Помощь студентам в учебе
ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ
|
Введение 3
1. Теоретические и методические основы оценки эффективности
использования капитала предприятия 7
1.1. Понятие и экономическое содержание капитала
предприятия 7
1.2. Теории исследования структуры капитала предприятия 16
1.3. Методические подходы к оценке использования капитала
предприятия 20
2. Оценка капитала предприятия на примере ООО «МК «ВЯТБОТ» 31
2.1. Организационно-экономическая характеристика деятельности 31
ООО «МК «ВЯТБОТ»
2.2. Анализ динамики и структуры активов и источников
формирования капитала ООО «МК «ВЯТБОТ» 37
2.3. Обоснование выбора структуры капитала ООО «МК
«ВЯТБОТ» 46
3. Пути оптимизации структуры капитала предприятия и
повышения эффективности его использования 56
3.1. Совершенствование управления структурой капитала в ООО
«МК «ВЯТБОТ» 56
3.2. Направления повышения эффективности использования
капитала и источников формирования имущества ООО «МК «ВЯТБОТ» и их экономическое обоснование 60
Заключение 73
Список использованных источников 78
Приложения
1. Теоретические и методические основы оценки эффективности
использования капитала предприятия 7
1.1. Понятие и экономическое содержание капитала
предприятия 7
1.2. Теории исследования структуры капитала предприятия 16
1.3. Методические подходы к оценке использования капитала
предприятия 20
2. Оценка капитала предприятия на примере ООО «МК «ВЯТБОТ» 31
2.1. Организационно-экономическая характеристика деятельности 31
ООО «МК «ВЯТБОТ»
2.2. Анализ динамики и структуры активов и источников
формирования капитала ООО «МК «ВЯТБОТ» 37
2.3. Обоснование выбора структуры капитала ООО «МК
«ВЯТБОТ» 46
3. Пути оптимизации структуры капитала предприятия и
повышения эффективности его использования 56
3.1. Совершенствование управления структурой капитала в ООО
«МК «ВЯТБОТ» 56
3.2. Направления повышения эффективности использования
капитала и источников формирования имущества ООО «МК «ВЯТБОТ» и их экономическое обоснование 60
Заключение 73
Список использованных источников 78
Приложения
В настоящее время, в условиях посткризисного состояния экономики, особенно актуальным становится изучение вопросов оптимального формирования, функционирования и воспроизводства предпринимательского капитала. Возможности становления предпринимательской деятельности и ее дальнейшего развития могут быть реализованы лишь только в том случае, если собственник разумно управляет капиталом, вложенным в предприятие. Капитал, одна из наиболее часто используемых в финансовом менеджменте экономических категорий, известная задолго до зарождения данного показателя, получила новое содержание в условиях перехода страны к рыночным отношениям. Капитал, являясь главной экономической базой создания и развития предприятия, в процессе своего функционирования обеспечивает интересы государства, собственников, контрагентов и персонала.
Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Капитал - одна из фундаментальных экономических категорий, сущность которой научная мысль выясняет на протяжении ряда столетий. Термин «капитал» происходит от латинского «capitalis», что означает основной, главный в деятельности. Формирование финансовой структуры капитала - неотъемлемая часть финансового менеджмента, ее невозможно рассматривать отдельно от становления теории и практики самого финансового менеджмента.
Зачастую, на практике капитал предприятия рассматривается как нечто производное, как показатель, играющий второстепенную роль, при этом на первое место, как правило, выносится непосредственно сам процесс деятельности предприятия. В связи с этим принижается роль капитала, хотя именно капитал и является объективной основой возникновения и дальнейшей деятельности предприятия. Поскольку доход, прибыль, приносит именно использование капитала, а не деятельность предприятия как таковая. Все это обуславливает особую значимость процесса грамотного управления капиталом
Трактовка понятия структуры капитала позволяет существенно расширить сферу практического использования этой теоретической концепции в финансовой деятельности предприятия. В общем случае средневзвешенная стоимость капитала характеризует уровень компенсации вкладчикам капитала отказа от использования ими средств иным образом — вне данного предприятия. Учитывая, что степень участия различных вкладчиков капитала в. финансировании деятельности не равноценна, стоимость отдельных видов финансирования взвешивается исходя из удельного веса данного источника в общем объеме финансирования.
