Заключение

Обобщив результаты изучения теоретических основ оценки и планирования денежных средств в выпускной квалификационной работе были сделаны следующие выводы.
Оценкой денежных средств хозяйствующих субъектов в различные периоды времени занимались многие ученые-экономисты, такие как Ж. Ришар, Э.И. Крылова, Э.Дж.Долан, А.В. Кузьменкова, М.В.Новикова, Л.Т.Гиляровская и многие другие.
В процессе проведенных исследований ими были разработаны и предложены методики анализа и направления планирования денежных средств предприятия. Направления анализа многими авторами связаны с классификацией денежных средств по трем основным группам: положительный денежный поток (приток денежных средств), отрицательный денежный поток (отток денежных средств) и чистый денежный поток (разница между притоком и оттоком денежных средств).
В выпускной квалификационной работе была использована методика Л.Т. Гиляровской в соответствии с которой анализ денежных средств хозяйствующего субъекта был проведен прямым и косвенным способом, был использован коэффициентный анализ денежных потоков и была проведена оценка эффективности использования денежных средств, как предварительный этап их планирования.
Объектом исследования была выбрана система управления денежными потоками Общества с ограниченной ответственностью «ЭлитМаркет». Период исследования 2009-2011г.г.
Оценка состава и структуры денежных средств предприятия была проведена в работе в разрезе текущей, финансовой и инвестиционной деятельности.
Основным источником поступления денежных средств в ООО «ЭлитМаркет» по текущей деятельности можно назвать получение наличности от покупателей, а основной статьей расходования средств – оплату поставщикам товаров. За анализируемый период величина чистого денежного потока снизилась на 78633 тыс. руб., что является отрицательным моментов в ведении финансово-хозяйственной деятельности ООО «ЭлитМаркет».
По инвестиционной деятельности в основном доходы предприятие получало от продажи объектов основных средств и ценных бумаг. На конец 2011 года эти показатели составили 1319 тыс. руб. и 1042 тыс. руб. соответственно. Полученные средства направлялись на приобретение новых основных средств и ценных бумаг. Однако величина чистого денежного потока по инвестиционной деятельности снизилась на 136647 тыс. руб. по сравнению с 2009 годом. Анализ движения денежных средств, проведенный в работе позволяет сделать вывод о том, что в период 2009-2011 г.г. ООО «ЭлитМаркет» осуществляло недостаточно рациональное управление денежными средствами. Анализ равномерности распределения объемов притока и оттока денежных средств по отдельным временным промежуткам позволил выявить характер колебаний абсолютных и относительных величин денежных потоков предприятия под воздействием различных факторов. Изучение положительных и отрицательных потоков денежных средств позволило выявить временные зоны недостаточности и избыточности денежной массы, причем наибольшим разбросом квартальных значений показателей отличался 2009 и 2010 годы. Амплитуда колебаний в 4 квартале 2009 года составляла 85313 тыс. руб.
В связи с этим в работе были рассчитаны коэффициенты равномерности денежных потоков. Данные коэффициенты имеют достаточно высокое значение. Однако их сравнение по годам свидетельствует в пользу 2009 года, так как коэффициенты и притока и оттока средств были максимально приближены к единице (94п. и 92п.).
Применение прямого способа анализа денежных средств не позволяет проанализировать влияние различных факторов на изменение остатка денежной наличности во взаимосвязи с изменением показателей, формирующих финансовые результаты деятельности организации. С этой целью в работе был использован косвенный метод.
Учитывая методику расчета корректировок, специфику деятельности ООО «ЭлитМаркет» была составлена формула расчета величины чистого денежного потока за период исследования. В результате проведенных расчетов скорректированная величина чистой прибыли, стала равняться приросту остатков денежных средств за период исследования. В результате применения косвенного способа анализа были выявлены факторы обусловившие отличие величины прибыли от суммы приращения денежных средств предприятия за анализируемый период.
Так значительные расхождения указанных показателей связаны в первую очередь с увеличением суммы запасов материальных оборотных активов, суммы амортизации основных средств и прочих операций по инвестиционной и финансовой деятельности.
