Тема: Финансово-кредитное обеспечение инновационных проектов

Инновации давно являются частью жизни любого из нас, невозможно представить современную жизнь без инноваций. Без инноваций не было бы развития, эволюции нашей жизни. Можно с уверенностью заявить, что инновационная деятельность - движущая сила современной экономики. Любое предприятие в своей хозяйственной деятельности сталкивается с проблемой устаревания оборудования либо каких-то способов производства, которые теряют актуальность в современных реалиях. Такое устаревание называют моральным и для дальнейшего развития предприятию на помощь придут инновации.
Роль инновации в мировой экономике и экономике страны нельзя переоценить. Они способствуют экономическому росту государства, создают новые направления в науке и экономике, способствуют решению социальных и медицинских проблем и наконец, облегчают повседневную жизнь каждого человека.
Однако для того чтобы внедрить инновации в жизнь или использовать в хозяйственной жизни предприятия нужно прежде всего найти источники их финансирования, так как инновационная деятельность зачастую требует большое количество ресурсов. Существует различные виды финансирования инновационных проектов, это и венчурное финансирование, и проектное кредитование и различные кредиты, которые могут быть получены как от коммерческих партнеров, так и от банков. Каждое из форм финансирований инновационной деятельности имеет как преимущества, так и недостатки, поэтому руководителям предприятия стоит, прежде всего, решить какие источники финансирования выгодны именно для них и соотносятся спецификой деятельности компании.
Таким образом, можно сделать вывод, что инновационная деятельность занимает важное место в деятельности любой компании. Однако, помня, что цель любого коммерческого предприятия является получение прибыли стоит отметить,
что не любой инновационный проект имеет жизнеспособность и коммерческую привлекательность. Поэтому предприятию, прежде чем приступить к реализации инновационного проекта, стоит проанализировать все плюсы и минусы такого проекта, выбрать между альтернативными вариантами наилучший вариант, оценить возможности самого предприятия с учетом объема ресурсов, которое он может привлечь и его технических возможностей. Для этого в компании должны быть высококвалифицированные аналитики либо хорошо развитый аналитический отдел, которой сможет всестороннее проанализировать инновационный проект и возможности его реализации.
Как уже отмечалось ранее, инновационная деятельность остается одним из основных способов развития экономики и имеет большое значение для человечества и остается актуальной темой для исследования. Однако для реализации инновационных проектов нужно привлекать определенное количество ресурсов, и стоит продолжать искать пути наиболее выгодных форм их финансировании, поэтому тема финансирования инновационной деятельности остается актуальной для дальнейшего исследования и анализа.
Динамичность преобразования экономики России, решение задач ее модернизации и последовательного перехода на траекторию инновационного развития, глобализация и интенсификация интеграционных процессов существенно усиливают требования к адаптивности и конкурентоспособности субъектов хозяйствования. Решающим условием поставленных задач является повышение эффективности инновационно-инвестиционной деятельности организации во всех сферах национального хозяйства, прежде всего в локомотивных отраслях. Важным звеном в совершенствовании стратегического, тактического и оперативного управления в инновационной экономике становится управление инвестиционной деятельностью, так как инновационная экономика предполагает непрерывное совершенствование всех элементов бизнес-процессов - от готового продукта, техники и технологии до организации производства и управления. При этом для поддержания конкурентных преимуществ организация стремится к быстрому использованию инноваций, что увеличивает долю инновационных проектных разработок, ускоряет их применение в собственном производстве и последующее распространение на выгодных коммерческих условиях.
В настоящее время ресурсы, которые вкладываются в реализацию различных видов инноваций в России, не могут обеспечить прорыв в развитии инновационной экономики страны, повышении технологического уровня производства, расширении спектра принципиально новой конкурентоспособной продукции.
Финансовая поддержка государства направлена в основном на начальную фазу цикла создания инновационных продуктов, научно - исследовательских и опытно-конструкторских работ. Однако результативность финансирования этих работ в подавляющем большинстве остается низкой за счет роста объемов накопленных разработок и уменьшения количества инновационных продуктов, доведенных до внедрения в производство.
Для решения обозначенных проблем, развития и стимулирования финансовой поддержки инновационных предприятий актуальным является формирование эффективной системы финансирования.
Взаимодействие элементов системы финансирования инновационных предприятий - процесс, требующий совершенствования и оценки перспектив развития адекватно достижениям научно-технического прогресса, существующим и вновь возникающим технологиям и характеристикам потребительского спроса.
