Управление основным капиталом и инвестиционная политика фирмы

Подводя итоги исследованию можно сделать следующие выводы.
Своеобразие обращения основного капитала в качестве стоимости связано, с одной стороны, с сохранением в течение длительного времени производственного цикла, натуральной формы основного капитала, а с другой - с характером обращения стоимости средств труда. Но, в свою очередь, обращение стоимости основного капитала неразрывно связано с утратой им потребительной стоимости. Отсюда важное значение имеет анализ потребительной стоимости основного капитала. Он должен включать в себя, во- первых, определение экономической формы потребительной стоимости средств труда именно как основного капитала и, во-вторых, - своеобразие утраты потребительной стоимости основного капитала в отличие от оборотного. Экономическая сущность основного капитала проявляется в тех функциях, которые выполняют средства труда в самом процессе производства, а также в тех целях, достижению которых они служат.
В первой главе было проведено исследование теоретических основ управления основным капиталом и инвестициями компаний.
В рамках написания второй главы был проведен анализ основного капитала и инвестиционной политики предприятия ООО «Хайати».
ООО «Хайати», малое предприятие, сферами деятельности которого является:
- оказание услуг общественного питания;
- мини-производство хлебобулочных изделий;
- доставка продукции ресторана конечным потребителям.
За период с 2015 по 2017 годы основные фонды ООО «Хайати» возросли на 76 тыс. руб. Увеличение основных производственных фондов сложилось под воздействием их поступления на 729 тыс. руб. и выбытия на 653 тыс. рублей. Основная доля обновления основных фондов приходится на их активную часть за счет внедрения нового прогрессивного оборудования и реконструкции имеющегося.
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов ООО «Хайати» за три года увеличилась на 0,2%, при этом активная часть основных производственных фондов возросла на 349 тыс. руб., или на 3,48%, а ее удельный вес увеличился на 0,84%. Рост удельного веса активной части фондов возрастает с каждым годом, что говорит о росте технической оснащенности и совершенствовании структуры основных производственных фондов ООО «Хайати».
По сравнению с 2015 г. фондоотдача в ООО «Хайати» увеличилась на 9,16%, Положительная тенденция наблюдается в 2017 г. по сравнению с 2016 г.: увеличение фондоотдачи составило 11,46%. Рост фондоотдачи обусловлен превышением темпов роста объема выпуска продукции над темпами роста среднегодовой стоимости оборудования. Снижение фондоемкости наблюдается на протяжении всех трех лет, причем наименьший показатель фондоемкости - 0,56 руб. - зафиксирован в 2017 г. Снижение фондоемкости продукции свидетельствует о наличии относительной экономии средств, вложенных в основные фонды.
Не смотря на положительные моменты в деятельности предприятия, в ООО «Хайати» за отчетный период произошел рост степени изношенности (уменьшение степени годности) основных производственных фондов на 0,06%, что позволяет сделать вывод об ухудшении их технического состояния. В разрезе по годам можно проследить, что в 201 5 г. степень годности основных производственных фондов уменьшилась с 49,96% до 49,94% (на 0,02%), в 201 6 г. наблюдалось ее уменьшение с 49,94 % до 49,93% (на 0,01%). В 2017 г. степень годности основных производственных фондов уменьшилась на 0,03%. Увеличение коэффициента износа и, следовательно, уменьшение коэффициента годности к концу 2017 г. свидетельствует об ухудшении состояния основных фондов. Это произошло по причине недостаточного обновления основных фондов ООО «Хайати», а степень изношенности основных фондов превышает 50%.
Проанализировав систему инвестициями ООО «Хайати» можно заключить, что политика формирования заемного капитала носит, в основном, краткосрочный характер. Краткосрочные кредиты привлекаются, в основном, под залог оборотных средств. Часто используется факторинг, что приводит к списанию безнадежной дебиторской задолженности. Компания строит свою деятельность преимущественно на заемных средствах, и имеет достаточно высокую зависимость от внешних источников финансирования финансово- хозяйственной деятельности, что говорит о финансовой нестабильности и неустойчивости, а также повышает предпринимательские риски, связанные с работой ООО «Хайати».
Все вышеперечисленное позволяет сделать вывод о том, что компании необходимо предпринимать усилия по снижению краткосрочных заимствований, в частности, в целях финансирования инвестиционных потребностей необходимо проводить активную политику использования собственного капитала.
В целях совершенствования инвестиционной политики ООО «Хайати» в работе предложена реализация проекта по производству замороженного хлеба. Проект планируется финансировать за счет нераспределенной прибыли прошлых лет.
В настоящее время доля отечественной продукции на рынке оценивается в 70%, около трети замороженных хлебопродуктов - импортного происхождения. Замороженную хлебобулочную продукцию включили в свое производство большинство крупных хлебозаводов, однако, на территории Московской области, производство замороженного хлеба не развито.
Проектом предполагается выпуск двух основных групп продукции:
1. Хлебобулочные изделия.
2. Слоеные изделия.
Основной ассортимент выпускаемой продукции насчитывает 6 наименований, в том числе: 5 позиций относятся к группе хлебобулочных изделий и по 1 позиция к группам слоеных и содовых изделий. Наибольший объем выпуска (59%) будет приходиться на группу хлебобулочных изделий. На группы слоеных изделий будет приходиться 41% выпускаемой продукции, соответственно.
Данная компания имеет налаженную рецептурную технологию производства замороженных хлебобулочных изделий, осуществляет планировку производственного участка и формирует комплекс необходимого оборудования для участка, с последующей его установкой и наладкой.
Суммарный объем инвестиций в проект составит 3893 тыс.руб. Капитальные вложения будут профинансированы из нераспределенной прибыли ООО «Хайати».
В результате расчетов показатели экономической эффективности проекта получились следующие: NPV = 12189 тыс. руб., ИД 4,13 руб./руб. Срок
окупаемости проекта составит 10 месяцев.
Основные результирующие показатели проекта свидетельствуют о высокой экономической и инвестиционной привлекательности, а также целесообразности его реализации в силу того, что соблюдаются следующие параметры:
- значения чистой приведенной стоимости проекта (NPV) является положительной величиной и составит 12189 тыс. руб.;
- для проекта характерен короткий срок окупаемости инвестиций 9 месяцев;
- норма доходности дисконтированных затрат (PI) демонстрирует высокое значение - 4,33 руб./руб.


Купить