Введение 4
1 Теоретические основы банкротства организаций и методов его
предотвращения 7
1.1 Понятие и признаки банкротства предприятий 7
1.2 Факторы риска банкротства организации 14
1.3 Методы прогнозирования банкротства в зарубежной и отечественной
практике 20
1.4 Пути предотвращения банкротства предприятия 28
2 Оценка финансового состояния и прогнозирование банкротства НГДУ
«Лениногорскнефть» 32
2.1 Общая организационно-экономическая характеристика деятельности
НГДУ «Лениногорскнефть» 32
2.2 Анализ финансового состояния организации 45
2.3 Прогнозирование вероятности банкротства
НГ ДУ «Лениногорскнефть» 51
3 Пути снижения риска банкротства улучшения показателей эффективности
финансово-хозяйственной деятельности НГДУ «Лениногорскнефть» 65
3.1 Пути улучшения показателей финансово-хозяйственной деятельности
НГДУ «Лениногорскнефть» 65
3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий 69
Заключение 75
Список использованных источников 78
Приложения
Предотвращение риска банкротства является одной из важных задач финансового менеджмента. Определенные Гражданским Кодексом Российской Федерации самостоятельность предприятий и возрастающая, в связи с этим, их ответственность перед кредиторами, акционерами, банком, работниками, вызывает необходимость уделять внимание вопросам прогнозирования возможного банкротства предприятий.
Политическую и экономическую нестабильность, разрегулирование финансового механизма и инфляционные процессы следует отнести к наиболее значительным факторам, ухудшающим кризисную ситуацию российских государственных и частных предприятий. Для оценки глубины кризиса на предприятии и разработки конкретных мероприятий по восстановлению платежеспособности необходимо проводить анализ финансового состояния фирмы, который является основным инструментом антикризисного менеджера.
Актуальность исследования выпускной квалификационной работы обусловлена тем, что в условиях массовой неплатежеспособности многих предприятий в российской экономике, проблема возникновения риска банкротства и методов его предотвращения, сохранения платежеспособности является одной из основных в деятельности предприятия. От решения, данной проблемы зависит финансовое состояние хозяйствующего субъекта, его конкурентоспособность на рынке, что очень важно для выживания в современных рыночных условиях. Поэтому вполне очевидна актуальность изучения и исследования риска банкротства предприятия и методов его предотвращения, для чего и предпринято это исследование.
Объектом изучения является НГДУ «Лениногорскнефть» - предприятие, которое является структурным подразделением одной из наиболее крупной компании России с мировым именем ПАО «Татнефть».
Предметом исследования являются риск банкротства предприятия.
Целью выполнения выпускной квалификационной работы является снижение рисков банкротства и пути его предотвращения на изучаемом предприятии.
Для осуществления этой цели необходимо выполнить следующие задачи:
- определить понятие и признаки банкротства предприятий;
- изучить факторы риска и пути предотвращения банкротства предприятия;
- раскрыть методы прогнозирования банкротства в зарубежной и отечественной практике;
- изучить общую организационно-экономическую характеристику деятельности, провести анализ финансового состояния исследуемого предприятия;
- рассмотреть методику прогнозирования вероятности банкротства, на основе, которой дать оценку риску банкротства и выявить резервы улучшения показателей финансово-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия;
- предложить мероприятия по улучшению показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия и произвести оценку эффективности предложенных мероприятий. Так же предстоит сопоставить результаты до и после внедрения мероприятий.
Теоретической и методологической основой выпускной квалификационной работы послужили работы, изложенные в трудах российских ученых экономистов в сфере финансового менеджмента таких как: Г.В.Савицкая, А.М. Ковалева, Р.С. Сайфулин, И.Т. Балабанов, Н.П. Любушин
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения.
В первой главе рассмотрены теоретические основы банкротства организаций и методов его предотвращения.
Во второй главе рассмотрена общая организационно-экономическая характеристика деятельности НГДУ «Лениногорскнефть». Произведен анализ финансового состояния организации за 2014-2016 гг. Проанализирована вероятность банкротства с использованием различных методик. Выявлены резервы улучшения показателей финансово¬хозяйственной деятельности исследуемого предприятия.
В третьей главе предложены мероприятия по улучшению показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия и произведена оценка эффективности предложенных мероприятий. Так же сопоставлены результаты до и после внедрения мероприятий.
В процессе работы использованы основные технико-экономические показатели НГДУ «Лениногорскнефть» за 2014-2016 гг. Базовыми источниками информации при анализе финансово-хозяйственной деятельности являются данные финансовой отчетности - форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о финансовых результатах» за 2014-2016 гг.
