ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОПРЕДЕЛЕНИЮ ЖИЗНЕННОГО ЦИКЛА НЕФТЕГАЗОВЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ 9
1.1. Понятие жизненного цикла организаций 9
1.2. Особенности жизненного цикла на современном этапе развития Компаний 15
1.3 Жизненный цикл технологической компании по модели Адизеса 33
ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ
НЕФТЕГАЗОВЫМИ КОМПАНИЯМИ НА РАЗЛИЧНЫХ ЭТАПАХ
ЖИЗНЕННОГО ЦИКЛА 41
2.1. Специфика управления нефтегазовыми предприятиями 41
2.2. Риски нефтегазовых компаний на различных этапах жизненного Цикла 44
2.3. Применение методологии менеджмента И. Адизеса для выявления
доступных источников финансирования нефтегазовых компаний с учетом рисков 53
ГЛАВА 3. ЗАВИСИМОСТЬ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ООО
«ГАЗПРОМ ТРАНСГАЗ КАЗАНЬ» ОТ ЖИЗНЕННОГО
ЦИКЛА КОМПАНИИ 62
3.1. Характеристика ООО «Газпром трансгаз Казань» 62
3.2. Определение стадии жизненного цикла ООО «Газпром трангсгаз
Казань» 68
3.3. Совершенствование управления рисками компании на данной стадии
жизненного цикла 81
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 99
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАН! !ЫХ ИСТОЧНИКОВ 102
ПРИЛОЖЕНИЯ 109
Приоритетная роль нефтегазовой отрасли в развитии экономики РФ в условиях сокращения мировых и отечественных запасов нефти и газа диктует необходимость повышения эффективности инвестиционных проектов освоения новых месторождений. Проблемы разработки и обоснования таких проектов значительно осложняются существованием не только характерных для инвестиционной деятельности рисков, таких как: инфляция, колебания курсов валют, изменение спроса, колебания цен, изменения политической ситуации, частые изменения в налоговом законодательстве и т.п., но также и рисков, присущих инвестиционным проектам освоения нефтяных и газовых месторождений.
К особенностям таких инвестиционных проектов освоения нефтяных и газовых месторождений можно отнести следующие:
- Инвестиционные проекты разработки нефтяных и газовых месторождений имеют длительный срок освоения;
- Несколько этапов разработки (жизненных циклов месторождений);
- Высокую капиталоемкость, высокие эксплуатационные затраты и длительный период окупаемости начального капитала.
- Внешняя и внутренняя цена на нефть подвержена значительным и частым колебаниям.
- Часто меняющиеся условия недропользования в РФ.
- Каждое месторождение является уникальным по сложности и составу геологического строения, по запасам, по методам и вариантам разработки, по структуре объектов обустройства, системам сбора и транспортировки нефти и газа.
- При освоении проекта разработки нефтегазового месторождения
недропользователь сталкивается ещё с одним фактором риска - неточной первоначальной оценкой запасов. Так как во время разработки месторождения запасы корректируются, отсюда возникает
необходимость корректировки фонда скважин и среднесуточного дебита нефти.
- Существенное отличие проектных данных и фактически полученных. Это ведет к существенным отклонениям ожидаемого результата от фактически полученного при разработке и, соответственно, инвестиционным рискам.
Все эти особенности, присущие нефтегазовой отрасли, наряду с другими факторами, являются факторами инвестиционного риска. В такой ситуации особое значение приобретает разработка подходов и методов управления инвестиционными проектами по освоению нефтегазовых месторождений, способствующих снижению рисков недропользователя.
Но инструментарий, используемый при оценке и управлении рисками инвестиционных проектов в нефтегазовой промышленности, несовершенен и требует глубокой проработки. Риски в большинстве случаев оцениваются приблизительно, в основном, методом экспертной оценки.
В этой связи, объективная необходимость в комплексном анализе, оценке и методах управления рисками нефтегазовых месторождений, включающем анализ и количественную оценку рисков по этапам жизненного цикла месторождения, представляется весьма актуальным направлением экономического исследования.