Экономическое стимулирование инновационной деятельности должно основываться, в частности, на финансировании наиболее перспективных наукоемких направлений в результате их объективной оценки, отвечающих, с одной стороны, стратегическим государственным интересам, а с другой - ориентированным на конъюнктуру мирового рынка.
Анализ существующих в Российской Федерации подходов к оценке эффективности финансирования инновационных предприятий свидетельствует о несовершенстве ее методического обеспечения.
Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что во-первых, инновации для России, в данный момент времени, являются единственным возможным фактором влияния на устойчивый и долгосрочный рост экономического благосостояния, вследствие того что другие факторы ограничены; во-вторых, повышением спроса на венчурный капитал, обусловленный имеющимся существенным оттоком капитала из страны, а также государственной политикой в сфере импортозамещения и инноваций.
Научная новизна диссертационного исследования. Новизна диссертационного исследования заключается в том, что в магистерской работе теоретически основана необходимость и предложены направления совершенствования механизма финансового обеспечения инновационной деятельности.
Основные результаты магистерской работы, составляющие научную новизну и выносимые на защиту, следующие:
1. Уточненное определение инновация и инновационная деятельность.
2. На основании проведенного анализа источников финансирования инновационной деятельности и экономической конъюнктуры была разработана модель взаимодействия этапов жизненного цикла инновационного проекта и источников его финансирования, отражающая инвестирование денежных средств на каждом этапе разработки и реализации инновационного проекта.
3. С применением экономико-математического моделирования рассчитана динамика прироста валового регионального продукта Республики Татарстан на основе развития инновационной экономики. Данное моделирование позволило рассчитать необходимый объем инвестиций в инновационную отрасль для прироста валового регионального продукта на 35%.
Объект исследования. Объектом исследования выступает процесс и механизм финансирования и кредитования инновационных проектов.
Предмет исследования. Предметом исследования выступает совокупность теоретических, методологических и организационно-практических аспектов финансово-кредитного обеспечения инновационной деятельности. Целью исследования является теоретико-методологическое обоснование и разработка подходов к применению системы сбалансированных показателей для управления развитием предприятия в отечественных условиях.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- раскрыть теоретические аспекты финансирования инновационной деятельности
- выявить принципы формирования и характеристики инновационных проектов
- проанализировать подходы к применению различных способов финансирования и кредитования инновационных проектов;
- обосновать необходимость применения показателей, определяющих эффективность финансирования и кредитования инновационных проектов;
- изучить опыт зарубежных предприятий, способы финансово-кредитного обеспечения инновационной деятельности иностранных государств;
- рассмотреть механизм финансирования и кредитования инновационных проектов.
Отмеченное позволяет считать, что исследование процесса финансирования инновационных проектов является весьма актуальным и востребованным. При этом необходимо раскрыть как общие проблемы совершенствования управления затратами при инвестировании, связанные с изменениями в макроэкономической ситуации, со спецификой развития экономики России и отдельных регионов, так и специфику организационно-технологических и социально-экономических характеристик отраслевых сегментов бизнеса, отдельных корпораций и предприятий.
Купить

Если рассматривать понятия инновации и инновационная деятельность с разных сторон можно выделить три разных подхода к раскрытию этих понятий. Согласно традиционному походу инновационная деятельность - это процесс создания, какого - либо нового продукта с целью его внедрения и/или дальнейшей реализации на соответствующем рынке. Сторонники ориентированного подхода делают упор на целях создания инновационного продукта, в качестве которых они выделяют удовлетворение социальных потребностей, получение коммерческого эффекта и другие. Нецелевой подход предполагает деление инновационного процесса на отдельные этапы создания инновации, а именно такие, как: создание идеи, технологическое реализация новшества, характеристиках проекта и т.д. При этом сторонники нецелевого подхода, рассматривают понятие инновационной деятельности без целевой направленности.
Также следует отметить, что любая инновация означает, прежде всего, создание какого - либо нового продукта, решения или идеи, который ранее нигде еще не были использованы. Таким образом, можно сделать вывод, что инновационная деятельность - процесс от начала возникновения идеи о новом продукте до его дальнейшего производства и реализации на рынке для получения прибыли.
Самой распространенной классификацией инноваций является выделение следующих видов инноваций:
1) Базисные инновации - масштабные открытия, которые становятся позднее базой для формирования новых направлений развития техники и изобретений. Примером такой инновации может являться изобретение первого телефонного аппарата А.Г. Беллом в 1875 году.
