Введение 3
1. Теоретические аспекты инвестиционной политики компании 6
1.1. Сущность, цели, принципы, классификация инвестиций и
инвестиционной политики компании 6
1.2. Формирование инвестиционной политики компании 15
1.3. Методы оценки инвестиционной политики компании 21
2. Анализ эффективности инвестиционной политики компании 31
2.1. Общая характеристика и анализ результатов финансово-хозяйственной
деятельности компании 31
2.2. Основные направления формирования инвестиционной политики
компании и оценка ее эффективности 41
2.3. Анализ состава, структуры и оценка показателей, характеризующих
эффективность инвестиционной политики компании 50
3. Совершенствование инвестиционной политики компании 63
3.1. Методы и основные принципы формирования инвестиционной политики
компании 63
3.2. Мероприятия для повышения эффективности инвестиционной политики
и методы ее оценки в компании 74
Заключение 85
Список использованных источников 88
Приложения
Инвестиционная политика является одним из наиболее важных аспектов деятельности любой развивающейся коммерческой организации. Особенно когда руководство компании отдает предпочтение рентабельности с позиции долгосрочной, а не краткосрочной перспективы. Стимулирование инвестиционной деятельности, выбор четкой стратегии инвестирования, выявление ее приоритетных направлений, мобилизация всех источников инвестиций является важнейшим аспектом устойчивого и качественного развития компании. Инвестиционная деятельность корпорации обусловлена необходимостью повышения стоимости бизнеса в долгосрочной перспективе, что достигается путем эффективного вложения ресурсов корпорации.
Российские компании начали уделять особое внимание инвестиционной политике в основном с 90-х годов двадцатого века. Когда страна была подвергнута кризису и многие российские компании не обладали рациональным рыночным мышлением и конкурентоспособной деятельности. В том числе устаревшие основные средства, отсутствие научных разработок, ноу-хау и прочее, показали отставание потенциала страны от западных партнеров и неспособность эффективного менеджмента.
В современных условиях кризис, начавшийся в 2014 году, особенно остро ставит вопросы инвестиционной политики предприятия и делает его наиболее важным аспектом финансового менеджмента. Колебания курса иностранной валюты к рублю привели к значительным изменениям на финансовом рынке и в целом в экономике страны, что привело к большим потерям у инвесторов. Это в свою очередь спровоцировало увеличение уровня требований, предъявляемых инвесторами к инвестиционным проектам компании. Следовательно, это способствует увеличению внимания к анализу и разработке инвестиционной политике компании.
Сохраняющаяся нехватка средств, для осуществления различных денежных вложений, высокая волатильность финансовых рынков и
одновременно нестабильная ситуация в экономике страны определяет высокую степень актуальность исследуемой темы.
Значимость данной работы заключается в правильной оценке и разработке инвестиционной деятельности предприятия, которая позволит повысить эффективность и рентабельность компании, что будет
способствовать повышению ее конкурентоспособности на рынке.
Цель выпускной квалификационной работы состоит в изучении сущности методов и анализа управления инвестиционной политикой, анализ эффективности системы показателей инвестиционной политики на примере ООО «Независимость» и разработка рекомендаций по ее
совершенствованию.
В соответствии с целью выпускной квалификационной работы поставлены следующие задачи:
- изучить сущность, цели, задачи и принципы управления инвестиционной политикой;
- рассмотреть механизмы управления финансированием инвестиций компании;
- рассмотреть современные модели управления инвестиционной политики компании;
- проанализировать финансовую и хозяйственную деятельность, исследуемой организации;
- изучить систему управления инвестиционной политикой на примере ООО «Независимость» и предложить мероприятия по повышению эффективности системы управления инвестициями в компании.
Объектом выпускного квалификационного исследования является ООО «Независимость». Предметом исследования выступает система управления инвестиционной политикой компании.
Информационная база исследования представлена данными бухгалтерской и финансовой отчетности компании, научными и учебными работами российских и зарубежных авторов. Среди ученых, чьи работы в области управления инвестиционной политики представляют большой теоретический и практический интерес, можно выделить следующих авторов: И. А. Бланк, Р. Брейли, Ю. Бригхем, К. Ван Хорн, В. В. Ковалев, Д. С. Моляков, И. В. Романовский и другие.
