Помощь студентам в учебе
Совершенствование системы управления финансовыми рисками
|
Выпускная квалификационная работа.
Объект исследования - Общество с ограниченной ответственностью «Спектр» ( г. Новосибирск).
Введение 3
Глава 1. Научные способы управления финансовыми рисками организаций 7
1.1. Экономическая сущность и классификация финансовых рисков 7
1.2. Финансовые риски на предприятии 11
1.3. Основные механизмы управления финансовыми рисками организаций 15
Глава 2. Экономическая оценка эффективности управления финансовыми рисками организации в ООО «Спектр» 26
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Спектр» 26
2.2. Анализ финансового состояния ООО «Спектр» 38
2.3. Анализ системы управления финансовыми рисками ООО «Спектр» 51
2.3. Информационно-программное обеспечение в ООО «Спектр» 56
Глава 3. Совершенствование системы управления финансовыми рисками ООО «Спектр» 59
3.1. Содержание программы мероприятий по совершенствованию системы управления финансовыми рисками 59
3.2. Экономическая эффективность программы 67
Заключение 72
Библиографический список 74
Приложение 1 79
Приложение 2 81
Объект исследования - Общество с ограниченной ответственностью «Спектр» ( г. Новосибирск).
Введение 3
Глава 1. Научные способы управления финансовыми рисками организаций 7
1.1. Экономическая сущность и классификация финансовых рисков 7
1.2. Финансовые риски на предприятии 11
1.3. Основные механизмы управления финансовыми рисками организаций 15
Глава 2. Экономическая оценка эффективности управления финансовыми рисками организации в ООО «Спектр» 26
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Спектр» 26
2.2. Анализ финансового состояния ООО «Спектр» 38
2.3. Анализ системы управления финансовыми рисками ООО «Спектр» 51
2.3. Информационно-программное обеспечение в ООО «Спектр» 56
Глава 3. Совершенствование системы управления финансовыми рисками ООО «Спектр» 59
3.1. Содержание программы мероприятий по совершенствованию системы управления финансовыми рисками 59
3.2. Экономическая эффективность программы 67
Заключение 72
Библиографический список 74
Приложение 1 79
Приложение 2 81
Следует сказать, что сегодня достаточно сложно уже представить деятельность предприятий без рисков.
В настоящее время, в условиях выхода России из довольно продолжительного состояния экономического кризиса, в течении которого в стране имело место банкротство части средних и малых предприятий, наблюдается возобновление функционирования предприятий, временно приостановивших свою деятельность в 2013-2015 годах. Так же, данные Росстата подтверждают тенденцию открытия совершенно новых предприятий. Возобновляют свою деятельность индивидуальные предприниматели. Крупные же фирмы, устоявшие на рынке в тяжелые годы, на данный момент свою деятельность расширяют, внедряют новую технику и технологию. Ввиду этого актуальным становится вопрос оценки рисков их деятельности. Ситуация на рынке такова, что каждый учредитель принимает решение о необходимости проведения качественного и количественного анализа своей деятельности. Анализируются как вопросы открытия новых предприятий, так и вопросы расширения деятельности, выхода на новые рынки, рентабельность выпуска нового товара.
Следует сказать, что вопросам риск-менеджмента на Западе уже давно уделяют внимание, в то время, как в нашей стране изучение рисков началось относительно недавно и на данный момент можно отметить, что вопросам рисков следует уделять все же больше времени.
Актуальность темы исследования определяется тем, что в общем портфеле рисков предприятия финансовые риски играют наиболее значимую роль не только потому, что они более других подвержены влиянию изменчивости экономической ситуации, конъюнктуры финансового рынка и результаты их проявления сказываются на финансово-хозяйственной деятельности предприятий, но и потому, что ими действительно можно и нужно управлять. Для обеспечения конкурентных преимуществ предприятия, необходима встроенная в управленческий процесс, адаптированная к специфике вида деятельности система риск-менеджмента, которая позволит на основе мониторинга возникающих угроз проанализировать влияние внешних факторов на финансовую среду хозяйствующих субъектов, сформировать комплекс превентивных мер по управлению финансовыми рисками, выявить резервы предприятия, а также повысить обоснованность всех принимаемых финансовых решений с учетом поправок на риск.
