ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………..................... 3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ
ПРЕДПРИЯТИЯ КАК УСЛОВИЯ УКРЕПЛЕНИЯ ЕГО
ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ….……………………………..……
7
1.1 Инвестиционная политика предприятия в системе экономической
безопасности: понятие, основы и значение……………………………. 7
1.2 Методика анализа эффективности инвестиционной политики
предприятия в системе оценки экономической безопасности …….. 13
1.3 Пути укрепления экономической безопасности предприятия с
помощью совершенствования его инвестиционного развития …….
25
2. ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ПАО АК «ВНЗМ»…...…... 32
2.1 Экономическая характеристика ПАО АК «ВНЗМ»…………………. 32
2.2 Анализ инвестиционной политики ПАО АК «ВНЗМ» в системе
оценки экономической безопасности………………...……………….
42
3. НАПРАВЛЕНИЯ УКРУПЛЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ
БЕЗОПАСНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ С ПОМОЩЬЮ УЛУЧШЕНИЯ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ПАО АК «ВНЗМ»…….… …………….
54
3.1 Мероприятия по укреплению экономической безопасности
предприятия в рамках его инвестиционной политики …………….. 54
3.2 Рекомендации по осуществлению инвестиционной политики ПАО
АК «ВНЗМ» …………………………………………………………… 61
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………..………………………………….. 72
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………..…. 76
В настоящее время национальная экономика страны является
составной частью открытой системы мировой экономики, в которой идет
постоянная борьба за экономические ресурсы, рынки потребителей товаров и
услуг.
В режиме устойчивого функционирования предприятие при
решении задач своей экономической безопасности акцентирует главное
внимание на поддержании нормального ритма производства и сбыта
продукции, напредотвращении материального, финансового ущерба, на
недопущении несанкционированного доступа к служебной информации
и разрушения компьютерных баз данных, на противодействии
недобросовестной конкуренции и криминальных проявлений.
При нормальном функционировании предприятия, всех его
подразделений, отлаженном производственном цикле и использовании
современных технологий устраняются источники возникновения
внутренних экономических угроз как для самого предприятия, так и для
потребителей, поставщиков, государства в целом.
Кризисное развитие ситуации в экономическом секторе страны не
обеспечивает способность потенциалапредприятия к воспроизводству.
Внешние источники инвестиций как правило отсутствуют. Внутренние
ресурсы для воспроизводства предприятие может использовать из
амортизационных отчислений, прибыли. В кризисной ситуации у
предприятия, как правило, оказываются перекрыты источники заемных
средств. Наибольшую опасность для жизнедеятельности предприятия
представляет разрушение его научно-технического, технологического,
производственного и кадрового потенциала, как главных факторов
устойчивого развития предприятия. Все вышеперечисленные факторы4
необходимо подвергать мониторингу, и рассматривать возможности
инвестиционной деятельности как основы укрепления экономической
безопасности предприятия.
Актуальность изучения инвестиционной политики предприятия как
условия укрепления его экономической безопасности определяется рядом
факторов:
1) Интенсивность изменений факторов внешней инвестиционной
среды. Инвестиционная политика предприятия позволяет спрогнозировать те
или иные угорозы экономической безопасности во внешней инвестиционной
среде и позволяет выработать механизмы реакции на них, а также дает
возможность выявить собственные конкурентные преимущества.
2) Жизненный цикл предприятия. Каждой из стадий жизненного цикла
предприятия присущи характерные ей уровень инвестиционной активности,
направления и формы инвестиционной деятельности, особенности
формирования инвестиционных ресурсов. Разрабатываемая инвестиционная
политика позволяет заблаговременно адаптировать инвестиционную
деятельность организации к предстоящим кардинальным изменениям
возможностей ее экономического развития.
3) Кардинальное изменение целей операционной деятельности
предприятия, связанное с открывающимися новыми коммерческими
возможностями.
Степень научной разработанности. Теоретические исследования
сущности инвестиций и инвестиционной политики предприятия как условия
укрепления его экономической безопасности представлены в работах таких
учёных как А.Д. Аникин, И.А. Бланк, В.В. Бочаров, В.Б. Дасковский, Л.Л.
Игонина, Н.И. Лахметкина, М.Ю. Маковецкий, Е.А. Нестеренко, В.Н.
Овчинников, А.С. Пронин, Т.В. Теплова, Л.А. Толстолесов, В.А. Черненко.
Анализу финансового инструментария инвестиционной деятельности
посвящены работы таких российских учёных как В.А. Алешин, Н.С.