В первой главе рассмотрены теоретические аспекты управления инвестиционной политикой. Во второй главе проанализирована эффективность системы управления инвестиционной политикой ООО «Независимость». В третьей главе предложены различные мероприятия по совершенствованию системы управления инвестиционной политикой.
В процессе написания и подготовки выпускной квалификационной работы использованы такие методы исследования как системный анализ, синтез, индукция, дедукция и аналитические расчеты.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, содержит список литературы и приложения к работе.
Тема разработки инвестиционной политики особо актуальна в настоящее время в условиях перестройки экономики. Инвестиционная деятельность в сложившихся условиях чрезвычайно эффективна в большинстве случаев, когда необходимо совершить обновление
производственной базы. Важнейшей задачей инвестиционной политики является правильная оценка эффективности, целесообразности
инвестирования в конкретные инвестиционные проекты.
В результате теоретического анализа был сделан вывод, что процесс управления инвестиционной политикой компании представляет собой систему различных методов по управлению инвестициями и каждого из элементов инвестиционной политики, с целью обеспечения непрерывности текущей деятельности организации.
В первую очередь руководству компании следуют обращать внимание на основные принципы, факторы и этапы формирования инвестиционной политики, так как на практике в особенности российские компании пренебрегают разработке четкой и документально заверенной стратегии, в которой детально расписываются будущие инвестиционные проекты компании. Данный факт с точки зрения финансового менеджмента оказывает негативное влияние на стоимость компании и перспективы ее дальнейшего развития.
Особое внимание стоит уделять выбору методики оценки инвестиционных проектов. Так, в работе были рассмотрены основные модели и показатели для оценки эффективности инвестиционных вложений, которые способны дать объективную оценку и оказать помощь при принятии решения о финансировании. Также необходимо внимательно выбирать источники финансирования.
Кроме того, инвестиционная деятельность побуждает возникновение рисков, которые детально рассмотрены в работе. Для их рациональной оценки зарубежными авторами предложены ряд количественных и качественных методов оценки рисков при разработке или реализации инвестиционного проекта.
Практическая часть выпускной квалификационной работы выполнена на основе информации ООО «Независимость». По результатам финансового анализа деятельности предприятия за 2016 - 2018 г.г. можно сделать вывод о нормальных значениях показателей ликвидности и растущих показателях рентабельности, что говорит об отсутствии риска прекращения деятельности компании.
В процессе изучения деятельности ООО «Независимость» были выявлены проблемы в политике управления инвестициями. Проанализировав структуру капитала и основные показатели, характеризующие инвестиционную активность можно сделать вывод, что компания, имея значительную величину чистой прибыли, не уделяет должного внимания инвестиция в реальные и финансовые активы. Отсутствие четко прописанной инвестиционной политики затрудняло анализ. Однако удалось проанализировать основной инвестиционный проект компании и рассчитать его экономический эффект для компании.
Также стоит отметить, что при оценке инвестиционного проекта и составлении бизнес-плана руководство пренебрегало использование зарубежных методик оценок проектов, которые способны дать оценку эффективности вложений денежных средств. Анализ состояния инвестиционной деятельности российских компаний в целом способствовал выявлению основных факторов, которые ограничивают инвестиционную деятельность компаний.
В целях совершенствования значений финансово-экономических показателей были предложены к использованию различные модели, позволяющие устранить существующие проблемы в компании. Предложена методика для формирования инвестиционной политики компании и основные методы для ее оценки. По данным, предложенной модели оценки инвестиционного проекта показатель чистой приведенной стоимости составил 130 миллионов рублей.
Кроме того, предложена методика оптимизации и повышения эффективности существующей инвестиционной политики с помощью специально программного обеспечения. В качестве элементарного контроля значений рентабельности инвестированного капитала предложена многофакторная модель, разработанная российскими учеными.
Реализация предложенных мероприятий позволит ООО «Независимость» повысить эффективность политики управления инвестициями компании, оперативно выявлять негативные отклонения основных финансовых показателей и своевременно осуществлять антикризисные меры.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