2) Улучшающими инновациями являются изобретения, которые являются как бы продолжением базисных инноваций, развитием таких инноваций.
Примером такой инновации может служить появление первого радиотелефона в 1921 году.
3) Псевдо инновации являются тоже своего рода развитием базисной инновации, однако, незначительным и малозначимым. Например, сотовый телефон с зеркалом, такая инновация незначительна и меняет лишь его внешний вид.
В качестве объектов инновационной деятельности выделяют различные продукты интеллектуальной собственности (изобретения, новые технологические решения), объекты наименования товаров (товарный знак, бренд), результаты научно - исследовательских работ и т.д.
Субъектами инновационной деятельности являются любые лица и предприятия, осуществляющие предпринимательскую деятельность.
Предметом инновационной деятельности является то свойство или характеристика объекта инновационной деятельности, которая подвергается усовершенствованию.
Функциями инноваций является расширение воспроизводства, инвестиционная и стимулирующая функции.
Роль инноваций в мировой экономике и экономике любой страны достаточно высока. Инновации способствуют экономическому росту государства, создают новые направления в науке и экономике, способствуют решению социальных и медицинских проблем и других современных проблем человечества. Высока роль инноваций и на уровне предприятий, различный компаний и частных предпринимателей. Любое предприятие в своей хозяйственной деятельности сталкивается с проблемой устаревания оборудования либо каких-то способов производства, которые теряют актуальность в современных реалиях. Такое устаревание называют моральным и для дальнейшего развития предприятию на помощь придут инновации.
Однако для того чтобы внедрить инновации в жизнь или использовать их в хозяйственной жизни предприятия ему необходимо, прежде всего, найти источники для финансирования инновационного процесса, так как инновационная деятельность зачастую требует большое количество ресурсов. Существует различные виды финансирования инновационных проектов, каждое из которых имеет как преимущества, так и недостатки. В качестве основных форм финансирования инноваций нами были рассмотрены такие формы финансирования, как: банковское кредитование, проектное финансирование, факторинг и форфейтинг, лизинг, государственное финансирование, венчурное финансирование и др.
Таким образом, можно отметить, что предприятию следует осмотрительно и обстоятельно подходить к выбору какой - либо формы финансирования для своей инновационной деятельности, оценить какие источники финансирования могут быть привлечены именно для данной компании и соотносятся ли они со спецификой ее деятельности.
Для того чтобы лучше понять как именно финансируется инновационная деятельность на предприятии нами был проанализирован инновационный проект совместного предприятия «РусВинил» по производству поливинилхлорида и каустической соды, созданного холдингом «СИБУР» и бельгийской компании «SolVin». Благодаря масштабности и инновационности проект был включен в долгосрочную программу стратегического развития нефтехимической промышленности до 2015 года Министерства промышленности и торговли РФ, а так же проект был включен в перечень ключевых инвестиционных проектов Плана развития газо - и нефтехимии России до 2030 года.
Инвестиции на реализацию проекта составят - 72,9 млрд. рублей. За счет личных средств планировалось покрыть 582 млн. евро, за счет заемных средств 784 млн. евро. Заемные средства в рамках проектного финансирования на сумму 750 млн. евро сроком до 12,5 лет предоставили крупнейшие мировые кредитные организации: Сбербанк России, Европейский банк реконструкции и развития, BNP Paribas, ING Bank N.V. и HSBC.
В 2014 году проект был успешно реализован и сгенерировал выручку в размере 676 952 тыс. рублей. На основе данного проекта нами подробно была 75 рассмотрена схема финансирования инновационных проектов и механизм их реализации на рынке.
Как отмечалось ранее, инновации является важной частью мировой экономики или экономики страны. В нашей странней тоже активно идет развитие инновационной деятельности, не только на уровне мелких предприятий и крупных компаний, но и на уровне государства. При этом следует отметить, что инвестиционный климат и инновационный климат нашей страны остаточно благоприятен. В России существует множество свободных экономических зон, технопарков, а именно таких как: Фонд «Сколково», Группа «Роснано» и другой инфраструктуры, необходимой для реализации инновационных проектов.
