Финансовое состояние предприятия: анализ и прогнозирование (на примере ООО «Ильичевское»)
|
Введение
1 Теоретическая часть. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
ДИАГНОСТИКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 8
1.1 Понятие и значение финансового анализа 8
1.2 Информационное обеспечение анализа финансового
состояния предприятия 13
1.3 Методология анализа финансового состояния 18
2 Аналитическая часть. ОРГАНИЗАЦИОННО -
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ИЛЬИЧЕВСКОЕ» 28
2.1 Общая характеристика деятельности предприятия 28
2.2 Анализ активов и пассивов ООО "Ильичевское" 32
2.3 Оценка ликвидности баланса и финансовой устойчивости
ООО «Ильичевское» 44
2.4 Оценка эффективности деятельности предприятия 52
3 Проектная часть ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ООО«ИЛЬИЧЕВСКОЕ» 57
3.1. Диагностика вероятности банкротства ООО « Ильичевское» 57
3.2 Рекомендации по улучшению финансового состояния 63
Заключение 69
Список использованных источников 74
Приложения А-Б 79-87
1 Теоретическая часть. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
ДИАГНОСТИКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 8
1.1 Понятие и значение финансового анализа 8
1.2 Информационное обеспечение анализа финансового
состояния предприятия 13
1.3 Методология анализа финансового состояния 18
2 Аналитическая часть. ОРГАНИЗАЦИОННО -
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ИЛЬИЧЕВСКОЕ» 28
2.1 Общая характеристика деятельности предприятия 28
2.2 Анализ активов и пассивов ООО "Ильичевское" 32
2.3 Оценка ликвидности баланса и финансовой устойчивости
ООО «Ильичевское» 44
2.4 Оценка эффективности деятельности предприятия 52
3 Проектная часть ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ООО«ИЛЬИЧЕВСКОЕ» 57
3.1. Диагностика вероятности банкротства ООО « Ильичевское» 57
3.2 Рекомендации по улучшению финансового состояния 63
Заключение 69
Список использованных источников 74
Приложения А-Б 79-87
В условиях рыночных отношений от предприятия требуется повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг, эффективности форм хозяйствования и управления производством, что в конечном итоге, приводит к достижению основной цели - получение максимальной прибыли - и может быть достигнуто при условии обеспечения устойчивого финансового состояния. Правильное определение финансового состояния предприятия имеет большое значение не только для него самого, но и для акционеров и потенциальных инвесторов.
С помощью анализа финансового состояния вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.
Анализом финансового состояния предприятия занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д.
Анализу финансового состояния отводится важная роль в реализации стратегических задач, стоящих перед предприятием, и от того насколько точно и оперативно будет проведен данный анализ, зависит дальнейшее развитие предприятия. Поэтому особенно актуальным в настоящее время является изучение теоретических и методологических основ финансового анализа и их применение на практике.
Для достижения устойчивого финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики, необходимо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования,какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует уделять больше внимания анализу таких понятий рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия и др.
Устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами, поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной деятельности предприятия, направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
Цель исследования - на основе результатов анализа финансового состояния предприятия разработать предложения по его улучшению.
Объектом исследования в работе послужило ООО «Ильичевское», расположенное в Шушенском районе Красноярского края.
Предмет исследования - использование финансового анализа для управления финансовым состоянием предприятия.
Поставленная в работе цель обусловила необходимость решения следующих взаимосвязанных задач:
- изучить теоретические и методологические основы анализа финансового состояния деятельности предприятия;
- провести анализ финансового состояния предприятия;
- разработать рекомендации и мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.
Информационную базу исследования составили законодательные акты, научные публикации, учебная и методическая литература, интернет-ресурсы, бухгалтерская отчетность предприятия за 2013 - 2015 гг., которые приведены в приложениях к ВКР работе.
С помощью анализа финансового состояния вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.
Анализом финансового состояния предприятия занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д.
Анализу финансового состояния отводится важная роль в реализации стратегических задач, стоящих перед предприятием, и от того насколько точно и оперативно будет проведен данный анализ, зависит дальнейшее развитие предприятия. Поэтому особенно актуальным в настоящее время является изучение теоретических и методологических основ финансового анализа и их применение на практике.
