Введение 3
1. Теоретические аспекты лизинга как долгосрочного источника финансирования 7
1.1 Понятие и экономическая сущность лизинга 7
1.2 Виды лизинга 14
1.3 Лизинг в управлении долгосрочными источниками финансирования.. ..19
2. Практические аспекты лизинга как долгосрочного источника финансирования 24
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Рубеж-М» 24
2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации 26
2.3 Анализ долгосрочных источников финансирования 34
Глава 3. Обоснование эффективности использования финансового лизинга на ООО «Рубеж-М» 49
3.1 Организация лизинговой сделки 49
3.2 Расчёт лизинговых платежей в ООО «Рубеж - М» 54
3.3. Расчёт показателей сравнительной эффективности лизинговых
операций 61
Заключение 69
Список использованной литературы 73
Приложения
Развитие и совершенствование рыночных отношений привело к возникновению и активному развитию такой экономической категории, как лизинг.
Лизинг представляет собой особый вид инвестиционной деятельности, который заключается в приобретении имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или же юридическим лицам за определенную плату, с правом последующего выкупа объекта лизингополучателем.
На сегодняшний день, рынок лизинга развивается ускоренными темпами и приобретает особую значимость в сфере экономических отношений.
Актуальность выбранной темы заключается в том, что лизинг выступает одним из наиболее совершенных и рациональных источников долгосрочного финансирования, посредством которого предприятие вместе с приобретением оборудования в лизинг получает возможность повышения своей конкурентоспособности, затрачивая при этом минимальное количество собственных финансовых ресурсов.
Актуальность развития лизинга в Российской Федерации, в первую очередь, обусловлена низким уровнем оснащенности парка оборудования в большинстве предприятий (высокий удельный вес морально и технически устаревшего оборудования, низкая эффективность его использования, недостача основных запасных частей, необходимых для проведения ремонтных работ). Одним из способов решения данной проблемы является именно финансовый лизинг.
На сегодняшний день большинство российских предприятий испытывает недостаток основных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения НТП без использования банковского
кредита, так как не каждое предприятие обладает достаточным количеством свободных денежных средств, которые можно было бы направить на приобретение нового оборудования и техники. Посредством использования лизинга и, непосредственно, заключения лизинговой сделки, предприятие получает возможность приобретения необходимого оборудования на выгодных условиях и с возможностью последующего выкупа имущества.
Большая эффективность лизинга по сравнению с банковским кредитом доказана многими известными экспертами в области экономики. Согласно их расчетам, при заключении лизинговой сделки лизингополучатель за весь срок лизинга может сэкономить порядка 10% от стоимости самого оборудования по сравнению с обычным кредитом.
Проблема развития лизингового рынка и лизинговых отношений является предметом обсуждения в научных кругах. Степень изученности рассматриваемой нами темы можно признать достаточно высокой, но, тем не менее, все еще остаются открытыми некоторые вопросы относительно особенностей совершения операций финансового лизинга.
Теоретическими и методологическими аспектами изучения данного вопроса занимались следующие авторы: Н.П. Баранникова, Л.А.Брагина, О.И. Волков, Л.В. Зубарева, А.М. Ковалева, Г.Н. Лифиренко и т.д.
При написании данной выпускной квалификационной работы, также были использованы труды А.Г. Абухановой, Т.Р. Алексеевой, В.Л. Бабура,В.Д.Газмана, И.В.Сахарова и т.д.
Объектом исследования является коммерческая организация в лице общества с ограниченной ответственностью «Рубеж - М», основным видом деятельности данной организации является осуществление электромонтажных и строительных работ.
Предметом исследования является финансовый лизинг в управлении долгосрочными источниками финансирования в ООО «Рубеж - М».
Цель данной работы заключается в изучении сущности и роли финансового лизинга в управлении долгосрочными источниками финансирования, а также в осуществлении анализа эффективности использования финансового лизинга в коммерческой организации.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить теоретические аспекты лизинга как долгосрочного источника финансирования;
- выделить основные преимущества финансового лизинга перед другими источниками долгосрочного финансирования;
- определить важные аспекты заключения лизинговой сделки и осуществления лизинговых платежей;
- выявить особенности лизинговых операций, совершаемых в ООО «Рубеж-М»;
- провести анализ эффективности использования лизинга в изучаемой организации;
- определить пути совершенствования и повышения эффективности лизинговых сделок, совершаемых в ООО «Рубеж -М».
