Введение
1. Теоретические и методические основы оценки стоимости бизнеса 8
1.1. Сущность, необходимость и организация оценочной деятельности
в современных условиях 8
1.2. Нормативно-правовая база оценки стоимости бизнеса 21
1.3. Подходы к оценке стоимости промышленного предприятия 26
2. Оценка стоимости промышленного предприятия на примере
ООО «Каматрансфлот» 37
2.1. Экономико-организационная характеристика ООО «Каматрансфлот» 37
2.2. Оценка стоимости ООО «Каматрансфлот» доходным методом 53
2.3. Оценка стоимости ООО «Каматрансфлот» затратным методом 60
3. Пути повышения стоимости предприятия ООО «Каматрансфлот» 71
3.1. Модель управления стоимостью бизнеса ООО «Каматрансфлот» 71
3.2. Экономическое обоснование направлений повышения стоимости бизнеса
ООО «Каматрансфлот» 83
Заключение 98
Список использованных источников 101
Приложения
Купить

Для принятия эффективных управленческих решений собственникам и руководству предприятия часто требуется информация о стоимости бизнеса. В проведении оценочных работ заинтересованы и другие стороны: государственные структуры (контрольно-ревизионные и другие органы), кредитные организации, страховые компании, поставщики, инвесторы и акционеры.
Оценка бизнеса - это определение стоимости компании как имущественного комплекса, способного приносит прибыль его владельцу. При проведении оценочной экспертизы определяется стоимость всех активов компании: недвижимого имущества, машин и оборудования, складских запасов, финансовых вложений, нематериальных активов. Кроме того, отдельно оценивается эффективность работы компании, ее прошлые, настоящие и будущие доходы, перспективы развития и конкурентная среда на данном рынке, а затем проводится сравнение оцениваемой компании с предприятиями - аналогами.
На основании такого комплексного анализа определяется реальная оценка бизнеса, как имущественного комплекса, способного приносить прибыль.
Актуальность темы раскрывает само понятие оценки бизнеса - это расчет и обоснование стоимости предприятия на определенную дату. Оценка стоимости бизнеса, как и любого другого объекта собственности, представляет собой целенаправленный упорядоченный процесс определения величины стоимости объекта в денежном выражении с учетом влияющих на нее факторов в конкретный момент времени в условиях конкретного рынка.
Результаты оценки бизнеса, получаемые на основе анализа внешней и внутренней информации, необходимы не только для проведения переговоров о купле-продаже, они играют существенную роль при выборе стратегии развития предприятия: в процессе стратегического планирования важно оценить будущие доходы предприятия, степень его устойчивости и ценность имиджа;
для принятия обоснованных управленческих решений необходима инфляционная корректировка данных финансовой отчетности, являющейся базой для принятия финансовых решений; для обоснования инвестиционных проектов по приобретению и развитию бизнеса нужно иметь сведения о стоимости всего предприятия или части его активов.
Оценивая рыночную стоимость предприятия, можно с достаточно высокой степенью точности определить, насколько успешно оно в своей деятельности. Оценка стоимости бизнеса является одним из рычагов регулирования и управления экономикой государства. Особенное значение оценка имеет при управлении собственностью (государственной и муниципальной). Пример недостаточного использования оценочных услуг наблюдался в России в 90-е годы и привел к тому, что очень большая часть государственных предприятий была приватизирована, по намерено заниженной стоимости. В результате чего, государством было утеряно право на получение будущих доходов от деятельности этих предприятий. Данные факты подтверждают всю важность оценки бизнеса.
Все социально-экономические и политические изменения, происходящие в России, а также западные санкции, стимулируют дальнейшее развитие национальной экономики, и все более важным становится необходимость эффективного управления бизнесом. Повышение значимости потенциала и конкурентоспособности как условий выживания бизнеса представляется адекватной реакцией на ситуацию в стране.
Использование новых современных методов принятия управленческих решений считается наиглавнейшим резервом увеличения эффективности компаний с перспективой гарантировать стабильность работы предприятия.
Оценка бизнеса позволяет оценить рыночную стоимость собственного (уставного) капитала предприятий с недостаточно ликвидными акциями. Возрастает потребность в оценке бизнеса при инвестировании, кредитовании, страховании, исчислении налогооблагаемой базы.
Оценка бизнеса необходима для выбора обоснованного направления реструктуризации предприятия. В процессе оценки бизнеса выявляют альтернативные подходы к управлению предприятием и определяют, какой из них обеспечить предприятию максимальную эффективность, а, следовательно, и более высокую рыночную цену, что и является основной целью собственников и задачей управляющих фирм в рыночной экономике.
