Введение 4
1 Теоретико-методологические аспекты управления денежными потоками
предприятия 8
1.1 Денежные потоки: сущность и классификация 8
1.2 Методы анализа денежных потоков предприятия 14
1.3 Содержание политики управления денежными потоками
предприятия 23
2 Анализ системы управления денежными потоками в
ООО «Гарант Агро К» 32
2.1 Общая характеристика предприятия 32
2.2 Анализ денежных потоков предприятия 44
2.3 Система управления денежными потоками предприятия 59
3 Совершенствование системы управления денежными потоками в
ООО «Гарант Агро К» 69
3.1 Оптимизация денежных потоков предприятия 69
3.2 Прогнозирование денежных потоков предприятия 76
Заключение 89
Список использованных источников
В последние годы в системе финансового управления предприятием все
больше внимания уделяется вопросам организации денежных потоков, оказывающих существенное влияние на конечные результаты его хозяйственной деятельности. Денежные потоки предприятия во всех их формах и видах являются
важнейшим объектами финансового управления. Это определяется тем, что денежные потоки обслуживают хозяйственную деятельность предприятия во всех
ее аспектах.
Для предприятий всех форм собственности главной задачей является
обеспечение своей финансово-хозяйственной деятельности денежными средствами, что возможно, прежде всего, за счет ведения постоянной работы по учету,
планированию и анализу денежных потоков.
Денежные потоки компании обеспечивают ее эффективность, финансовое
состояние, платежеспособность, имидж на рынке. Важно помнить, что финансовую устойчивость предприятию обеспечивает именно оптимальный размер
денежных потоков. Излишние денежные средства приводят к их обесцениванию, а их дефицит - к остановке производства, ухудшению финансового состояния и банкротству. Поэтому, от того, на сколько грамотно и квалифицированно осуществляется процесс управления денежными потоками организации
зависит ее финансовая стабильность, способность выжить в условиях стремительно изменяющейся внешней среды, а также условия дальнейшего эффективного развития.
Хозяйственные связи – необходимое условие деятельности предприятий,
так как они обеспечивают бесперебойность снабжения, непрерывность процесса производства и своевременность отгрузки и реализации продукции. Оформляются и закрепляются хозяйственные связи договорами, согласно которым одно предприятие выступает поставщиком товарно-материальных ценностей (работ, услуг), а другое – их покупателем, потребителем, а значит, и плательщиком.5
Эффективная организация расчетов между поставщиками и покупателями
оказывает непосредственное влияние на ускорение оборачиваемости оборотных
средств и своевременное поступление денежных средств.
Денежные потоки тесно связывают все виды деятельности предприятия.
Денежный поток, создаваемый в процессе основной деятельности предприятия,
"перетекает" в сферу инвестиционной деятельности, где может использоваться
для модернизации производства или других инвестиций, приносящих доход. Но
этот же поток может быть направлен в сферу финансовой деятельности, где будет использован, например, для выплаты дивидендов акционерам (пайщикам,
собственникам).
Любое предприятие должно располагать финансовыми ресурсами для того, чтобы осуществлять текущую деятельность, инвестировать средства в свое
развитие. Для предприятия главным является непрерывное движение денежных
средств, которое может обеспечить функционирование основной деятельности,
оплату обязательств и осуществление социальной защиты работников.
Управление денежными потоками предприятия неразрывно связано со
стратегией самофинансирования, которая является наиболее предпочтительной
для крупных компаний. Данная стратегия предполагает возмещение затрат по
расширенному воспроизводству преимущественно за счет собственных источников.
Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое
равновесие организации и позволяет снизить потребность в заемном капитале, а
также способствует повешению ритмичности операционного процесса, ускорению оборачиваемости капитала организации, снижению риска неплатежеспособности.
В условиях конкуренции и нестабильной внешней среды необходимо
оперативно реагировать на отклонения от нормальной деятельности предприятия. Управление денежными потоками является тем инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата деятельности предприятия –
получения прибыли. Этими обстоятельствами обусловлен выбор темы исследо6
вания.
Целью выпускной квалификационной работы является разработка рекомендаций по совершенствованию системы управления денежными потоками
предприятия.
Для достижения поставленной целив работе решаются следующие задачи:
а) рассмотреть теоретико-методологические аспекты управления денежными потоками предприятия;
б) изучить методологию анализа эффективности использования денежных потоков;
в) проанализировать систему управления денежными потоками на
предприятии;
г) провести анализ динамики, структуры и эффективности использования денежных потоков на предприятии;
д) определить пути совершенствования и оптимизации потоков денежных средств предприятия в современных условиях;
е) произвести прогноз денежных потоков предприятия.
Объектом исследования послужило общество с ограниченной ответственностью «Гарант Агро К».
Предмет исследования – система управления денежными потоками в организации.
Методы анализа, используемые при проведение исследований: графический; сравнительный анализа; прямой и косвенный методы анализа денежных
потоков; трендовый метод.
Методологической основой работы явилась специальная, периодическая
литература по вопросам управления денежными потоками предприятий. А
именно, из учебного пособия Бланка И.А. использована методология анализа
эффективности использования денежных потоков и политика управления денежными потоками на предприятии. Пособие Ковалева В.В. «Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью» богато материалом экономической сущности денежного потока и дает подробную их классификацию.
