ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СУБЪЕКТА
ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ 8
1.1. Экономическая сущность, принципы и задачи оценки и
прогнозирования финансовой устойчивости предприятия 8
1.2. Информационное обеспечение анализа и прогнозирования
финансовой устойчивости предприятия 16
1.3. Концептуальные основы системы оценки и прогнозирования
финансовой устойчивости экономического субъекта 23
2. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 29
2.1. Влияние отраслевой специфики деятельности предприятия на
оценку и прогнозирование финансовой устойчивости 29
2.2. Методические подходы к оценке и прогнозированию
финансовой предприятия организации 43
2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе
интегральных показателей 53
3. ОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ ОЦЕНКИ И
ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СУБЪЕКТА ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ ДЛЯ ДОСТИЖЕНИЯ ПЕРСПЕКТИВНЫХ ЦЕЛЕЙ 70
3.1. Формирование системы взаимосвязей между внешними факторами и индикаторами риска снижения финансовой устойчивости предприятия 70
3.2. Развитие методик оценки степени финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта исходя из экономических
интенций 77
3.3. Сценарные модели прогнозирования финансовой
устойчивости предприятия как инструмент перспективного управления 85
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 93
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 96
ПРИЛОЖЕНИЯ 106
Возможность предприятия финансировать свою деятельность, оказывать сопротивление колебаниям факторов внешней среды, сохранять свою платежеспособность даже в неблагоприятных условиях говорит о его финансовой устойчивости. Анализ данной категории позволяет определить эффективно ли управляют финансовыми ресурсами организации в анализируемом периоде, успешно ли используется его имущество, сбалансирована ли структура собственных и заемных средств, насколько налажены процессы расчетов с дебиторами, кредиторами, банковскими учреждениями.
На то, какой будет финансовая устойчивость организации, влияет различные факторы, которые необходимо проанализировать и учесть для правильного прогнозирования финансовой устойчивости, что является немаловажной частью процесса обеспечения положительного развития предприятия.
Перспективный анализ финансовой устойчивости объекта хозяйствования дает возможность ответить на вопрос, чего может ожидать предприятие в будущих периодах: эффективное развитие или же банкротство. Оценка и прогнозирование финансовой устойчивости предприятия позволяет принимать обоснованные решения по управлению ключевыми направлениями стратегического развития организации.
Простое наличие современной техники и оборудования, дешевой рабочей силы или эффективной маркетинговой службы в современном мире не достаточно. Внешняя среда предприятия подвержена колебаниям. Для того, чтобы выжить в конкурентной среде, необходимо на постоянной основе вносить изменения в свою деятельность, в зависимости от изменения факторов среды организации. Компания должна оперативно реагировать на такие изменения, своевременно проводить мероприятия по укреплению своего положения на рынке.
В связи с вышеизложенным, в настоящее время остро стоит вопрос эффективного комплексного изучения факторов внутренней и внешней среды, которые влияют на финансовую устойчивость организации, методы ее оценки и прогнозирования. Поэтому, настоящее диссертационное исследование является актуальным как с точки зрения теории, так и практики.
Степень научной разработанности проблемы. В качестве теоретической основы диссертации послужили труды как отечественных, так и зарубежных специалистов. Вопросами оценки финансовой устойчивости занимались такие ученые как Васильева Л.С, Гиляровская Л.Т., Ермолович Л.Л., Панков Д.А., Савицкая Г.В., Федотова М.А., Шеремет А.Д. и другие. За рубежом же данный вопрос рассматривали такие специалисты, как Крицмен М.П., Вилкас Э., Робсон А. и другие.
Изучив литературу по данной теме, можно отметить, что оценка финансовой устойчивости разработана в неполной мере: какой ли единой методики по оценке данной категории не существует.
Целью магистерской диссертации является изучение теоретических и практических вопросов оценки финансовой устойчивости и прогнозирования возможной несостоятельности субъекта хозяйствования для определения мероприятий по улучшению положения организации.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- уточнить экономическую сущность, принципы и задачи оценки финансовой устойчивости предприятия;
- определить информационную базу анализа финансовой устойчивости предприятия;
- систематизировать теоретические аспекты системы оценки финансовой устойчивости организации;
- изучить способы оценки финансовой устойчивости у разных авторов;
- обосновать формирование системы связей между факторами среды и рисками снижения финансовой устойчивости предприятия;
- разработать предложения по совершенствованию подходов к оценке финансовой устойчивости предприятия;
- использовать модель прогнозирования финансовой устойчивости для целей перспективного управления организацией.
Предметом исследования является финансовая устойчивость предприятия, методы ее оценки и прогнозирования.
Объектом исследования является Публичное Акционерное Общество «Таттелеком».
Теоретической и методологической базой исследования является перечень научных и практических работ как отечественных, так и зарубежных авторов по вопросам обеспечения финансовой устойчивости на предприятии. Для решения задач при рассмотрении данного вопроса авторами использовались такие методы, как индукция и дедукция, анализ и синтез, методы группировки данных, логического обобщения, экспертного, финансового, статистического анализа, моделирование, экономикоматематические методы, прогнозное моделирование.
Информационной базой магистерской диссертации являются работы российских и зарубежных исследователей, посвященные различным аспектам оценки и прогнозирования финансовой устойчивости организаций. При написании исследования также используются нормативно-законодательные документы, статистическая информация Федеральной службы государственной статистики, бухгалтерская (финансовая) отчетность компаний и др.
