Введение……………………………………………………………………………...3
1. Теоретические аспекты управления финансовой устойчивостью
предприятия…………………………………………………………………...……..6
1.1. Финансовая устойчивость: понятие, критерии, факторы влияния…………..6
1.2. Методы управления финансовой устойчивостью предприятия……………12
1.3. Организационно-правовые вопросы регулирования финансовой устойчивости
предприятия……………………………………………………...…20
2. Анализ существующей практики управления финансовой устойчивостью на
судостроительном предприятии………………………………………………...…29
2.1. Экспресс-анализ деятельности предприятия………………………………...29
2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия…………..….……………..47
2.3. Характеристика системы управления финансовой устойчивостью
предприятия…………………………………………………………………….…..67
3. Совершенствование системы управления финансовой устойчивостью
судостроительного предприятия…………………….…………………………….77
3.1. Основные направления совершенствования управления финансовой
устойчивостью предприятия……………………………………...……….………77
3.2. Оценка эффективности предложенных мероприятий…………………...….82
Заключение………………………………………………………………………….95
Список использованных источников………………………………………….…..99
Приложения
Обеспечение стабильного развития деятельности в условиях рыночной
конкуренции является одной из главных проблем российских предприятий.
Необходимость определения устойчивости развития предприятия
обусловлена не только потребностью самого предприятия, но и потребностью
его будущих партнеров, для которых надежность заказчика и его финансовое
благополучие играют первостепенную роль. Следовательно, финансово
устойчивое предприятие имеет большое преимущество по сравнению со
своими конкурентами, а именно преимущество в получении заемных средств, в
привлечении инвестиций, в подборе квалифицированных кадров или выборе
поставщиков. Наконец, оно не вступает в конфликт государством и обществом,
так как своевременно выплачивает налоги в бюджет, взносы в социальные
фонды, заработную плату рабочим и служащим, дивиденды акционерам, а
банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Повышение финансовой устойчивости предприятия позволяет более
спокойно реагировать на изменение рыночных условий и, следовательно,
избежать или максимально снизить вероятность банкротства.
Таким образом, степень финансовой устойчивости представляет интерес
как для инвесторов, так и для кредиторов, потому что на основе оценки
принимаются решения об инвестировании средств в компанию, что в конечном
итоге делает актуальными для анализа вопросы управления финансовой
устойчивостью предприятия.
Основными авторами, которые занимались исследованием финансовой
устойчивости, можно считать В. В. Ковалева, А. М. Батьковского, Л. Т.
Гиляровскую, М. А. Вахрушину, Г. В. Савицкую.
Объектом исследования является акционерное общество
«Зеленодольский завод им. А. М. Горького».
Предметом исследования является система управления финансовой
устойчивостью АО «Зеленодольский завод им. А. М. Горького».Цель исследования – провести анализ финансовой устойчивости АО
«Зеленодольский завод им. А. М. Горького» и разработать систему
мероприятий по её повышению.
Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи:
1) определить сущность финансовой устойчивости предприятия, её
критерии и факторы влияния;
2) изучить основные методы управления финансовой устойчивостью
предприятия;
3) изучить нормативно-правовую базу регулирования финансовой
устойчивости предприятия;
4) ознакомиться с общей экономической характеристикой предприятия и
провести экспресс-анализ его финансового состояния;
5) провести анализ показателей финансовой устойчивости предприятия;
6) проанализировать систему управления финансовой устойчивостью на
предприятии;
7) на основе выявленных проблем предложить пути улучшения системы
управления финансовой устойчивостью предприятия;
8) произвести расчёт экономической эффективности в результате
внедрения предложенных мероприятий.
Для написания выпускной квалификационной работы были использованы
различные источники. В первую очередь – это нормативные акты,
регламентирующие финансово-хозяйственную деятельность предприятий.
Изучение теоретических аспектов по теме бакалаврской работы
проводилось на базе учебно-методической литературы следующих авторов: А.
Д. Шеремета, Л. Т. Гиляровской, А. П. Гарнова, М. В. Мельник, Г. В Савицкой,
М. А. Вахрушиной, С. И. Крылова.
