Помощь студентам в учебе
Разработка интегрированной системы управления издержками с использованием модели ROI+EVA
|
Введение 3
1. Теоретические аспекты планирования и управления издержками
производства
1.1. Экономическое содержание планирования издержек производства 8
1.2. Методы планирования затрат на промышленном предприятии 16
1.3. Оценка синергетического эффекта при планировании издержек
производства
24
2. Анализ процедуры планирования издержек производства на примере
АО «АК ОЗНА»
2.1. Общий анализ хозяйственно-экономической деятельности АО «АК
ОЗНА»
40
2.2. Анализ системы планирования затрат на АО «АК ОЗНА» 54
2.3. Расчет планируемой себестоимости продукции в связи с заменой
оборудования
61
3. Направления совершенствования планирования затрат на АО
«Акционерная компания ОЗНА»
3.1. Разработка интегрированной системы управления издержками с
использованием модели ROI+EVA
72
3.2. Рекомендации по совершенствованию планирования издержек
предприятия
80
Заключение 85
Список использованных источников 90
Приложения
1. Теоретические аспекты планирования и управления издержками
производства
1.1. Экономическое содержание планирования издержек производства 8
1.2. Методы планирования затрат на промышленном предприятии 16
1.3. Оценка синергетического эффекта при планировании издержек
производства
24
2. Анализ процедуры планирования издержек производства на примере
АО «АК ОЗНА»
2.1. Общий анализ хозяйственно-экономической деятельности АО «АК
ОЗНА»
40
2.2. Анализ системы планирования затрат на АО «АК ОЗНА» 54
2.3. Расчет планируемой себестоимости продукции в связи с заменой
оборудования
61
3. Направления совершенствования планирования затрат на АО
«Акционерная компания ОЗНА»
3.1. Разработка интегрированной системы управления издержками с
использованием модели ROI+EVA
72
3.2. Рекомендации по совершенствованию планирования издержек
предприятия
80
Заключение 85
Список использованных источников 90
Приложения
В современном мире, большая часть компаний обеспокоена вопросом
выбора оптимальной модели планирования издержек производства на основе
которой возможно такое управление и контроль издержек, которые позволят
увеличить эффективность деятельности предприятия в целом, становится
актуальнее с каждым годом. Поэтому с уверенностью можно сказать, что выбор
подходящей модели планирования и учета затрат именно для конкретного
предприятия, можно считать одним из важнейших решений, принимаемых
руководителем предприятия, при этом, нельзя забывать, что параллельно с ее
размерами растет и важность принимаемого решения. Расширение компании
больше приводит к росту ее внутренних преимуществ, нежели внешних,
следовательно, преимущество будет у лидера по издержкам. А значит, больше
шансов выйти победителем в конкурентной борьбе, будет у той компании,
которая наиболее эффективно планирует и управляет своими издержками.
Степень владения современными методами планирования, а дополнительно
управления и распределения затрат на предприятии, а также технологией
позволяет с наименьшими потерями приспосабливаться к изменениям на рынке
и находить соответствующие подходящие ответы и решения.
Нельзя отрицать, что на любом предприятии, которое стремиться к
успешной деятельности и расширению масштабов производства, проблематика
в части планирования и управления затратами занимает одну из главных ролей в
процессе их деятельности. За последнее время возникло множество различных
качественно отличающихся и новых подходов к организации учета затрат.
Особенно актуален данный вопрос в части соответствия маркетинговой
стратегии организации, современным технологиям производства, а также
организации бизнеса в целом. Каждый год можно наблюдать, непрерывное
совершенствование методик ведения учета информации об управлении
издержками, которые обеспечивают своевременное принятие соответствующих
управленческих решений.5
Согласно современным исследованиям, большинство предприятий, не
зависимо от отраслей к которым они относиться, организационно-правовой
формы или способа производства, не обладают достаточно точным и слаженным
процессом планирования затрат. Использование традиционных методов не дает
нужного положительного результата предприятию из-за устаревших положений
и методов лежащих в основе.