Для достижения устойчивого финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики, необходимо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования,какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует уделять больше внимания анализу таких понятий рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия и др.
Устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами, поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной деятельности предприятия, направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
Цель исследования - на основе результатов анализа финансового состояния предприятия разработать предложения по его улучшению.
Объектом исследования в работе послужило ООО «Ильичевское», расположенное в Шушенском районе Красноярского края.
Предмет исследования - использование финансового анализа для управления финансовым состоянием предприятия.
Поставленная в работе цель обусловила необходимость решения следующих взаимосвязанных задач:
- изучить теоретические и методологические основы анализа финансового состояния деятельности предприятия;
- провести анализ финансового состояния предприятия;
- разработать рекомендации и мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.
Информационную базу исследования составили законодательные акты, научные публикации, учебная и методическая литература, интернет-ресурсы, бухгалтерская отчетность предприятия за 2013 - 2015 гг., которые приведены в приложениях к ВКР работе.
На основании проведенного исследования необходимо сделать следующие выводы:
Основное направление деятельности ООО «Ильичевское» - молочно-мясное скотоводство.
За анализируемый период площадь сельскохозяйственных угодий сократилась с 6527 га до 5107 га. В полном объеме сельскохозяйственные угодья представлены пашней. ООО «Ильичевское» является средним по размерам сельскохозяйственным предприятием.
Оборачиваемость анализируемых активов и капитала в ООО «Ильичевское» за три исследуемых года в динамике снижаются. Доходность ООО «Ильичевское» за три последних года снижается, причем в 2015 году - наиболее заметно. В 2014 году наблюдался наивысший размер прибыли, полученной предприятием и именно в этом периоде отмечался наивысший уровень показателей рентабельности за весь период исследования.
Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным и в 2015 году ликвидность баланса еще более снижается. Не соблюдается первое, второе и четвертое соотношение. Не смотря на рост дебиторской задолженности в данном периоде, ее суммы не хватает для погашения краткосрочных кредитов и займов. Также наблюдается недостаток постоянных пассивов в размере 2411 тыс. руб., это свидетельствует о формировании трудно реализуемых активов с привлечением заемных источников финансирования.
На протяжении анализируемого периода у ООО «Ильичевское» отмечается недостаток собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат. Это свидетельствует о неустойчивом типе финансовой ситуации.
Структуру капитала с позиций платежеспособности и финансовой стабильности развития можно признать неудовлетворительной, что выражается высоким значением коэффициента финансовой зависимости и низкими значениями коэффициентов собственности и финансовой устойчивости, которые дают основания утверждать, что размер собственных источников, вложенных в основной капитал, недостаточен для бесперебойного финансирования деятельности и покрытия обязательств предприятия.
Дебиторская задолженность на конец 2014 года составила 7922 тыс. руб., на конец 2015 года 13256 тыс. руб. Практически весь объем дебиторская занимает задолженность покупателей и заказчиков, но ее доля значительно уменьшается на конец 2015 года. Увеличение общей суммы дебиторской задолженности свидетельствует о росте неплатежей за отгруженную продукцию, ведущем к снижению оборотных активов предприятия и его платёжеспособности.
Сумма кредиторской задолженности увеличилась на 27445 тыс. руб. или на 78,6 %. На конец 2014 года она составляла 34935 тыс. руб., на конец 2015 года достигла 62380 тыс. руб. Рост суммы кредиторской задолженности подтверждает финансовые затруднения ООО «Ильичевское» и снижение уровня платежеспособности организации.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2014 составила 15,5 раз, при этом продолжительность одного оборота в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличилась на 9,2 дня. Доля дебиторской задолженности в общей сумме текущих активов на конец 2015 года составила 14,4 %.
Оборачиваемость кредиторской задолженности в 2015 году по сравнению с 2014 годом замедлилась почти наполовину. Продолжительность одного оборота в 2014 году составляла 32,5 дня, что меньше на 29,3 дня по сравнению с 2015 годом.
Сумма кредиторской задолженности на конец 2015 года свидетельствует о значительном увеличении задолженности ООО «Ильичевское» перед поставщиками и подрядчиками и другими кредиторами. Рост кредиторской задолженности говорит, в первую очередь, о снижении уровня платежеспособности организации.
