Введение 3
1. Методические основы оценки стоимости бизнеса 5
1.1. Оценка стоимости бизнеса: цели, принципы и роль для собственников,
инвесторов и других заинтересованных лиц 5
1.2. Современные инструменты оценки стоимости бизнеса 15
1.3. Обзор деятельности оценочного рынка 31
2. Анализ подходов для оценки бизнеса на примере ООО «Стартмастер» 37
2.1. Общая характеристика деятельности ООО «Стартмастер» 37
2.2. Анализ отчетности компании в интересах оценки 38
2.3. Выбор подходов для оценки ООО «Стартмастер» 60
3. Расчет стоимости бизнеса компании 62
3.1. Затратный подход к оценке стоимости ООО «Стартмастер» 62
3.2. Доходный подход к оценке стоимости ООО «Стартмастер» 67
3.3. Согласование результатов оценки и их эффективность 78
Заключение 82
Список использованных источников
Переход нашей страны к рыночной экономике потребовал углубленного развития ряда новых областей науки и практики. Процесс приватизации, возникновение фондового рынка, развитие системы страхования, переход коммерческих банков к выдаче кредитов под залог имущества формируют потребность в новой услуге - оценке стоимости бизнеса, определении рыночной стоимости его капитала.
Потребность в определении рыночной стоимости предприятий не исчерпывается операциями купли - продажи. Необходимость оценки бизнеса возрастает при многочисленных и сложных вариантах реализации стоимости имущественных прав - акционировании, привлечении новых пайщиков, выпуске дополнительных акций, исчислении налогов, в соответствии с требованиями налогового кодекса, использования прав наследования и так далее.
Определение рыночной стоимости предприятия способствует его подготовке к борьбе за выживание на конкурентном рынке, дает реалистичное представление о потенциальных возможностях предприятия. По мере увеличения в стране количества независимых собственников предприятий и фирм, все острее становится потребность в определении рыночной стоимости их капитала [25, с. 304].
Целью выполнения настоящей работы является определение рыночной стоимости предприятия ООО «Стартмастер». Работа выполнена при решении вопросов совершенствования управления.
Для обоснованной оценки стоимости бизнеса, необходимо собрать информацию по соответствующему объекту оценки, она включает в себя так называемые общие и специальные данные.
К общим данным, необходимым для оценки стоимости предприятия, можно отнести данные о состоянии рынка, на котором функционирует оцениваемое предприятие, а также данные о местоположении предприятия.
Данные о предприятии включают в себя информацию о документах, удостоверяющих право собственности, состав участников предприятия, их долю в уставном капитале, данные об истории предприятия, его текущей деятельности.
Научная новизна диссертации состоит в проведении анализа и последующей оценке рыночной стоимости компании, способствующей принятию решений о совершенствовании деятельности организации.
Наиболее существенные научные результаты состоят в следующем:
1. Проведен анализ состояния организации, включая отчетность, что позволило сделать вывод о рентабельности компании, финансовой стабильности и увеличении активов. Здесь автором диссертации в качестве нового заявляется конкретный вывод по результатам анализа, то есть вывод о выборе принципов и методов оценки стоимости бизнеса для получения конкретной рыночной стоимости компании.
2. Представлен результат после проведенного расчета стоимости бизнеса, позволяющий сделать вывод в виде SWOT-анализа о дальнейших направлениях развитии организации. В качестве нового представляется вывод о том, что руководитель компании получит возможность увеличить эффективность управленческого аппарата для выбора стратегии развития, а также найти новых инвесторов.
При проведении оценки стоимости предприятия необходимо использовать текущие и перспективные планы, а также другие документы, свидетельствующие о финансовом и экономическом положении предприятия и определяющие его развитие на перспективу.
Любой вид оценочной стоимости выражает рыночный взгляд на выгоду, которую имеет собственник данного объекта или покупатель на момент оценки. Основой стоимости любого объекта собственности является его полезность. Бизнес - это конкретная деятельность, организованная в рамках определенной структуры. Главной целью такой деятельности является получение прибыли.
Как всякий товар бизнес обладает полезностью для покупателя, и это делает возможным определение стоимости бизнеса как особого товара. На величину стоимости бизнеса оказывают влияние многочисленные факторы. Они включают мотивацию покупателей и продавцов, производительность бизнеса, состояние окружающей финансово-экономической среды. Стоимость бизнеса испытывает влияние физических, финансово-экономических, социальных и политико-правовых факторов, как в настоящее время, так и в прогнозируемом будущем.
Процесс оценки базируется на определенных принципах и стандартах с применением различных подходов и методов. В рамках доходного подхода наиболее сложным, трудоемким и многоэтапным методом оценки бизнеса является метод дисконтирования денежного потока. Применение этого метода требует от оценщика высокого уровня знаний и профессионализма. Главное достоинство этого метода состоит в том, что он единственный из известных методов оценки, который основан на прогнозах будущего развития рынка, а это в наибольшей степени отвечает интересам инвестиционного процесса.
В настоящей работе была произведена оценка рыночной стоимости бизнеса ООО «Стартмастер» по состоянию на 1 января 2018 г. с целью принятия управленческих решений (повышения качества управления и распоряжения имуществом общества).
В соответствии с показанными результатами руководство компании способно определить стратегию развития компании для получения большей прибыли и её стабилизации. Оценка дает объективные данные о состоянии бизнеса и эффективности управленческого аппарата в нем. Реагируя на них, владелец компании всегда может вовремя скорректировать курс развития.
Так же невозможно обращение за дополнительными денежными вливаниями к инвесторам, не имея информации о реальной стоимости компании, иначе компания рискует не получить того, за чем пришла. Нынешняя оценка способствует привлечению новых инвесторов.
Кроме того, оценка позволяет предельно корректно и грамотно учитывать активы, возникшие в ходе экономической деятельности фирмы для дальнейшего их использования. Увеличение активов позволит фирме войти на новые рынки, расширить деятельность компании в новых городах, улучшить условий труда и качество предоставляемых услуг.
Для проведения процедуры оценки руководство общества предоставило необходимую и достаточную информацию о производственной, финансовой и управленческой деятельности. На основании ретроспективной финансовой отчетности за последние 3 года был проведен анализ с целью определения будущего потенциала бизнеса на основе его текущей и прошлой деятельности. Результаты анализа позволили определить общество как рентабельное, обладающее достаточным производственным потенциалом для осуществления своей основной деятельности, стремящимся к расширению сферы своей деятельности.
Оценка ООО «Стартмастер» как бизнес была произведена двумя подходами: затратным с применением метода чистых активов и доходным с применением метода дисконтирования денежных потоков. Результаты расчетов сведены в итоговую рыночную стоимость бизнеса, которая по состоянию на 1 января 2018 года равна: 8 040 000 (Восемь миллионов сорок тысяч) рублей.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