Степень изученности проблемы. В научной литературе существует достаточно большое количество работ (как зарубежных, так и российских авторов), в которых рассматриваются различные аспекты оценки и управления инвестиционными проектами в условиях риска в разных отраслях и на разных уровнях. Основные подходы к решению вопроса оценки и управления рисками рассматривались ещё в начале 30-х годов XX века. Так уже в 1921г. в работе Найта Ф.Х. содержался качественный анализ рисков. В 60-е годы XX века У. Шарп сформулировал основные понятия риска, его виды, способы его хеджирования. Первой задачей в цепи сложных проблем идентификации, оценки, анализа и управления рисками стоит проблема его общего систематизирования. Классификация экономических рисков была предметом изучения многих ученых: от Дж.М. Кейнса до наших современников в лице Л.Д. Шеремета, P.C. Сайфулина и других. Сложность классификации состояла с одной позиции в многообразии рисков, а с другой точки зрения в их взаимосвязи со многими понятиями. Разработкой ряда проблем оценки и управления инвестиционными рисками в разное время занимались Дж. Вильяме, М. Нэш, М. Бромвич, М. Гордон, JT. Сэвидж, Р.Льюис, А. Смит, П. Фишер, В. Хофман, B. Хорн, М. Рубинштейн и др.
Инвестиционная тематика и вопросы оценки и управления рисками инвестиционных проектов в условиях России стали активно разрабатываться относительно недавно. Актуальность исследования вопросов риска в современной российской экономической науке возрастает по мере усиления роли интенсивных факторов в формировании народного хозяйства и рыночного преобразования систем управления социальной и экономической жизнью.
В этой связи возникает проблема выявления рисковых ситуаций, возникающих непосредственно и на нефтегазодобывающем предприятии, как на объекте исследования рискологии. Однако, особенность нефтегазового комплекса заключается не в отсутствии рисков: природно-естественных, экологических, политических, финансовых и других, - на предприятии, как таковых, а в большой степени присутствия производственного риска. Вместе с тем, актуальность данной проблемы привлекла внимание значительного числа отечественных ученых. Среди них можно выделить А.П. Альгина, В.Д., Шапиро, A.A. Первозванского, Е.М. Четыркина, В.В. Ковалева, В.Т. Севрук, Я.А. Рекитара, Ю.В. Трифонова, Ф.Ф. Юрлова и др.
Работы вышеназванных ученых внесли значительный вклад в развитие теории рисков, но наряду с этим вопросы учета проектных рисков в инвестиционном проектировании исследованы недостаточно, в большинстве своем носят общий характер. Изложенные в работах методы являются статическими; в недостаточной степени учитывают специфику реализации нефтегазовых инвестиционных проектов; изменения, происходящие в процессе разработки месторождений; отклонения проектных данных от фактических. Существующие подходы к оценке и управлению рисками предполагают, что выбор того или иного мероприятия и оценка его эффективности базируются исключительно на интуиции лица, принимающего решение. При этом методы принятия оптимальных решений, в основе которых лежит количественная оценка риска, практически отсутствуют. Это предопределяет необходимость дальнейшего расширения научных исследований в этой области.
Целью исследований является разработка методов оценки и управления рисками, возникающими при реализации нефтегазовых инвестиционных проектов.
Задачи исследований:
- обобщение и анализ существующих инвестиционных рисков как экономической категории, методов оценки и управления рисками при реализации проектов;
- • определение состава проектных рисков, возникающих при реализации нефтегазовых инвестиционных проектов;
- разработка метода оценки проектных рисков, который учитывает особенности финансированияи может применяться для нефтегазовых инвестиционных проектов с различным жизненным циклом;
- исследование динамики проявления проектных рисков и классификация нефтегазовых месторождений на разрабатываемые в условиях высоких, средних и низких проектных рисков, что является необходимым условием для принятия инвестором решений по их дальнейшему освоению;
- выявление особенностей построения организационных и функциональных структур нефтяной компании и классификация проектных рисков с учетом этих особенностей;
- разработка метода управления проектными рисками, который в зависимости от величины оценки риска предусматривает конкретное мероприятие по его снижению;
- разработка способа экономической оценки проектного риска (определение цены риска), который позволяет количественно оценивать величину неполучения предусмотренных проектом доходов в случае проявления рисков;
- разработка метода ежегодного планирования добывающим предприятием максимально возможного объема добычи нефти при заданных ограничениях на объем капитальных вложений и цену риска;
- апробация разработанных методов при проектировании разработки месторождений ООО «Газпром трансгаз Казань».
Объектом исследования являются проектные риски, возникающие при реализации инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли.
Предметом исследования являются методы оценки и управления рисками, возникающими при реализации нефтегазовых инвестиционных проектов.
Управление рисками ООО «Газпром трансгаз» в рамках единой корпоративной системы определяется как непрерывный циклический процесс принятия и выполнения управленческих решений, состоящий из идентификации, оценки, реагирования на риски, контроля эффективности и планирования деятельности по управлению и мониторингу рисков, встроенный в общий процесс управления Компанией. Данный процесс направлен на оптимизацию величины рисков в соответствии с интересами ООО «Газпром трансгаз» и распространяется на все области его практической деятельности.