Актуальность выдвинутой темы «Повышение эффективности
использования капитала предприятия» основывается на том, что в условиях рыночной экономики резко повышается значимость финансовых механизмов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также
финансирование текущей хозяйственной деятельности. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, зависит финансовое благосостояние предприятия и результаты его деятельности.
В связи с вышесказанным огромное значение приобретает правильный и всесторонний анализ капитала предприятия, формирующий информацию об отдельных составляющих капитала и их динамика. Данная информация необходима внутренним и внешним пользователям для принятия деловых и управленческих решений.
Структура капитала - специальное логическое понятие, введенное в современный финансовый анализ для обозначения комбинации (соотношения) источников заемного и собственного финансирования, которая принята в компании для реализации ее рыночной стратегии. Сегодня этот термин часто заменяют понятием «финансовый рычаг», и это выражение вошло в лексикон не случайно. Рычаг - инструмент, облегчающий и умножающий эффект
прилагаемых усилий. Привлечение заемного финансирования должно работать на стратегические задачи собственника.
При изучении структуры капитала предприятия в современных условиях и методики анализа эффективного использования капитала мы сталкиваемся со множественными подходами как в области оптимизации структуры капитала, так и в области эффективного использования капитала.
Вопросы управления и оптимизации структуры капитала предприятий исследуются в системе конкретных экономических наук в различных отраслях, сферах и на различных уровнях отечественной и зарубежной экономики. Особенности современного организационно-экономического обеспечения управления структурой капитала предприятий раскрыты в работах В.Бабина, В.Воробьева, Г.Газизуллина, Е.Горбашко, А.Гранберга, И.Данилова, Н.Дюкло, П.Завлина, Р.Каплана, К.Кирсанова, В.Ковалева, В.Кокурина, А.Мельника, В. Миловидова, М.Посталюка, Д.Рональда, Р.Свенсона, О.Стояновой, Г.Стефановой, А.Хасановой и других.
Целью данной дипломной работы является оценка структуры капитала предприятия в целях ее оптимизации.
Достижение указанной цели предопределило постановку и решение следующих задач:
- изучить понятие, состав и структуру капитала;
- охарактеризовать источники формирования капитала предприятия;
- рассмотреть методологию оценки структуры капитала предприятия;
- проанализировать структуру капитала конкретного предприятия;
- установить направления оптимизации структуры капитала предприятия и эффективности его использования.
Объект исследования - предприятие Кировской области - ООО «МК «ВЯТБОТ». В качестве предмета исследования выступил капитал предприятия.
Теоретической основой исследования выступили источники энциклопедического характера по вопросам финансового менеджмента, нормативные материалы, законодательные источники, труды зарубежных и
отечественных ученых-экономистов.
Информационной основой исследования выступили данные бухгалтерской финансовой отчетности ООО «МК «ВЯТБОТ» за 2015 - 2017 гг.
Исследование проводилось с помощью таких общенаучных методов, как обобщение, сравнение изучаемых показателей, анализ и синтез, логический подход к оценке экономических явлений, метод финансовых коэффициентов.
Практическая значимость исследования заключается в разработке рекомендаций по оптимизации структуры капитала конкретного предприятия и повышения эффективности его использования.
Выпускная квалификационная работа структурно состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
В первой главе на основе результатов изучения литературных источников раскрываются теоретические основы экономической сущности, источников формирования, теорий исследования и определения стоимости отдельных элементов капитала и методика оценки эффективного использования капитала предприятия. Во второй главе дана краткая характеристика ООО «МК «ВЯТБОТ» и произведен анализ структуры активов и пассивов предприятия, определена оптимальная структура капитала с точки зрения его стоставных компонентов. В третьей главе приводятся пути оптимизации структуры капитала предприятия и пути повышения эффективности использования капитала.
Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Капитал - одна из фундаментальных экономических категорий, сущность которой научная мысль выясняет на протяжении ряда столетий. Термин «капитал» происходит от латинского «capitalis», что означает основной, главный в деятельности. Формирование финансовой структуры капитала - неотъемлемая часть финансового менеджмента, ее невозможно рассматривать отдельно от становления теории и практики самого финансового менеджмента.
