ВВЕДЕНИЕ 3
Глава 1. Теоретические аспекты управления оборотными активами фирмы 6
1.1 Оборотные активы: понятие, оценка, классификация 6
1.2 Системный подход в управлении оборотными активами фирмы 11
1.3 Методы анализа оборотных активов 26
Глава 2. Оценка системы управления оборотными активами фирмы ООО ПФ «Универсал» 33
2.1 Экономическая характеристика отрасли «Ремонт машин и оборудования» 33
2.2 Организационно-экономическая характеристика ООО ПФ «Универсал» 40
2.3 Анализ системы управления оборотными активами 48
Глава 3. Разработка мероприятий по оптимизации системы управления оборотными средствами ООО ПФ «Универсал» 64
3.1 Факторный анализ использования оборотных средств 64
3.2 Мероприятия по повышению эффективности использования оборотных активов 70
3.3 Оценка эффективности предложенных мероприятий по управлению оборотными активами ООО ПФ «Универсал» 83
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 86
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 91
ПРИЛОЖЕНИЯ 99
Актуальность темы исследования. Невозможно представить работу любого предприятия без оборотных фондов. Именно они обеспечивают бесперебойную работу предприятия. Анализ таких фондов позволяет предприятию разработать план, результатом которого, будет эффективное производство и получение прибыли.
В процессе производственно-хозяйственной деятельности любое предприятие использует финансовые ресурсы, которые являются его капиталом. Неудивительно, что как раз правильное использование данных ресурсов влияет на эффективность работы всего предприятия.
Часто используемый термин «оборотные активы» обычно означает денежную оценку оборотных активов. По своей структуре оборотные активы при проведении классификации выражаются в натуральной форме.
Оборотные активы - это активы, которые обслуживают комплекс хозяйственной деятельности, участвуют единовременно и в осуществлении процесса производства, и процесса реализации товарной продукции. В обеспечении процесса непрерывного и ритмичного производства и реализации товарной продукции заключается главное назначение оборотных активов хозяйствующего субъекта. В современной теории финансового менеджмента под оборотными активами принято понимать наиболее мобильные активы предприятия в виде денежных средств, материальных запасов, средств в расчетах, которые могут трансформироваться в денежную форму в течение одного операционного цикла.
Наличие в распоряжении предприятия достаточной величины собственных оборотных средств является одним из основных признаков его финансовой устойчивости. Потребность предприятий в оборотном капитале обусловлена влиянием широкого спектра факторов, среди которых масштабы хозяйственной деятельности, нормативы потребления материальных ресурсов, нормы запасов, особенности производства, условия поставок товарно-материальных ценностей и расчетов за реализованную продукцию (товары, работы, услуги), уровень риска возникновения потерь запасов оборотных средств.
Эффективное управление оборотными активами - это залог бесперебойной работы предприятия. Умение нормировать и правильно управлять оборотными средствами позволит предприятию добиться рационального экономического положения.
В условиях трансформации рыночной экономики и повышения уровня конкуренции, все более актуальным становится вопрос о рациональном и более эффективном использовании оборотных средств хозяйствующими субъектами.
Степень теоретической разработки темы. Проблемам повышения эффективности управления оборотным капиталом коммерческих организаций уделяется значительное внимание отечественными и зарубежными исследователями – Р. А. Алборовым, П. С. Безруких, В. В. Брага, В. Г. Гетьман, А. В. Зоновой, Н. П. Кондраковой, М. И. Кутер, А. А. Левкиной, М. Ю. Медведевой, С. А. Николаевой, В. Ф. Палий, Л. В. Поповой, М. Л. Пятовым, О. В. Рожновой, Н. Г. Сапожниковой, В. Я. Соколовой, Л. И. Хоружим и другие. В работах авторов получили отражение результаты исследований по вопросам организации учета, анализа и планирования потребности в оборотных средствах. Отдельные вопросы управления оборотными средствами предприятий изучены более глубоко и разносторонне. В частности, исследователи акцентируют внимание на проблемах совершенствования теоретических и практических аспектов учета, организации информационного обеспечения управления оборотным капиталом коммерческих организаций. Вместе с тем, актуальность дальнейшего изучения проблем управления оборотными средствами предприятий сохраняется в виду того, что хозяйствующие субъекты вынуждены адаптироваться к постоянно меняющимся условиям ведения бизнеса, адаптироваться к новым требованиям со стороны государства, собственников, бизнес-партнеров.
Все вышеизложенное определяет цель исследования – исследовать сущность и значение управления оборотным капиталом. Управление оборотным капиталом является достаточно значимой задачей системы управления предприятием.
