Помощь студентам в учебе
РАЗВИТИЕ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ ДЛЯ ПРЕДПРИЯТИЙ МАЛОГО БИЗНЕСА (НА ПРИМЕРЕ АО «ВЭБ-ЛИЗИНГ)
|
Введение 3
1 Теоретические основы лизинговых операций 5
1.1 Понятие и виды лизинга, особенности лизинговых операций 5
1.2 Проблемы и риски лизинговых операций с субъектами малого предпринимательства 17
2 Лизинговые операции для предприятий малого бизнеса в Российской
Федерации - проблемы, перспективы 27
2.1 Практика лизинговых операций коммерческих банков в
Российской Федерации на современном этапе 27
2.2 Лизинговые операции АО «ВЭБ-лизинг» 39
3. Рекомендации по развитию лизинговых операций АО «ВЭБ-лизинг». 49
3.1 Оценка лизинговых сделок АО «ВЭБ-лизинг» с предприятиями
малого бизнеса 49
3.2 Рекомендации по развитию лизинговых операций АО «ВЭБ-
лизинг» для предприятий малого бизнеса 52
Заключение 56
Список использованных источников 61
Приложения А-Д
1 Теоретические основы лизинговых операций 5
1.1 Понятие и виды лизинга, особенности лизинговых операций 5
1.2 Проблемы и риски лизинговых операций с субъектами малого предпринимательства 17
2 Лизинговые операции для предприятий малого бизнеса в Российской
Федерации - проблемы, перспективы 27
2.1 Практика лизинговых операций коммерческих банков в
Российской Федерации на современном этапе 27
2.2 Лизинговые операции АО «ВЭБ-лизинг» 39
3. Рекомендации по развитию лизинговых операций АО «ВЭБ-лизинг». 49
3.1 Оценка лизинговых сделок АО «ВЭБ-лизинг» с предприятиями
малого бизнеса 49
3.2 Рекомендации по развитию лизинговых операций АО «ВЭБ-
лизинг» для предприятий малого бизнеса 52
Заключение 56
Список использованных источников 61
Приложения А-Д
Развитие экономики а также финансовых отношений повлекло за собой появление такого финансового инструмента, как лизинг. Интерес представляет то, что идея лизинга не нова и корни имеет тысячелетние, но, тем не менее, непосредственно институт лизинга - явление в мировой экономике относительно новое.
Одной из основных проблем в экономике всегда была проблема ограниченности ресурсов. Насколько достаточными и актуальными ресурсами располагает хозяйствующий субъект, настолько эффективным будет его деятельность. В условиях рыночной экономики остро стоит вопрос конкурентоспособности. Чтобы оставаться на рынке, предприятия вынуждены непрерывно повышать качество выпускаемой продукции или предоставляемых услуг. Это невозможно без капиталовложения. Однако, не все предприятия обладают капиталом в достаточном размере. В таком случае приходится использовать привлеченные средства. При этом, зачастую для молодых или малых предприятий становится проблемой недостаточность активов в качестве обеспечения по привлечению средств. Что немаловажно, предприятию, для, например, той же диверсификации производства, принципиально важным является не владение этим средством производства, а право пользования им. В таком случае, инвестор, не передавая права собственности, получает обеспеченность своих инвестиций, а предприятие получает возможность пользоваться активом. Интересы двух сторон удовлетворены.
Как заметил автор одной зарубежной статьи, продавец до тех пор не хочет отдавать свой товар, пока покупатель не захочет за него заплатить. А покупатель не хочет платить до тех пор, пока продавец не захочет отдать товар [76]. Как раз договор лизинга позволяет разрешить это вечное противоречие.
Таким образом, актуальность данной темы заключается в том, что лизинг является эффективным инструментом инвестирования
Объектом исследования данной работы является лизинговая деятельность АО «ВЭБ-лизинг» с предприятиями малого бизнеса.
Предметом исследования являются лизинговые сделки с ООО «АвтоСибзапчасть».
Для достижения поставленной цели необходимо выполнение следующих задач:
- изучить научную литературу, касающуюся темы исследования;
- определить понятие лизинга, его виды, сущность, выявить положительные и отрицательные стороны, оценить современное состояние вопроса и перспективы развития;
- изучить финансовую документацию касаемо предмета исследования и провести ее анализ;
- выявить существующие проблемы развития лизинговых операций предприятиям малого бизнеса и предложить пути их решения.
