Введение 3
Глава 1. Общие положения о документарных ценных бумагах 6
1.1. Понятие, признаки и сущность документарных ценных бумаг. 6
1.2. Виды документарных ценных бумаг, их классификация. 11
1.3. Форма документарной ценной бумаги и принцип публичной достоверности 22
Глава 2. Переход прав, удостоверенных документарной ценной бумагой 32
2.1. Особенности перехода прав по именной ценной бумаге 32
2.2. Особенности перехода прав по ордерной ценной бумаге. 38
2.3. Особенности перехода прав по предъявительской ценной бумаге 46
Глава 3. Содержание и защита прав, удостоверяемых документарной ценной
бумагой 52
3.1. Содержание и объем прав, удостоверяемых документарной ценной
бумагой 52
3.2. Понятие и способы защиты прав владельцев документарных ценных
бумаг 56
3.3. Восстановление прав по документарной ценной бумаге 61
Заключение 66
Список использованных нормативных правовых актов, материалов судебной практики и специальной литературы
Документарные ценные бумаги играют важную роль в развитии рыночного оборота, выступая в качестве универсального механизма перемещения капитала, вложения инвестиций и роста экономики.
Появление ценных бумаг было обусловлено необходимостью включения в оборот имущественных прав. Их использование позволяет повысить оборотоспособность материальных объектов гражданских прав, так как для перехода прав на вещь достаточно просто передать бумагу.
На сегодняшний день происходит активное вовлечение ценных бумаг в гражданский оборот, наблюдается повышенный интерес частных инвесторов к ценным бумагам российских компаний, создается все большее количество публичных акционерных обществ, акции которых обращаются на фондовом рынке.
Развитие современного рынка ценных бумаг предопределяется высоким уровнем защиты прав и законных интересов инвесторов, вкладывающих финансовые ресурсы в ценные бумаги, а также интересов всей страны. Это означает восстановление расширенного воспроизводства и повышение его эффективности путем мобилизации инвестиционных ресурсов, усиления социальной ориентации экономики, повышения капитализации российских компаний, обеспечения информационной безопасности страны.
Отношения, возникающие по поводу ценных бумаг, являются объектом регулирования больше специальных, чем общегражданских норм. В процессе использования документарных ценных бумаг возникают кредитные, расчетные, залоговые, транспортные, корпоративные и иные обязательства.
Вопросы обращения ценных бумаг рассматриваются в правопримени-тельной практике. В частности, стоит выделить совместное Постановление Пленума Верховного Суда РФ и Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ «О некоторых вопросах применения Федерального Закона «О переводном и
простом векселе»», Постановления Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ «О некоторых вопросах применения Федерального закона «Об акционерных обществах»», «О некоторых вопросах рассмотрения споров, связанных с обращением векселей» и др. Результатом принятия данных постановлений стало устранение большинства противоречий в толковании нормативных актов, регулирующих отношения, связанные с выпуском и обращением ценных бумаг.
Значимость документарных ценных бумаг выражается в их способности оформлять кредитно-денежные отношения, процессы перехода прав на вещи и создания компаний, а также другие необходимые в рыночной экономике операции. Данный правовой инструмент позволяет ускорять расчеты между субъектами имущественных отношений, вовлекать в кредитно¬расчетные отношения и денежные обязательства широкий круг лиц. Вместе с тем, ценные бумаги содействуют эффективному удовлетворению имущественных интересов участников и защите их прав от возможных злоупотреблений недобросовестных контрагентов.
Цель исследования - формирование комплексного представления о документарных ценных бумагах как объектах гражданских прав.
В соответствии с целью ставятся следующие задачи:
- проанализировать понятие и признаки документарных ценных бумаг;
- рассмотреть виды документарных ценных бумаг, их классификации;
- изучить требования, предъявляемые к форме документарных ценных бумаг;
- проанализировать особенности перехода прав по отдельным видам документарных ценных бумаг - именным, ордерным и предъявительским;
- исследовать содержание прав, удостоверяемых документарными ценными бумагами, а также рассмотреть способы их защиты и восстановления прав по ним, и др.
Теоретическую основу исследования составили работы таких учёных, как М.М. Агарков, А.А. Алексеев, В.В. Андреев, В.А. Белов, А.П. Сергеев, Е.А. Суханов и др.
Нормативной основой работы стали Гражданский кодекс Российской Федерации (далее - ГК РФ), федеральные законы «О рынке ценных бумаг» , «О переводном и простом векселе» , «Об акционерных обществах» и др.
Структура работы обусловлена поставленными целью и задачами и включает в себя введение, три главы, объединяющие девять параграфов, заключение и список использованных нормативных правовых актов, материалов судебной практики и специальной литературы.
По результатам проведенного исследования можно сделать следующие выводы:
Установление рыночных отношений стало причиной возрождения целого ряда ценных бумаг. Вместе с тем, возникла потребность в правовом оформлении ценных бумаг и особенностей их оборота. В сфере правового регулирования отношений связанных с обращением ценных бумаг на современном временном этапе нормы ГК РФ играют основополагающую роль, что немаловажно для обеспечения устойчивости и стабильности таких отношений в целом.