Для достижения поставленной цели в работе определены следующие задачи:
рассмотреть сущность оборотного капитала;
изучить подходы к организации управления оборотным капиталом;
провести анализ управления оборотным капиталом предприятия;
разработать мероприятия по совершенствованию управления оборотным капиталом предприятия.
Предметом исследования является совокупность организационно-экономических отношений, связанных с формированием и использованием оборотного капитала предприятия.
Объектом исследования – эффективность управления оборотным капиталом.
Теоретическую и методологическую базу исследования составляет нормативная, учебная, периодическая литература по данной теме, а также публикации в сети Интернет.
В качестве основных методов исследования в работе использовались следующие: сравнительный анализ литературных источников информации по теме исследования, обобщения, научного описания, синтеза, а также методы экономической индукции.
Новизна исследования заключается в том, что проведен анализ и сопоставление различных методик анализа оборотных активов.
Теоретическая и практическая значимость заключается в том, что в работе предложены мероприятия по повышению эффективности управления оборотными активами предприятия.
Оборотными являются активы предприятия, которые в результате хозяйственной деятельности в полном объеме переносят свою стоимость на изготовленную продукцию, принимают участие в производственном процессе один раз и при этом изменяют свою натурально-вещественную форму. По характеру источников финансирования оборотные активы принято разделять на валовые, чистые и собственные. По видам оборотные активы в практике управления финансами предприятий принято дифференцировать на следующие группы: сырье, материалы и полуфабрикаты; готовая продукция; дебиторская задолженность; денежные активы; прочите виды оборотных активов. По характеру участия в процессе операционной деятельности оборотные активы делятся на две группы: оборотные активы, участвующие в обслуживании производственного цикла предприятия, и оборотные активы, участвующие в обслуживании финансового цикла предприятия. В зависимости от периода функционирования оборотных активов принято выделять их постоянную и переменную части.
Оборотные средства – это совокупность инвестированных в оборотные фонды и фонды обращения денежных средств. Для оценки степени эффективности использования оборотных средств применяется система показателей, отражающих процесс движения оборотных средств и сумму их относительного высвобождения. Управление оборотными активами должно вестись как в целом, так и в разрезе отдельных элементов, поскольку каждая часть оборотных активов имеет свои экономические значения и особенности, которые стоит принимать во внимание при управлении каждой частью активов. Существуют четыре основных модели финансирования оборотных активов: иде¬альная; агрессивная; консервативная; компромиссная. Выбор определенной модели финансирования состоит в установлении величины долго¬срочных пассивов и на ее основе – расчету величины чистого оборотного капитала как разности между долгосрочными пассивами и внеоборотными активами.
Все показатели эффективности использования оборотных активов можно разделить на три группы: 1) деловой активности; 2) ликвидности и 3) рентабельности. Современные методики анализа оборотных активов более полно отражают текущее состояние исследуемого предмета, однако они тоже не лишены недостатков.
Исследуемое предприятие работает в отрасли «Ремонт машин и оборудования». Отрасль включает специализированный ремонт изделий, произведенных в промышленном секторе с целью восстановления и введения в эксплуатацию металлических изделий, машин, оборудования и прочих приборов. Основные компании отрасли расположены в Москве Оборотные активы предприятия, осуществляющего деятельность в сфере ремонта и технического обслуживания машин, а также, технологического оборудования относятся к категории смазочных и прочих материалов, топлива, запасных частей, упаковки. Практическое планирование и ведение учета относит к оборотным активам такие средства труда, как: малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, хозинвентарь, измерительные приборы, служащие меньше года, незавершенное производство, будущие расходы.
Структурно оборотные средства (активы), есть соотношение их компонентов, и зависит не только от применяемых технологий, но и от характера процесса производства в данной сфере. Поскольку транспорт, как таковой, не выпускает готовые продукты в вещественном виде, то отсутствует сырье и его производные компоненты, составляющие материальный фундамент готового товара. Именно это является причиной того, что соотношение оборотных средств на предприятиях данной сферы деятельности незначителен — 6—7%, в то время как в машиностроении числовой показатель имеет значение околов 40—45%.
ООО Производственная фирма "Универсал" является специализированным предприятием по ремонту дизелей и тепловозов, используемых в качестве тяги для тепловозов, карьерных самосвалов, речных и морских судов, а также на стационарных и передвижных электростанциях, буровых установках и т.д. Предприятие основано в 1988 году работниками шеф-монтажной службы крупнейшей машиностроительной компании ОАО "Коломенский завод".