Зачастую, на практике капитал предприятия рассматривается как нечто производное, как показатель, играющий второстепенную роль, при этом на первое место, как правило, выносится непосредственно сам процесс деятельности предприятия. В связи с этим принижается роль капитала, хотя именно капитал и является объективной основой возникновения и дальнейшей деятельности предприятия. Поскольку доход, прибыль, приносит именно использование капитала, а не деятельность предприятия как таковая. Все это обуславливает особую значимость процесса грамотного управления капиталом
Трактовка понятия структуры капитала позволяет существенно расширить сферу практического использования этой теоретической концепции в финансовой деятельности предприятия. В общем случае средневзвешенная стоимость капитала характеризует уровень компенсации вкладчикам капитала отказа от использования ими средств иным образом — вне данного предприятия. Учитывая, что степень участия различных вкладчиков капитала в. финансировании деятельности не равноценна, стоимость отдельных видов финансирования взвешивается исходя из удельного веса данного источника в общем объеме финансирования.
Актуальность выдвинутой темы «Повышение эффективности
использования капитала предприятия» основывается на том, что в условиях рыночной экономики резко повышается значимость финансовых механизмов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также
финансирование текущей хозяйственной деятельности. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, зависит финансовое благосостояние предприятия и результаты его деятельности.
В связи с вышесказанным огромное значение приобретает правильный и всесторонний анализ капитала предприятия, формирующий информацию об отдельных составляющих капитала и их динамика. Данная информация необходима внутренним и внешним пользователям для принятия деловых и управленческих решений.
Структура капитала - специальное логическое понятие, введенное в современный финансовый анализ для обозначения комбинации (соотношения) источников заемного и собственного финансирования, которая принята в компании для реализации ее рыночной стратегии. Сегодня этот термин часто заменяют понятием «финансовый рычаг», и это выражение вошло в лексикон не случайно. Рычаг - инструмент, облегчающий и умножающий эффект
прилагаемых усилий. Привлечение заемного финансирования должно работать на стратегические задачи собственника.
При изучении структуры капитала предприятия в современных условиях и методики анализа эффективного использования капитала мы сталкиваемся со множественными подходами как в области оптимизации структуры капитала, так и в области эффективного использования капитала.
Вопросы управления и оптимизации структуры капитала предприятий исследуются в системе конкретных экономических наук в различных отраслях, сферах и на различных уровнях отечественной и зарубежной экономики. Особенности современного организационно-экономического обеспечения управления структурой капитала предприятий раскрыты в работах В.Бабина, В.Воробьева, Г.Газизуллина, Е.Горбашко, А.Гранберга, И.Данилова, Н.Дюкло, П.Завлина, Р.Каплана, К.Кирсанова, В.Ковалева, В.Кокурина, А.Мельника, В. Миловидова, М.Посталюка, Д.Рональда, Р.Свенсона, О.Стояновой, Г.Стефановой, А.Хасановой и других.
Целью данной дипломной работы является оценка структуры капитала предприятия в целях ее оптимизации.
Достижение указанной цели предопределило постановку и решение следующих задач:
- изучить понятие, состав и структуру капитала;
- охарактеризовать источники формирования капитала предприятия;
- рассмотреть методологию оценки структуры капитала предприятия;
- проанализировать структуру капитала конкретного предприятия;
- установить направления оптимизации структуры капитала предприятия и эффективности его использования.
Объект исследования - предприятие Кировской области - ООО «МК «ВЯТБОТ». В качестве предмета исследования выступил капитал предприятия.
Теоретической основой исследования выступили источники энциклопедического характера по вопросам финансового менеджмента, нормативные материалы, законодательные источники, труды зарубежных и
отечественных ученых-экономистов.
Информационной основой исследования выступили данные бухгалтерской финансовой отчетности ООО «МК «ВЯТБОТ» за 2015 - 2017 гг.