Значимость издержек, объясняется тем, что в процессе своей
хозяйственно–экономической деятельности любой предприятие ежедневно в
процессе повседневной работы сталкивается с затратами. Поэтому стабильность
предприятия на рынке напрямую зависит от того насколько эффективно ведется
процесс планирования и управления издержек на предприятии. Более того
предприятиям необходимо оперативно и разумно реагировать на изменения как
внутренней, так и внешней среды. Поэтому в подобных ситуациях на первом
месте ставится цель максимизировать прибыль и увеличить рыночную
стоимость организации. В это время на предприятии происходит активное
развитие управленческой деятельности, а именно стратегическое
прогнозирование и планирование, повышение эффективности в краткосрочном
и долгосрочном периодах, а также финансовое планирование. Базой подобной
управленческой деятельности является информация о затратах.
Планирование и управление издержек предприятия позволяет решать
множество задач, например: разработка плановых и отчетных бюджетов (смет),
упорядочение нормативной базы и т.д. Таким образом, управление затратами на
предприятии является многоцелевой системой которая обязывает участвовать и
взаимодействовать все производственные звенья и службы организации.
Еще одним способом увеличения эффективности деятельности
предприятия может быть повышение конкурентоспособности при помощи
усиления инвестиционной активности или интегрирования показателей, моделей
и способов. Согласно последним исследованиям в сфере теории и практики
управления, многие отрасли промышленности используют в процессе своей
деятельности, нововведения в части интегрированных структур. Подобная6
стратегия внедрения в процессы предприятия, различных интеграций дала им
возможность получить ряд конкурентных преимуществ. Таким образом одним
из наиболее действенных способов достижения вышеприведенных целей
является интеграция методов планирования, управления или распределения
затрат как источник получения синергетического эффекта. В последнее время
концепция синергизма нашла отражение во многих производственных
процессах.
Актуальность вопроса планирования издержек производства состоит в
том, что достижение высоких результатов деятельности предприятия
невозможно без эффективного управления затратами. Использование
синергизма, в части издержек производства, в современном экономически
развитом мире, упрощает поиск и реализацию конкурентных преимуществ,
направлений и способов повышения эффективности работы корпоративных
структур и отдельных предприятий.
Формирование интегрированных моделей планирования издержек
производства и получение синергизма, как источника конкурентного
преимущества имеет, пусть и не широкое, но свое место в экономической
литературе. К тому же, подход синергизма в управлении процессами
предприятия, продолжительное время являлся осуществимым лишь в теории,
однако на сегодняшний день все большее количество компаний стремятся, при
помощи введения синергии в различные этапы деятельности предприятия,
повысить свою конкурентоспособность.
Научная новизна результатов исследования состоит в разработке
интегрированного метода планирования затрат на предприятии путем
оптимального распределения капитала компании (общего и заемного) на основе
максимальной отдачи от показателя экономической добавленной стоимости.
В работе можно выделить следующие основные результаты,
характеризующие научную новизну работы:7
- предложен и проведен расчет эффективности проекта по замене
оборудования и предложен альтернативный показатель расчета рентабельности
инвестиционного проекта ROI+EVA;
- предложена система планирования и распределения капитала на затраты
производства и даны рекомендации по применению.
Цель исследования: совершенствование планирования издержек
предприятия в результате разработки теоретических положений, методических
подходов и рекомендаций управления и планирования издержек предприятия с
использованием интегрированной системы показателей.
На основе поставленной цели, выделены следующие задачи исследования:
1. Провести анализ методов и моделей управления издержками
производства;
2. Уточнить теоретические аспекты концепции синергизма;
3. Определить применение интегрированных подходов минимизации
затрат на основе анализа современных теоретико-методологических подходов;
4. Разработать и реализовать различные направления интеграции моделей
управления издержками на предприятии с целью повышения его
конкурентоспособности;
5. Разработать рекомендации по совершенствованию системы
планирования издержек предприятия.
Объектом исследования является достижение положительного эффекта
синергии в управлении издержками предприятия, ведущего деятельность в сфере
производства нефтепромыслового оборудования.
Предметом исследования являются интеграции моделей и технологий
управления издержками производства предприятий, для создания конкурентных
преимуществ.
Методы исследования: метод системного подхода, методы экономикоматематического моделирования, метод сравнения, метод логического познания,
анализ, синтез.8
Практическая значимость исследования состоит в возможности
применения интегрированной модели планирования и распределения капитала
на издержки в процессе деятельности машиностроительного предприятия, а
также предприятий иных отраслей промышленности.
По материалам, представленным в диссертации, было опубликовано 2
научные работы, одна из которых опубликована в издании Scopus.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения, в списке
использованной литературы 51 источник и электронные ресурсы предприятия.
