В первой главе рассмотрены теоретические аспекты риска банкротства предприятия и методы его предотвращения, правовые и экономические аспекты банкротства предприятия, оценка риска банкротства, основные методы предотвращения банкротства предприятия.
Банкротство - неспособность должника в полном объеме покрыть требования кредиторов по денежным обязательствам. Под банкротством определяется финансовый кризис предприятия, невозможность выполнения текущих обязательств. Также, предприятие может проходить через кризис управления и экономический кризис. Исходя из этого, появляются методики, которые помогают прогнозировать различные виды кризисов и, в перспективе, избежать банкротства.
Большое количество банкротств российских предприятий, которые происходят в настоящее время, определяет теоретический и практический интерес экономической науки к теме диагностики кризиса в управлении предприятием. Исходя из результатов такой диагностики предприятие формирует и принимает управленческие меры антикризисного характера. Такие меры нужны для не допуска ситуации кризиса, для снижения его последствий.
Оценка риска банкротства необходима для диагностики предприятий с целью применения необходимых мероприятий для стабилизации положения компании
Меры, которые проводятся по предупреждению банкротства переплетены с эффективным управлением его финансами и производством.
Главными задачами антикризисной стратегии являются:
- обеспечение платежеспособности предприятия, путем переплетения заемных и собственных источников средств;
- получение прибыли.
Во второй главе проведен финансовый анализ предприятия с целью выявить риск банкротства ООО «Впрок-Сервис», а также дана краткая характеристика предприятия ООО «Впрок-Сервис» и проведен анализ риска банкротства.
«Впрок» - это сеть магазинов товаров повседневного спроса в городах Казань, Набережные Челны, Нижнекамск, Альметьевск, Елабуга, Екатеринбург. Интернет-магазин ВПРОК.РФ. Магазины сети относятся к формату «дрогери» (от нем. «drogerie») - экономичные магазины у дома, в которых можно купить товары как по уходу за собой, так и за своим домом.
Темпы роста объема произведенной продукции, товаров, работ, услуг в 2015-2016 составили 112,51%, а в 2016-2017 году 100,53%. За рассматриваемый период происходит рост показателя.
Темпы роста численности производственного персонала в 2015-2016 составили 105,22%, а в 2015-2016 году 101,24%. За рассматриваемый период происходит рост численности производственного персонала, в то время как темпы роста несколько снижаются.
Оплата труда рабочих с начислениями за 2015-2017 года выросла, темпы роста за 2015-2016 года и 2016-2017 года составили 109,34% и 112,70% соответственно.
Материальные затраты возросли в 2015 году, а в 2016 году снизились, и темпы роста за 2015-2016 года и 2016-2017 года составили 108,19% и 87,61% соответственно. Это произошло на фоне общей экономической ситуации в стране, повышения курса доллара и повышения инфляции и цен на закупочные материалы.
Темпы роста амортизации зданий и сооружения, а также машин и оборудования за 2015-2017 года возросли и составили 117,72% и 116,93% соответственно. Основные производственные фонды повысились за рассматриваемый период 2015-2017 года на 23,7%.
Оборотные средства в товарно-материальных ценностях повысились, темпы роста за 2015-2016 года и 2016-2017 года составили 103,46% и 106,96% соответственно.
Вследствие динамики вышеупомянутых показателей изменились за рассматриваемый период и основные производственные и финансовые показатели организации. Производительность труда за 2015-2017 года в целом повысилась на 6,1%, за счет незначительного повышения производительности труда в период 2015-2016 гг. и небольшого его снижения за счет в 2016-2017 году. Стоимость продукции на 1 руб. оплаты труда также снизилась за 20152017 года на 8%. Рост отмечается в показателе материалоотдаче (на 19%), амортизациеотдача снизилась за 2015-2017 году на 17%, а фондоотдача снизилась на 8,6%. Также повысилась себестоимость продаж на 5,6% в основном из-за внешних факторов, влияющих на организацию. В 2015-2017 годах произошло незначительное повышение оборачиваемости оборотных средств с 2,07 оборотов до 2,12 оборотов, то есть на 2,21%.
В целом финансовое состояние организации находится в удовлетворительном состоянии, отмечается рост прибыли от продаж за рассматриваемый период на 29% и, как следствие, повышение рентабельности продаж на 6%.
В 2015 году оборотные активы предприятия занимают 66,25% от общей стоимости имущества, а внеоборотные 33,75%, из которых 33,04% составляли основные средства. Большую часть оборотных активов в 2015 году составляли финансовые вложения (20,39%), денежные средства (17,34%), запасы (15,84%). В 2016 году не произошло существенных изменений в структуре имущества предприятия - отметился небольшой рост основных средств (на 4,46%), снизилась доля денежных средств (на 13,92%), финансовых вложений (на 1,33%), при этом повысилась доля дебиторской задолженности (на 10,93%), запасов (на 0,52%). В 2017 году снизилась доля внеоборотных активов предприятия до 36,30%, доля оборотных наоборот повысилась до 63,70%. Доля запасов снизилась до 15,16%, дебиторская задолженность до 12,43%, финансовые вложения до 17,72%, а доля денежных средств возросла до прежних 17,35%.
