Введение 4
1 Теоретические основы оценки стоимости бизнеса 6
1.1 Подходы к оценке стоимости бизнеса 6
1.2 Методы оценки стоимости бизнеса 9
1.3 Этапы процесса оценки стоимости бизнеса 17
2 Финансово-экономическая модель предприятия 32
2.1 Оценка финансового состояния предприятия 32
2.2 Оценка деловой активности ООО «МАГНИТ» 47
2.3 Экономическая модель бизнеса 52
3 Разработка мероприятий по повышению стоимости бизнеса
организации ООО «МАГНИТ» 57
3.1 Концепция развития и программа максимизации стоимости
бизнеса ООО «МАГНИТ» 57
3.2 Оценка эффективности реализации программы максимизации
стоимости бизнеса ООО «МАГНИТ» 65
Заключение 68
Список использованных источников 70
Приложение А - Б 73
Переход нашей страны к рыночной экономике потребовал углубленного развития ряда новых областей науки и практики. Процесс приватизации, возникновение фондового рынка, развитие системы страхования, переход коммерческих банков к выдаче кредитов под залог имущества формируют потребность в новой услуге — оценке стоимости предприятия (бизнеса), определении рыночной стоимости его капитала.
Капитал предприятия — товар уникальный и сложный по составу, его природу в значительной мере определяют конкретные факторы. Поэтому необходима комплексная оценка капитала с учетом всех соответствующих внутренних и внешних условий его развития.
Потребность в определении рыночной стоимости предприятия не исчерпывается операциями купли- продажи. Возрастает потребность в оценке бизнеса предприятий при многочисленных и сложных вариантах реализации стоимости имущественных прав — акционировании, привлечении новых пайщиков и выпуске дополнительных акций, страховании имущества, получении кредита под залог имущества, исчислении налогов, использовании прав наследования и т. д.
Экономическая модель бизнеса способствует его подготовке к борьбе за выживание на конкурентном рынке, даёт реалистичное представление о потенциальных возможностях предприятия. Процесс оценки бизнеса предприятий служит основанием для выработки его стратегии. Он выявляет альтернативные подходы и определяет, какой из них обеспечит компании максимальную эффективность, а следовательно, и более высокую рыночную цену.
По мере того как в нашей стране появляются независимые собственники предприятий и фирм, все острее становится потребность в определении рыночной стоимости их капитала. Вместе с тем практика показывает, что применяемые сейчас методы оценки предприятий по стоимости их имущества несовершенны, поскольку они оценивают фактически лишь затраты на создание собственности.
Государство, продавая экономические объекты по минимальным ценам, теряет право на присвоение будущих доходов, причем зачастую теряют эти права и действительные собственники предприятий — их работники. Поэтому не учитывать будущие доходы от собственности при ее продаже неправомерно. Однако оценка бизнеса предприятий только на основе будущих доходов также может быть ошибочна. Очевидно, что инвестора в первую очередь интересуют будущие доходы, а не необходимые затраты на создание объекта. В силу этого проведение оценки бизнеса предприятия требует использования всего многостороннего комплекса подходов к ней: с точки зрения затрат на создание предприятия, его будущей доходности и цен продажи капитала аналогичных предприятий на рынке.
Для того чтобы оценка стоимости предприятия была достоверной и точной, необходимо строго соблюдать технологию оценки. Технология включает в себя ряд последовательных этапов: определение цели и функции оценки, разработка плана оценки объекта, определение наилучшего и наиболее эффективного способа использования объекта, сбор и оценка необходимой информации. Точность оценки стоимости предприятия зависит также и от правильности использования методов оценки.
Эти и многие другие вопросы теории и практики определения максимизации цены бизнеса нашли отражение в данном проекте.
Объектом исследования является ООО «МАГНИТ». Предметом исследования данной дипломной работы является исследование финансово-экономической деятельности ООО «МАГНИТ».
ООО «МАГНИТ» в данный момент находится на этапе реформаций и реорганизации и данное исследование для организации как никогда актуально.
Целью исследования является разработка программы максимизации цены предприятия на основе оценки его финансового состояния.
В ходе проведенной работы в проекте были отражены показатели общего финансового состояния, которые показали нестабильность и слабую финансовой устойчивости предприятия. Такая ситуация может быть результатом недостаточного использования имеющихся резервов и ресурсного потенциала ООО «МАГНИТ». Кроме того, на ухудшение общего финансового состояния могла оказать влияние недостаточная гибкость к изменившейся ситуации на рынке, а также выплата займов и процентов по ним.
Капитал предприятия в течении периода изменен с 7,76% на 11,84% в основном за счет заемных средств, что является неблагоприятным фактором.
Оценка платежеспособности предприятия показала, что ООО «МАГНИТ» является неплатежеспособным, основные показатели не соответствуют норме. К концу оцениваемого периода несмотря на повышение отдельных показателей (коэффициента маневренности) у предприятия в целом низкая платежеспособность.
Оценка деловой активности показывает на сколько предприятие хорошо работает в сложившейся ситуации. Оценка показала:
1. оборачиваемость оборотных фондов увеличилась с 9,39 до 41,7, что говорит об улучшении картины деловой активности. Это обусловлено ростом прибыли от сдачи новых площадей в аренду, т.е. прибыль от новых основных фондов;
2. из-за повышения прибыли, несмотря на снижение запасов, оборачиваемость запасов в оцениваемом периоде высока;
3. положительно можно охарактеризовать оборачиваемость кредиторской задолженности, которая меняется с 8,37 на 3,17, затем повышается до 9,15.
4. наметилась тенденция на снижение дебиторской задолженности к концу оцениваемого периода, что также положительно отражается на финансовом состоянии предприятия.
Оценка деловой активности показала, что предприятие стало более активно на конец отчетного периода по сравнению с началом года.
Показатели рыночной устойчивости предприятия являются довольно неэффективными. Можно сказать, что ООО «МАГНИТ» занимает на рынке не очень прочное положение, это, несомненно, является отрицательным аспектом его функционирования.
При внедрении программы максимизации цены ООО «МАГНИТ» внесенные изменения благоприятно повлияли на развитие предприятия:
1. Переход на упрощенную систему налогообложения позволил снизить затраты на налоговые отчисления;
2. Уменьшились затраты на заработную плату, так как произошли изменения в структуре предприятия;
3. Стоимость основных фондов предприятия возросла в 1,87 раза от первоначальной стоимости (до введения мероприятий).
Проведены ряд мероприятий по ремонту зданий: внутренняя и внешняя отделка помещений, замена старых деревянных окон на новые пластиковые, проведено благоустройство территории, обновлена материально-техническая база, создано охранное подразделение.
При правильном размещении капитала и прибыли, внедрении программы максимизации цены, а также при скором погашении займов и процентов по ним, можно говорить о перспективном будущем ООО «МАГНИТ».
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