Основываясь на результатах анализа денежных средств руководство ООО «ЭлитМаркет» может корректировать свою политику управления денежными средствами.
Для оценки эффективности использования денежных средств в работе был использован коэффициентный метод анализа денежных потоков.
Важным моментом в данном методе анализа является изучение динамики различных коэффициентов, позволяющее установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными средствами, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих решений в процессе осуществления планирования хозяйственной деятельности.
Анализ данных рассчитанных коэффициентов ООО «ЭлитМаркет» позволяют сделать вывод о том, что за период с 2009-2011 год динамику коэффициентов, характеризующих эффективность использования денежных средств в общем можно назвать положительной. Так коэффициент эффективности денежных потоков увеличился в 2011г. по сравнению с 2009 годом на 0,008п. и составил 0,011. Коэффициент ликвидности положительного денежного потока в 2011 году составлял 0,003п., что на 0,006п. больше чем уровень 2009 года. Однако коэффициент рентабельности денежного потока имеет отрицательную тенденцию. Так в 2009 году его величина составляла 0,183%, что на 0,166 больше чем уровень 2011 года.
Для устранения негативных тенденций в управлении денежными средствами ООО «ЭлитМаркет» необходимо выявить резервы увеличения прибыли и ускорения оборачиваемости денежных средств, которые также приводят к более эффективному функционированию всего предприятия.
В процессе анализа оборачиваемости денежных средств предприятия было установлено, что за период с 2009-2011 г.г. период оборота денежной наличности в днях увеличился на 11,5 дня, а коэффициент оборачиваемости на 0,07 п., что привело предприятие к потере 27230 тыс. руб. прибыли. Отсюда можно сделать вывод о том, что в процессе планирования денежных потоков организации основным направлением повышения эффективности их использования можно назвать ускорение оборачиваемости и решения направленные на сбалансированность притока и оттока денежных средств.
Однако планирование денежных потоков организации процесс достаточно трудоемкий, который затрагивает практически все аспекты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Поэтому в работе предлагается система управления и планирования позволяющая создать взаимосвязь между структурными подразделениями и разграничить их функции. Предлагаемая методика включает пять этапов функционального содержания деятельности ООО «ЭлитМаркет» по управлению денежными потоками:
1. Планирование разработки системы управления денежными потоками;
2. Анализ денежных потоков в предшествующем периоде;
3. Оптимизация денежных потоков предприятия на основе полученных результатов;
4. Планирование притока и оттока денежных средств;
5. Обеспечение системой эффективного контроля за денежными потоками
В работе представлено пошаговое решение каждого этапа предлагаемой методики.
Кроме того, в работе выявлено, что одним из приоритетных направлений совершенствования системы планирования в ООО «ЭлитМаркет» является разработка и принятие регламентов системы планирования в состав которой входит процедура согласования, утверждения и контроля исполнения планов.
В связи с этим в целях совершенствования системы планирования денежных потоков организации целесообразно предложить механизм формирования системы учета по центрам ответственности, в которой будет учтена роль человеческого фактора в управлении и использовании планов денежных средств.
Планирование, соединенное с учетом по центрам ответственности поможет менеджерам ООО «ЭлитМаркет» наладить обратную связь. Ни одна система контроля или выявленные отклонения сами по себе не могут дать ответ, по какой причине и чьей вине не выполнены планируемые показатели деятельности предприятия.
Отклонения могут только обратить внимание менеджера, знающего причину их возникновения. Идентифицировав отклонения с человеком, можно узнать, кто может объяснить сложившуюся ситуацию и при необходимости понести ответственности за срыв исполнения бюджета.
Кроме того, система учета по центрам ответственности усиливает подконтрольность. Подконтрольность – это степень влияния, которое конкретный руководитель может оказывать на затраты, выручку, денежные потоки или другие показатели.
Таким образом, разработанная методика планирования денежных средств ООО «ЭлитМаркет» представляет собой последовательность пяти этапов действий по организации эффективной системы управления денежными потоками, которая позволит поддерживать финансовое равновесие предприятия в процессе его производственно-хозяйственной деятельности.


Купить