Таким образом, за рассматриваемый период наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы, что способствует ускорению оборачиваемости средств предприятия, т.е. предприятие использует интенсивную политику управления активами.
В 2016 году отмечается ростом внеоборотных активов в первую очередь за счет роста основных средств на 24,72%, а также ростом оборотных активов на 2248 тыс. рублей, или на 3,46%. Возросло количество запасов на 13,46%, или 2091 тыс. рублей, дебиторской задолженности на 113,32%, или 12910 тыс. рублей, финансовых вложений на 2,73%. Снизился уровень НДС (на 15%, или 116 тыс. рублей) и денежных средств (на 79% или 13 326 тыс. рублей). В целом наблюдается рост количества имущества на 9,88% или 9692 тыс. рублей.
В 2017 году также отмечается рост количества имущества, но уже на 4,73% или на 5104 тыс. рублей. Внеоборотные активы увеличились на 424 тыс. рублей и составили 40982 тыс. рублей. Поскольку имущество предприятия за рассматриваемый период повышается, это говорит о снижении платежеспособности предприятия. Дебиторская задолженность снизилась на 10 266 тыс. рублей, а денежные средства увеличились на 15 899 тыс.рублей.
Сумма денежных средств в 2016 году снизилась на 110 895 тыс. руб., кроме того, их доля в общей структуре активов увеличилась на 10,91%.
Для производственного предприятия оптимальной считается структура: капитал и резервы - 40%, долгосрочные обязательства - 20%, краткосрочные обязательства - 40%. Из таблицы 4 видно, что доля капитала и резервов за рассматриваемый период снизилась с 90,05% до 77,63%, это говорит о повышении автономности предприятия. Заемных средств у предприятия нет, кредиторская задолженность за рассматриваемый период повысилась с 9,02% до 22,35%. Финансовый риск у предприятия минимальный и незначительно повышается. Данная ситуация отрицательно влияет на финансовую устойчивость предприятия.
К положительным признакам можно отнести тот факт, что оборотные активы анализируемой организации превышают краткосрочные обязательства, что свидетельствует о способности погасить задолженность перед кредиторами.
Сравнение собственного капитала и внеоборотных активов позволило выявить наличие у организации собственного оборотного капитала, что также свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости предприятия.
В 2016 году кредиторская задолженность возросла на 24,49% до 11 011 тыс. рублей. В 2017 году произошло некоторое снижение кредиторской задолженности на 1 030 тыс. рублей, или 9,35%, что является позитивным фактором.
В рассматриваемом периоде предприятие не имеет пассивного сальдо ни в один год. Дебиторская задолженность предприятия превышает кредиторскую, это говорит о замораживании средств у дебиторов. Предприятию необходимо пересмотреть политику расчетов с контрагентами, увеличив процент постоплаты по договорам, а также начать работу юристов по инициации судебных исков за просрочку оплаты.
Доля краткосрочных кредитов и займов в пассивах занимает менее 11%, поэтому политику управления пассивами можно отнести к консервативному типу. Такую политику предприятия ведут либо в условиях достаточной определенности ситуации, когда объем продаж, сроки поступлений и платежей, необходимый объем запасов и точное время их потребления и т. д. известны заранее, либо при необходимости строжайшей экономии буквально на всем.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если: A1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4. Условия абсолютной ликвидности в 2016-2017 гг. выполняется во всех группировках пассивов и активов предприятия ООО «Впрок-сервис». Баланс за этот период можно назвать абсолютно ликвидным.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности в рассматриваемом периоде превышает в шесть раз в 2015 и в 2017 году, а в 2016 году в три раза, столь высокое превышение норматива говорит о нерациональном использовании денежных средств. Рассмотрим более подробно причины. Значение коэффициента быстрой ликвидности также находится выше норматива в рассматриваемый период и незначительно снижается в динамике с 5,538 до 5,456. Это говорит не только о достаточном количестве у организации ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства, но и о снижении эффективности использования денежных средств, которые можно пустить на расширение производства, повышение объемов продаж. Коэффициент текущей ликвидности в отчетном периоде находится выше нормативного значения 2, значит предприятие в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Сильное превышение норматива сохраняется и у данного показателя.
Общий коэффициент ликвидности снижается в рассматриваемый период с 5.35 до 5.18 при нормативном значении равном 1. Ситуация с показателями ликвидности организации свидетельствует о слабом и неудовлетворительном управлении активами предприятия.
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации характеризует устойчивое финансовое состояние и абсолютную независимость финансового состояния. Он представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, при котором организация полностью обеспечена собственными оборотными средствами по всем трем показателям и источниками их формирования.