Комарова, Н.И. Морозко, Т.А. Петренко. Особенности разработки и5
реализации инвестиционной политики предприятия в своих работах
рассматривают В.В. Ковалев, Г.Б. Клейнер.
К наиболее известным работам зарубежных ученых следует отнести
труды Ю.Бригхэма, Л. Дж Гитмана, Дж. Дельмона, М.Д. Джонка, Дж.Куинна,
Г.Минцберга, В.Д. Нордхауса, Е. Пенроуза, П.А. Самуэльсона, Дж.
Фридмана, У. Шарпа.
Вместе с тем, изучение и анализ опубликованных по данному
направлению методологических концепций, методик и практических
разработок позволили сделать вывод о том, что необходимо выделить
понятие и значение инвестиционной политики предприятия как условия
укрепления его экономической безопасности и определить методику оценки
эффективности инвестиционной политики предприятия. Что еще раз
подчеркивает актуальность данного диссертационного исследования и
определяет дальнейшую постановку цели и задач исследования, выбор
объекта и предмета.
Целью данной выпускной квалификационной работы является
изучение инвестиционной политики предприятия как условия укрепления его
экономической безопасности.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
1. Рассмотреть инвестиционную политику предприятия в системе
экономической безопасности: понятие, основы и значение.
2. Определить методику анализа эффективности инвестиционной
политики предприятия в системе оценки экономической безопасности.
3. Выделить пути укрепления экономической безопасности
предприятия с помощью совершенствования его инвестиционного развития.
4. Проанализировать инвестиционную политику ПАО АК «ВНЗМ»
в системе оценки экономической безопасности.
5. Выделить мероприятия по укреплению экономической
безопасности предприятия в рамках его инвестиционной политики.6
6. Разработать рекомендации по осуществлению инвестиционной
политики ПАО АК «ВНЗМ».
Объект исследования – ПАО АК «ВНЗМ», которая представляет собой
крупную подрядную строительно-монтажную компанию, оказывающую
услуги в области строительства объектов нефтегазового комплекса.
Предметом исследования является инвестиционная политика
предприятия как условия укрепления его экономической безопасности.
Теоретические и методологические основы исследования.
Теоретической базой исследования явились:
законодательные и нормативные акты Российской Федерации,
регламентирующие инвестиционные и правовые сферы экономических
отношений;
фундаментальные труды отечественных и зарубежных ученых по
экономическому анализу, в частности по анализу инвестиционной
деятельности предприятий;
материалы и статьи периодических изданий и научных
конференций.
Методологической базой послужили общенаучные методы познания,
принципы и методы исследования экономических отношений и явлений в их
развитии и взаимосвязи: теория и практика, исторический и логический,
анализ и синтез, индукция и дедукция, обобщение, системный анализ,
экономический анализ, эвристические методы принятия решений.
Практическая значимость исследования заключается в
целесообразности применения коммерческими организациями
разработанных в ней рекомендаций методического характера, использование
которых на практике позволит уточнить методику анализа инвестиционной
политики предприятия, основные методические рекомендации по
укреплению экономической безопасности предприятия в рамках его
инвестиционной политики.
Рассмотрев инвестиционную политику предприятия в системе его
экономической безопасности: понятие, основы и значение было выявлено,
что инвестиционная политика – совокупность форм, методов, способов
внешнеэкономической деятельности организации, направленных на
модернизацию ныне существующих или захват новых инвестиционных
площадок, с целью расширения стратегического потенциала организации.
Проанализировав методики оценки эффективности инвестиционной
политики предприятия в системе его экономической безопасности разных
авторов, было выявлено, что наиболее полной и оптимальной является
методика Н.Н.Муравьевой. На первом этапе дается общая оценка
инвестиционной стратегии и ее соответствию результатам организации на
основе анализа основных финансовых показателей деятельности компании.
На втором этапе проводится оценка эффективности инвестиционных
вложений в реальные активы предприятия. На третьем этапе необходимо
провести анализ структуры и динамики финансовых вложений. На
заключительном этапе проводится оценка эффективности инветсиционной
стратегии предприятия.
Основными путями укрепления экономической безопасности
предприятия с помощью совершенствования его инвестиционного развития
являются: выстраивание взаимосвязи инвестиционной политики и стратегии
развития; выбор и реализация наиболее эффективных форм реальных и
финансовых инвестиций с целью обеспечения высоких темпов развития и
постоянного возрастания рыночной стоимости предприятия;
пропорциональное распределение инвестиций между инвенциями,
инновациями, имитациями и модернизациями в условиях обеспечения
устойчивых показателей финансовой деятельности; повышение
эффективности структуры накоплений; использование в первую очередь
таких инструментов, как котируемость акций на фондовой бирже,73
востребованность долговых бумаг, или, например, стоимость договоров
франшизы и т.п.; повышение открытости, развитие репутации компании в
обществе.