На основе проведенного анализа были сделаны следующие выводы:
ООО ПФ «Универсал» получает доход как от основной деятельности, так и прочие доходы;
повышение уровня себестоимости на 2,86% является отрицательной тенденцией, которая оказала влияние на конечный результат, который снизился и тем самым ухудшил финансовую ситуацию;
снижение валовой прибыли на 2,86% - неблагоприятная тенденция. Данный показатель свидетельствует об уменьшении рентабельности продаж продукции (товаров) и относительном увеличении издержек обращения;
снижение прибыли от продаж и прибыли до налогообложения также указывает на отрицательные тенденции организации производства на данном предприятии;
показатель «Текущий налог на прибыль» характеризует долю прибыли, перечисляемой в бюджет в виде налога на прибыль. Снижение показателя в динамике произошло по причине снижения налогооблагаемой прибыли;
снижение чистой прибыли указывает на проблемы в деятельности предприятия.
ООО ПФ «Универсал» неэффективно использует свои оборотные активы. В связи с этим обстоятельством в третьей части дипломной работы будут предложены мероприятия, направленные на улучшение управления оборотными средствами, в частности снижения дебиторской задолженности
Для ООО ПФ «Универсал» проблемные вопросы, связанные с организацией и рациональным использованием оборотных активов имеет главный характер. Такое положение связано с тем, что в составе их средств, оборотный капитал имеет значительную долю, и эта доля в последний период подвержена снижению, что негативно отражается на финансовом климате предприятия.
Процесс руководства оборотными средствами в ООО ПФ «Универсал» имеет прямую зависимость с порядком расчета их необходимого объема и их рационального нормирования. Для организации важным является правильное определение оптимально необходимой потребности оборотных средств, что создаст благоприятные условия для получения плановой прибыли, с минимальными издержками. Необоснованное понижение объема оборотных средств может создавать шаткое финансовое положение, а также перебои в процессе производства и, уменьшение не только объемов производства, но и прибыли. Завышение объемов оборотных средств способно снижать возможности организации осуществлять капитальные затраты, в том числе и по вопросам расширения производства.
Проведенный анализ показал, что основной проблемой для ООО ПФ «Универсал» является наличие достаточно высокого уровня дебиторской задолженности. Несвоевременное поступление денежных средств от контрагентов заставляет предприятие становится должником перед своими поставщиками и партнерами, что отрицательно сказывается на репутации предприятия и его платежеспособности.
На исследуемом в рамках данной работы предприятии ООО ПФ «Универсал» были выявлены следующие проблемы в управлении дебиторской задолженностью:
1. Ведется недостаточная работа по анализу и контролю дебиторской задолженности.
2. На предприятии отсутствует обоснованная кредитная политика.
3. В компании не разработан официальный регламент по работе с дебиторской задолженностью.
4. Не разработана система мотивации персонала, задействованного в работе с дебиторской задолженностью.
В результате перечисленных выше проблем по управлению дебиторской задолженностью в ООО ПФ «Универсал» наблюдается высокий уровень доли отвлеченных в дебиторскую задолженность активов компании и имеется просроченная дебиторская задолженность в расчетах с покупателями, кроме того в динамике за исследуемый период наблюдается рост данных показателей.
В рамках решения выявленных проблем в ООО ПФ «Универсал» предлагаются следующие мероприятия:
1. Внедрение системы мониторинга за дебиторской задолженностью;
2. Формирование дифференцированной кредитной политики;
3. Внедрение регламента по работе с просроченной дебиторской задолженностью;
4. Внедрение системы мотивации персонала, выделение ЦФО.
Проведенные расчеты показали, что сокращение большей части дебиторской задолженности, создаст благоприятные условия для эффективного погашения текущих обязательств ООО ПФ «Универсал» с поставщиками и позволит получить заметную скидку на поставляемую товарную продукцию, а также уменьшить объем просроченной кредиторской задолженности. Выплаты в рамках существующей кредиторской задолженности, проводимой за счет полученных средств, дает предприятию возможность не допустить наложения штрафов, и получить хорошую выгоду в виде скидки на товар, в результате своевременной оплаты.
Анализ прогнозных показателей ликвидности и платежеспособности позволяет сделать вывод, что внедрение предложенных мероприятий является целесообразным и экономически выгодным, положительно отражается на финансовом положении компании и позволяет достичь главную цель исследования - снижение уровня дебиторской задолженности, а также просроченной дебиторской задолженности.
Итак, можно сделать вывод, что четко продуманные мероприятия по повышению эффективности управления дебиторской задолженностью позволяют высвободить значительную часть средств, инвестированную в дебиторскую задолженность, повысить финансовые результаты деятельности компании, улучшить ее финансовое состояние в целом. Полученные результаты говорят о целесообразности проведения запланированных мероприятий.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