выбора оптимальной модели планирования издержек производства на основе
которой возможно такое управление и контроль издержек, которые позволят
увеличить эффективность деятельности предприятия в целом, становится
актуальнее с каждым годом. Поэтому с уверенностью можно сказать, что выбор
подходящей модели планирования и учета затрат именно для конкретного
предприятия, можно считать одним из важнейших решений, принимаемых
руководителем предприятия, при этом, нельзя забывать, что параллельно с ее
размерами растет и важность принимаемого решения. Расширение компании
больше приводит к росту ее внутренних преимуществ, нежели внешних,
следовательно, преимущество будет у лидера по издержкам. А значит, больше
шансов выйти победителем в конкурентной борьбе, будет у той компании,
которая наиболее эффективно планирует и управляет своими издержками.
Степень владения современными методами планирования, а дополнительно
управления и распределения затрат на предприятии, а также технологией
позволяет с наименьшими потерями приспосабливаться к изменениям на рынке
и находить соответствующие подходящие ответы и решения.
Нельзя отрицать, что на любом предприятии, которое стремиться к
успешной деятельности и расширению масштабов производства, проблематика
в части планирования и управления затратами занимает одну из главных ролей в
процессе их деятельности. За последнее время возникло множество различных
качественно отличающихся и новых подходов к организации учета затрат.
Особенно актуален данный вопрос в части соответствия маркетинговой
стратегии организации, современным технологиям производства, а также
организации бизнеса в целом. Каждый год можно наблюдать, непрерывное
совершенствование методик ведения учета информации об управлении
издержками, которые обеспечивают своевременное принятие соответствующих
управленческих решений.5
Согласно современным исследованиям, большинство предприятий, не
зависимо от отраслей к которым они относиться, организационно-правовой
формы или способа производства, не обладают достаточно точным и слаженным
процессом планирования затрат. Использование традиционных методов не дает
нужного положительного результата предприятию из-за устаревших положений
и методов лежащих в основе.
Значимость издержек, объясняется тем, что в процессе своей
хозяйственно–экономической деятельности любой предприятие ежедневно в
процессе повседневной работы сталкивается с затратами. Поэтому стабильность
предприятия на рынке напрямую зависит от того насколько эффективно ведется
процесс планирования и управления издержек на предприятии. Более того
предприятиям необходимо оперативно и разумно реагировать на изменения как
внутренней, так и внешней среды. Поэтому в подобных ситуациях на первом
месте ставится цель максимизировать прибыль и увеличить рыночную
стоимость организации. В это время на предприятии происходит активное
развитие управленческой деятельности, а именно стратегическое
прогнозирование и планирование, повышение эффективности в краткосрочном
и долгосрочном периодах, а также финансовое планирование. Базой подобной
управленческой деятельности является информация о затратах.
Планирование и управление издержек предприятия позволяет решать
множество задач, например: разработка плановых и отчетных бюджетов (смет),
упорядочение нормативной базы и т.д. Таким образом, управление затратами на
предприятии является многоцелевой системой которая обязывает участвовать и
взаимодействовать все производственные звенья и службы организации.
Еще одним способом увеличения эффективности деятельности
предприятия может быть повышение конкурентоспособности при помощи
усиления инвестиционной активности или интегрирования показателей, моделей
и способов. Согласно последним исследованиям в сфере теории и практики
управления, многие отрасли промышленности используют в процессе своей
деятельности, нововведения в части интегрированных структур. Подобная6
стратегия внедрения в процессы предприятия, различных интеграций дала им
возможность получить ряд конкурентных преимуществ. Таким образом одним
из наиболее действенных способов достижения вышеприведенных целей
является интеграция методов планирования, управления или распределения
затрат как источник получения синергетического эффекта. В последнее время
концепция синергизма нашла отражение во многих производственных
процессах.
Актуальность вопроса планирования издержек производства состоит в
том, что достижение высоких результатов деятельности предприятия
невозможно без эффективного управления затратами. Использование
синергизма, в части издержек производства, в современном экономически
развитом мире, упрощает поиск и реализацию конкурентных преимуществ,
направлений и способов повышения эффективности работы корпоративных
структур и отдельных предприятий.
