Помощь студентам в учебе
Управление оборотными активами организации
|
ВВЕДЕНИЕ
1 Теоретические и методологические основы управления
оборотными активами предприятия
1.1 Оборотные активы предприятия: сущность, состав,
классификация.
1.2 Содержание и виды политики управления оборотными активами
предприятия
1.3 Показатели эффективности управления оборотных активов
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1 Теоретические и методологические основы управления
оборотными активами предприятия
1.1 Оборотные активы предприятия: сущность, состав,
классификация.
1.2 Содержание и виды политики управления оборотными активами
предприятия
1.3 Показатели эффективности управления оборотных активов
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Каждая организация, осуществляющая свою деятельность, должна иметь
оборотные активы в достаточном объеме, обеспечивающие бесперебойный
процесс производства и реализации продукции. Оборотные средства субъектов,
ведущих свою деятельность участвуют в воспроизводственном процессе
средств рыночной экономики, представляют собой единое целое.
Оборотные активы являются наиболее подвижной частью капитала, от
состояния и разумного использования которого во многом зависят результаты
деятельности и финансовое благосостояние организации.
Актуальность темы дипломной работы заключается в том, что на
современном этапе развития экономики управление оборотными активами и
поиск резервов повышения эффективности их использования является
необходимым условием для дальнейшего успешного развития предприятия.
Оборотные средства составляют значительную часть ресурсов коммерческих
организаций, потому важная роль отводится улучшению их использования.
Цель дипломной работы состоит в анализе и оценки реализации политики
управления оборотными активами и повышении ликвидности активов.
Для достижения этой цели предполагается решение следующих задач:
- провести анализ научной литературы по вопросам разработки политики
и оценки реализации управления оборотными активами предприятия;
- дать краткую организационно-экономическую характеристику
торгового предприятия ООО ПКФ «Лагуна»
- проанализировать структуру и динамику оборотных активов объекта
исследования;
- дать оценку политики финансирования оборотных активов объекта
исследования;
- оценить эффективность использования оборотных активов объекта
исследования и идентифицировать политику управления оборотными
активами;2
- выявить пути совершенствования политики управления оборотных
активов.
Объектом исследования является торговое предприятие ООО ПКФ
«Лагуна».
Предметом исследования являются экономически-денежные отношения,
связанные с формированием и финансированием оборотных активов
предприятия, обеспечивающих эффективность операционной деятельности по
показателям рентабельности и ликвидности.
Предметом защиты дипломной работы выступают разработанные
мероприятия по совершенствованиюполитикиуправления оборотными активами.
Теоретической основой написания дипломной работы служат работы
российских экономистов по изучаемым вопросам и проблемам (А. Д.
Шеремета, Е.С. Стояновой, А.А. Семенова, Н. П. Любушина и др.),
нормативно-законодательные акты.
Методологической основой написания дипломной работы является использование в процессе проводимых исследовании совокупности различных
методов: анализа и синтеза, группировки и сравнения, методов
коэффициентов, экономико-математических и других.
Дипломная работа включает введение, три главы, заключение, список
использованных источников и приложения. Общий объѐм работы 75 стр.
Дипломная работа иллюстрирована 6 рисунками; 29 таблицами; 2
приложениями. Список использованных источников включает в себя 42
наименования
оборотные активы в достаточном объеме, обеспечивающие бесперебойный
процесс производства и реализации продукции. Оборотные средства субъектов,
ведущих свою деятельность участвуют в воспроизводственном процессе
средств рыночной экономики, представляют собой единое целое.
Оборотные активы являются наиболее подвижной частью капитала, от
состояния и разумного использования которого во многом зависят результаты
деятельности и финансовое благосостояние организации.
Актуальность темы дипломной работы заключается в том, что на
современном этапе развития экономики управление оборотными активами и
поиск резервов повышения эффективности их использования является
необходимым условием для дальнейшего успешного развития предприятия.
Оборотные средства составляют значительную часть ресурсов коммерческих
организаций, потому важная роль отводится улучшению их использования.
Цель дипломной работы состоит в анализе и оценки реализации политики
управления оборотными активами и повышении ликвидности активов.
Для достижения этой цели предполагается решение следующих задач:
- провести анализ научной литературы по вопросам разработки политики
и оценки реализации управления оборотными активами предприятия;
- дать краткую организационно-экономическую характеристику
торгового предприятия ООО ПКФ «Лагуна»
- проанализировать структуру и динамику оборотных активов объекта
исследования;
- дать оценку политики финансирования оборотных активов объекта
исследования;
- оценить эффективность использования оборотных активов объекта
исследования и идентифицировать политику управления оборотными
активами;2
- выявить пути совершенствования политики управления оборотных
активов.