Так, например, увеличение рыночной стоимости предприятия означает, что предприятие находится на стадии роста, развивается производство, расширяется сбытовая сеть, предприятие осваивает новые рынки сбыта. И напротив, снижение рыночной стоимости предприятия является главным индикатором неблагополучного положения дел (предкризисного состояния, банкротства). В связи с этим принятие верных управленческих решений невозможно без информации о стоимости бизнеса. Таким образом, выделенные выше моменты обосновывают актуальность выбранной темы исследования.
Теоретической и методологической основой исследования послужили работы крупнейших исследователей теории стоимости: А. Смита, Д. Рикардо, К. Маркса, А. Маршалла, Дж. Милля, Дж. Хикса; научные труды, материалы и публикации ведущих зарубежных и отечественных ученых, аналитиков и специалистов по вопросам оценки и управления стоимостью предприятий, проблемам состояния и развития экономики России, функционированию отечественных предприятий нефтехимической промышленности, в частности работы Дж. Фридмана, Т Коупленда, Ш Пратта, В В. Григорьева, С В. Валдайцева, В.И. Кошкина, А.Г Грязновой, М П Федотовой, А.П. Ковалева, Д.С. Львова, В.Л. Иноземцева и других авторов.
Научная новизна исследования:
1. Показано значение и содержание процессов оценки бизнеса в системе управления финансами на предприятии, произведен сравнительный анализ основных моделей оценки стоимости, определены их сильные и слабые стороны.
2. Произведен анализ методов оценки стоимости бизнеса, выявлены их преимущества и недостатки.
3. Разработан алгоритм согласования результатов оценки стоимости предприятий, полученных различными подходами, с использованием метода анализа иерархий.
Цель магистерской работы состоит в том, чтобы на основе результатов оценки стоимости промышленного предприятия определить основные направления по её увеличению.
В соответствии с этим необходимо решение следующих задач исследования:
- раскрыть сущность, необходимость и организация оценочной деятельности в современных условиях;
- рассмотреть нормативно-правовую базу оценки стоимости бизнеса;
- изучить подходы к оценке стоимости промышленного предприятия;
- провести оценку стоимости промышленного предприятия доходным методом;
- осуществить оценку стоимости промышленного предприятия» затратным методом;
- определить направления по повышению стоимости промышленного предприятия.».
Объектом исследования выступает ООО «Каматрансфлот». Предметом исследования является стоимость бизнеса ООО «Каматрансфлот» и направления по её повышению.
Методологической и теоретической основой выпускной квалификационной работы явились труды В.Е. Есипова, Г.А. Маховиковой, В.В. Тереховой, Е.В. Галкиной, В.П. Савчук и других авторов, посвященные исследованию в области оценки стоимости бизнеса; нормативно-правовые материалы (в частности Федеральные законы: «Об оценочной деятельности», «О несостоятельности (банкротстве)»); материалы периодических изданий.
Информационной базой исследования явилась финансовая отчетность ООО «Каматрансфлот» за 2015-2017 гг., а именно «Бухгалтерский баланс» и «Отчет о финансовых результатах», а также управленческая отчетность по объектам имущества и обязательств организации.
Для решения поставленных задач был использован следующий комплекс научных методов познания: экономико-статистический метод, в частности прием экономического сопоставления (сравнения); монографический метод с использованием приема комплексно-функционального анализа; балансовый метод, основанный на приеме согласования результатов; расчетноконструктивный метод; экономико-математический метод.
Практическая значимость работы состоит в разработке основных мероприятий по увеличению стоимости промышленного предприятия ООО «Каматрансфлот».
Структура работы включает введение, три главы, в том числе восемь параграфов, заключение, список использованных источников, состоящий из 54 источников, 9 приложений. Для достоверности анализа было использовано 32 таблицы, 6 рисунков.
В первой главе освещены теоретические и методические основы оценки стоимости бизнеса. Раскрыты сущность, необходимость и организация оценочной деятельности в современных условиях. Рассмотрена нормативноправовая база оценки стоимости бизнеса. Изучены подходы к оценке стоимости промышленного предприятия. Во второй главе проведена оценка стоимости промышленного предприятия ООО «Каматрансфлот». Дана экономикоорганизационная характеристика ООО «Каматрансфлот». Проведена оценка стоимости промышленного предприятия доходным методом. Осуществлена оценка стоимости ООО «Каматрансфлот» затратным методом. В третьей главе предложены и разработаны мероприятия по повышению стоимости промышленного предприятия ООО «Каматрансфлот».

Купить