Об одной системе формирования инвестиционного портфеля на основе модели Марковица с прогнозированием ожидаемых доходностей активов алгоритмом Баума-Велша
Введение 3
1. Теория 6
1.1. Прогнозирование 6
1.2. Классификация основных методов прогнозирования 6
1.3. Методы прогнозирования 8
1.3 Формирование инвестиционного портфеля 22
2. Анализ и разработка решений 25
2.1. Понятие интервального ряда 25
2.2. Алгоритм Баума-Велша 25
2.3. Оптимизация инвестиционного портфеля 29
2.4. Разработка 33
3. Тестирование 37
Заключение 44
Приложение
С начала 2000 годов произошли события, которые повлияли на механизм ценообразования. Вследствие чего все долгосрочные прогнозы были «испорчены». Причиной послужили изменения в мировой экономике. Итогом этой ситуации стало то, что финансовые рынки стали центром ценообразования.
В современном мире все больше появляется интерес к изучению фондового рынка, так как это финансово-экономический способ урегулирования оборота ценных бумаг посредствам их купли или продажи. Цены на финансовых рынках могут не указывать на истинную внутреннюю стоимость акций из-за таких макроэкономических факторов, как налоги. Кроме того, цены на ценные бумаги в значительной степени зависят от информационной прозрачности, чтобы гарантировать, что рынок установит эффективные и соответствующие цены.
С возникновением новых технологий, разрабатываются новые инструменты для анализа данных, которые позволяют совершать более точный прогноз фондового рынка. Аналитик должен иметь способность предугадывать интервал акции, в котором она будет торговаться в последующие дни, чтобы взаимодействовать с акции до повышения или понижения цен. На сегодняшний день разработанные алгоритмы помогают повысить прибыль фондов, но этого не достаточно.
Задача прогнозирования является одним из самых актуальных вопросов в настоящее время, соответственно, растет интерес к качественной оптимизации портфеля ценных бумаг. Именно портфель ценных бумаг отражает требуемое соотношение инвестиционных целей, которое возможно достичь только при комбинации бумаг. Состав инвестиций в портфель зависит от ряда факторов. Некоторые из наиболее важных включают в себя терпимость к риску инвестора, инвестиционный горизонт и объем инвестиций.
Идея «оптимального портфеля» исходит из современной теории портфеля. Данная теория подразумевает, что инвесторы сосредотачивают свое внимание на минимизации риска, а также стремятся достичь максимально возможной доходности. Согласно этой теории, инвесторы будут принимать решения с целью максимизации прибыли для данного приемлемого уровня риска.
При инвестировании на финансовых рынках инвесторы обычно придерживаются определенных стратегий совершения торговых операций. Как правило, эти стратегии основаны на модели Марковица, в которой либо минимизируется риск, либо максимизируется прибыль инвестиционного портфеля.
В выпускной квалификационной работе предложена система формирования инвестиционного портфеля на основе модели Марковица. Эта система характерна тем, что при формировании инвестиционного портфеля доходности активов прогнозируются с применением алгоритма Баума-Велша, и за счет этих прогнозных значений, минимизируя риск инвестиционного портфеля, определяются доли активов.
Целью дипломной работы является анализ данной темы, поиск решения и разработка системы формирования инвестиционного портфеля на основе модели Марковица с прогнозированием ожидаемых доходностей активов алгоритмом Баума-Велша.
Выпускная работа содержит:
1) Введение
2) Первая глава. В данной главе описывается понятие прогнозирования, виды и методы прогнозирования, а также описание инвестиционного портфеля.
3) Вторая глава. Во второй главе ставится и решается задача формирования оптимального портфеля.
4) Третья глава. Данная глава содержит примеры.
5) Заключение
6) Приложение
В данной работе были реализованы поставленные задачи, то есть была изучена тема, способы решения данной проблемы, запрограммирован алгоритм Баума-Велша и сформирован оптимальный инвестиционный портфель, содержащий минимальный риск и заданную доходность. А также был проведен анализ полученных результатов.
Работоспособность системы была проверена на акциях Газпрома, Сбербанка, Роснефти, Татнефти, Сургутнефтегаза, Аэрофлота, Северстали, МТСа и Лукойла. Численные эксперименты проводились с 2009 по 2018 года, а котировки цен вышеупомянутых компаний были загружены из сайта «Финам.ру». Полученные результаты доказывают, что данный алгоритм применим для формирования оптимального инвестиционного портфеля.