Объектом исследования является торговое предприятие ООО ПКФ
«Лагуна».
Предметом исследования являются экономически-денежные отношения,
связанные с формированием и финансированием оборотных активов
предприятия, обеспечивающих эффективность операционной деятельности по
показателям рентабельности и ликвидности.
Предметом защиты дипломной работы выступают разработанные
мероприятия по совершенствованиюполитикиуправления оборотными активами.
Теоретической основой написания дипломной работы служат работы
российских экономистов по изучаемым вопросам и проблемам (А. Д.
Шеремета, Е.С. Стояновой, А.А. Семенова, Н. П. Любушина и др.),
нормативно-законодательные акты.
Методологической основой написания дипломной работы является использование в процессе проводимых исследовании совокупности различных
методов: анализа и синтеза, группировки и сравнения, методов
коэффициентов, экономико-математических и других.
Дипломная работа включает введение, три главы, заключение, список
использованных источников и приложения. Общий объѐм работы 75 стр.
Дипломная работа иллюстрирована 6 рисунками; 29 таблицами; 2
приложениями. Список использованных источников включает в себя 42
наименования
С целью формирования характеристики деятельности ООО ПКФ
«Лагуна», в рамках написания дипломной работы, ставились следующие
вопросы:
оценить организационную структуру управления предприятием;
дать оценку эффективности использования оборотных активов;
выявить пути совершенствования управлением оборотных активов.
Выполненный анализ основных показателей финансово-хозяйственной
деятельной подтвердил актуальность темы дипломной работы, так как в
отчетном периоде финансовый результат снизился при одновременном
повышении инвестирования финансовых ресурсов
По материально-вещественному содержанию оборотные активы на конец
года состоят на 77,18% из запасов. За анализируемый период произошел рост
запасов на 465 тыс. руб. или 2,79%. Дебиторская задолженность, платежи по
которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты выросла по
сумме на 1166 тыс.руб., и по удельному весу на 3,92%. Следует обратить
внимание, что темп роста дебиторской задолженности превысил как темп роста
в целом оборотных активов, так и темпы роста других видов оборотных
активов. Следовательно, этот вид оборотных активов формировался
безограничительно, что нельзя считать экономически обоснованным. Так как
этот актив со средним видом риска и при определенных условиях возможна
потеря стоимости, которая инвестирована в данный актив.
На конец отчетного года произошло понижение денежных средств
предприятия на 53 тыс. руб. Основную долю в структуре денежных активов
занимают денежные средства в кассе (52,17% в 2015 году). Темп роста
денежных активов существенно ниже темпа роста совокупных оборотных
активов, то есть удельный вес абсолютно ликвидных активов падает,
следовательно ликвидность предприятия ухудшается.
За анализируемый период политика финансирования деятельности
предприятия умеренная и качественно не изменилась, что оказывает33
позитивное влияние на поддержание состояния текущей и долгосрочной
платежеспособности хозяйствующего субъекта.
В процессе анализа особо следует остановиться на эффективности
использования оборотных активов, так как рациональное использование
оборотных активов влияет на основные показатели хозяйственной деятельности
торгового предприятия: на рост объѐма продаж, снижение финансовых
расходов, повышение рентабельности предприятия.
Коэффициент эффективности использования оборотных активов
снизился на 0,045 и стал равен 0,196. Это говорит об отсутствии позитивных
изменений в эффективности использования оборотных активов.
Если рассчитать экономическую рентабельность активов по прибыли от
продаж, то результат будет полностью согласовываться с динамикой других
показателей эффективности, а именно – с динамикой ухудшения показателя.
Этот показатель в большей степени является достоверным, так как если
учитывать, что оборотные средства обслуживают текущие обороты, то и
финансовый результат нужно принимать по текущей деятельности. Таким
показателем является прибыль от продаж.
Низкая величина коэффициента обеспеченности денежными средствами и
ее снижение за анализируемый период на 0,13 свидетельствует о
необходимости разработки мероприятий, направленных на увеличение
денежных средств на предприятии.