Таким образом, актуальность темы исследования обусловлена необходимостью дальнейшей разработки теоретических основ и практических рекомендаций по формированию эффективной системы управления финансовыми рисками на предприятиях, что будет способствовать повышению финансовой устойчивости предприятий.
Степень изученности темы в отечественной и мировой науке и практике. Концепция финансовых рисков широко представлена в работах зарубежных авторов, таких как Р. Галлахер, Дж.М. Кейнс, М. Лифсон, А. Маршалл, О. Моргенштейн, Ф. Найт, Дж. Нейман, А. Пигу, А. Смит, Й. Шумпетер, К. Эрроу и др. Также, методология и практический инструментарий управления рисками рассматриваются и в работах известных российских исследователей, таких как И.Т. Балабанов, И.А. Бланк, М.Э. Буянова, С.М. Васин, В.М. Гранатуров, Т.Г. Гурнович, В.Б. Егоров, Н.Л. Лобанов, М.Ю. Печанов, Е.А. Петрова, Е.Д. Сердюков, Л.К. Улыбина, Э.У. Уткин, Д.А. Чугонов, А.С. Шапкин, В.С. Шутов.
В работе Ф. Найта «Риск, неопределенность и прибыль» впервые была высказана мысль о риске как количественной мере неопределенности. В трудах О. Моргенштейна и Дж. Неймана также были разработаны вопросы теории риска, отражающие взаимосвязь понятий «неопределенность» и «риск».
Отечественными учеными А.П. Альгиным, Б.А. Райзбергом были разработаны проблемы восприятия риска как сложного социально-экономического явления, имеющего множество зачастую противоречивых основ. Таким образом, вопросам управления рисками на современных российских предприятиях уделено не достаточно внимания.
Цель и задачи. Целью данной работы является анализ методов управления и оценки рисков, их использование на практическом примере и разработка путей совершенствования системы управления финансовыми рисками.
Исходя из сформулированной цели, поставлены следующие задачи:
раскрыть экономическую сущность и классификацию финансовых рисков;
рассмотреть финансовые риски на предприятии;
раскрыть основные механизмы управления финансовыми рисками организаций;
дать экономическую характеристику деятельности ООО «Спектр» и оценку его имущественного и финансового положения;
провести анализ риска снижения ликвидности и платежеспособности ООО «Спектр»;
разработать мероприятия по совершенствованию организационно-методических подходов к управлению финансовыми рисками организации ООО «Спектр»
дать оценку эффективности предложенных мероприятий.
Объект и предмет исследования.
Объектом исследования является ООО «Спектр».
Предметом работы выступают финансовые риски ООО «Спектр».
Методы сбора и обработки теоретической и прикладной информации. Теоретико-методологической базой дипломной работы послужили труды отечественных и зарубежных ученых в области исследования проблем теории риска, риск-менеджмента, финансового менеджмента.
В работе применены общенаучные методы анализа и синтеза, индукции и дедукции, приемы структурно-функционального и экономического анализа.
Структура выпускной контрольной работы. Поставленная цель и задачи определили структуру данной работы, состоящей из введения, основной части, включающей три главы, заключения, списка используемой литературы.
Характеристика содержания. Первая глава посвящена теории вопроса, вторая описывает организацию, рассматриваемую в дипломе, в третьей рассмотрены мероприятия по совершенствованию организационно-методических подходов к управлению финансовыми рисками организации ООО «Спектр». В заключении подведён итог решения тех задач, которые были поставлены в дипломной работе и указаны перспективы дальнейшей разработки темы.
