По результатам исследования был сделан ряд выводов.
Инвестиционно-строительный комплекс как отрасль народного хозяйства - одно из головных направлений коммерческой деятельности, активно воздействующее на развитие отраслей по формированию материальных благ, что обусловливает необходимость повышения эффективности предприятий строительной отрасли и качества создаваемых материальных благ. В силу системной значимости инвестиционно-строительного комплекса для всей экономики страны важно обеспечить его необходимыми финансово - кредитными технологиями, которые позволят наилучшим образом реализовать потенциал данного комплекса и выполнить стоящие перед ним социальные и экономические цели. При этом особое значение приобретает банковское обслуживание, так как именно банковских сектор на территории нашей страны аккумулирует достаточный для развития крупномасштабных и долгосрочных строительных проектов объем ресурсов. На основании проведенного анализа было уточнено и дополнено определение инвестиционно-строительного комплекса как объекта банковского обслуживания.
Инвестиционно-строительный комплекс - это совокупность хозяйствующих субъектов с объективно интегрированными устойчивыми хозяйственными связями (часто в форме интеграционных объединений), участвующих в создании конечной продукции строительства и ее реализации с целью получения прибыли, подверженных широкому спектру экономических, административных и технологических рисков и предъявляющих значительный спрос на долгосрочное финансирование.
Как видно из уточненного определения особый акцент сделан на потребности в долгосрочном финансировании (в силу долгосрочного характера подавляющего большинства проектов строительства), так и их высоких рисков. По нашему, мнению данные характеристики являются ключевыми для разработки продуктов для предприятий строительной отрасли банками. Анализ литературы и аналитических данных показал, что наиболее проблемным узлом в развитии строительных проектов выступает недостаточность или неэффективность финансирования, в связи с чем в рамках данного исследования основной акцент был сделан на банковских технологиях финансирования.
Банками используются различные механизмы кредитования с различными условиями, что позволяет строительным предприятиям выбрать наиболее подходящий вариант, базируясь на своих потребностях и имеющихся возможностях. При этом сотрудничество банков со строительным комплексом является взаимовыгодным, так как в силу высокой рентабельности отрасли, банку выгодно выдавать кредиты ее представителям, в то же время банк может быть также заинтересован в совместной эксплуатации строящегося объекта (например, открытие в нем дополнительного офиса, установка на территории объекта банкоматов и т.п.). Спросом со стороны строительной отрасли пользуются и расчетно-кассовое обслуживание, депозиты, интернет-банкинг, аккредитивы, гарантии и многие другие. Банки стремятся привлечь предприятия строительной отрасли на комплексное обслуживание, так как это выгодно самому банку, получающему крупного клиента-представителя высокорентабельного бизнеса, строительная отрасль традиционно считается одним из драйверов экономики, важным фактором ее оздоровления.
Состояние инвестиционно-строительной сферы в России в настоящем следует оценивать как фактор, сдерживающий развитие национальной экономики. Доля валовой добавленной стоимости продукции строительства в общем объеме валового внутреннего продукта Российской Федерации в 2016г. составила 6,2 % (в 2015г. - 6,4 %). На начало 2016г. в России действовало 235,4 тысяч строительных организаций, из которых 227,5 тысяч относятся к субъектам малого предпринимательства. При этом на долю крупного бизнеса (3,4% от общего количества организаций) в 2016 году пришлось 43% от общего объема строительных работ. В общем объеме инвестиций, направленных на развитие собственной базы строительных организаций, доля субъектов малого предпринимательства в 2016г. составила 28,2% против 29,9% в 2015г. В 2016г. 48,2% инвестиций в основной капитал финансировалось за счет привлеченных средств, из них 16,0% составили бюджетные средства всех уровней, в том числе 5,9% - бюджеты субъектов Российской Федерации (в 2015г. - соответственно 49,8%, 18,3%, и 5,7%).
Главная задача развития инвестиционно-строительного комплекса на перспективу состоит в переходе от сегодняшнего состояния к новому ее качеству, которое обеспечит полное удовлетворение потребностей страны в строительной продукции. Для этого важно обеспечить рост качества вводимых в эксплуатацию жилых и нежилых объектов, повысить мобильность и производственную гибкость строительных организаций, преодолеть зависимость строительства от удаленности и региональной привязанности производственной строительной базы.
Анализ состояния банковского обслуживания предприятий строительного комплекса в Российской Федерации показал стремительный росте просроченной задолженности по кредитам, несущем отрицательные последствия, как для банковского сектора, так и для строительной отрасли.
По результатам проведенного экономико-математического моделирования был сделан вывод о том, что объем новых кредитов, предоставляемых строительному комплексу и величина просроченной задолженности находятся в обратной зависимости, т.е. увеличение объема кредитования может привести к незначительному сокращению уровня просроченной задолженности. Такой вывод может быть объяснен тем, что предприятия строительного комплекса испытывают острый дефицит заемных средств для финансирования своей деятельности, что приводит к заморозке строительства большого количества объектов и, соответственно, как к недополучению ими доходов, которые могут быть направлены на погашение уже существующих долгов, так и к банкротству этих предприятий.