Продолжительность финансового цикла характеризует организацию финансирования производственного процесса. С экономической точки зрения финансовый цикл представляет собой часть операционного цикла, не профинансированную за счет непосредственных участников производственного процесса.
Продолжительность финансового цикла в 2014 и 2015 годах составила 280 и 322 дня соответственно, что в 1,35 раза больше, чем в 2016 году. Увеличение длительности финансового цикла ведет к снижению прибыли, увеличению внешних источников финансирования.
Рассчитанный по разным методикам прогноз вероятности банкротства показал, что у ООО «Ильичевское» отсутствует явная угроза банкротства, тем не менее, наблюдается некоторое снижение коэффициентов в 2015 году при прогнозировании банкротства по разным методикам. В этой связи на предприятии необходим постоянный надлежащий контроль за финансовыми показателями с целью своевременного обнаружения негативных тенденций, а также контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как кредиторская задолженность в 2015 году в два раза превышает дебиторскую.
По итогам проведенного исследования выявлено, что в 2015 году ООО «Ильичевское» имеет несоответствующие нормативным значениям коэффициенты ликвидности.
Вместе с тем у предприятия отмечается неудовлетворительная структура пассивов, в связи с чем часть коэффициентов финансовой устойчивости также не достигают рекомендуемых значений. Особого внимания заслуживает низкое значение коэффициента собственности, которое свидетельствует о зависимости предприятия от внешних источников финансирования.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.
В результате анализа финансового состояния ООО «Ильичевское»й выявлено, что финансовая устойчивость компании низкая. Были выявлены отрицательные тенденции, ведущие к ослаблению финансовой устойчивости в будущем: недостаток высоколиквидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, а также высокая доля краткосрочной кредиторской задолженности, низкая скорость оборота капитала.
В целях улучшения финансового состояния предприятия и предотвращения банкротства проведена разработка прогнозной модели оптимальной структуры капитала предприятия.
По результатам проведенного исследования для ООО «Ильичевское» оптимальной будет структура с долей заемного капитала, не превышающий 20%. С повышением доли заемного капитала уровень финансового риска возрастает, рентабельность переходит в убыточность и снижается скорость возврата вложенных средств.
Только в первом и втором варианте структуры источников финансирования скорость возврата капитала положительная, а в остальных вариантах отрицательная, это значит, что при такой структуре капитала дальнейшее функционирование предприятия становится проблематичным, так как накопленные убытки могут привести к отрицательному значению собственного капитала, т.е. стоимость имущества организации становится меньше заемного капитала.
Основное направление деятельности ООО «Ильичевское» - молочно-мясное скотоводство.
За анализируемый период площадь сельскохозяйственных угодий сократилась с 6527 га до 5107 га. В полном объеме сельскохозяйственные угодья представлены пашней. ООО «Ильичевское» является средним по размерам сельскохозяйственным предприятием.
Оборачиваемость анализируемых активов и капитала в ООО «Ильичевское» за три исследуемых года в динамике снижаются. Доходность ООО «Ильичевское» за три последних года снижается, причем в 2015 году - наиболее заметно. В 2014 году наблюдался наивысший размер прибыли, полученной предприятием и именно в этом периоде отмечался наивысший уровень показателей рентабельности за весь период исследования.
Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным и в 2015 году ликвидность баланса еще более снижается. Не соблюдается первое, второе и четвертое соотношение. Не смотря на рост дебиторской задолженности в данном периоде, ее суммы не хватает для погашения краткосрочных кредитов и займов. Также наблюдается недостаток постоянных пассивов в размере 2411 тыс. руб., это свидетельствует о формировании трудно реализуемых активов с привлечением заемных источников финансирования.
На протяжении анализируемого периода у ООО «Ильичевское» отмечается недостаток собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат. Это свидетельствует о неустойчивом типе финансовой ситуации.
Структуру капитала с позиций платежеспособности и финансовой стабильности развития можно признать неудовлетворительной, что выражается высоким значением коэффициента финансовой зависимости и низкими значениями коэффициентов собственности и финансовой устойчивости, которые дают основания утверждать, что размер собственных источников, вложенных в основной капитал, недостаточен для бесперебойного финансирования деятельности и покрытия обязательств предприятия.