Представленная выпускная квалификационная работа включает в себя введение, три главы, каждая из которых состоит из отдельных разделов, заключение, список использованной литературы и приложения к работе.
В первой главе работы раскрываются теоретические аспекты лизинга как долгосрочного источника финансирования, определяется экономическая сущность и дается характеристика его основных видов. В рамках первой главы дается сравнительная характеристика финансового лизинга и банковского кредита, определяются основные преимущества и недостатки финансового лизинга.
Вторая глава выпускной квалификационной работы носит практический характер. Она, главным образом, посвящена анализу финансовохозяйственной деятельности предприятия, на основе которого проводится данное исследование. Если в первой главе работы была дана лишь характеристика двух способов долгосрочного финансирования, то во второй главе уже выявляется степень эффективности финансового лизинга и банковского кредита как основных способов долгосрочного финансирования.
Третья глава направлена на практическое обоснование эффективности финансового лизинга на ООО «Рубеж-М». В связи с этим, в рамках данной главы дается характеристика организации лизинговой сделки в данном предприятии, представляется порядок расчета лизинговых платежей и расчет показателей сравнительной эффективности лизинговых операций.
Следующим структурным элементом работы является заключение, где представлены основные выводы по выполненному исследованию.
После заключения представлен блок, включающий в себя список использованной литературы и приложения к выпускной квалификационной работе.
В процессе написание работы нами были использованы следующие методы исследования: изучение и анализ литературы, сравнительный анализ, обобщение, классификация, описание.
Для решения поставленных задач, и, в частности, для подробного изучения рассматриваемой темы были использованы нормативно-правовые документы в области регулирования экономических отношений по договорам финансовой аренды (лизинга) в РФ, статьи регулярной печати, а также информация из справочно-правовых систем «Консультант Плюс» и «Гарант».
В условиях современной экономики для каждого экономического субъекта основной целью осуществления своей деятельности является получение максимальной прибыли, что, в свою очередь, обеспечивается за счет минимизации затрат.
На сегодняшний день для многих организаций, деятельность которых связана с выполнением электромонтажных и строительных работ, актуально наличие необходимости в постоянном обновлении имеющегося оборудования и строительной техники. Как известно, не все организации обладают тем количеством денежных средств, которое позволило бы сразу приобретать необходимое имущество. В связи с этим, сейчас организации все чаще прибегают к использованию финансового лизинга, который позволяет равномерно распределять расходы на приобретение оборудования или же строительной техники.
В ходе выполнения данной выпускной-квалификационной работы был исследован процесс осуществления лизинговой сделки, оценена эффективность финансового лизинга в деятельности ООО «Рубеж-М». Также были рассмотрены теоретические подходы к понятию и сущности лизинга, проанализированы основные принципы, функции и виды лизинга, проанализирована финансово-хозяйственная деятельность ООО «Рубеж-М».
В результате изучения основных теоретических аспектов по рассматриваемой теме были выявлены следующие положения:
- лизинг представляет собой особый вид инвестиционной деятельности, который заключается в приобретении имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или же юридическим лицам за определенную плату, с правом последующего выкупа объекта лизингополучателем;
- финансовый лизинг признается одним из самых оптимальных вариантов приобретения оборудования и техники. Договор финансового лизинга заключается на длительный срок и предполагает наличие возможности последующего выкупа имущества, полученного в лизинг;
- заключение договора финансового лизинга является более выгодным, по сравнению с приобретением имущества в кредит или за счет собственных средств. При этом, наличие определенных льгот и оговоренных в договоре условий определяют степень выгодности заключения лизинговой сделки как для лизингополучателя, так и для лизингодателя.