Информационными источниками для проведения анализа послужили
годовая и бухгалтерская отчетность АО «Зеленодольский завод им. А. М.
Горького» за период 2015-2017 гг., а также пояснения к отчётности.Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трёх глав,
заключения, списка используемой литературы и приложений.
В первой главе выпускной квалификационной работы рассматриваются
теоретические основы управления финансовой устойчивостью предприятия, а
именно содержание понятия финансовой устойчивости, основные методы
управления ею, организационно-правовые вопросы её регулирования.
Во второй главе дипломной работы проводится анализ существующей
практики управления финансовой устойчивостью предприятия, включающий в
себя экспресс-диагностику финансового состояния, анализ финансовой
устойчивости и характеристику системы управления финансовой
устойчивостью предприятия.
В третьей главе дипломной работы разрабатываются мероприятия по
совершенствованию системы управления финансовой устойчивостью
предприятия.
Практическая значимость результатов исследования заключается в
разработке практических рекомендаций по повышению финансовой
устойчивости предприятия.
Выпускная квалификационная работа состоит из 30 таблиц, 7 рисунков, и
17 приложений.
В работе использовались такие методы как анализ, синтез, экономикоматематические методы, метод сравнения, методы вертикального,
горизонтального, коэффициентного анализа.
В результате проведённой работы были изучены теоретические аспекты
финансовой устойчивости, а именно: сущность финансовой устойчивости
предприятия, её критерии и факторы влияния, основные методы управления
финансовой устойчивостью, нормативно-правовая база регулирования
финансовой устойчивости предприятия. Проведён анализ финансовой
устойчивости АО «Зеленодольский завод им. А. М. Горького», разработаны
рекомендации по повышению его финансовой устойчивости. На основе
проведённого исследования получены следующие результаты.
Финансовая устойчивость – важнейшая характеристика финансовоэкономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.
Это комплексное понятие, обладающее внешними формами проявления и
формирующееся в процессе всей финансово-хозяйственной деятельности
предприятия. На финансовую устойчивость оказывает влияние огромное
многообразие факторов, как внешних, так и внутренних. Финансово устойчивое
предприятие имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями в
получении кредитов, привлечении инвестиций, в выборе поставщиков и в
подборе квалифицированных кадров. Такое предприятие более независимо от
внезапных изменений рыночной конъюнктуры и менее рискуют оказаться на
краю банкротства. Для управления финансовой устойчивостью предприятия и
повышения её уровня существует ряд методов, выбор которых зависит от
уровня кризисных проявлений финансовой неустойчивости предприятия и
отрасли, в рамках которой оно действует. Так, основными механизмами
управления финансовой устойчивостью могут быть, например, оптимизация
структуры собственного и заёмного капитала, управление дебиторской
задолженностью, состоянием запасов на предприятии.
В качестве объекта исследования выступило предприятие АО
«Зеленодольский завод им. А. М. Горького». Основным видом деятельности
предприятия являются судостроение, изготовление металлоконструкций,
машиностроение и литейное производство.В ходе проведения экспресс-анализа финансового состояния предприятия
была выявлена, во-первых, положительная динамика выручки и чистой
прибыли. При этом в 2017 г. происходит значительный прирост как выручки,
так и чистой прибыли за счёт одновременной готовности нескольких судов и их
одномоментной сдачи заказчикам.
Во-вторых, анализ структуры актива баланса показал преобладание в нём
доли оборотных активов, что отражает промышленную специфику
предприятия. При этом в структуре активов наибольшие доли принадлежат
запасам и дебиторской задолженности. Анализ структуры пассива баланса
показал, что основная доля в нём принадлежит заёмному капиталу. К 2017 г.
было выявлено заметное сокращение оборотных активов и долгосрочных
обязательств предприятия.
В-третьих, в ходе анализа деловой активности предприятия было
выявлено, что значения его показателей оборачиваемости находятся на
невысоком уровне, что является особенностью специфики судостроения в силу
длительности производственного цикла. При этом в 2017 г. отмечено заметное
улучшение показателей деловой активности: в этот период предприятию
удалось завершить строительство сразу по нескольким заказам, что обеспечило
существенный прирост выручки.