Дебиторская задолженность на конец 2014 года составила 7922 тыс. руб., на конец 2015 года 13256 тыс. руб. Практически весь объем дебиторская занимает задолженность покупателей и заказчиков, но ее доля значительно уменьшается на конец 2015 года. Увеличение общей суммы дебиторской задолженности свидетельствует о росте неплатежей за отгруженную продукцию, ведущем к снижению оборотных активов предприятия и его платёжеспособности.
Сумма кредиторской задолженности увеличилась на 27445 тыс. руб. или на 78,6 %. На конец 2014 года она составляла 34935 тыс. руб., на конец 2015 года достигла 62380 тыс. руб. Рост суммы кредиторской задолженности подтверждает финансовые затруднения ООО «Ильичевское» и снижение уровня платежеспособности организации.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2014 составила 15,5 раз, при этом продолжительность одного оборота в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличилась на 9,2 дня. Доля дебиторской задолженности в общей сумме текущих активов на конец 2015 года составила 14,4 %.
Оборачиваемость кредиторской задолженности в 2015 году по сравнению с 2014 годом замедлилась почти наполовину. Продолжительность одного оборота в 2014 году составляла 32,5 дня, что меньше на 29,3 дня по сравнению с 2015 годом.
Сумма кредиторской задолженности на конец 2015 года свидетельствует о значительном увеличении задолженности ООО «Ильичевское» перед поставщиками и подрядчиками и другими кредиторами. Рост кредиторской задолженности говорит, в первую очередь, о снижении уровня платежеспособности организации.
Продолжительность финансового цикла характеризует организацию финансирования производственного процесса. С экономической точки зрения финансовый цикл представляет собой часть операционного цикла, не профинансированную за счет непосредственных участников производственного процесса.
Продолжительность финансового цикла в 2014 и 2015 годах составила 280 и 322 дня соответственно, что в 1,35 раза больше, чем в 2016 году. Увеличение длительности финансового цикла ведет к снижению прибыли, увеличению внешних источников финансирования.
Рассчитанный по разным методикам прогноз вероятности банкротства показал, что у ООО «Ильичевское» отсутствует явная угроза банкротства, тем не менее, наблюдается некоторое снижение коэффициентов в 2015 году при прогнозировании банкротства по разным методикам. В этой связи на предприятии необходим постоянный надлежащий контроль за финансовыми показателями с целью своевременного обнаружения негативных тенденций, а также контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как кредиторская задолженность в 2015 году в два раза превышает дебиторскую.
По итогам проведенного исследования выявлено, что в 2015 году ООО «Ильичевское» имеет несоответствующие нормативным значениям коэффициенты ликвидности.
Вместе с тем у предприятия отмечается неудовлетворительная структура пассивов, в связи с чем часть коэффициентов финансовой устойчивости также не достигают рекомендуемых значений. Особого внимания заслуживает низкое значение коэффициента собственности, которое свидетельствует о зависимости предприятия от внешних источников финансирования.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.
В результате анализа финансового состояния ООО «Ильичевское»й выявлено, что финансовая устойчивость компании низкая. Были выявлены отрицательные тенденции, ведущие к ослаблению финансовой устойчивости в будущем: недостаток высоколиквидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, а также высокая доля краткосрочной кредиторской задолженности, низкая скорость оборота капитала.
В целях улучшения финансового состояния предприятия и предотвращения банкротства проведена разработка прогнозной модели оптимальной структуры капитала предприятия.
По результатам проведенного исследования для ООО «Ильичевское» оптимальной будет структура с долей заемного капитала, не превышающий 20%. С повышением доли заемного капитала уровень финансового риска возрастает, рентабельность переходит в убыточность и снижается скорость возврата вложенных средств.
Только в первом и втором варианте структуры источников финансирования скорость возврата капитала положительная, а в остальных вариантах отрицательная, это значит, что при такой структуре капитала дальнейшее функционирование предприятия становится проблематичным, так как накопленные убытки могут привести к отрицательному значению собственного капитала, т.е. стоимость имущества организации становится меньше заемного капитала.