Теоретическую основу диссертации составили труды отечественных и зарубежных ученых по инвестиционному анализу, особенностям финансирования нефтегазовых инвестиционных проектов, методам качественного и количественного анализа рисков, применению этих методов для оценки и управления проектными рисками.
В данной работе 96 страниц, 10 таблиц, 5 рисунков и 70 использованных источников.
Нефтегазовый рынок в России существует уже более 100 лет. По данным, полученным из разных источников на рынке нефтегазовой отрасли в России, действуют порядка 100 компаний занимающихся реализаций нефти и газа, причем некоторые из этих компаний, в течение небольшого периода времени работают и исчезают.
Один из главных выводов, сделанных в ходе исследования, то, что финансовым риском в значительной степени можно управлять. Финансовый риск - это риск, возникающий при любых видах деятельности, связанных с производством продукции, товаров, услуг, их реализацией, товарно-денежными и финансовыми операциями, коммерцией, осуществлением социально - экономических и научно - технических проектов. Любая финансовая деятельность содержит известную долю риска, которую должен взять на себя руководитель, определяя характер и масштабы этого риска. Этот риск может быть уменьшен, а его последствия смягчены или устранены в зависимости от обстоятельств. Поэтому важно знать методы анализа и управления рисками.
На его параметры, на его уровень можно и необходимо оказывать воздействие. Поскольку такое воздействие можно оказать только на «познанный» риск, то к нему надо относиться рационально, т.е. изучать, анализировать проявления риска в хозяйственных ситуациях, выявлять и идентифицировать его характеристики: (состав и значимость факторов риска), разрабатывать систему диагностики и оценки масштабов последствия проявления риска и т.д.
Во второй главе рассматривается структура зависимость рисков нефтегазового предприятия от стадий жизненного цикла, выделяют отдельную группу финансовых рисков, играющих значимую роль в общем «портфеле рисков» предприятия. Для того чтобы сформулировать определение риска была ограничена сфера его проявления рамками предприятия. Также были рассмотрены договорные отношения между покупателем и предприятием, и риски присущие данным договорам. Также были представлены риски, связанные с осуществлением определенных видов деятельности предприятия.
В главе третьей были предложены для рассмотрения предложения по повышению эффективности и совершенствованию систем управления рисками на примере ООО «Газпромтрансгаз ».
Практическое внедрение приведенных предложений поможет повысить ощутимый экономический эффект, который может составлять по разным оценкам экспертов до 40% от возможных рисковых потерь.
В нефтегазовом секторе реализуется достаточно высокий процент мегапроектов. Объем инвестиций в отрасль стабильно растет, так как требуется увеличивать производственные мощности для удовлетворения спроса со стороны развивающихся рынков и поиска новых месторождений. Согласно отчету «World Energy Investment Outlook 2014», составленным Мировым энергетическим агентством (МЭЛ), в период с 2014 по 2035 год инвестиции в нефтегазовую отрасль составят 22,4 триллиона долларов, из которых 2,7 триллиона будут вложены в российскую отрасль. Однако самые большие вложение в развитие нефтегазового сектора будут сделаны в Северной Америке, в размере 5,8 триллионов долларов. Для минимизации рисков компании подписывают договор о совместной деятельности. С одной стороны, такое взаимодействие способствует дифференциации риска, но с другой стороны, добавляет сложности в управлении проектом. Косов подчеркивает, что одним из главных рисков мегапроекта является ошибочный выбор цели. Это приводит к тому, что реализация проекта не приводит к возникновению тех последствий, ради которых он был разработан. Однако даже если цель добилсянута, возникает риск нарушения обязательств одной из заинтересованных сторон, и тем самым реализация проекта попадает под угрозу. Такой риск характерен для нефтегазовой отрасли, в качестве примера может служить проект газопровода Россия-Западная Европа, который пролегает через Украину. На рубеже 2005-2006 года Украина использовала газ, предназначенный для европейских стран. Более того, проекты отличаются по составу участников. С увеличением их количества управление проектом
становится более сложным, требуется больше контроля, построения эффективной системы коммуникации, а также возрастает риск уклонения от обязательств или нарушения условий одним из участников проекта. Однако при сотрудничестве нескольких сторон улучшается финансовое положение, происходит обмен знаниями, опытом, ресурсами, а дифференциация риска снижает размер возможного ущерба. Таким образом, для снижения риска, особенно в области разведки и добычи нефти, компании отдают предпочтение групповой реализации проектов и созданию совместных предприятий (СП). Кроме того, СП открывает доступ к дополнительным активам для своих партнеров.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