В данной работе в первой главе рассмотрены теоретические основы лизинговых операций - история происхождения лизинга, его определение, виды, особенности, экономическая сущность, проблемы и риски. Во второй главе рассмотрены вопросы современной практики российских лизинговых компаний, в том числе, на примере лизинговой компании АО «ВЭБ-лизинг» и предприятия-субъекта малого предпринимательства ООО «АвтоСибзапчасть». В третьей главе произведена оценка лизинговых сделок АО «ВЭБ-лизинг» и рекомендованы мероприятия по развитию лизинговых сделок с предприятиями малого бизнеса.
Для исследования использованы научные статьи, монографии, нормативно-правовые акты, данные рейтинговых агентств, публикации в средствах массовой информации.
Одной из основных проблем в экономике всегда была проблема ограниченности ресурсов. Насколько достаточными и актуальными ресурсами располагает хозяйствующий субъект, настолько эффективным будет его деятельность. В условиях рыночной экономики остро стоит вопрос конкурентоспособности. Чтобы оставаться на рынке, предприятия вынуждены непрерывно повышать качество выпускаемой продукции или предоставляемых услуг. Это невозможно без капиталовложения. Однако, не все предприятия обладают капиталом в достаточном размере. В таком случае приходится использовать привлеченные средства. При этом, зачастую для молодых или малых предприятий становится проблемой недостаточность активов в качестве обеспечения по привлечению средств. Что немаловажно, предприятию, для, например, той же диверсификации производства, принципиально важным является не владение этим средством производства, а право пользования им. В таком случае, инвестор, не передавая права собственности, получает обеспеченность своих инвестиций, а предприятие получает возможность пользоваться активом. Интересы двух сторон удовлетворены.
Как заметил автор одной зарубежной статьи, продавец до тех пор не хочет отдавать свой товар, пока покупатель не захочет за него заплатить. А покупатель не хочет платить до тех пор, пока продавец не захочет отдать товар [76]. Как раз договор лизинга позволяет разрешить это вечное противоречие.
Таким образом, актуальность данной темы заключается в том, что лизинг является эффективным инструментом инвестирования
Объектом исследования данной работы является лизинговая деятельность АО «ВЭБ-лизинг» с предприятиями малого бизнеса.
Предметом исследования являются лизинговые сделки с ООО «АвтоСибзапчасть».
Для достижения поставленной цели необходимо выполнение следующих задач:
- изучить научную литературу, касающуюся темы исследования;
- определить понятие лизинга, его виды, сущность, выявить положительные и отрицательные стороны, оценить современное состояние вопроса и перспективы развития;
- изучить финансовую документацию касаемо предмета исследования и провести ее анализ;
- выявить существующие проблемы развития лизинговых операций предприятиям малого бизнеса и предложить пути их решения.
В данной работе в первой главе рассмотрены теоретические основы лизинговых операций - история происхождения лизинга, его определение, виды, особенности, экономическая сущность, проблемы и риски. Во второй главе рассмотрены вопросы современной практики российских лизинговых компаний, в том числе, на примере лизинговой компании АО «ВЭБ-лизинг» и предприятия-субъекта малого предпринимательства ООО «АвтоСибзапчасть». В третьей главе произведена оценка лизинговых сделок АО «ВЭБ-лизинг» и рекомендованы мероприятия по развитию лизинговых сделок с предприятиями малого бизнеса.
Для исследования использованы научные статьи, монографии, нормативно-правовые акты, данные рейтинговых агентств, публикации в средствах массовой информации.
В настоящее время во всем мире лизинг является одним из наиболее популярных финансовых инструментов обновления материально-технической базы реального сектора экономики. Хотя законодательные нормы разных стран, регулирующие лизинговые правоотношения, как правило, отличаются друг от друга, развитие лизинга в каждой стране начиналось практически одинаково - с установления достаточно большого количества льгот для участников лизингового правоотношения, прежде всего, частичного или полного освобождения от налогов. Налоговые послабления способствовали быстрому росту лизинга, при этом рост объемов лизингового финансирования в общем объеме инвестиций в экономику сопровождался также качественным совершенствованием лизинга. Наряду с обычным финансовым лизингом возникали и юридически закреплялись оперативный, возвратный и другие виды лизинга. Количество налоговых льгот для участников лизинговой сделки зависит от макроэкономической политики государства в определенный исторический момент. В случае необходимости форсированного обновления основных производственных фондов для вывода экономики на новый качественный уровень с модернизированной производственной базой государство стремится создать благоприятные макроэкономические условия для участников рынка, одним из которых является введение льготного налогообложения хотя бы на определенное время.
Фактором, оказывающим влияние на экономическую эффективность лизинга, является также состояние той или иной отрасли народного хозяйства: рост или стагнация. Конкуренция на российском лизинговом рынке оказывает положительное влияние на конечных потребителей услуг - лизингополучателей.