Прогнозирование денежных потоков предприятия осуществлялось по методологии, предложенной Сулицким В.Н. в своем труде «Методы статистического
анализа в управлении».
Источниками информации для анализа денежных потоков также послужили бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчѐт о движении
денежных средств ООО «Гарант Агро К» за 2015-2017 гг
В современных условиях одной из важнейших составляющих системы
финансового управления предприятия является управление планированием и
распределением денежных потоков. Целью управления денежными потоками
является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем сбалансированности объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.
В ходе проведенных исследований в работе достигнута цель и реализованы поставленные задачи.
Процесс управления денежным потоком начинается с анализа движения
денежных средств за отчетный период. Такой анализ позволяет установить, где
у предприятия генерируется денежная наличность, а где расходуется.
Объектом исследования в выпускной квалификационной работе являлось
ООО «Гарант Агро К», основным видом деятельности которого является торговля запасными частями, комплектующими и расходными материалами к
сельхозтехнике и другим автомобилям.
В результате проведенного технико-экономического анализа деятельности предприятия за 2015-2017 гг. выявлено снижение его основных технико-экономических показателей. Выручка от реализации продукции и прибыль от
продаж имеют тенденцию к снижению, что объясняется во много сокращением
объемов продаж и соответственно себестоимости выпускаемой продукции.
Оценка существующей системы управления денежными потоками в ООО
«Гарант Агро К» осуществлялась путем анализа динамики, структуры и эффективности его денежных потоков. В качестве основного источника информации
для проведения анализа использовались отчет о движении денежных средств,
отчет о финансовых результатах и бухгалтерский баланс.
По итогам 2016 года положительный денежный поток увеличился по
сравнению с 2015 годом на 7,47%. Увеличение произошло преимущественно за
счет роста поступлений от инвестиционной и финансовой деятельностей организации - на 46,89% и 26,98% соответственно. По основной деятельности за
данный период наблюдается сокращение положительного денежного потока на
7%, что связано с сокращением объема реализации продукции, а, следовательно, и сокращением поступлений от продажи продукции. По итогам 2017 года
наблюдается снижение ПДП на 17,4% из-за сокращения инвестиционной деятельности почти на 22% и финансовой деятельности почти на 36%.
Отрицательный денежный поток по итогам 2016 года увеличился по всем
видам деятельности в целом на 7,04% . Прирост ОДП по текущим операциям за
счет увеличения материальных затрат и затрат на оплату труда составил 7,24%.
По инвестиционной деятельности наблюдается самый высокий прирост оттоков
на 46,88%, что связано с дополнительным приобретением организацией долговых ценных бумаг (облигаций). Платежи по финансовым операциям выросли
на 3,91%. В 2017 году наблюдается существенное сокращение оттоков по всем
видам деятельности. В результате основной деятельности предприятия оттоки
сократились почти на 10%, инвестиционной - на 71%, финансовой - на 23%. Такое снижение является следствием сокращения объемов операционной деятельности, снижением инвестиционной активности в условиях ограниченных
финансовых ресурсов, а также сокращения объемов привлечения заемных
средств.
Таким образом, чистый денежный поток в целом по предприятию в 2016
году являлся отрицательным, но его величина выросла по сравнению с 2015 годом на 81,4%. Такой рост произошел прежде всего за счет положительной динамики ЧДП от финансовой деятельности на 79,12%. В 2017 году ситуация
улучшилась и ЧДП имел положительное значение, его прирост по сравнению с
2016 годом составил 696,65%. Это вызвано увеличением положительного ЧДП
по текущим операциям на 82,9%, по инвестиционным - на 164,5%. А вот по финансовой деятельности наблюдается спад на 188,03%.
Более половины общего валового денежного притока по всем периодом
приходилось на текущую деятельность, на финансовую деятельность – более
трети и остальная часть - на инвестиционную деятельность. Такую же структуру показывали и оттоки денежных средств.
Для детального изучения денежных потоков предприятия использованы
прямой и косвенный методы анализа.
Прямой анализ денежных потоков выявил, что снижение денежных
средств в 2015 году произошло за счет превышения отрицательных денежных
потоков по инвестиционной и финансовой деятельностями над положительным
денежным потоком от текущей деятельности. Существенные оттоки денежных
средств в этот период, вызванные выплатой кредитов и займов, а также погашением векселей и облигаций в размере привели к общему отрицательному
чистому денежному потоку.
В 2016 году также наблюдается общее снижение положительного денежного потока, но при этом темпы снижения становятся заметно ниже. В 2017 году в организации впервые за исследуемый период сформирован положительный чистый денежный поток за счет достижения сбалансированности денежных потоков по текущей деятельности и инвестиционной деятельности предприятия.
Косвенный метод анализа выявил, что чистая прибыль организации, на
формирование которой преимущественное влияние оказывает операционная
деятельность, за анализируемый период имеет отрицательную динамику.
Амортизационные отчисления в организации в силу своей низкой величины
практически не оказывают влияния на формирование положительного денежного потока от текущей деятельности.
Существенное влияние на формирование чистого денежного потока в
ООО «Гарант Агро К» оказывает сумма запасов, в первую очередь, запасов сырья и материалов. Рост материально-производственных запасов в 2016 году
привел к снижению положительного денежного потока от текущей деятельности. В 2017 году сумма запасов сократилась за счет реализации остатков готовой продукции, что позволило получить положительный ЧДП по текущей деятельности предприятия.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