Проведенный анализ основных недостатков в управлении оборотными
активами ООО ПКФ «Лагуна» выявил тенденции к росту закупочных цен при
одновременном сдерживании отпускных цен, которые привели к снижению
рентабельности оборотных активов, чтобы влечет за собой необходимость
совершенствования политики предприятия в области коммерческого
кредитования и отсрочки платежа.
Рассмотрим направление совершенствования политики управления
оборотными активами ООО ПКФ «Лагуна»:34
1) Сокращение скидки по оплате покупок для части покупателей. Это
позволит повысить рентабельность продажи получить предприятию ООО ПКФ
«Лагуна» дополнительную прибыль.
При расчете величины скидки, предоставляемой покупателям, премию за
риск примем за 0, так как на предприятии отсутствует долгосрочная и
просроченная дебиторская задолженность
Таким образом, структура продаж с отсрочкой и без отсрочки позволяет
поддерживать приемлемый уровень оборачиваемости дебиторской
задолженности. При этом отсутствует возможность стимулировать большую
долю продаж с отсрочкой отгрузки в условиях высокой уровня конкуренции и
осуществления мягкой ценовой политики. При величине рентабельности
продаж 2,49% возможности предоставлять скидку нет.
Следовательно, снижение дебиторской задолженности за счет
покупателей на досрочную оплату недоступимо, то есть реальных
инструментов поступления денежных ресурсов отсутствует. Поэтому
необходимо рассмотреть инструменты оказывающие влияние на распределение
денежных потоков.
2) Инструментом сбалансированности денежных потоков являются
платежи поставщикам за товары. Получение скидок возможно предприятием за
большой объем партии у одного поставщика. Это позволит снизить
себестоимость, увеличить финансовые результаты и приведет к росту
рентабельности оборотных активов
Эффективность коммерческой деятельности предприятия предполагает
разнообразие поставщиков, которое позволяет предприятие ООО ПКФ
«Лагуна» не зависеть от конкретного поставщика. Но в условиях кризисной
ситуации предприятию необходимо найти резервы по снижению закупочных
цен, поэтому приоритетами становятся принципы финансовой политики. Таким
резервом может быть сокращение количества поставщиков и получение у них
скидки за покупку больших объемов. Такими поставщиками могут быть
Ачинский НПЗ (близость к предприятию, уже наработанные объемы поставок),35
а также Новоуфимский НПЗ (авиационное и специальное топливо) и Ангарский
НПЗ.
Таким образом увеличение объема закупок у Ачинского НПЗ на 23652,51
тыс. руб. приведет к росту скидки за увеличение объемов до 3% от закупочной
цены дизельного топлива и до 1,5% от закупочной цены бензина согласно
условий поставщика
Общий объем поставок дизельного топлива Ачинского НПЗ в 2015 году с
учетом рекомендаций составляет 41985,6 тыс. руб. и объем поставок бензина
41320,7 тыс. руб. Объем скидки составит 1879,4 тыс. руб. (41985,6 *3/100 +
41320,7*1,5/100)
Следовательно себестоимость проданных товаров снизится на 1879,4 тыс.
руб и станет равной 188100,6 тыс. руб. Это приведет к росту финансового
результата при неизменных финансовых ресурсах
С учетом предложенных мероприятий скорректирована бухгалтерская
отчетность, проведен экспресс-анализ финансового состояния и дана оценка
эффективности использования оборотных активов.
Показатели эффективности использования оборотных активов
предприятия ООО ПКФ «Лагуна» значительно выросли, так коэффициент
эффективности оборотного капитала вырос на 0,061 и стал равен 0,257,
коэффициент обеспеченности денежными средствами достиг величины 3,22.
Увеличение денежных средств привело к тому, что плановое значение
коэффициента абсолютной ликвидности стало приближено к нормативному.
За один финансовый год невозможно решить такую глобальную
проблему, как достижение коэффициентов ликвидности нормативного
значения, но получить существенное повышение есть все возможности.
В целом можно сделать вывод об экономической обоснованности
мероприятий, направленных на повышение эффективности использования
оборотных активов предприятия.
«Лагуна», в рамках написания дипломной работы, ставились следующие
вопросы:
оценить организационную структуру управления предприятием;
дать оценку эффективности использования оборотных активов;
выявить пути совершенствования управлением оборотных активов.