Исследование проводилось с помощью таких общенаучных методов, как обобщение, сравнение изучаемых показателей, анализ и синтез, логический подход к оценке экономических явлений, метод финансовых коэффициентов.
Практическая значимость исследования заключается в разработке рекомендаций по оптимизации структуры капитала конкретного предприятия и повышения эффективности его использования.
Выпускная квалификационная работа структурно состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
В первой главе на основе результатов изучения литературных источников раскрываются теоретические основы экономической сущности, источников формирования, теорий исследования и определения стоимости отдельных элементов капитала и методика оценки эффективного использования капитала предприятия. Во второй главе дана краткая характеристика ООО «МК «ВЯТБОТ» и произведен анализ структуры активов и пассивов предприятия, определена оптимальная структура капитала с точки зрения его стоставных компонентов. В третьей главе приводятся пути оптимизации структуры капитала предприятия и пути повышения эффективности использования капитала.
Проведенное теоретическое исследование и практический анализ структуры капитала предприятия, позволил нам сделать следующие выводы:
1. В современной российской экономике капитал предприятия выступает как важнейшая экономическая категория. Капитал всякого предприятия может быть представлен двумя составляющими: собственными и заемными
средствами. Собственный капитал представлен уставным, добавочным и резервным капиталом, а также фондами накопления и нераспределенной
прибылью. Заемные средства представляют собой правовые и хозяйственные обязательства предприятия перед третьими лицами. К основным видам обязательств предприятия относятся: долгосрочные и краткосрочные кредиты банков, долгосрочные и краткосрочные займы, кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, по расчетам с бюджетом, по расчетам по оплате труда, по расчетам по социальному страхованию и другая кредиторская задолженность.
2. Формирование оптимальной структуры капитала неразрывно связано с учетом особенностей каждой из его составных частей. Собственный капитал характеризуется следующими основными положительными особенностями: простотой привлечения; более высокой способностью генерирования прибыли во всех сферах деятельности; обеспечением финансовой устойчивости развития предприятия, его платежеспособности в долгосрочном периоде, а соответственно, и снижением риска банкротства. Вместе с тем, ему присущи следующие недостатки: ограниченность привлечения; высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками формирования капитала.
3. Заемный капитал характеризуется следующими положительными
особенностями: достаточно широкими возможностями привлечения;
обеспечением роста финансового потенциала предприятия при необходимости существенного расширения его активов и возрастания темпов роста объема его хозяйственной деятельности. В то же время использование заемного капитала имеет следующие недостатки: возрастает риск неплатежеспособности; активы, сформированные за счет заемного капитала, формируют меньшую (при прочих равных условиях) норму прибыли, которая снижается на сумму выплачиваемого ссудного процента во всех его формах; высокая зависимость стоимости заемного капитала от колебаний конъюнктуры финансового рынка; сложность процедуры его привлечения.
4. При формировании структуры капитала одной из важнейших проблем является проблема оптимального соотношения собственных и заемных средств. Здесь одним из инструментов, применяемых финансовыми менеджерами, является так называемый эффект финансового рычага. Эффект финансового рычага - это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего.
5. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость.
6. Формирование целевой структуры капитала предприятия должно быть направлено на решение таких задач как:
- формирование достаточного объема капитала, обеспечивающего необходимые темпы экономического развития предприятия;
- обеспечение условий достижения максимальной доходности капитала при допустимом уровне финансового риска;
- обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития;
- обеспечение достаточного уровня финансового контроля над предприятием со стороны его собственников;
- обеспечение достаточной финансовой гибкости предприятия;
- оптимизация оборота капитала;
- обеспечение своевременного удовлетворения потребности в инвестиционных ресурсах.
7. Оценка структуры капитала была проведена по данным отчетности ООО «МК «ВЯТБОТ». В настоящее время ООО «МК «ВЯТБОТ» располагает уникальным оборудованием, опытными квалифицированными кадрами и четкой структурой производства. В целом за анализируемый период в структуре активе баланса предприятия преобладают оборотные активы. Доля оборотных активов в 2015 году составила 91,8%, а в 2017 году уже 93,2%, соответственно доля внеоборотных активов снизилась с 8,2% в 2015 году до 6,8% в 2017 году. Видно, что доля оборотных активов в структуре имущества незначительно, но в целом увеличивается за три представленных года на 1,4%.