Формирование интегрированных моделей планирования издержек
производства и получение синергизма, как источника конкурентного
преимущества имеет, пусть и не широкое, но свое место в экономической
литературе. К тому же, подход синергизма в управлении процессами
предприятия, продолжительное время являлся осуществимым лишь в теории,
однако на сегодняшний день все большее количество компаний стремятся, при
помощи введения синергии в различные этапы деятельности предприятия,
повысить свою конкурентоспособность.
Научная новизна результатов исследования состоит в разработке
интегрированного метода планирования затрат на предприятии путем
оптимального распределения капитала компании (общего и заемного) на основе
максимальной отдачи от показателя экономической добавленной стоимости.
В работе можно выделить следующие основные результаты,
характеризующие научную новизну работы:7
- предложен и проведен расчет эффективности проекта по замене
оборудования и предложен альтернативный показатель расчета рентабельности
инвестиционного проекта ROI+EVA;
- предложена система планирования и распределения капитала на затраты
производства и даны рекомендации по применению.
Цель исследования: совершенствование планирования издержек
предприятия в результате разработки теоретических положений, методических
подходов и рекомендаций управления и планирования издержек предприятия с
использованием интегрированной системы показателей.
На основе поставленной цели, выделены следующие задачи исследования:
1. Провести анализ методов и моделей управления издержками
производства;
2. Уточнить теоретические аспекты концепции синергизма;
3. Определить применение интегрированных подходов минимизации
затрат на основе анализа современных теоретико-методологических подходов;
4. Разработать и реализовать различные направления интеграции моделей
управления издержками на предприятии с целью повышения его
конкурентоспособности;
5. Разработать рекомендации по совершенствованию системы
планирования издержек предприятия.
Объектом исследования является достижение положительного эффекта
синергии в управлении издержками предприятия, ведущего деятельность в сфере
производства нефтепромыслового оборудования.
Предметом исследования являются интеграции моделей и технологий
управления издержками производства предприятий, для создания конкурентных
преимуществ.
Методы исследования: метод системного подхода, методы экономикоматематического моделирования, метод сравнения, метод логического познания,
анализ, синтез.8
Практическая значимость исследования состоит в возможности
применения интегрированной модели планирования и распределения капитала
на издержки в процессе деятельности машиностроительного предприятия, а
также предприятий иных отраслей промышленности.
По материалам, представленным в диссертации, было опубликовано 2
научные работы, одна из которых опубликована в издании Scopus.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения, в списке
использованной литературы 51 источник и электронные ресурсы предприятия.
В рамках исследуемой темы в процессе написания магистерской
диссертации были изучены следующие понятия. Были рассмотрены
теоретические аспекты понятия издержек производства их основные концепции.
Разграничены понятия расходов, затрат и издержек на производство. Изучены
виды издержек, их классификацию, структуру. Определена цель планирования
издержек на предприятии и понятие. Были определены основные методы
планирования себестоимости продукции, где выделили основные четыре метода
используемые отечественной практике, рассмотрели их основную суть,
возможности применения и способы расчета, а также методы учета затрат и
калькулирования себестоимости, которые, суть их работы и область применения.
Также нами была рассмотрена система «Стандарт-кост» и основные
отличительные черты от нормативного метода учета. Рассмотрены основные
базовые концепции управления затратами, и исследованы их категории,
проведена сравнительная характеристика базовых концепций управления
затратами, выделены их преимущества и недостатки. Рассмотрено понятие
«синергии» с точки зрения отечественных и зарубежных авторов, а также
объяснена суть синергизма через коэффициент окупаемости – ROI (норма
возврата инвестиций). Изучены основные типы синергии и формы ее
проявления.
В рамках реализации поставленных целей и задач в ходе написания работы
были получены следующие результаты:
1. Были изучены и проанализированы основные методы и модели
управления издержками производства. В пределах планирования себестоимости
продукции, были рассмотрены основные методы используемые в планировании
себестоимости продукции, а также методы калькулирования себестоимости
продукции на отечественных предприятиях. Так как на исследуемом
предприятии для планирования себестоимости используется нормативный
метод, то в процессе написания работы был более подробно изучен данный87
метод калькулирования себестоимости продукции, а также проведен ряд
ключевых отличительных черт данного метода от его зарубежного аналога
системы «Стандарт-кост». В ходе работы также было определено, что
планирование затрат невозможно без их управления, поэтому в ходе написания
работы были подробно изучены концептуальные подходы к управлению
издержками производства из которых была особенно выделена широко
распространенная в западной практике концепция экономической добавленной
стоимости, которая в дальнейшем стала основой разработанной
интегрированной модели планирования распределения капитала на издержки
производства.