Принятие ГК РФ, Федерального закона «О рынке ценных бумаг», а также других нормативно-правовых актов, регулирующих отношения в рассматриваемой сфере, создало определенную систему законов в сфере рынка ценных бумаг, что позволило устранить многочисленные разночтения и споры. В процессе вступления участников рынка ценных бумаг в складывающиеся между ними правоотношения особую ценность имеет уяснение понятия ценных бумаг, в том числе и как объектов гражданских прав, осознание сущности правового режима ценных бумаг.
При отсутствии в документе обязательных для документарной ценной бумаги реквизитов или же несоответствия ее установленной законом форме или другим требованиям данный документ перестает являться ценной бумагой как таковой, однако сохраняет за собой значение письменного доказательства.
Имущественные права, удостоверяемые документарными ценными бумагами, обязательные реквизиты и требования к форме определяются исключительно законом либо в установленном законом порядке. Из этого следует, что не все виды гражданских прав удостоверяются документарными ценными бумагами или облекаются в их форму: для этого требуется указание закона.
Гражданское законодательство закрепляет классификацию ценных бумаг, имеющую юридическое, а не экономическое значение. Речь идет о предъявительских, именных и ордерных ценных бумаг. При этом далеко не каждый вид ценной бумаги может существовать в качестве предъявительских, либо в качестве именных или ордерных бумаг, поскольку закон может ограничивать такую возможность.
Законом предусмотрен конкретный список лиц, уполномоченных требовать исполнения по ценной бумаге. Таким образом, список уполномоченных лиц сводится к конкретному виду документарных бумаг:
- по предъявительской ценной бумаге лицом, уполномоченными требовать исполнения прав по ней, является владелец бумаги;
- по ордерной ценной бумаге лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, является ее владелец, но лишь в том случае, если бумага была выдана на его имя или же перешла к нему от первоначального владельца по непрерывному ряду индоссаментов;
- сложнее всего дело обстоит с именными документарными ценными бумагами. Новая редакция ГК РФ различает две их разновидности, соответствующие определению лица, уполномоченного требовать исполнения по ценной бумаге, владелец бумаги, указанный в качестве правообладателя в учетных записях и владелец ценной бумаги, если ценная бумага была выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца в порядке цессии путем совершения на ней именных передаточных надписей или в иной форме в соответствии с правилами, установленными для цессии.
С одной стороны, ценная бумага является инструментом оформления каких-либо отношений, что позволяет говорить о правах, удостоверенных ценной бумагой. С другой стороны, ценная бумага является имуществом, объектом вещных и обязательственных прав.
Основной характерной чертой документарных ценных бумаг является их публичная достоверность, суть которой выражается вправе должника вы-двигать против требований владельца ценной бумаги только те возражения, которые вытекают из ценной бумаги или основаны на отношениях между этими лицами.
По сути, такой принцип ограничен только добросовестностью владельца бумаг. Это выражено в абз. 3 п. 1 ст. 145 ГК РФ, которая указывает, что действие принципа не распространяется на случаи, когда владелец бумаги в момент ее приобретения знал, или должен был знать об отсутствии основания возникновения прав, удостоверенных ценной бумагой, в том числе о не-действительности такого основания. Также данный принцип ограничен тем, что обязанное по ценной бумаге лицо не вправе совершать исполнение управомоченному по ценной бумаге лицу, если оно знало, что владелец ценной бумаги, которому производится исполнение, не является надлежащим обладателем права на ценную бумагу. В этой ситуации согласно п. 2 ст. 144 ГК РФ обязанное по ценной бумаге лицо должно возместить убытки, причиненные обладателю права на ценную бумагу.
По мнению некоторых цивилистов, прежняя редакция ГК РФ предполагала противоречие с принципом публичной достоверности ценной бумаги в части перехода прав по документарным именным ценным бумагам .
В первую очередь, этому свидетельствует то, что в прежней редакции права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются в порядке, установленном для цессии. При этом, правила цессии предполагают такую возможность, как выдвижение должником возражений против требований нового кредитора, основанных на отношениях с первоначальным кредитором. В новой редакции ГК РФ в абз. 2 п. 4 ст. 146 это правило дополнено оговоркой на то, что правила цессии применяются к переходу прав на такие ценные бумаги, если иное не урегулировано специальными нормами законодательства о ценных бумагах, и не вытекает из существа ценной бумаги.
Переход прав по ценной бумаге представляет собой передачу прав не только на саму бумагу, но и права из бумаги. При этом следует заметить, что передача документарной ценной бумаги предполагает переход к новому владельцу всех удостоверенных ею прав.
Законодателем установлены способы восстановлении прав по утрачен-ной именной документарной ценной бумаге. Так, если в прежней редакции, законодатель предусматривал, что восстановление прав в судебном порядке происходит только для предъявительских и ордерных бумаг, то теперь, со-гласно новой редакции, восстановить свои права на утраченные бумаги стало значительно проще. Допускается так же восстановление прав по утраченной документарной именной ценной бумаге, которое осуществляется судом в порядке особого производства по делам об установлении фактов, имеющих юридическое значение, по заявлению лица, утратившего ценную бумагу, а в предусмотренных законом случаях также иных лиц.
Существует необходимость последующей разработки теоретических вопросов по ценным бумагам, в частности, в отношении моментов, касающихся восстановления прав по утраченным ценным бумагам.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