В настоящее время, в условиях выхода России из довольно продолжительного состояния экономического кризиса, в течении которого в стране имело место банкротство части средних и малых предприятий, наблюдается возобновление функционирования предприятий, временно приостановивших свою деятельность в 2013-2015 годах. Так же, данные Росстата подтверждают тенденцию открытия совершенно новых предприятий. Возобновляют свою деятельность индивидуальные предприниматели. Крупные же фирмы, устоявшие на рынке в тяжелые годы, на данный момент свою деятельность расширяют, внедряют новую технику и технологию. Ввиду этого актуальным становится вопрос оценки рисков их деятельности. Ситуация на рынке такова, что каждый учредитель принимает решение о необходимости проведения качественного и количественного анализа своей деятельности. Анализируются как вопросы открытия новых предприятий, так и вопросы расширения деятельности, выхода на новые рынки, рентабельность выпуска нового товара.
Следует сказать, что вопросам риск-менеджмента на Западе уже давно уделяют внимание, в то время, как в нашей стране изучение рисков началось относительно недавно и на данный момент можно отметить, что вопросам рисков следует уделять все же больше времени.
Актуальность темы исследования определяется тем, что в общем портфеле рисков предприятия финансовые риски играют наиболее значимую роль не только потому, что они более других подвержены влиянию изменчивости экономической ситуации, конъюнктуры финансового рынка и результаты их проявления сказываются на финансово-хозяйственной деятельности предприятий, но и потому, что ими действительно можно и нужно управлять. Для обеспечения конкурентных преимуществ предприятия, необходима встроенная в управленческий процесс, адаптированная к специфике вида деятельности система риск-менеджмента, которая позволит на основе мониторинга возникающих угроз проанализировать влияние внешних факторов на финансовую среду хозяйствующих субъектов, сформировать комплекс превентивных мер по управлению финансовыми рисками, выявить резервы предприятия, а также повысить обоснованность всех принимаемых финансовых решений с учетом поправок на риск.
Таким образом, актуальность темы исследования обусловлена необходимостью дальнейшей разработки теоретических основ и практических рекомендаций по формированию эффективной системы управления финансовыми рисками на предприятиях, что будет способствовать повышению финансовой устойчивости предприятий.
Степень изученности темы в отечественной и мировой науке и практике. Концепция финансовых рисков широко представлена в работах зарубежных авторов, таких как Р. Галлахер, Дж.М. Кейнс, М. Лифсон, А. Маршалл, О. Моргенштейн, Ф. Найт, Дж. Нейман, А. Пигу, А. Смит, Й. Шумпетер, К. Эрроу и др. Также, методология и практический инструментарий управления рисками рассматриваются и в работах известных российских исследователей, таких как И.Т. Балабанов, И.А. Бланк, М.Э. Буянова, С.М. Васин, В.М. Гранатуров, Т.Г. Гурнович, В.Б. Егоров, Н.Л. Лобанов, М.Ю. Печанов, Е.А. Петрова, Е.Д. Сердюков, Л.К. Улыбина, Э.У. Уткин, Д.А. Чугонов, А.С. Шапкин, В.С. Шутов.
В работе Ф. Найта «Риск, неопределенность и прибыль» впервые была высказана мысль о риске как количественной мере неопределенности. В трудах О. Моргенштейна и Дж. Неймана также были разработаны вопросы теории риска, отражающие взаимосвязь понятий «неопределенность» и «риск».
Отечественными учеными А.П. Альгиным, Б.А. Райзбергом были разработаны проблемы восприятия риска как сложного социально-экономического явления, имеющего множество зачастую противоречивых основ. Таким образом, вопросам управления рисками на современных российских предприятиях уделено не достаточно внимания.
Цель и задачи. Целью данной работы является анализ методов управления и оценки рисков, их использование на практическом примере и разработка путей совершенствования системы управления финансовыми рисками.