Предпринимаемые меры по стимулированию кредитования предприятий строительного комплекса пока не дают должного эффекта. Необходимы комплексные меры льготного кредитования средних и малых предприятий, составляющих численное большинство в строительном комплексе. В мировой практике финансирования строительного сектора наблюдается следующее соотношение: около 70% составляет внешнее (как правило, банковское проектное финансирование), оставшиеся 30% приходятся на долю собственных средств строительных компаний. В отечественной практике набор финансовых инструментов, используемых для привлечения инвестиций в строительную отрасль очень ограничен, что влечет недостаток средств на любом этапе экономического цикла. Помимо традиционного инвестиционного кредитования, наиболее часто использующегося отечественными банками в рамках обслуживания строительного комплекса, существует большое количество механизмов финансирования строительной отрасли. Развитие их банками повысит качество обслуживания, так как позволит заемщикам выбирать из набора инструментов разной цены в зависимости от специфики их деятельности.
Так, перспективным видится развитие таких банковских продуктов и услуг, которые продемонстрировали свою востребованность и эффективность на зарубежных рынках и мало распространенные на отечественном: 1) РЕПО, представляющее собой процедуру, когда банком выкупается по низкой цене некий объем строительных объектов или их частей (например, квартир), а со строительной компанией заключается договор, по которому она должна по истечению определенного срока выкупить эти объекты (части) назад; 2) факторинг финансирования приобретения строительных материалов.
Одновременно необходимо развивать меры государственной поддержки. Строительная отрасль в силу своей специфики из экономической рецессии выходит с большими финансовыми потерями и с более высоким по сравнению с другими базовыми отраслями сокращениями численности занятых. Представляется, что весьма перспективен в сфере поддержки строительной отрасли специальный инвестиционный контракт, который можно рассматривать как договорную форму решения задачи увеличения объема производства конкурентоспособной продукции. Важной является и роль фонда поддержки промышленности. При условии, что он на модернизацию существующих предприятий будет выделять средства по ставкам на уровне европейских (4-5% в год), то это может значительно повысить конкурентоспособность отечественных строительных компаний и предприятий по производству строительных материалов. В настоящее время высокая стоимость строительных материалов является существенным препятствием для развития строительства в стране. Большинство застройщиков вынуждены прибегать к услугам иностранных производителей, так как отечественное производство стройматериалов развито крайне слабо.
К направлениям развития банковского обслуживания предприятий строительного комплекса с активным участием государственных структур следует отнести и создание уполномоченного банка в сфере строительства, через который будут выделяться средства отраслевых фондов. Так же в его функции будет входить разработка стандартов в сфере обслуживания расчетов строительных компаний, разработка кредитных продуктов для участников строительного рынка, работа с ипотечными бумагами Агентства по ипотечному жилищному кредитованию.
Необходимо развивать и рынок ипотечных ценных бумаг, инициатива создания которого принадлежала Агентству ипотечного жилищного кредитования (АИЖК). Выход на рынок ипотечных ценных бумаг для коммерческих банков является очень перспективным направлением.
С учетом ситуации нестабильности в экономике и снижения реальных доходов населения действующая в настоящее время в России парадигма долевого финансирования является неправильной, так как она способствует увеличению рисков одновременно и дольщиков, и застройщиков. Для решения данной проблемы может быть использован зарубежный опыт, предполагающий активное взаимодействие населения, коммерческих банков, застройщиков и государства. Во многих европейских странах развита практика строительно- сберегательных касс.
Мировой опыт свидетельствует о наиболее высокой эффективности такой формы финансирования, как проектное банковское кредитование строительной отрасли. По нашему мнению, именно оно является наиболее перспективным направлением развития банковского обслуживания строительной отрасли в настоящее время. С целью выявления преимуществ и недостатков механизма проектного финансирования для строительной отрасли было проведено его сравнение с другими моделями финансирования строительства.
Преимуществами проектного финансирования для строительной компании являются: большая индивидуализированность подхода к заемщику, структура и условия сделки зависят от особенностей конкретного строительного проекта. Появляется возможность привлечения финансирования без «твердого» обеспечения, предоставления льготного периода до начала эксплуатационной фазы, а также гибкий график погашения кредита в зависимости от хода реализации проекта. Преимуществом для банковских институтов в участии в механизме проектного финансирования является привлечение, удержание и продолжительная совместная работа с клиентами приоритетных и стратегически значимых секторов экономики.
В заключение отметим, что банкам необходимо адаптироваться к новым условиям работы со строительной отраслью. Адекватная адаптация банковской практики для строительного комплекса с учетом обязательного открытия счетов экскроу при проектном финансировании и привлечения «длинных» денег без процентов, позволит банкам предложить продукты с более низкими ставками, позволяющими активно кредитоваться застройщикам и минимально увеличивать стоимость квадратного метра на сумму расходов по кредитам, что благоприятно скажется на спросе. В силу своей гибкости механизм проектного финансирования является эффективным инструментом привлечения средств в строительную отрасль, выступающую одним из ключевых двигателей развития экономики.


Купить