Введение 3
1. Теоретические аспекты диагностики банкротства предприятия 6
1.1. Экономическая сущность, виды и причины банкротства предприятия 6
1.2. Основные подходы к диагностике банкротства предприятия 13
1.3. Организационно - правовые механизмы регулирования процедуры
банкротства 26
2. Анализ действующей практики управления финансовым состоянием
предприятия 33
2.1. Общая характеристика деятельности предприятия 33
2.2. Анализ и оценка вероятности наступления банкротства предприятия 53
2.3. Характеристика системы управления рисками банкротства на
предприятии 66
3. Совершенствование системы управления по предотвращению
банкротства предприятия 77
3.1. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния
предприятия 77
3.2. Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий 87
Заключение 95
Список использованных источников 99
Приложения
Выбор темы исследования бакалаврской работы связан с тем, что экономические изменения, происходящие в России сегодня: санкции зарубежных стран, рост стоимости валюты и снижение цены на нефть - обусловили нарастание неплатежей практически во всех секторах отечественной экономики. Большинство хозяйствующих субъектов оказалось за чертой неплатежеспособности. Дефицит оборотных средств, невозможность получения инвестиций для развития бизнеса обусловили распространение кризиса по цепочкам контрагентов. В мировой практике наиболее действенным способом локализации данной проблемы является применение механизма банкротства, который является одним из неотъемлемых элементов рыночной экономики.
Институт банкротства представляет собой результат функционирования рыночных отношений и служит мощным стимулом эффективной работы предпринимательских структур, гарантируя одновременно экономические интересы кредиторов и государства как общего регулятора рынка.
Однако вероятность банкротства связана не только с общей ситуацией в стране, но и слабостью финансового управления на предприятиях. Исходя из этого, знание методов диагностики банкротства для выявления отрицательных кризисных тенденций развития, подходов к анализу финансово-хозяйственной деятельности и умение разработать план оздоровления предприятия стало первостепенной необходимостью для эффективного управления, чтобы обеспечить финансовую устойчивость и стабильность предприятия.
Актуальность темы исследования обусловлена рядом причин.
Во - первых, ключевой проблемой в российской экономике является кризис неплатежей, и многие предприятия можно объявить банкротами. Однако если их ликвидировать, то будет разрушен производственный потенциал экономики. Если не предпринимать никаких мер, то повысить эффективность работы промышленности без процедуры банкротства просто не удастся.
Во - вторых, проблема банкротства предприятий находится на стыке двух наук - юриспруденции и экономики. Банкротство - факт юридический, банкротом предприятие могут признать только в суде. Однако для этого необходимо проанализировать целый комплекс экономических вопросов.
В - третьих, процедура банкротства затрагивает интересы многих сторон - кредиторов, собственников, руководителей, трудовых коллективов, государства.
В связи с чем, особую важность приобретают исследования, посвященные оценке вероятности наступления банкротства предприятия.
Целью бакалаврской работы является оценка несостоятельности (банкротства) предприятия и разработка мер по его финансовому оздоровлению.
Выбранная цель исследования определила решение следующих основных задач:
- рассмотрение теоретических основ диагностики банкротства;
- определение основных подходов к оценке вероятности банкротства;
- изучение организационно-правовых механизмов регулирования процедуры банкротства;
- оценка основных технико-экономических показателей деятельности ПАО «АВТОВАЗ»;
- проведение анализа финансового состояния ПАО «АВТОВАЗ» на вероятность банкротства;
- исследование существующей системы управления рисками банкротства на ПАО «АВТОВАЗ»;
- выявление путей улучшения финансового состояния ПАО «АВТОВАЗ» с последующей оценкой их экономической эффективности.
Объектом исследования бакалаврской работы было выбрано предприятие автомобильной промышленности ПАО «АВТОВАЗ».
В качестве предмета изучения установлены теоретические и практические аспекты диагностики банкротства предприятия.
Проблему прогнозирования банкротства как отдельное явление начали изучать в передовых капиталистических странах после окончания Второй мировой войны.