Исходя из сформулированной цели, поставлены следующие задачи:
раскрыть экономическую сущность и классификацию финансовых рисков;
рассмотреть финансовые риски на предприятии;
раскрыть основные механизмы управления финансовыми рисками организаций;
дать экономическую характеристику деятельности ООО «Спектр» и оценку его имущественного и финансового положения;
провести анализ риска снижения ликвидности и платежеспособности ООО «Спектр»;
разработать мероприятия по совершенствованию организационно-методических подходов к управлению финансовыми рисками организации ООО «Спектр»
дать оценку эффективности предложенных мероприятий.
Объект и предмет исследования.
Объектом исследования является ООО «Спектр».
Предметом работы выступают финансовые риски ООО «Спектр».
Методы сбора и обработки теоретической и прикладной информации. Теоретико-методологической базой дипломной работы послужили труды отечественных и зарубежных ученых в области исследования проблем теории риска, риск-менеджмента, финансового менеджмента.
В работе применены общенаучные методы анализа и синтеза, индукции и дедукции, приемы структурно-функционального и экономического анализа.
Структура выпускной контрольной работы. Поставленная цель и задачи определили структуру данной работы, состоящей из введения, основной части, включающей три главы, заключения, списка используемой литературы.
Характеристика содержания. Первая глава посвящена теории вопроса, вторая описывает организацию, рассматриваемую в дипломе, в третьей рассмотрены мероприятия по совершенствованию организационно-методических подходов к управлению финансовыми рисками организации ООО «Спектр». В заключении подведён итог решения тех задач, которые были поставлены в дипломной работе и указаны перспективы дальнейшей разработки темы.
Таким образом, финансовый риск предприятия представляет собой вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым результатом. Его количественные характеристики динамичны и варьируют под влиянием внешних и внутренних факторов развития на разных стадиях функционирования предприятия.
Основной целью идентификации и анализа рисков является формирование у лиц, принимающих решения, целостной картины рисков, угрожающих бизнесу фирмы, имущественным интересам владельцев, и обязательств, возникающим в процессе взаимоотношений с клиентами и другими контрагентами. В результате должна быть сформирована система управления рисками, которая обеспечит приемлемый уровень защиты фирмы от наиболее критичных рисков.
Как было отмечено, идентификация и анализ рисков предполагает проведение качественного, а затем и количественного изучения рисков.
Анализ риска включает стадии идентификации, описания и измерения. Для идентификации рисков необходим методологический подход, чтобы выявить максимальное число рисков, которым подвержена организация во всех сферах деятельности. Для организации эффективной системы управления финансовыми рисками, способной выявлять и контролировать события, негативно влияющие на достижение стратегических целей, необходимо соблюдение четырех основополагающих принципов.
В рамках второй главы проводился анализ системы управления финансовыми рисками ООО «Спектр». Как было отмечено, основным видом деятельности данного общества является торговля сантехническим оборудованием. Отмечено, что численность сотрудников с каждым годом возрастает на данном предприятии. Анализ финансовых результатов показал, что выручка и чистая прибыль предприятия с каждым годом возрастают. Однако, проведенный в дальнейшем анализ финансового состояния предприятия выявил неэффективность использования ресурсов. Кроме этого необходимо сказать, что ООО «Спектр» имеет проблемы с платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Исследование системы управления финансовыми рисками выявило, что на предприятии существует определенный алгоритм данного процесса, который состоит из различных этапов, одним из которых является оценка рисков. Так, проведенная оценка рисков, показала, что для ООО «Спектр» наиболее влиятельными и вероятными рисками являются кредитный риск, риск снижения платежеспособности и снижения финансовой устойчивости. В целом, следует отметить, что существующая система управления финансовыми рисками требует совершенствования, так как по причине выявленной высокой вероятности рисков является неэффективной.