Научная новизна исследования состоит в разработке метода оценки финансовой устойчивости субъекта хозяйствования и разработке рекомендаций, которые позволяют определить вероятность банкротства для целей его предотвращения.
В результате проведенного исследования сформулированы следующие
положения, содержащие элементы научной новизны:
- уточнено понятие категории «финансовая устойчивость», сформулированы принципы оценки финансовой устойчивости предприятия;
- систематизирован перечень различных подходов к оценке финансовой устойчивости предприятия;
- разработана модель оценки финансовой устойчивости предприятия, учитывающая отраслевые особенности;
- разработаны рекомендации по совершенствованию методик анализа финансовой устойчивости предприятий телекоммуникационной отрасли;
- представлена система внешних факторов, которые оказывают влияние на финансовую устойчивость предприятия отрасли связи;
- рекомендована модель прогнозирования финансовой устойчивости предприятия для целей перспективного управления данной категорией.
Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования. Значимость исследования, проводимого в рамках написания работы, определяется актуальностью рассматриваемых в диссертации вопросов и степенью обоснования положений, выводов и рекомендаций, которые помогут при дальнейших исследованиях по вопросам оценки и прогнозирования финансовой устойчивости предприятия. Результаты работы могут быть использованы для адаптации существующего на практике опыта анализа и прогнозирования финансовой устойчивости организаций к современным телекоммуникационным компаниям.
Публикации. По теме магистерской диссертации опубликованы научные работы в изданиях, индексируемых РИНЦ:
- «Анализ различных подходов к оценке финансовой устойчивости организации», публикация в периодическом издании «Вестник современных исследований», 2019 г.;
- «Современное состояние телекоммуникационной отрасли России и перспективы ее развития», публикация в периодическом издании «Вестник современных исследований», 2019 г.
Объем и структура работы. Магистерская диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников из 85 наименований и 6 приложений. Работа изложена на 100 страницах, включает в себя 21 таблиц и 13 рисунков.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На сегодняшний день существуют различные работы экономистов, посвященные аспектам финансовой устойчивости предприятия. Признано, что понятие «финансовая устойчивость» достаточно слабо проработана и имеет множество противоречий. Между учеными и аналитиками-практиками существуют разногласия по поводу интерпретации данного термина. Поэтому автором в первом параграфе был произведен обзор различных подходов к определению понятия «финансовая устойчивость» и была сформулирована собственная трактовка термина.
В рамках следующего параграфа было рассмотрено информационное обеспечение оценки финансовой устойчивости предприятия. Все источники информации можно разделить на две большие группы: внутренние и внешние. Также были разобраны требования, которым должна соответствовать информация, используемая для оценки финансовой устойчивости. Рассмотрев весь спектр источников информации, автором был сделан вывод о том, что анализировать финансовую устойчивость только по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности не целесообразно.
Вторая глава магистерской диссертации была посвящена методологическим аспектам оценки финансовой устойчивости. Изначально было проанализировано современное состояние телекоммуникационной отрасти России. Данный сектор работает и развивается достаточно устойчиво, несмотря на падение рентабельности продаж. Также был проведен сравнительный анализ показателей рентабельности крупнейших предприятий связи России: ПАО «Ростелеком», ПАО «Мегафон», ПАО «Вымпелком».
Во втором параграфе второй главы были рассмотрены различные подходы к оценке финансовой устойчивости. Разобраны особенности данных подходов, а затем некоторые из них были применены на практике при оценке финансовой устойчивости ПАО «Таттелеком». При анализе конкретного предприятия следует помнить об отраслевых особенностях, которые так же могут влиять на финансовую устойчивость компании.
Далее была предложена система взаимосвязи между факторами среды предприятия и рисками снижения финансовой устойчивости.
После этого был систематизирован ряд отличных от рассмотренных во второй главе методик анализа финансовой устойчивости, выявлены их общие черты, преимущества и недостатки.
Выбор конкретного подхода к оценке финансовой устойчивости напрямую зависит от целей, которые ставит перед собой предприятие. Особое место здесь отводиться руководителям организации, которые используют результаты проведенного анализа при обосновании планов, принятии управленческих решений, выработки экономических стратегий на перспективу.
Для принятия более обоснованных решений по управлению предприятием и снижения риска возникновения банкротства было предложено обратиться к экономико-математическому моделированию. На основе модели экономико-математического характера по созданию оптимальной структуры бухгалтерского баланса была разработана версия модели на базе электронных таблиц, отвечающая требованиям линейного программирования, являющегося элементом сценарного прогнозирования.
По результатам оптимизации был сформулирован ряд выводов. Во- первых, внеоборотные активы предлагается увеличить на 879 377 тыс. руб., и в то же время снизить на эту же сумму оборотные активы предприятия. Во- вторых, увеличить собственный капитал ПАО «Таттелеком». В-третьих, уменьшить величину краткосрочных заемных средств и привлечь долгосрочные кредиты и займы.
После проведенного анализа для обеспечения должного уровня финансовой устойчивости предлагается разработать ряд рекомендаций по созданию стратегии развития организации. По анализируемой организации сюда можно отнести:
- увеличение доли собственных средств, путем внесения взносов акционерами и удержания выплат участникам для дальнейшего инвестирования свободных денежных средств;
- повышение доли внеоборотных активов;
- замена краткосрочных заемных средств долгосрочными займами.
Данные меры позволят оптимизировать структуру хозяйственных средств
и источников их формирования, поскольку именно данная задача является одной из важнейших при управлении финансовой устойчивостью предприятия. В связи с чем данному вопросу необходимо уделять должное внимание.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