2. В ходе написания работы была рассмотрена концепция синергизма при
помощи формулы нормы возврата инвестиций, основоположником которой
является И. Ансофф, изучены показатели оценки синергизма издержек
производства, а также основные цели которые ставятся для получения
синергетического эффекта. Также были рассмотрены причины возникновения
отрицательного синергетического эффекта, общая классификация синергизма по
признакам и типы синергии и формы ее проявления.
3. На исследуемом предприятии был проведен анализ его хозяйственноэкономической деятельности, по итогам которого был проведен анализ итогов
деятельности демонстрирует отрицательную динамику, наблюдается снижение
объема реализованной продукции, чистой прибыли, а также рентабельности
продаж на конец отчетного года. Также был проведен поэлементный анализ, по
которому наибольшею долю в структуре затрат занимают материальные затраты.
Согласно проведенному анализу изношенности основных средств АО «АК
ОЗНА», было выявлено, что процент износа основных фонов предприятия, по
большинству наименований, увеличивается, в особенности по показателю
«машины и оборудование», процент износа которых, на отчетный период
составил 79%. Анализ использования чистой прибыли показал, что основная
часть прибыли идет в фонд потребления. Также была изучена система
планирования затрат на исследуемом предприятии. По итогам поведенных88
анализов, был предложен проект по замене части устаревшего оборудования
посредствам банковского кредита. Оценка эффективности предложенного
проекта была рассчитана с использованием интегрированной модели чистого
дисконтированного дохода (NPV) и индекса доходности инвестиций
4. Для инвестиционного проекта был предложен показатель определения
рентабельности проекта на основе показателя нормы возврата инвестиций (ROI).
Показатель дополнен в части капитальных вложений (инвестиций). В то время
как классический показатель, не учитывает затраты на вложенный капитал, для
нас это проценты по банковскому кредиту, дополненный показатель учитывает
в составе капитальных вложений проценты по кредиту, что делает показатель
более точным и учитывает риск дополнительных затрат. Зачастую норма
возврата капитала ниже чем проценты по привлеченному капиталу, если не
учитывать данный аспект при расчете рентабельности проекта, то это может
привести к постепенному снижению нормы доходности компании. Повышенное
значение показателя также объясняется, тем что основой являются абсолютные
показатели, а не дисконтированные как при расчете индекса доходности
инвестиций.
Также нами была предложена модель оптимального распределения
капитала (собственного и заемного) на основе максимальной отдачи от EVA
(экономическая добавленная стоимость). Расчет добавленной стоимости по
каждому элементу затрат позволяет распланировать распределение капитала
таким образом, чтобы получить положительное значение добавленной
стоимости по каждому элементу. Затраты, в пределах концепции EVA позволяют
определять затраты через распределение капитала на приобретение ресурсов для
осуществления текущей деятельности предприятие, что позволяет наглядно
проследить процесс перехода ресурсов из разряда капитала, в разряд затрат.
Основой для разработки интегрированной модели послужила группировка
затрат по элементам, на основе данной классификации и был предложен
механизм перераспределения капитала и оценки проекта, который сформировать
оптимальную структуру планирования затрат на производство и89
максимизировать добавленную стоимость как в целом, так и на этапе
формирования каждого элемента. Согласно механизму распределения
необходимо учитывать такие аспекты как: необходимый объем капитала, для
кредита рассчитать максимально допустимую процентную ставку по кредиту,
выше которой значение EVA будет отрицательным, а также выбирать такой
кредитный договор срок которого совпадет с сроком производства продукции.
5. Разработаны следующие рекомендации по совершенствованию системы
планирования издержек предприятия на основе оценки экономической
добавленной стоимости в процессе производства, АО «Акционерная компания
ОЗНА»:
1. Донести до руководства предприятия целесообразность использования
показателя экономическая добавленная стоимость показателей –
продемонстрировать концепцию планирования затрат по экономической
добавленной стоимости (EVA) руководству предприятия АО «Акционерная
компания ОЗНА», сделать акцент на том, что собственный капитал компании
также, как и заемный имеет собственную стоимость (оценку);
2. Представить алгоритм расчета показателя EVA:
- дополнить порядок расчета чистой прибыли при помощи корректировок:
с учетом частоты переоценки активов, уточнению нормативов по распределению
накладных расходов по видам продукции и т.д.;
- уточнить порядок стоимости собственного капитала с учетом,
средневзвешенной ставки по займам и рисковой премии по проекту или
вложению;
- определить частоту расчета экономической добавленной стоимости, ее
методику;
- составить форму отчетов, по порядку расчета показателя экономической
добавленной стоимости (EVA).
