Строительный комплекс относится к числу ключевых сфер экономической деятельности в России и во многом определяет решение социальных, экономических и технических задач ее развития. В создании конечной строительной продукции помимо строительного комплекса принимают участие предприятия и производства других отраслей экономики.
Уровень, тенденции и темпы развития строительного сектора во многом определяют возможности интенсивного развития российской экономики с учетом необходимости ее трансформации в инновационную. Высокая стоимость возводимых объектов ограничивает возможности предприятий строительного комплекса в использовании собственного капитала для финансирования своей деятельности, поэтому большое значение приобретают вопросы привлечения источников финансирования. В настоящее время реализация строительных проектов осуществляется, в основном за счет кредитов банков. Наличие собственного капитала застройщика в реализации проекта имеет большое значение. С точки зрения финансовых учреждений, собственные средства являются доказательством заинтересованности самой организации в успешной реализации проекта. Поэтому можно говорить о функционировании в рамках национальной экономики инвестиционно¬строительного комплекса, объединяющего предприятия различных отраслей экономики, обеспечивающие создание готовой строительной продукции.
Сформулированное нами в первой главе уточненное определение инвестиционно-строительного комплекса как интегрированной совокупности субъектов хозяйственной деятельности, вовлеченных в процессы инвестирования, строительства и последующей эксплуатации объектов строительства и характеризующихся тесными экономическими, техническими и технологическими связями и рисками, а также функциональным единством в достижении конечного результата свидетельствует о существующей взаимосвязи между участниками комплекса, а именно, строительными предприятиями, инвесторами, заказчиками, банками, поставщиками и прочими контрагентами.
Коммерческие банки выступают важными участниками рынка недвижимости, обеспечивающими финансирование проектов посредством кредитования предприятий строительного комплекса. Предприятиям строительного комплекса доступен полный перечень обслуживания, предлагаемого банками корпоративным клиентам, в частности, большие объемы кредитования, применение проектного кредитования. Однако еще не налажен четкий механизм взаимодействия между банком и девелопером, поэтому кредитование строительства для обеих сторон представляет некоторые сложности. В основном коммерческие банки применяют традиционные подходы к организации кредитного процесса при работе с проектами строительства объектов недвижимости и не учитывают их особенностей. Кроме того, существует проблема согласования целей девелопера и банка-кредитора. Как правило, основной целью девелопера, реализующего проект, выступает максимизация прибыли, а целью банка-кредитора - минимизация кредитных рисков, соответственно они используют разные методы анализа и критерии эффективности проектов строительства объектов недвижимости. В рамках механизма кредитования особенно важно уделить внимание всестороннему анализу деятельности заемщика, учитывая отраслевые особенности и длительный срок окупаемости инвестиций.
Аналитический обзор деятельности предприятий строительства показал, что строительство является одним из пяти стабильно базовых отраслей экономики в формировании валовой добавленной стоимости государства, валового внутреннего продукта. Наблюдается ежегодный рост объема работ строительных компаний, хотя в посткризисный период темпы роста объема работ замедлились. В структуре объема работ большая часть работ приходится на частные компании, которых больше и в численном выражении, которые во многом закрывают мелкие и средние работы. Тогда как развитие инфраструктурных проектов во многом закрывают более крупные государственные, смешанные и прочие, включая иностранные строительные компании. При этом большая часть работ строительных фирм приходится на профильные работы, как строительство зданий и сооружений, хотя около 15% работ от общего объема приходятся и на другие сопутствующие со строительством зданий и сооружений работы.
В качестве показателей социального эффекта нами были рассмотрены два показателя - внутреннего и внешнего характера. В отношении внешнего, отметим, что наблюдается ежегодный рост ввода жилых помещений, что благоприятно отражается на уровне обеспеченности граждан жильем. В отношении внутреннего показателя было отмечено снижение производительности труда в 2016 г. в сравнении с 2015 г., хотя за этот период и по всей экономике индекс производительности труда упал.
Анализ кредитования отрасли строительства в России и в Республике Татарстан показал, что в период кризиса спрос на долгосрочные кредиты банков резко снизился, объемы кредитования резко сократились в силу того, что ставки по кредитам в период кризиса резко подскочили. В посткризисный период российский рынок кредитования строительства постепенно начал восстанавливаться, тогда как в Татарстане объемы кредитования продолжают падать. Естественно это отразилось и на объемах ссудной задолженности по отрасли, которые также снизились. Были сделаны предположения, что кредитные организации в этот период могли ужесточить условия кредитования в отношении фирм строительной отрасли, поскольку как показал анализ, уровень невозврата кредитов по отрасли в последние годы очень высокий, что указывает на ухудшение кредитной истории предприятий строительства, как в целом по стране, так и по Татарстану. В то же время анализ уровня погашения кредитов по отрасли показал, что 2017 г. должен стать новым периодом становления дальнейшего роста кредитования строительных предприятий в России. Отрасль довольно специфична тем, что она нуждается в долгосрочных кредитах, более того, обогащая кредитными средствами строительные фирмы, возводящие жилье, банки дают импульс на развитие ипотечного жилищного кредитования, за счет которого кредитные организации могут аккумулировать свои доходы.