Однако, не смотря на это, в России существуют некоторые проблемы финансирования инновационных проектов. К одной из таких проблем относится разброс в инвестиционной привлекательности для развития инноваций и привлечения инвесторов на уровне субъектов Российской Федерации. При этом следует отметить, что Татарстан является одним из наиболее привлекательных регионов, как для российских, так и для иностранных инвесторов. Так, например, в рамках XIX Петербургского международного экономического форума и при участии Торгово-промышленной палаты РФ Республика Татарстан заняла первое место в Национальном рейтинге состояния инвестиционного климата в субъектах РФ в 2016 году.
Также среди проблемы финансирования инноваций в России можно выделить:
- в целом, по сравнению с мировым сообщество, в России тратят мало средств на развитие инноваций;
- имитационном характере инновационного развития российской экономики;
- низкое количество крупных компаний, выделяющих большие средства на развитие инноваций;
- ограниченность инструментов финансирования для частных инвесторов и предприятий.
В качестве решения данных проблем могут быть предложены следующие меры:
- стимулирование бизнеса к инвестированию в инновации;
- проведение большого числа мероприятий государством по пропаганде внедрения собственных разработано предприятиями;
- модернизация финансовых инструментов под реалии российского финансового рынка.
Таким образом, можно сделать вывод, что инновационный климат России достаточно благоприятен, однако существует некоторые проблемы финансирования инноваций, на которых следует заострить внимание для их дальнейшего устранения.
Начиная создание нового продукта, или внедряя какое - либо инновационное оборудование предприятие инициирует и инновационный проект для данного продукта, технологического решения. В случае выбора между несколькими проектами компания может прибегнуть к различным методам их анализа, например, к экономико - математическому моделированию или расчету специальных финансовых показателей.
Для анализа эффективности инновационных проектов нами была предложена методика, основанная на одной из экономико - математических моделей, а именно имитационном моделировании. Данная методика позволит инвестору, инициатору проекта или кредитной организации, сотрудничающей с компанией, инициирующей проекта понять насколько рентабелен данный проект и стоит ли в него вкладываться. Имитационное моделирование - это метод анализа выбранного объекта исследования, при котором реальный объект исследования подменяется моделью, достаточно точно описывающей все ключевые характеристики объекта, с которой проводятся эксперименты с целью получения информации об этом объекте исследования. Целью имитационного моделирования является воспроизведении поведения объекта 77 исследования на основе результатов анализа наиболее существенных взаимосвязей между ее элементами.
Для анализа нами был выбран проект, предложенный ООО «Научно-производственное предприятие «Тасма» в технопарке «Химград» в 2013 году по производству инновационной многослойной пленки для упаковки продуктов питания Mealguard. Инициаторами проекта заявляется, что аналогов новой барьерной пленке на российском рынке нет — пленка обеспечит сохранность продукта до 40 - 60 дней при температуре хранения плюс 2, плюс 4, производиться будет на оборудовании компании GAP, реализующей высокотехнологичный процесс тройного раздува Triple Bubble.
Проект профинансировал ПАО «Сбербанк» выделив в общей сложности 303,5 млн. рублей. Предполагаемая производственная мощность проекта - 48 млн. погонных метров продукции или 400 млн. рублей в год.
После проведения исследования в программе Excel нами были получены результаты, что проект в целом рентабелен и инвестиции, вложенные в него, не только окупятся, но и принесут прибыль.
Таким образом, можно сделать вывод, что благодаря данной методике, а именно методу анализа эффективности инновационных проектов с помощью имитационного моделирования можно выяснить следующее:
- насколько рентабелен данный проект и стоит ли банку - инвестору его финансировать;
- примерно количественно измерить риски, сопровождающие проект и измерить возможные доходы или убытки в случае его реализации;
Поэтому если банк, оценивающий эффективность инновационных проектов в своем портфеле, будет применять эту методику для оценки инновационных проектов, он может увеличить, в дальнейшем, свой портфель финансирования и как следствие, повысить свою чистую прибыль. Так как существует множество недооцененных проектов, в которые банк не желает вкладываться из - за их высокой рискованности, но которые, однако могут принести ему большой доход.
Подводя итоги по второй главе, можно отметить, что при финансировании инновационной деятельности на данный момент государство не может выступать в качестве единственного инвестора. Функция государства при поддержке инновационной предпринимательской деятельности, в первую очередь, заключается в активизации привлечения частного капитала для инвестирования в инновации. Данная функция может реализовываться путем совершенствования законодательства, предоставления налоговых льгот и преференций, обеспечение государственных гарантий и т.д. Главная роль в финансировании инновационной деятельности должна отводиться рыночным источникам финансирования. Новые механизмы привлечения инвестиционных ресурсов со стороны непрофессиональных участников рынка через специализированные интернет- платформы для финансирования именно начальных стадий инновационных проектов имеют большие перспективы в РФ. В Республике Татарстан также идет активное развитие инновационной деятельности. На основании разработанной экономико-математической модели, можно сделать вывод, что за счет увеличения затрат на научные исследования и разработки к 2030 году может быть достигнут прирост валового регионального продукта на 35%.