3. Утвердить методику, расчёт EVA «нулевой точки», по данным
последнего года – следует утвердить методику расчета показателя
экономической добавленной стоимости, а также провести расчет каждого90
элемента затрат по данным прошлого года и определить точку нулевой прибыли
для показателя EVA.
4. Продемонстрировать целесообразность планирования издержек
предприятия на основе интегрированной системы показателей – на АО
«Акционерная компания ОЗНА» вложения в материальные затраты и прочие
затраты целесообразнее производить из заемного капитала, а собственные
средства направить на покрытие затрат по заработной плате и амортизацию. 5.
Опробировать систему планирования и распределения капитала – произвести
планирование по распределению капитала, методом ROI+EVA по всем
остальным видам продукции на будущий год.
диссертации были изучены следующие понятия. Были рассмотрены
теоретические аспекты понятия издержек производства их основные концепции.
Разграничены понятия расходов, затрат и издержек на производство. Изучены
виды издержек, их классификацию, структуру. Определена цель планирования
издержек на предприятии и понятие. Были определены основные методы
планирования себестоимости продукции, где выделили основные четыре метода
используемые отечественной практике, рассмотрели их основную суть,
возможности применения и способы расчета, а также методы учета затрат и
калькулирования себестоимости, которые, суть их работы и область применения.
Также нами была рассмотрена система «Стандарт-кост» и основные
отличительные черты от нормативного метода учета. Рассмотрены основные
базовые концепции управления затратами, и исследованы их категории,
проведена сравнительная характеристика базовых концепций управления
затратами, выделены их преимущества и недостатки. Рассмотрено понятие
«синергии» с точки зрения отечественных и зарубежных авторов, а также
объяснена суть синергизма через коэффициент окупаемости – ROI (норма
возврата инвестиций). Изучены основные типы синергии и формы ее
проявления.
В рамках реализации поставленных целей и задач в ходе написания работы
были получены следующие результаты:
1. Были изучены и проанализированы основные методы и модели
управления издержками производства. В пределах планирования себестоимости
продукции, были рассмотрены основные методы используемые в планировании
себестоимости продукции, а также методы калькулирования себестоимости
продукции на отечественных предприятиях. Так как на исследуемом
предприятии для планирования себестоимости используется нормативный
метод, то в процессе написания работы был более подробно изучен данный87
метод калькулирования себестоимости продукции, а также проведен ряд
ключевых отличительных черт данного метода от его зарубежного аналога
системы «Стандарт-кост». В ходе работы также было определено, что
планирование затрат невозможно без их управления, поэтому в ходе написания
работы были подробно изучены концептуальные подходы к управлению
издержками производства из которых была особенно выделена широко
распространенная в западной практике концепция экономической добавленной
стоимости, которая в дальнейшем стала основой разработанной
интегрированной модели планирования распределения капитала на издержки
производства.
2. В ходе написания работы была рассмотрена концепция синергизма при
помощи формулы нормы возврата инвестиций, основоположником которой
является И. Ансофф, изучены показатели оценки синергизма издержек
производства, а также основные цели которые ставятся для получения
синергетического эффекта. Также были рассмотрены причины возникновения
отрицательного синергетического эффекта, общая классификация синергизма по
признакам и типы синергии и формы ее проявления.
3. На исследуемом предприятии был проведен анализ его хозяйственноэкономической деятельности, по итогам которого был проведен анализ итогов
деятельности демонстрирует отрицательную динамику, наблюдается снижение
объема реализованной продукции, чистой прибыли, а также рентабельности
продаж на конец отчетного года. Также был проведен поэлементный анализ, по
которому наибольшею долю в структуре затрат занимают материальные затраты.