ООО «Рубеж-М» функционирует на рынке в течение 15 лет и занимает не последнее место в отрасли строительства. Как и для любой другой коммерческой организации для ООО «Рубеж - М» является важным расширение сфер влияния и повышение своей финансовой устойчивости. С целью определения потенциала развития изучаемой организации в данной работе было проанализировано ее финансовое состояние.
На основании проведенного анализа можно сделать следующие выводы:
- в ООО «Рубеж-М» наблюдается уменьшение стоимости внеоборотных активов в 2016 году на 3158 тыс. рублей (на 26,3%) по сравнению с показателями 2015 года. Стоимость оборотных активов, напротив, имеет тенденцию увеличения. Так к концу 2016 года их стоимость составила на 801 052 тыс.рублей, что в 2 раза больше величины стоимости оборотных активов организации по состоянию на конец 2015 года;
- стоимость имущества (материальное и нематериальное), находящихся в распоряжении организации уменьшилась на 3108 тыс.рублей и к концу 2016 года стала равной 9 013 тыс.рублей;
- ООО «Рубеж-М» обладает недостаточной ликвидностью, коэффициент текущей ликвидности организации равен 13,1;
- показатель финансовой устойчивости предприятия имеет тенденцию к снижению, что обусловлено снижением величины коэффициента концентрации собственного капитала с 0.14 до 0.09 (активы фирмы профинансированы собственным капиталом на конец года на 9 %);
- организация использует долгосрочный заемный капитал, что положительно влияет на ее финансовую деятельность;
- коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился, что в свою очередь также свидетельствует о снижении финансовой устойчивости ООО «Рубеж-М»;
- показатели уровня рентабельности также имеют тенденцию к снижению. Наблюдается слишком низкий уровень рентабельности производимой продукции и низкий уровень рентабельности собственного капитала, что обуславливает увеличения сроков окупаемости собственного капитала организации.
Для повышения уровня финансовой устойчивости ООО «Рубеж-М», а, следовательно, и для наращения производственной мощности, необходимо увеличить долю собственного капитала в структуре пассива, оптимизировать соотношение внеоборотных и оборотных активов путем закупки новой спецтехники.
Наиболее выгодным вариантом приобретения строительной техники является финансовый лизинг. Для подтверждения эффективности использования лизинга был проведен сравнительный анализ эффективности приобретения спецтехники в кредит, в лизинг и за счет собственных средств.
В рамках осуществления сравнительного анализа был проведен отбор наиболее надежных лизинговых компаний, заключение договора с которыми можно было бы признать выгодным для лизингополучателя. В результате, в качестве лизингодателя была выбрана АО «Лизинговая компания Европлан», в силу наличия следующих преимуществ:
- данная компания обеспечивает ООО «Рубеж-М» экономию денежных средств за счет возврата НДС (18%);
- срок действия договора в течение 60 месяцев позволит нести минимальные ежемесячные расходы;
- величина первоначального взноса составляет всего 15% от стоимости приобретаемой техники и т.д.
Как уже ранее было сказано, в данной работе был проведен сравнительный анализ эффективности приобретения спецтехники в кредит, за счет собственных средств и по договору финансового лизинга. В результате проведенного анализа было доказано, что приобретение рассматриваемой нами организации строительной техники в лизинг является наиболее выгодным вариантом. Заключение лизинговой сделки вместо приобретения спецтехники в кредит дает выгоду в 9 249.07 рублей. А приобретение строительной техники за счет собственных средств приведет перерасходу денежных средств размером в 74100 рублей, по сравнению с затратами по договору финансового лизинга.
Полученные результаты являются экономическим обоснованием целесообразности применения лизинга в ООО «Рубеж-М» при приобретении строительной техники.
Таким образом, мы можем сделать вывод о том, что ООО «Рубеж-М», приобретая спецтехнику в лизинг, получит возможность обеспечить сохранность собственного капитала за счет заемных средств. Приобретение новой техники обеспечит повышение производительной мощности, что предполагает и увеличение получаемой прибыли. Имея в виду текущее финансовое положение ООО «Рубеж-М», большую часть получаемой прибыли предлагается направлять на формирование собственного капитала или на создание резервов.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