Финансовая устойчивость ООО «Впрок-сервис» в рассматриваемом периоде повысилась, так как коэффициент финансовой автономии повысился с 0,90 до 0,91 и имеет высокий уровень, соответственно коэффициент финансовой зависимости.
Согласно модели Альтмана вероятность банкротства в анализируемой компании ниже 50%.
За 2015- 2016 года значение Z по модели Лиса ниже значения 0,037, значит риск банкротства был повышен, в 2017 году ситуация выправилась и риск банкротства был минимизирован.
Согласно оценки предприятия по модели банкротства Тафлера предприятие за 2015-2017 гг. находятся в «зеленой зоне», и маловероятно станет банкротом.
Таким образом, за рассматриваемый период выявилась низкая эффективность управления активами предприятиям чем свидетельствует чрезмерное превышение нормативов ликвидности предприятия. Данная ситуация вызвана замораживанием денежных средств в оборотных активах - повысился уровень денежных средств на счетах, запасов организации и дебиторской задолженности.
В третьей главе разработаны мероприятия по предупреждению риска банкротства предприятия и рассчитана их экономическую эффективность.
По результатам финансового анализа и анализа риска банкротства предприятия выяснилось, что предприятие имеет низкий уровень банкротства, высокую степень финансовой автономии и чрезмерный уровень ликвидности предприятия. На снижение эффективности работы финансовой системы предприятия влияет замораживание оборотных активов предприятия в дебиторской задолженности, запасах и на счетах организации. Причиной этому является отсутствие контроля показателей, которые в первую очередь влияют на платежеспособность предприятия.
В данной дипломной работе предлагается оптимизировать избыточную ликвидность предприятия путем снижения дебиторской задолженности предприятия проведением мер, направленных на высвобождение денежных средств и вложение их в производственный процесс, путем ограничения находятся денежных средств на счетах, оптимизации запасов и затрат, а также усилить контроль уровня ликвидности предприятия для минимизации потерь и повышения эффективности работы предприятия.
Для оптимизации коэффициентов ликвидности необходимо сократить объем размещения денежных средств на счетах организации на 16 694 тыс. рублей, сократить уровень дебиторской задолженности на 4 211 тыс. рублей, сократить запасы организации на сумму 3660 тыс. рублей. Данная сумма является излишком для предприятия, который не используется для повышения эффективности деятельности организации.
Данные изменения возможны при проведении соответствующих корректирующих мер. Сокращение запасов организации становится возможным путем планирования и подсчетов необходимых запасов для производства. Необходимо ликвидировать излишки запасов, которые не будут использованы в ближайшее время путем возврата производителю, либо через перепродажу третьим лицам. Хранение излишков запасов увеличивает общие издержки предприятия. В данный момент предприятие арендует склады общей площадью 1200 м2 по стоимости 600 р за м2. Снижение уровня запасов на 97% позволит сэкономить арендную складскую площадь суммой 698,7 тыс. рублей в год. Для работы с дебиторской задолженностью необходимо ужесточить ее контроль всеми специалистами, которые ведут договорную работу, необходимо ограничить размер допустимой предоплаты по предприятию и работать только с теми клиентами, которые согласны на данные условия. Для контроля уровня дебиторской задолженность предлагается подключить к имеющейся программе 1С:Предприятие модуль Контроля дебиторской задолженности, который позволит ответственным лицам контролировать оперативно уровень задолженности на предмет просрочек платежа, условий оплаты по заключенным договорам и выводить соответствующие отчеты руководству. А также ввести в штат дополнительную трудовую единицу, которая будет осуществлять контроль за дебиторской задолженностью, при необходимости организовывать работу с контрагентами по просрочке, организации судебных исков, а также проводить проверку всех контрагентов на предмет благонадежности. Стоимость дополнительного модуля составит 35 000 рублей, организация рабочего места и покупка оборудования для работы составит 65 000 рублей, годовой фонд оплаты труда сотрудника с учетом налогов составит 478 800 рублей. Излишние и высвобождающиеся ежегодно денежные средства предлагается пустить в депозит банка УралСиб по программе «Классический в рублях» с процентной ставкой 7,5% в год.
Мероприятия, направленные на восстановление оптимального уровня ликвидности компании позволят обеспечить контроль руководства предприятия над запасами, дебиторской задолженности и свободных денежных средств. Контроль ликвидности предприятия позволит предпринять своевременные оперативные меры в случае усугубления риска банкротства предприятия и быстро восстановить платежеспособность предприятия.
Экономический эффект за 3 года внедрения мероприятий составляет 35319 тыс. рублей. Простой срок окупаемости 0,48 года. Дисконтированный срок окупаемости составит 1,14 года. Предложенные мероприятия высокоэффективны и без сомнения принесут прибыль.


Купить