От развития строительной отрасли зависит процветание внутренней экономики России, в том числе в части построения инновационной экономики, особенно в условиях санкций, когда зарубежные строительные компании в своем большинстве перестали заниматься строительными работами в России и этот сегмент важно насытить отечественными устойчивыми компаниями. Строительство сопряжено со многими другими отраслями экономики, ведь строительство зданий и сооружений может быть различного рода - сельскохозяйственного, промышленного, медицинского, образовательного предназначения. С учетом развития строительства развиваются и другие отрасли, как операции с недвижимом имуществом, транспорт и торговля.
На эффективность банковского обслуживания предприятий строительного комплекса оказывает влияние множество факторов как макроуровня, отраслевой специфики, так и уровня отдельных предприятий, специфики строительных проектов, а также факторы, характеризующие финансовую устойчивость заемщиков, что необходимо учитывать кредитным организациям при выдаче кредита. Основная задача коммерческих банков заключается в выявлении факторов, влияющих на эффективность финансирования и снижение уровня кредитных рисков.
Одна из важнейших проблем финансирования предприятий строительного комплекса в России - это дефицит «длинных» денег. В финансовом секторе России недостаточно рублевой ликвидности сроком более 7 лет, все проекты, срок реализации которых более 7 лет финансируются «короткими» деньгами. Банковское кредитование жилищного строительства и инфраструктуры после принятия ряда нормативных актов Президентом и Правительством РФ, стимулировало, с одной стороны, потребительский спрос (потребность в улучшении жилищных условий по-прежнему является наиболее важной для российских семей), а с другой стороны, способствовало развитию всего строительного сектора и сопутствующих отраслей благодаря высокому мультипликативному эффекту. В качестве основных мер совершенствования кредитной деятельности банков было предложено:
- осуществление инвестиций в технологию и методологию управления рисками (разработка методик оценки кредитного риска, информационных систем деятельности банка, направленных на снижение трудозатрат, времени на проведение финансового анализа);
- инвестиции в реальный сектор (банкам следует кредитовать предприятия на цели создания мощностей, при этом грамотно подходить к вопросам структурирования кредитных сделок, принимая допустимый уровень риска, обеспечивая положительный финансовый результат путем распределения рисков, возможного привлечения к сделкам других участников банковской инфраструктуры);
- в области кредитного процесса необходима диверсификация деятельности банка по отраслевой и региональной направленности деятельности клиентов;
- четкое разграничение компетенций и полномочий между подразделениями;
- диверсификация процентной политики в зависимости от уровня кредитоспособности клиента.
С целью определения возможного сценарного развития банковского кредитования предприятий строительства, были построены три сценарии развития событий на 2018 г.
Первый сценарий таков, что в 2018 г. может ожидаться рост объемов кредитования строительных предприятий в сравнении с итогами 2017 г. на 17%, и составить 1 824 525 млн. руб., однако докризисных объемов (за 2014 г.)
достичь вряд ли получится. С другой стороны было определено, что прогнозные значения по итогам 1 квартала отличаются в большую сторону от фактических показателей на 3,94%, следовательно, этот процент погрешности мы учли при прогнозировании годовых объемов кредитования. В таком случае объемы годового кредитования по отрасли «Строительство» могут составить 1 755 430 млн. руб., что также выше объемов кредитования за 2017 г.,
следовательно, с высокой долей вероятности можно утверждать, что темпы роста кредитования строительных компаний в 2018 г. продолжится.
Тогда как построенные в работе тренды, показали, что за 2018 г. объемы кредитования строительства по линейному тренду могут составить около 1 730 млрд. руб., а по полиномиальном тренду - 950 млрд. руб. Если результаты линейного тренда близки к реалистичному сценарию, то итоги прогноза по полиномиальному тренду можно трактовать как пессимистический сценарий, когда за год объемы кредитования отрасли могут составить меньшее значение в сопоставлении с кризисными периодами - 2010 г. и 2015 г.
Определено, что изменение показателя объема кредитования строительных предприятий зависит от большого числа банковских и небанковских факторов. В результате проведенного эконометрического анализа можно определить, как отразится на объеме кредитования предприятий строительства, изменение каждого из представленных факторов, и спрогнозировать величину результативного показателя при различных их значениях. Построенные сценарии показали, что с большей долей вероятности в 2018 г. следует ожидать рост кредитования строительной отрасли, чему содействуют снижения ставок как для населения в области ипотечного кредитования, так и для самих предприятий в рамках корпоративного кредитования. Мы склоняемся к тому, что объемы кредитования строительства могут составить около 1 730 - 1 825 млрд. руб., что выше от уровня 2017 г. Обеспечение устойчивого экономического роста в немалой степени зависит от активизации банковского кредитования предприятий строительного комплекса, в связи с чем развитие взаимодействия банковского и реального секторов экономики имеет наибольшие перспективы.


Купить