В ходе работы по 3 главе можно сделать вывод, что в современных условиях именно кредитные продукты банков выступают основой инновационного роста и обеспечивают перспективы развития экономики, что позволяет говорить об их новой роли - инициировании и стимулировании инновационных проектов корпоративных клиентов. Банки должны создавать предпосылки к развитию бизнеса клиентов, уже не изучая по факту обращения в банк их потребности, а опережая и стимулируя кредитными продуктами потребности клиентов в модернизации производства, внедрении новых технологий в целях выпуска конкурентоспособной продукции.
Также необходимо отметить, что разработанная модель финансирования инновационных проектов с помощью инструментов краудинвестинга и краудфандинга показа возможность предварительной оценки инвесторами успешности реализации проектов на данных площадках. На основании этого можно говорить об активизации использования данных инструментов в практике финансирования инновационной деятельности.
Стратегическим направлением роста экономики России в краткосрочной и долгосрочной перспективе обозначена активизация инновационных процессов. Важнейшим фактором перехода к инновационной экономике является развитие инновационных организаций - ключевых субъектов национальной инновационной системы.
В настоящее время средства, инвестируемые в реализацию различных видов инновационных проектов в России, не могут обеспечить прорыв в развитии инновационной экономики страны, повышении технологического уровня производства, расширении спектра новой, конкурентоспособной продукции.
Проводятся важные мероприятия по модернизации промышленности, выделяются существенные средства на ее развитие в форме государственных субсидий, мобилизуются внутренние ресурсы организаций. Однако для коренного перелома ситуации необходимо ускоренное развитие инвестиционной деятельности, направленной на разработку инноваций в области повышения качества и обновления готового продукта его элементов, технологии и организации бизнес-процессов, совершенствования хозяйственных связей и управления на всех уровнях, в первую очередь, на уровне крупных корпоративных структур и их подразделений.
Недостаточная проработанность проблем в области финансирования на этапах жизненного цикла инновационного проекта, возрастающая значимость повышения устойчивости и востребованности производимой продукции за счет повышения качества и снижения себестоимости посредством управления затратами на каждом из этапов жизненного цикла инновационного проекта, разработки унифицированных способов оценки затрат и экономического эффекта определяют необходимость глубокого анализа механизма финансово-кредитного обеспечения инновационной деятельности. На современном этапе значимой является разработка эффективной стратегии финансирования инноваций, которая позволит упростить получение денежных ресурсов инновационным предприятия и в то же время снизит риски вложения средств для инвесторов.
Для решения обозначенных проблем, развития и стимулирования финансовой поддержки инновационных предприятий актуальным является формирование эффективной системы финансирования.
Взаимодействие элементов системы финансирования инновационных организаций - процесс, требующий совершенствования и оценки перспектив развития адекватно достижениям научно-технического прогресса, существующим и вновь возникающим технологиям и характеристикам потребительского спроса.
Экономическое стимулирование инновационной деятельности должно основываться, в частности, на финансировании наиболее перспективных наукоемких направлений в результате их объективной оценки, отвечающих, с одной стороны, стратегическим государственным интересам, а с другой - ориентированным на конъюнктуру мирового рынка.
Анализ существующих в Российской Федерации подходов к финансированию инновационных проектов свидетельствует о несовершенстве ее методического обеспечения. Большинство организаций, осуществляющих инновационную деятельность, не используют процедуры оценки эффективности, что негативно сказывается на развитии инновационного потенциала. Разработка и широкое распространение методик оценки позволит существенно повысить эффективность финансирования инновационных проектов.
Анализ научной литературы, нормативно-правовых актов свидетельствует об отсутствии формализованной и адаптированной к российским условиям системы финансирования инновационного предпринимательства, а также методик оценки и отбора с целью их эффективного финансирования.
Исследуемая тема требует дальнейшей разработки понятийного аппарата, выявления методов, форм и источников финансирования инновационной деятельности, формирования эффективной системы финансирования инновационных проектов, действующей как на микро-, так и на макроуровне.

Купить