В дальнейшем данная проблематика нашла свое отражение во многих работах ряда зарубежных ученых: Э. Альтмана, У. Бивера, Ф. Лиса и др.
Так же этой тематике было уделено большое внимание такими отечественными авторами-экономистами, как О.П. Зайцевой, Г.В. Савицкой, А.И. Ковалевым, А.Д. Шереметом, Р.С. Сайфулиным и многими другими, труды которых явились методической основой для написания дипломной работы.
Теоретическая значимость исследования состоит в развитии методических основ изучения банкротства: раскрыто содержание данного понятия, рассмотрены внутренние и внешние факторы, влияющие на появление вероятности банкротства, предложен порядок проведения диагностики банкротства предприятия, обозначена информационная база по данной теме.
Практическая значимость дипломной работы заключается в том, что обоснованные теоретические аспекты и предложенные мероприятия по улучшению финансового состояния, а также алгоритм их реализации могут быть использованы в деятельности предприятий на данном сегменте рынка.
Информационными источниками бакалаврской работы явились Федеральные Законы №402 - ФЗ «О бухгалтерском учете» и №127 - ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», положения по бухгалтерскому учету, а также данные финансовой отчетности ПАО «АВТОВАЗ» за 2015-2017 гг. и Годовой отчет ПАО «АВТОВАЗ» 2017 года.
В процессе выполнения исследовательской работы применялись различные методы научного исследования: анализ, синтез, обобщение, а также сравнение, абсолютные и относительные величины.
Поставленные в работе задачи, логическая последовательность содержании бакалаврского исследования. Работа включает в себя введение, три главы, заключение, список использованных источников и приложения.
В целях объективизации и наглядности представленного материала выпускная квалификационная работа содержит: 104 страницы, 35 таблиц, 5 рисунков, 28 приложений, 64 источника.
Проведенное исследование в бакалаврской работе показало, что диагностика банкротства (несостоятельности) предприятия является важной и неотъемлемой частью работы менеджмента по поддержанию эффективной работы организации.
Нами был проведен анализ и оценка несостоятельности ПАО «АВТОВАЗ», а также предложены некоторые оперативные управленческие решения по устранению причин ухудшения платежеспособности и улучшению финансового состояния анализируемого предприятия в целом.
В первом разделе были рассмотрены теоретические аспекты темы дипломной работы: определены экономическая сущность, виды и причины банкротства; выявлена роль и важность своевременной диагностики банкротства в деятельности компании; рассмотрена информационная база и правовые механизмы, которые регулируют всю процедуру банкротства и которые необходимы экономистам - аналитикам при оценке важных финансовых показателей.
Так, на основе обобщения различных теоретических подходов к анализу содержания понятия "банкротство" наиболее емким, но в то же время простым для понимания оказалась интерпретация доктора экономических наук И.А. Бланка, который определил финансовое понятие банкротства именно из взаимообусловленности фактора риска и доходности.
Причинами кризисных условий деятельности могут стать: неплатежеспособность потребителей, невыполнение договорных обязательств поставщиками, длительные задержки с оплатой счетов за поставленную продукцию, некачественное производство продукции, некомпетентность управляющего аппарата предприятия и другое. Данные потери всегда ведут к уменьшению прибыльности капитала.
При разработке и реализации бизнес-планов и экономических программ, направленных на улучшение финансового состояния предприятия, факторы внешней и внутренней среды должны учитываться в комплексе.
В первом разделе работы для исследования диагностики банкротства были применены несколько основных российских и зарубежных методик, основанных на расчете и оценке интегральных показателей финансовой устойчивости, системы формализованных и неформализованных критериев, ограниченного количества показателей финансового состояния.
Проведенная во втором разделе диагностика несостоятельности ПАО «АВТОВАЗ» - крупнейшего предприятия российского машиностроения по объему выпуска и реализации продукции, показала высокую вероятность банкротства по всем моделям, описанным в работе. Финансовое состояние предприятия оценивается как неустойчивое.
В данном разделе представлена технико-экономическая характеристика предприятия, а также проанализированы основные показатели финансово-
хозяйственной деятельности ПАО «АВТОВАЗ» за период 2015-2017 гг., дана оценка динамики их изменения.