В рамках совершенствования системы по управлению рисками было предложено ООО «Спектр» разработать специальную программу целевых мероприятий по управлению риском. Было установлено, что программа должна содержать план проведения превентивных мероприятий, перечень рисков, которые подпадают под план превентивных мероприятий, перечень рисков, которые под него не попадают, конкретные методы управления по всем рискам.
Так, в рамках данной программы предполагается несколько этапов, в рамках которых выявляются мероприятия по минимизации рисков и проводится дальнейшая оценка по снижению рисков на предприятии. Так, в рамках разработки такой программы для ООО «Спектр» было установлено, что такими мероприятиями являются: повышение качества услуг, совершенствование системы расчетов с клиентами, снижение зависимости от внешних источников.
Оценка эффективности такой программы происходила с помощью оценки коэффициентов возможности предприятия до программы и после. В первую очередь, была установлена общая сумма затрат на программу, а дальнейшая оценка финансовых возможностей выявила, что внедрение программы для ООО «Спектр» является эффективным.
Основной целью идентификации и анализа рисков является формирование у лиц, принимающих решения, целостной картины рисков, угрожающих бизнесу фирмы, имущественным интересам владельцев, и обязательств, возникающим в процессе взаимоотношений с клиентами и другими контрагентами. В результате должна быть сформирована система управления рисками, которая обеспечит приемлемый уровень защиты фирмы от наиболее критичных рисков.
Как было отмечено, идентификация и анализ рисков предполагает проведение качественного, а затем и количественного изучения рисков.
Анализ риска включает стадии идентификации, описания и измерения. Для идентификации рисков необходим методологический подход, чтобы выявить максимальное число рисков, которым подвержена организация во всех сферах деятельности. Для организации эффективной системы управления финансовыми рисками, способной выявлять и контролировать события, негативно влияющие на достижение стратегических целей, необходимо соблюдение четырех основополагающих принципов.
В рамках второй главы проводился анализ системы управления финансовыми рисками ООО «Спектр». Как было отмечено, основным видом деятельности данного общества является торговля сантехническим оборудованием. Отмечено, что численность сотрудников с каждым годом возрастает на данном предприятии. Анализ финансовых результатов показал, что выручка и чистая прибыль предприятия с каждым годом возрастают. Однако, проведенный в дальнейшем анализ финансового состояния предприятия выявил неэффективность использования ресурсов. Кроме этого необходимо сказать, что ООО «Спектр» имеет проблемы с платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Исследование системы управления финансовыми рисками выявило, что на предприятии существует определенный алгоритм данного процесса, который состоит из различных этапов, одним из которых является оценка рисков. Так, проведенная оценка рисков, показала, что для ООО «Спектр» наиболее влиятельными и вероятными рисками являются кредитный риск, риск снижения платежеспособности и снижения финансовой устойчивости. В целом, следует отметить, что существующая система управления финансовыми рисками требует совершенствования, так как по причине выявленной высокой вероятности рисков является неэффективной.
В рамках совершенствования системы по управлению рисками было предложено ООО «Спектр» разработать специальную программу целевых мероприятий по управлению риском. Было установлено, что программа должна содержать план проведения превентивных мероприятий, перечень рисков, которые подпадают под план превентивных мероприятий, перечень рисков, которые под него не попадают, конкретные методы управления по всем рискам.
Так, в рамках данной программы предполагается несколько этапов, в рамках которых выявляются мероприятия по минимизации рисков и проводится дальнейшая оценка по снижению рисков на предприятии. Так, в рамках разработки такой программы для ООО «Спектр» было установлено, что такими мероприятиями являются: повышение качества услуг, совершенствование системы расчетов с клиентами, снижение зависимости от внешних источников.
Оценка эффективности такой программы происходила с помощью оценки коэффициентов возможности предприятия до программы и после. В первую очередь, была установлена общая сумма затрат на программу, а дальнейшая оценка финансовых возможностей выявила, что внедрение программы для ООО «Спектр» является эффективным.