Появление на рынке иностранных компаний с более дешевыми финансовыми ресурсами отмена лицензирования деятельности лизинговых компаний приводит к удешевлению лизинга. Наличие на рынке большого числа
Современный спектр услуг, предоставляемых лизинговыми компаниями России является достаточно широким, чтобы удовлетворять потребности потребителей. Основными препятствиями в развитии эффективного рынка лизинговых услуг является нехватка долгосрочных средств лизингодателей и низкая платежеспособность большинства потенциальных лизингополучателей. Именно это значительно повышает рискованность лизинговых отношений.
К наиболее существенным проблемам, которые сдерживают развитие лизинга в России, следует отнести:
- несовершенство законодательного обеспечения, в частности неурегулированность отдельных составляющих лизинговой деятельности;
- низкая осведомленность малых и средних компаний относительно лизинга,
- недостаточное количество квалифицированных кадров в сфере лизинга,
- недостаточная финансовая устойчивость лизингодателей,
- ухудшение платежеспособности лизингополучателей
- зависимость лизинговых компаний от кредитных средств банков, которая характеризуется краткосрочностью кредитов, высокими ставками за кредит,
- неразвитость инфраструктуры, низкий спрос на товары отечественных производителей.
Также следует отметить, что в России слабо развит сублизинг, в свою очередь, сдерживает реализацию международных лизинговых проектов, внедрение которых эффективно повлияло бы на состояние лизингового рынка.
Для решения изложенных проблем, а также для дальнейшей активизации рынка лизинговых услуг большое значение имеет:
- формирование благоприятной нормативно-законодательной базы;
- создание государственных программ стимулирования лизинга;
- снижение стоимости лизинговых услуг;
- повышение платежеспособности потребителей лизинговых услуг;
- развитие инфраструктуры рынка лизинга;
- повышение уровня квалификации и осведомленности персонала по вопросам лизинга среди граждан и представителей малого и среднего бизнеса.
В условиях рыночной трансформации экономики России детального рассмотрения требуют вопросы, связанные с финансовой дисциплиной лизингополучателей и процедурой изъятия предметов лизинга. В частности, имеются такие проблемы, как отсутствие дисциплины уплаты лизинговых платежей; низкий уровень осведомленности населения о преимуществах лизинга перед кредитованием. Требуют решения и проблемы, связанные с финансированием лизинговых сделок, поскольку нехватка собственного капитала у лизинговых компаний для финансирования своих услуг обусловливает значительную долю отказов клиентам по финансированию. Вместе с этим, привлечение долгосрочных заемных средств в больших размерах невозможно без дополнительных гарантий компаний-учредителей или аффилированных структур, что сдерживает развитие рынка лизинговых услуг в России.
Наличие существующих проблем и определяет целесообразность создания механизма частичного государственного гарантирования возврата лизинговых платежей с целью эффективного функционирования лизинговой деятельности в России, ч то позволит повысить кредитоспособность предприятий, стимулировать предоставление лизинговых услуг банковским сектором, перераспределить кредитные риски.
Соответственно основным направлением государственной политики в сфере развития финансового лизинга должен стать комплекс мер, который предусматривающий: создание благоприятной законодательной базы для субъектов лизинговой деятельности; развитие инфраструктуры лизинга и активизацию ее использования участниками рынка; создание условий для роста финансовой устойчивости лизингодателей.
Более того, решение проблем развития лизинга в России принесет и другие синергетические эффекты:
- активное внедрение лизинга будет способствовать обновлению основных фондов, благодаря увеличению доступа предприятий к внешним источникам финансирования инвестиций;
- развитие лизинга будет стимулировать повышение эффективности кредитной политики банков в результате создания конкурентной среды между источниками финансирования;
- развитие лизинга в России поможет развитию малого и среднего бизнеса.
В рамках проведенного исследования была достигнута поставленная цель - выявлены существующие проблемы в лизинговых отношениях с субъектами малого предпринимательства. Ключевой проблемой эффективности лизинговой сделки является недостаточный уровень финансовой грамотности лизингополучателя. Консервативные взгляды на ведение бизнеса не позволяют в полной мере использовать такой удобный и безопасный инструмент, как лизинг. Исходя из практики лизинговых отношений с малым предприятием предложено решение повышения эффективности аналогичных сделок, которое увеличит экономические выгоды обеих сторон сделки, а также позволит лизинговой компании привлечь новых клиентов.