Одной из важных задач финансового менеджмента является предотвращение риска банкротства, значимость которой многократно возрастает в условиях экономического кризиса. Цель данной работы состояла в изучении теоретических и методологических основ риска банкротства и методов его предотвращения на изучаемом предприятии, а также предложении мероприятий по улучшения показателей финансово¬хозяйственной деятельности, что было достигнуто в процессе проведенного исследования.
Обобщая характеристику объекта исследования, можно сделать вывод, что НГДУ «Лениногорскнефть» является доходным и стабильным предприятием. Об этом свидетельствует анализ экономической деятельности произведенный в выпускной квалификационной работе, который выявил следующие аспекты:
1. У предприятия наблюдается снижение выручки от основной деятельности. Уровень роста себестоимости превышает уровень роста выручки, на этом фоне растет валовой убыток.
2. Негативным является наличие значительной кредиторской задолженности и снижение дебиторской. Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности свидетельствует о том, что у предприятия на конкретную дату сумма кредиторской задолженности больше, чем сумма дебиторской задолженности, что создает угрозу финансовому положению предприятия за счет вероятности невозможности погашения своих обязательств в виду отсутствия средств.
3. Анализ структуры внеоборотных активов, показал, что большая доля принадлежит основным средствам около 99 %. Заметен рост основных средств из года в год. Эффективность использования основных фондов имеет тенденцию роста, о чем говорят расчеты фондоотдачи, которая выросла с 7,78 руб./руб. в 2014 году до 10,53 руб./руб. в 2016 году, что
является положительным фактором.
4. Анализ оборотных активов показал, что в 2015-2016 гг. произошел рост запасов, на фоне снижения выручки от продажи, что увеличивает риск снижения платежеспособности предприятия. Уменьшение дебиторской задолженности означает, суммы долгов со стороны дебиторов уменьшаются.
5. Анализ структуры капитала в структуре источников формирования капитала предприятия наглядно отражает преобладание доли собственного капитала над долей заемных средств.
6. Объем заемных средств, привлеченных на краткосрочной основе, в 3 раза меньше, чем сумма оборотных активов. У предприятия более 25 % активов - труднореализуемые (это готовая продукция на складе, которая может быть при необходимости полностью реализована, а все покупатели- должники расплатятся по своим обязательствам). В свою очередь доля собственного капитала рассматриваемого предприятия составляет 92% в общей сумме капитала, что обеспечивает предприятию финансовую устойчивость.
7. Анализ ликвидности баланса выявил, что предприятие платежеспособно на момент составления баланса, то есть за период 2014¬2016 гг.
8. Анализ показателей финансовой устойчивости НГДУ «Лениногорскнефть» показывает, что Компания имеет устойчивое финансовое положение с высокой долей оборотных средств, приобретенных за счет собственного капитала.
9. Перед предприятием стоит ряд проблем, а именно: незначительный размер высоколиквидных активов, рост кредиторской задолженности, что свидетельствует о наличии риска потерять ликвидность и платежеспособность, у организации явно недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.
10. Оценка вероятности банкротства с применением методик различных авторов, показала, что, несмотря на доходность предприятия, вероятность наступления риска банкротства все же имеет место, которая может наступить не ранее чем через 5 лет.
Анализ финансового состояния и оценка вероятности банкротства предприятия НГДУ «Лениногорскнефть», проведенный во второй главе выпускной квалификационной работы, выявил ряд проблем, так называемых «узких мест», которые есть у нашего предприятия.
В третьей главе работы были предложены мероприятия по повышению улучшения показателей финансово-хозяйственной деятельности, а именно таких как:
- сокращение дебиторской задолженности;
- сокращение кредиторской задолженности;
- реализация неиспользуемых основных фондов;
- реализация немобильных запасов, сокращение запасов в незавершенном производстве.
Эффективность мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия выявила, что в результате реализации неиспользуемых основных средств на сумму 95000 тыс. руб. выручка от реализации увеличится на 95000 тыс. руб., валовая прибыль также возрастет - на 95000 тыс. руб. А размер основных средств уменьшится на сумму 95000 тыс. руб. Применение сконтрации требований величина кредиторской и дебиторской задолженности равномерно снижаются: кредиторская снизилась на сумму 100870 тыс. руб. и дебиторская задолженность снизилась на сумму 100870 тыс. руб.
В результате оценки эффективности предложенных мероприятий исследований можно сделать вывод, что данные мероприятия являются целесообразными и позволили улучшить такие показатели как выручка, валовая прибыль и рентабельность, снижение кредиторской и дебиторской задолженности, увеличение текущей платежеспособности.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
