой практике существуют различные методы и модели прогнозирования банкротства предприятий, каждая из которых учитывает определенный набор факторов внешней и внутренней среды предприятия, влияющих на его финансовое состояние. При помощи каждой из этих моделей предприятию строительной отрасли возможно предупредить вероятность банкротства, однако, на наш взгляд, чтобы нивелировать недостатки каждой отдельной модели, необходимо использовать все модели в совокупности. В результате такого анализа предприятие строительной отрасли может получить реальную оценку своих финансовых возможностей на перспективу, что позволит избежать кризиса в его деятельности.
Нейтрализация угроз банкротства строительного предприятия и ускорение темпов его экономического развития должны быть основаны на определенных изменениях финансовой политики предприятия. Укрепление позиций строительного предприятия на основе антикризисного управления достижимо при применении внутреннего механизма финансовой стабилизации. Эффективность антикризисного управления выражается результатом преодоления кризисных ситуаций с минимальными потерями и возможностями дальнейшего развития. Рассмотренные этапы финансовой стабилизации осуществляются на этапах оперативного, тактического и стратегического антикризисного управления соответственно. Финансовая стабилизация достигается тогда, когда строительное предприятие обеспечивает условия длительного финансового равновесия и экономического роста.
На современном строительном рынке быстро изменяются факторы как внешней, так и внутренней среды организации, что существенно повышает требования к оперативности получения информации необходимой для принятия управленческих решений. На строительных предприятиях данную проблему можно решить в рамках функционирования системы контроллинга, которая обеспечивает управление предприятия необходимой информацией, в первую очередь финансовой.
Финансовый контроллинг является по своей сути функцией управления финансовой деятельностью предприятия, направленной на обеспечение ее эффективности, выражающейся в максимизации положительных показателей. Одним из перспективных инструментов финансового контроллинга для строительной отрасли является бенчмаркинг. Технология финансового контроллинга строительных предприятий призвана обеспечить согласованный по основным параметрам рост/сокращение бизнеса при выдерживании заданного уровня финансового результата, что позволяет гибко реагировать на складывающуюся экономическую ситуацию. Она может использоваться не только в строительной индустрии, специалисты которой работают над внедрением бюджетирования и контроллинга, но и в других секторах реальной экономики.