Фактором, оказывающим влияние на экономическую эффективность лизинга, является также состояние той или иной отрасли народного хозяйства: рост или стагнация. Конкуренция на российском лизинговом рынке оказывает положительное влияние на конечных потребителей услуг - лизингополучателей.
Появление на рынке иностранных компаний с более дешевыми финансовыми ресурсами отмена лицензирования деятельности лизинговых компаний приводит к удешевлению лизинга. Наличие на рынке большого числа
Современный спектр услуг, предоставляемых лизинговыми компаниями России является достаточно широким, чтобы удовлетворять потребности потребителей. Основными препятствиями в развитии эффективного рынка лизинговых услуг является нехватка долгосрочных средств лизингодателей и низкая платежеспособность большинства потенциальных лизингополучателей. Именно это значительно повышает рискованность лизинговых отношений.
К наиболее существенным проблемам, которые сдерживают развитие лизинга в России, следует отнести:
- несовершенство законодательного обеспечения, в частности неурегулированность отдельных составляющих лизинговой деятельности;
- низкая осведомленность малых и средних компаний относительно лизинга,
- недостаточное количество квалифицированных кадров в сфере лизинга,
- недостаточная финансовая устойчивость лизингодателей,
- ухудшение платежеспособности лизингополучателей
- зависимость лизинговых компаний от кредитных средств банков, которая характеризуется краткосрочностью кредитов, высокими ставками за кредит,
- неразвитость инфраструктуры, низкий спрос на товары отечественных производителей.
Также следует отметить, что в России слабо развит сублизинг, в свою очередь, сдерживает реализацию международных лизинговых проектов, внедрение которых эффективно повлияло бы на состояние лизингового рынка.
Для решения изложенных проблем, а также для дальнейшей активизации рынка лизинговых услуг большое значение имеет:
- формирование благоприятной нормативно-законодательной базы;
- создание государственных программ стимулирования лизинга;
- снижение стоимости лизинговых услуг;
- повышение платежеспособности потребителей лизинговых услуг;
- развитие инфраструктуры рынка лизинга;
- повышение уровня квалификации и осведомленности персонала по вопросам лизинга среди граждан и представителей малого и среднего бизнеса.
В условиях рыночной трансформации экономики России детального рассмотрения требуют вопросы, связанные с финансовой дисциплиной лизингополучателей и процедурой изъятия предметов лизинга. В частности, имеются такие проблемы, как отсутствие дисциплины уплаты лизинговых платежей; низкий уровень осведомленности населения о преимуществах лизинга перед кредитованием. Требуют решения и проблемы, связанные с финансированием лизинговых сделок, поскольку нехватка собственного капитала у лизинговых компаний для финансирования своих услуг обусловливает значительную долю отказов клиентам по финансированию. Вместе с этим, привлечение долгосрочных заемных средств в больших размерах невозможно без дополнительных гарантий компаний-учредителей или аффилированных структур, что сдерживает развитие рынка лизинговых услуг в России.
Наличие существующих проблем и определяет целесообразность создания механизма частичного государственного гарантирования возврата лизинговых платежей с целью эффективного функционирования лизинговой деятельности в России, ч то позволит повысить кредитоспособность предприятий, стимулировать предоставление лизинговых услуг банковским сектором, перераспределить кредитные риски.
Соответственно основным направлением государственной политики в сфере развития финансового лизинга должен стать комплекс мер, который предусматривающий: создание благоприятной законодательной базы для субъектов лизинговой деятельности; развитие инфраструктуры лизинга и активизацию ее использования участниками рынка; создание условий для роста финансовой устойчивости лизингодателей.
Более того, решение проблем развития лизинга в России принесет и другие синергетические эффекты:
- активное внедрение лизинга будет способствовать обновлению основных фондов, благодаря увеличению доступа предприятий к внешним источникам финансирования инвестиций;
- развитие лизинга будет стимулировать повышение эффективности кредитной политики банков в результате создания конкурентной среды между источниками финансирования;
- развитие лизинга в России поможет развитию малого и среднего бизнеса.
В рамках проведенного исследования была достигнута поставленная цель - выявлены существующие проблемы в лизинговых отношениях с субъектами малого предпринимательства. Ключевой проблемой эффективности лизинговой сделки является недостаточный уровень финансовой грамотности лизингополучателя. Консервативные взгляды на ведение бизнеса не позволяют в полной мере использовать такой удобный и безопасный инструмент, как лизинг. Исходя из практики лизинговых отношений с малым предприятием предложено решение повышения эффективности аналогичных сделок, которое увеличит экономические выгоды обеих сторон сделки, а также позволит лизинговой компании привлечь новых клиентов.