Объектом исследования является предприятия ПАО АК «ВНЗМ».
По результатам анализа технико-экономических показателей в конце
рассматриваемого периода была выявлена негативная тенденция по
большинству из рассмотренных показателей, что свидетельствует о
снижении эффективности деятельности организации. Однако в качестве
положительной тенденции можно отметить, что в 2018 году произошел рост
уровня материалоотдачи и рентабельности продаж, что свидетельствует о
том, что предприятием эффективно используются материальные ресурсы
компании.
Оценка инвестиционного развития ПАО АК «ВНЗМ» в системе его
экономической безопасности показала, что ведется активная политика
инвестирования денежных средств в реальные инвестиции, что в настоящее
время дает отрицательное сальдо денежных по инвестиционной деятельности
в 2018 году. Также наблюдается неравномерность денежных потоков и их
недостаточность для финансирования потребностей. В то же время анализ
ликвидности активов свидетельствует о нехватке собственного капитала
предприятия. А снижение финансовой устойчивости за счет привлечения
долгосрочных заемных средств говорит о неэффективном использовании
заменых средств из-за несвоевременного их использования для реализации
инвестиционных проектов. Отрицательные значения EVA в 2016 и 2017году
свидетельствуют о снижении стоимости предприятия, несмотря на ежегодное
осуществление капитальных вложений, как в объекты основных фондов, так
и в монтаж оборудования, т.к. показатели чистой прибыли незначительны.
Основная проблема инвестиционной деятельности исследуемого
предприятия связана с дефицитом источников освоения инвестиций и
недостатком реальных денежных средств на их финансирование.74
Инвестиционная стратегия предприятия является вспомогательной, но
существенной составляющей общей стратегии развития хозяйствующего
субъекта, поэтому все основные планы, связанные с дальнейшим развитием
предприятия и повышением уровня его производственной оснащенности,
непосредственным образом связаны с егопредполагаемой инвестиционной
деятельностью. Поэтому совершенствование инвестиционной стратегии
ПАО АК «ВНЗМ» необходимо увязать с ее дальнейшим влиянием на
укрепление стратегических преимуществ предприятия путем активизации его
инвестиционной деятельности и повышением ее эффективности.
Основными мероприятиями по укреплению экономической
безопасности ПАО АК «ВНЗМ» в рамках его инвестиционной политики
являются:
разработка плана инвестиционного развития предприятия;
обновление основных производственных фондов предпрятия.
Устаревшее оборудование невысокой производительности не позволяет
нарастить объемы выпускаемой продукции, освоить серийный выпуск новой
продукции, привлечь молодых квалифицированных специалистов на рабочие
и инженерные должности. Замена станочного парка предприятия новым
современным высокопроизводительным оборудованием позволит
организовать «гибкое» цифровое производство, увеличить годовые объемы
выпуска до 3-5 млрд, рублей, повысить производительность труда,
откроются перспективы по различным направлениям диверсификации
производимых работ, будет обеспечен приток на предприятие молодых
перспективных кадров.
Кроме того, рассматривается проект по покупке высокоточного 5-
осевого обрабатывающего центра с ЧПУ модель SPEEDRAM-3000 фирмы
РАМА (Италия). Так как в настоящее время на предприятии существует
необходимость внедрения новых образцов технологического оборудования
для обеспечения конкурентоспособности предприятия.75
Сделав расчет показателей, необходимых для оценки внедрения
проекта, можно сказать, что с экономической точки зрения внедрять проект
целесообразно. Наиболее выгодно для предприятия ПАО АК «ВНЗМ»
финансировать покупку оборудования за счет лизинга – текущие расходы
будут меньше, чем при кредитовании, и кроме того, предприятие в 2020
сможет получить региональную субсидию в размере 50% от стоимости
оборудования.
Каждый комплекс мероприятий по улучшению инвестиционного
развития предусматривает и обеспечивает экономическую безопасность, рост
финансового результата предприятия, снижения себестоимости
производства, которая будет использоваться за счет эффективного
внутрихозяйственного резерва, полного использования машин
и оборудования, сокращения сроков освоения вновь вводимых в действие
мощностей.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
