Введение 3
2. Постановка задачи 5
3. Теоретические основы моделирования 6
3.1. Эффективный рынок 6
3.2. Волатильность 7
3.3. Условно-гауссовские модели 8
3.4. Модель ARCH(1) 9
3.5. Модель ARCH(2) 10
3.6. Модель ARCH(3) 11
3.7. Непараметрические оценки волатильности an2 11
4. Модель EWMA. Оптимальный экспоненциальный множитель 13
5. Анализ данных и прогнозирование 17
5.1. К/Б-анализ 17
5.2. Доказательство присутствия волатильности 19
5.3. Прогнозирование 21
6. Численное исследование 25
7. Заключение 32
Список литературы 33
Приложение 1. Листинг программы 34
Купить

Существует два диаметральных метода исследования финансовых индексов - фундаментальный и технический анализы.
Фундаментальный анализ финансов — это анализ финансовой отчетности предприятия, активов, конкурентов и рынков, предполагающий прогнозирование будущей динамики цен по общему состоянию экономики, макро- и микроэкономическим факторам, включая процентные ставки, производство, заработок, занятость, ВВП, жилье, производство и управление, и оценке новостного фона. Два основных подхода, отличающих такой анализ от других видов инвестиционного исследований: анализ «снизу вверх» и анализ «сверху вниз».
Обратный метод, именуемый техническим анализом финансовых рынков, предполагает экстраполяцию будущей динамики цен основываясь на истории их преобразований, в силу этого данное исследование, преимущественно, основывается на графиках и математическом моделировании. Базовой идеей этого приема оценки финансовых рынков заключается в поиске трендов изменения цен и благоприятных точек временного ряда для инвестирования в рынок.
Технический анализ включает в себя набор методов моделирования, элементов для исторического исследования, применяющихся при его использовании и приемы тестирования на вариативность данных.
В финансовом анализе величины о— называют волатильностью. Термин волатильность используется для обозначения различных мер изменчивости в финансовой математике поведение которой имеет место изучение методами технического анализа.
В данной работе рассматривается применимость и результативность некоторых методов определения меры изменчивости. Модель ARCH(p) авторегрессионная модель условной гетероскедастичности. Является условногауссовой моделью, отражающей накопительные свойства временных рядов. Экспоненциально взвешенная оценка имеет свойство немедленной реакции на значительные изменения рынка. Модель EWMA предполагает, что вес последних наблюдений выше более ранних. EWMA — метод оценки, который предполагает изменение стоимости активов во времени. Вследствие этого, с движением рынка, это свойство было отмечено как особенность модели.
Работа описывает применение модели ARCH(p) и нахождение прогноза по ней. А также предположение о волатильности и методах проверки ее присутствия в данных полученных применяя экспоненциально взвешенную оценку а- с оптимальным экспоненциальным множителем.
Предложенное исследование отражает проверку гипотезы о подчинении изменчивости исследуемых данных схеме случайного блуждания. Для определения принятия данной гипотезы применяется R/S - анализ и метод деволатизации.

Купить