Основную долю в структуре капитала занимает заемный капитал. За анализируемый период его удельный вес вырос с 66,8% до 91,9%,
соответственно снизилась доля собственного капитала с 33,2% в 2015 году до 8,1% в 2017 году, что является кране негативной тенденцией. Собственный капитал имеет стабильную тенденцию снижения с 143,2 млн. руб. в 2015 году или 33,2% всех источников до 48,2 млн. руб. или 8,1% всех пассивов к 2017 году. Уставный капитал за анализируемый период не меняется и составляет 115 млн. руб.
В структуре заемного капитала присутствовали только кредиторская задолженность, прочие обязательства и отложенные налоговые обязательства. Доля кредиторской задолженности самая значительная - 91,3%, 87,5% и 95,1% соответственно за три года. Доля кредиторской задолженности за три года незначительно выросла на 3,8%, прочие обязательства также выросли по удельному весу на 3%.
8. Наиболее оптимальной в действующих условиях оказалась структура капитала в 2015 году: при соотношении собственных и заемных источников 33,2%:66,8% средневзвешенная цена капитала составила соответственно 17% при цене собственного капитала в 21% и заемного капитала в 15% (средние ставки по привлеченным кредитам). Максимальная стоимость капитала была зафиксирована по итогам 2017 года, когда она составила 21,2%, в 2016 году она повысилась на 2,3% и составила соответственно 19,3%. Можно сделать вывод о том, что в связи со снижением удельного веса собственных источников капитала предприятия с 33,2% в 2015 году до 8,1% в 2017 году и удорожанием стоимости привлеченных кредитов, цена капитала соответственно возрастает с 17% до 21,2%.
9. Отправным пунктом оптимизации структуры капитала предприятия должны являться:
- определение общей потребности в капитале для финансирования необходимых предприятию активов;
- формирование схем финансирования оборотных и внеоборотных активов;
- разработка системы мероприятий по привлечению различных форм капитала из предусматриваемых источников.
Важным моментом является управление дебиторской и кредиторской задолженностью ООО «МК «ВЯТБОТ». Особое значение имеет управление дебиторской задолженностью, поскольку она ведет к прямому отвлечению денежных и других платежных средств из оборота. Существует ряд приемов и способов предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности, обеспечения возврата долгов и снижения потерь при их невозврате. Для этого ООО «МК «ВЯТБОТ» рекомендуется:
1. С целью обеспечения возврата существующих долгов и снижения потерь при их невозврате:
- необходимо иметь более реальную оценку средств, которые в перспективе сможет получить предприятие от дебиторов, нужно попытаться оценить вероятность безнадежных долгов в группах по срокам возникновения задолженности;
- реализовывать долги дебиторов банку, осуществляющему факторинговые операции, или другим организациям на основе договора цессии, если потери от невозвращенного долга существенно меньше, чем время и средства, которые необходимо потратить на его взыскание;
- разработать политику оценки кредитоспособности покупателей и избегать дебиторов с высоким риском неоплаты, например покупателей, представляющих организации, отрасли или страны, испытывающие серьезные финансовые трудности;
- для повышения рентабельности использования капитала предприятия предлагается проект по производству новейших катеров и лодок из новых видов стеклопластиков. Проект имеет период окупаемости равный 4 года, при норме рентабельности в 20% и выпуске 123 штук конкурентоспособных катеров.
Формирование целевой структуры капитала предприятий и его оптимизация, позволит, с одной стороны, выявить наиболее доступные и выгодные инструменты финансирования деятельности, а с другой - определить такую структуру капитала компании, которая обеспечит удовлетворение внутренних потребностей предприятия и достижение основных стратегических целей.