Согласно проведенному анализу изношенности основных средств АО «АК
ОЗНА», было выявлено, что процент износа основных фонов предприятия, по
большинству наименований, увеличивается, в особенности по показателю
«машины и оборудование», процент износа которых, на отчетный период
составил 79%. Анализ использования чистой прибыли показал, что основная
часть прибыли идет в фонд потребления. Также была изучена система
планирования затрат на исследуемом предприятии. По итогам поведенных88
анализов, был предложен проект по замене части устаревшего оборудования
посредствам банковского кредита. Оценка эффективности предложенного
проекта была рассчитана с использованием интегрированной модели чистого
дисконтированного дохода (NPV) и индекса доходности инвестиций
4. Для инвестиционного проекта был предложен показатель определения
рентабельности проекта на основе показателя нормы возврата инвестиций (ROI).
Показатель дополнен в части капитальных вложений (инвестиций). В то время
как классический показатель, не учитывает затраты на вложенный капитал, для
нас это проценты по банковскому кредиту, дополненный показатель учитывает
в составе капитальных вложений проценты по кредиту, что делает показатель
более точным и учитывает риск дополнительных затрат. Зачастую норма
возврата капитала ниже чем проценты по привлеченному капиталу, если не
учитывать данный аспект при расчете рентабельности проекта, то это может
привести к постепенному снижению нормы доходности компании. Повышенное
значение показателя также объясняется, тем что основой являются абсолютные
показатели, а не дисконтированные как при расчете индекса доходности
инвестиций.
Также нами была предложена модель оптимального распределения
капитала (собственного и заемного) на основе максимальной отдачи от EVA
(экономическая добавленная стоимость). Расчет добавленной стоимости по
каждому элементу затрат позволяет распланировать распределение капитала
таким образом, чтобы получить положительное значение добавленной
стоимости по каждому элементу. Затраты, в пределах концепции EVA позволяют
определять затраты через распределение капитала на приобретение ресурсов для
осуществления текущей деятельности предприятие, что позволяет наглядно
проследить процесс перехода ресурсов из разряда капитала, в разряд затрат.
Основой для разработки интегрированной модели послужила группировка
затрат по элементам, на основе данной классификации и был предложен
механизм перераспределения капитала и оценки проекта, который сформировать
оптимальную структуру планирования затрат на производство и89
максимизировать добавленную стоимость как в целом, так и на этапе
формирования каждого элемента. Согласно механизму распределения
необходимо учитывать такие аспекты как: необходимый объем капитала, для
кредита рассчитать максимально допустимую процентную ставку по кредиту,
выше которой значение EVA будет отрицательным, а также выбирать такой
кредитный договор срок которого совпадет с сроком производства продукции.
5. Разработаны следующие рекомендации по совершенствованию системы
планирования издержек предприятия на основе оценки экономической
добавленной стоимости в процессе производства, АО «Акционерная компания
ОЗНА»:
1. Донести до руководства предприятия целесообразность использования
показателя экономическая добавленная стоимость показателей –
продемонстрировать концепцию планирования затрат по экономической
добавленной стоимости (EVA) руководству предприятия АО «Акционерная
компания ОЗНА», сделать акцент на том, что собственный капитал компании
также, как и заемный имеет собственную стоимость (оценку);
2. Представить алгоритм расчета показателя EVA:
- дополнить порядок расчета чистой прибыли при помощи корректировок:
с учетом частоты переоценки активов, уточнению нормативов по распределению
накладных расходов по видам продукции и т.д.;
- уточнить порядок стоимости собственного капитала с учетом,
средневзвешенной ставки по займам и рисковой премии по проекту или
вложению;
- определить частоту расчета экономической добавленной стоимости, ее
методику;
- составить форму отчетов, по порядку расчета показателя экономической
добавленной стоимости (EVA).
3. Утвердить методику, расчёт EVA «нулевой точки», по данным
последнего года – следует утвердить методику расчета показателя
экономической добавленной стоимости, а также провести расчет каждого90
элемента затрат по данным прошлого года и определить точку нулевой прибыли
для показателя EVA.
4. Продемонстрировать целесообразность планирования издержек
предприятия на основе интегрированной системы показателей – на АО
«Акционерная компания ОЗНА» вложения в материальные затраты и прочие
затраты целесообразнее производить из заемного капитала, а собственные
средства направить на покрытие затрат по заработной плате и амортизацию. 5.
Опробировать систему планирования и распределения капитала – произвести
планирование по распределению капитала, методом ROI+EVA по всем
остальным видам продукции на будущий год.