Анализ платежеспособности показал, что у предприятия недостаточно свободных денежных средств для расчета по своим обязательствам. Коэффициент текущей ликвидности остается ниже нормативного значения, следовательно, в 2017 году организация является неплатежеспособной.
Финансирование оборотных активов осуществляется по-прежнему за счет краткосрочных заемных средств, что значительно повышает финансовый риск предприятия, однако срок погашения кредиторской задолженности заметно снижается.
Показатели финансовой устойчивости находятся не в рамках нормативных значений, это свидетельствует о высокой зависимости от внешних финансовых ресурсов.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности предприятия показал, что она улучшилась за анализируемый период по всем показателям кроме оборачиваемости запасов. Управление дебиторской задолженностью по-прежнему требует определенных действий со стороны менеджмента предприятия, так как период ее оборачиваемости только увеличивается.
Однако, в целом за рассматриваемый период повысилась эффективность деятельности предприятия, что выразилось в уменьшении убыточности предприятия, наращивании выручки за анализируемый период, в сокращении периода оборачиваемости всего оборотного капитала, снижении финансового цикла предприятия, улучшении показателей производственной эффективности и снижении величины текущих обязательств.
Основные проблемы, которые были выяснены в ходе проведения финансового и факторного анализа - это рост дебиторской задолженности и, как следствие, непокрытых убытков, увеличение стоимости запасов, уменьшение стоимости наиболее ликвидных активов, повышение накопленного долга по расчетам перед поставщиками и подрядчиками, рост величины заемных средств.
В работе проанализирована также система существующего менеджмента ПАО «АВТОВАЗ» по управлению рисками банкротства. В Обществе система управления рисками представлена трехуровневой системой, а процесс управления риском состоит из двух частей - определение уровня риска и применение методов минимизации данного риска.
В третьей главе бакалаврской работы мы предлагаем основные направления системы управления по улучшению финансового состояния ПАО «АВТОВАЗ» и, как следствие, по предотвращению наступления банкротства крупного российского предприятия.
План мероприятий по работе с финансовыми показателями предприятия включает: внедрение новой системы закупок и категорийного менеджмента, за счет чего планируется снижение стоимости закупочного процесса сырья и материалов, а также общей стоимости запасов, за счет чего планируется увеличение прибыли на 30%, в соответствии с опытом ПАО «КАМАЗ». Анализ результатов управления запасами был проведен с помощью АВС - анализа.
Данное предложение снизит убыток компании на 3 583 млн. руб., и, соответственно, произойдет уменьшение отрицательной величины собственного капитала на 5,71%.
В свою очередь, снизить кредиторскую задолженность мы смогли с помощью продажи непрофильных активов, а именно, неликвидных запасов. Благодаря этому мероприятию нам удалось выручить 1 411 млн. руб.
Также для более эффективного использования занимаемой предприятием площади целесообразно было предложить сдать неиспользуемый склад и освободившиеся помещения в ходе устранения крупных структурных подразделений ПАО «АВТОВАЗ» в аренду. Проведенное мероприятие позволило сократить убыток компании, а вырученные 94,651 млн. руб. направить на уменьшение кредиторской задолженности.
В целом, по итогу предложенных мероприятий по улучшению финансового состояния ПАО «АВТОВАЗ» величина собственного капитала увеличилась на 5,86%, стоимость краткосрочных заемных средств снизилась на 1,24%, а также, впервые за последние 4 года, предприятию удалось выразить положительную прибыль от продаж.
Проведенная диагностика банкротства по итогу описанных выше предложений показала, что в прогнозном периоде ПАО «АВТОВАЗ» все еще грозит риск банкротства, однако основные финансовые показатели указывают на свою положительную динамику относительно предыдущих лет. Зону высокого риска банкротства Общество покидает.
Таким, образом, руководство предприятия с учетом проведенного анализа и представленных мероприятий с описанной экономической эффективностью может скорректировать деятельность Общества и предотвратить риск вероятности банкротства.
Основная цель дипломной работы достигнута и поставленные задачи решены.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