1. В современной российской экономике капитал предприятия выступает как важнейшая экономическая категория. Капитал всякого предприятия может быть представлен двумя составляющими: собственными и заемными
средствами. Собственный капитал представлен уставным, добавочным и резервным капиталом, а также фондами накопления и нераспределенной
прибылью. Заемные средства представляют собой правовые и хозяйственные обязательства предприятия перед третьими лицами. К основным видам обязательств предприятия относятся: долгосрочные и краткосрочные кредиты банков, долгосрочные и краткосрочные займы, кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, по расчетам с бюджетом, по расчетам по оплате труда, по расчетам по социальному страхованию и другая кредиторская задолженность.
2. Формирование оптимальной структуры капитала неразрывно связано с учетом особенностей каждой из его составных частей. Собственный капитал характеризуется следующими основными положительными особенностями: простотой привлечения; более высокой способностью генерирования прибыли во всех сферах деятельности; обеспечением финансовой устойчивости развития предприятия, его платежеспособности в долгосрочном периоде, а соответственно, и снижением риска банкротства. Вместе с тем, ему присущи следующие недостатки: ограниченность привлечения; высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками формирования капитала.
3. Заемный капитал характеризуется следующими положительными
особенностями: достаточно широкими возможностями привлечения;
обеспечением роста финансового потенциала предприятия при необходимости существенного расширения его активов и возрастания темпов роста объема его хозяйственной деятельности. В то же время использование заемного капитала имеет следующие недостатки: возрастает риск неплатежеспособности; активы, сформированные за счет заемного капитала, формируют меньшую (при прочих равных условиях) норму прибыли, которая снижается на сумму выплачиваемого ссудного процента во всех его формах; высокая зависимость стоимости заемного капитала от колебаний конъюнктуры финансового рынка; сложность процедуры его привлечения.
4. При формировании структуры капитала одной из важнейших проблем является проблема оптимального соотношения собственных и заемных средств. Здесь одним из инструментов, применяемых финансовыми менеджерами, является так называемый эффект финансового рычага. Эффект финансового рычага - это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего.
5. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость.
6. Формирование целевой структуры капитала предприятия должно быть направлено на решение таких задач как:
- формирование достаточного объема капитала, обеспечивающего необходимые темпы экономического развития предприятия;
- обеспечение условий достижения максимальной доходности капитала при допустимом уровне финансового риска;
- обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития;
- обеспечение достаточного уровня финансового контроля над предприятием со стороны его собственников;
- обеспечение достаточной финансовой гибкости предприятия;
- оптимизация оборота капитала;
- обеспечение своевременного удовлетворения потребности в инвестиционных ресурсах.
7. Оценка структуры капитала была проведена по данным отчетности ООО «МК «ВЯТБОТ». В настоящее время ООО «МК «ВЯТБОТ» располагает уникальным оборудованием, опытными квалифицированными кадрами и четкой структурой производства. В целом за анализируемый период в структуре активе баланса предприятия преобладают оборотные активы. Доля оборотных активов в 2015 году составила 91,8%, а в 2017 году уже 93,2%, соответственно доля внеоборотных активов снизилась с 8,2% в 2015 году до 6,8% в 2017 году. Видно, что доля оборотных активов в структуре имущества незначительно, но в целом увеличивается за три представленных года на 1,4%.
Основную долю в структуре капитала занимает заемный капитал. За анализируемый период его удельный вес вырос с 66,8% до 91,9%,
соответственно снизилась доля собственного капитала с 33,2% в 2015 году до 8,1% в 2017 году, что является кране негативной тенденцией. Собственный капитал имеет стабильную тенденцию снижения с 143,2 млн. руб. в 2015 году или 33,2% всех источников до 48,2 млн. руб. или 8,1% всех пассивов к 2017 году. Уставный капитал за анализируемый период не меняется и составляет 115 млн. руб.
В структуре заемного капитала присутствовали только кредиторская задолженность, прочие обязательства и отложенные налоговые обязательства. Доля кредиторской задолженности самая значительная - 91,3%, 87,5% и 95,1% соответственно за три года. Доля кредиторской задолженности за три года незначительно выросла на 3,8%, прочие обязательства также выросли по удельному весу на 3%.