Из проведённого анализа финансовой устойчивости предприятия можно
заключить, что оно характеризуется неустойчивым финансовым положением.
Проблемы финансовой устойчивости предприятия заключаются в следующем.
На протяжении 2015-2017 гг. АО «Зеленодольский завод им. А. М.
Горького» имеет проблемы в степени покрытия своих наиболее срочных
обязательств с помощью абсолютно ликвидных активов. Значения
коэффициентов ликвидности близки к нормативным значениям, однако не
достигают их.
На протяжении 2015-2017 гг. предприятие имеет недостаток собственных
оборотных средств, а также недостаток собственных и долгосрочных
источников формирования запасов, что объясняет его принадлежность ктретьему типу финансовой устойчивости (неустойчивое финансовое
состояние).
В структуре баланса предприятия выявлено существенное преобладание
заемных средств над собственными, что говорит об отсутствии рационального
сочетания собственных и заёмных средств. В результате анализ относительных
показателей финансовой устойчивости показал, что ни один из них не входит в
нормативные ограничения. Однако в ходе анализа структуры капитала было
выявлено, что главной причиной высокой доли заёмных средств является
наличие крупной суммы полученных авансов в составе краткосрочной
кредиторской задолженности предприятия. При этом произведенное сравнение
значений некоторых коэффициентов финансовой устойчивости
АО «Зеленодольский завод им. А. М. Горького» со значениями других
судостроительных предприятий показало, что высокая доля заёмных средств
характерна и для других предприятий ОПК, которые также имеют крупные
суммы полученных авансов. Поэтому в рамках судостроения высокую долю
заёмного капитала в структуре пассива АО «Зеленодольский завод им. А. М.
Горького» нельзя назвать серьёзной проблемой, ведь такая ситуация характерна
для многих предприятий ОПК в силу специфики отрасли. Так, реальная
задолженность АО «Зеленодольский завод им. А. М. Горького» состоит из
долгосрочных кредитов и займов, задолженности перед поставщиками и
подрядчиками, а также задолженности по налогам и взносам.
Анализ вероятности банкротства АО «Зеленодольский завод им. А. М.
Горького» по нескольким моделям показал, что предприятие имеет высокую
вероятность банкротства.
В результате проведённого анализа были разработаны следующие
рекомендации по повышению финансовой устойчивости предприятия:
1) введение системы скидок за быструю оплату заказчиками по
заключенным договорам, что позволит снизить дебиторскую задолженность в
прогнозном периоде;
2) осуществление продажи неликвидных запасов предприятия;3) предоставление в аренду неиспользуемых предприятием складских и
производственных помещений.
Внедрение системы скидок и осуществление продажи неликвидных
запасов позволило высвободить значительную сумму денежных средств,
которая была направлена на погашение краткосрочной кредиторской
задолженности предприятия. Это способствовало сокращению заёмных средств
АО «Зеленодольский завод им. А. М. Горького».
Предоставление неиспользуемых предприятием складских и
производственных помещений в аренду позволило увеличить как денежные
средства предприятия, так и собственный капитал в части «нераспределенной
прибыли».
После проведения перечисленных мероприятий произошло улучшение
как абсолютных, так и относительных показателей финансовой устойчивости
предприятия. И хотя почти все полученные по прогнозному балансу
коэффициенты ликвидности все ещё не соответствуют нормативным
ограничениям, наблюдается тенденция их роста. При этом прогнозный
коэффициент промежуточной ликвидности вошёл в рамки нормативных
значений. Также произошло уменьшение недостатка собственных оборотных
средств предприятия и недостатка собственных и долгосрочных источников для
формирования запасов. Наблюдается положительная динамика прогнозных
значений относительных показателей финансовой устойчивости предприятия,
что обусловлено снижением доли заёмных средств и увеличением доли
собственного капитала в структуре пассивов предприятия. Оценка вероятности
банкротства по прогнозным значениям строк баланса показала, что вероятность
банкротства рассматриваемого предприятия в прогнозном периоде
уменьшилась. Таким образом, предложенные рекомендации по повышению
финансовой устойчивости предприятия можно назвать эффективными.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