8. Наиболее оптимальной в действующих условиях оказалась структура капитала в 2015 году: при соотношении собственных и заемных источников 33,2%:66,8% средневзвешенная цена капитала составила соответственно 17% при цене собственного капитала в 21% и заемного капитала в 15% (средние ставки по привлеченным кредитам). Максимальная стоимость капитала была зафиксирована по итогам 2017 года, когда она составила 21,2%, в 2016 году она повысилась на 2,3% и составила соответственно 19,3%. Можно сделать вывод о том, что в связи со снижением удельного веса собственных источников капитала предприятия с 33,2% в 2015 году до 8,1% в 2017 году и удорожанием стоимости привлеченных кредитов, цена капитала соответственно возрастает с 17% до 21,2%.
9. Отправным пунктом оптимизации структуры капитала предприятия должны являться:
- определение общей потребности в капитале для финансирования необходимых предприятию активов;
- формирование схем финансирования оборотных и внеоборотных активов;
- разработка системы мероприятий по привлечению различных форм капитала из предусматриваемых источников.
Важным моментом является управление дебиторской и кредиторской задолженностью ООО «МК «ВЯТБОТ». Особое значение имеет управление дебиторской задолженностью, поскольку она ведет к прямому отвлечению денежных и других платежных средств из оборота. Существует ряд приемов и способов предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности, обеспечения возврата долгов и снижения потерь при их невозврате. Для этого ООО «МК «ВЯТБОТ» рекомендуется:
1. С целью обеспечения возврата существующих долгов и снижения потерь при их невозврате:
- необходимо иметь более реальную оценку средств, которые в перспективе сможет получить предприятие от дебиторов, нужно попытаться оценить вероятность безнадежных долгов в группах по срокам возникновения задолженности;
- реализовывать долги дебиторов банку, осуществляющему факторинговые операции, или другим организациям на основе договора цессии, если потери от невозвращенного долга существенно меньше, чем время и средства, которые необходимо потратить на его взыскание;
- разработать политику оценки кредитоспособности покупателей и избегать дебиторов с высоким риском неоплаты, например покупателей, представляющих организации, отрасли или страны, испытывающие серьезные финансовые трудности;
- для повышения рентабельности использования капитала предприятия предлагается проект по производству новейших катеров и лодок из новых видов стеклопластиков. Проект имеет период окупаемости равный 4 года, при норме рентабельности в 20% и выпуске 123 штук конкурентоспособных катеров.
Формирование целевой структуры капитала предприятий и его оптимизация, позволит, с одной стороны, выявить наиболее доступные и выгодные инструменты финансирования деятельности, а с другой - определить такую структуру капитала компании, которая обеспечит удовлетворение внутренних потребностей предприятия и достижение основных стратегических целей.
Подобные работы
- Разработка бизнес-плана по повышению эффективности использования капитала предприятия
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 6500 р. Год сдачи: 2019 - ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ООО «ТРИКОТАЖНЫЙ РАЙ», г. Орск)
Дипломные работы, ВКР, маркетинг. Язык работы: Русский. Цена: 4250 р. Год сдачи: 2016 - Ресурсы организации: анализ, планирование и пути повышения эффективности использования на АО ««Енисейская территориальная генерирующая компания» (ТГК-13) филиале Абаканской ТЭЦ
Бакалаврская работа, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 5750 р. Год сдачи: 2017 - Анализ и пути повышения эффективности использования активов предприятия (на примере ЗАО «Соединительные отводы трубопроводов»)
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4300 р. Год сдачи: 2017 - Анализ и пути повышения эффективности использования активов предприятия (на примере ЗАО «Соединительные отводы
трубопроводов»)
Дипломные работы, ВКР, финансовый менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4930 р. Год сдачи: 2017 - Оптимизация структуры и повышение эффективности использования активов предприятия
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4210 р. Год сдачи: 2016 - Повышение эффективности использования ресурсов предприятия (на примере АО «ТЯЖМАШ»)
Магистерская диссертация, менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4910 р. Год сдачи: 2020 - Оценка и пути повышения эффективности использования активов предприятия (на примере ООО «Котельный завод ФАЧИ»)
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4320 р. Год сдачи: 2017 - Оценка и пути повышения эффективности использования активов предприятия (на примере ООО «Котельный завод ФАЧИ»)
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4910 р. Год сдачи: 2017