Выполненный анализ основных показателей финансово-хозяйственной
деятельной подтвердил актуальность темы дипломной работы, так как в
отчетном периоде финансовый результат снизился при одновременном
повышении инвестирования финансовых ресурсов
По материально-вещественному содержанию оборотные активы на конец
года состоят на 77,18% из запасов. За анализируемый период произошел рост
запасов на 465 тыс. руб. или 2,79%. Дебиторская задолженность, платежи по
которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты выросла по
сумме на 1166 тыс.руб., и по удельному весу на 3,92%. Следует обратить
внимание, что темп роста дебиторской задолженности превысил как темп роста
в целом оборотных активов, так и темпы роста других видов оборотных
активов. Следовательно, этот вид оборотных активов формировался
безограничительно, что нельзя считать экономически обоснованным. Так как
этот актив со средним видом риска и при определенных условиях возможна
потеря стоимости, которая инвестирована в данный актив.
На конец отчетного года произошло понижение денежных средств
предприятия на 53 тыс. руб. Основную долю в структуре денежных активов
занимают денежные средства в кассе (52,17% в 2015 году). Темп роста
денежных активов существенно ниже темпа роста совокупных оборотных
активов, то есть удельный вес абсолютно ликвидных активов падает,
следовательно ликвидность предприятия ухудшается.
За анализируемый период политика финансирования деятельности
предприятия умеренная и качественно не изменилась, что оказывает33
позитивное влияние на поддержание состояния текущей и долгосрочной
платежеспособности хозяйствующего субъекта.
В процессе анализа особо следует остановиться на эффективности
использования оборотных активов, так как рациональное использование
оборотных активов влияет на основные показатели хозяйственной деятельности
торгового предприятия: на рост объѐма продаж, снижение финансовых
расходов, повышение рентабельности предприятия.
Коэффициент эффективности использования оборотных активов
снизился на 0,045 и стал равен 0,196. Это говорит об отсутствии позитивных
изменений в эффективности использования оборотных активов.
Если рассчитать экономическую рентабельность активов по прибыли от
продаж, то результат будет полностью согласовываться с динамикой других
показателей эффективности, а именно – с динамикой ухудшения показателя.
Этот показатель в большей степени является достоверным, так как если
учитывать, что оборотные средства обслуживают текущие обороты, то и
финансовый результат нужно принимать по текущей деятельности. Таким
показателем является прибыль от продаж.
Низкая величина коэффициента обеспеченности денежными средствами и
ее снижение за анализируемый период на 0,13 свидетельствует о
необходимости разработки мероприятий, направленных на увеличение
денежных средств на предприятии.
Проведенный анализ основных недостатков в управлении оборотными
активами ООО ПКФ «Лагуна» выявил тенденции к росту закупочных цен при
одновременном сдерживании отпускных цен, которые привели к снижению
рентабельности оборотных активов, чтобы влечет за собой необходимость
совершенствования политики предприятия в области коммерческого
кредитования и отсрочки платежа.
Рассмотрим направление совершенствования политики управления
оборотными активами ООО ПКФ «Лагуна»:34
1) Сокращение скидки по оплате покупок для части покупателей. Это
позволит повысить рентабельность продажи получить предприятию ООО ПКФ
«Лагуна» дополнительную прибыль.
При расчете величины скидки, предоставляемой покупателям, премию за
риск примем за 0, так как на предприятии отсутствует долгосрочная и
просроченная дебиторская задолженность
Таким образом, структура продаж с отсрочкой и без отсрочки позволяет
поддерживать приемлемый уровень оборачиваемости дебиторской
задолженности. При этом отсутствует возможность стимулировать большую
долю продаж с отсрочкой отгрузки в условиях высокой уровня конкуренции и
осуществления мягкой ценовой политики. При величине рентабельности
продаж 2,49% возможности предоставлять скидку нет.
Следовательно, снижение дебиторской задолженности за счет
покупателей на досрочную оплату недоступимо, то есть реальных
инструментов поступления денежных ресурсов отсутствует. Поэтому
необходимо рассмотреть инструменты оказывающие влияние на распределение
денежных потоков.
2) Инструментом сбалансированности денежных потоков являются
платежи поставщикам за товары. Получение скидок возможно предприятием за
большой объем партии у одного поставщика. Это позволит снизить
себестоимость, увеличить финансовые результаты и приведет к росту
рентабельности оборотных активов
Эффективность коммерческой деятельности предприятия предполагает
разнообразие поставщиков, которое позволяет предприятие ООО ПКФ
«Лагуна» не зависеть от конкретного поставщика. Но в условиях кризисной
ситуации предприятию необходимо найти резервы по снижению закупочных
цен, поэтому приоритетами становятся принципы финансовой политики. Таким
резервом может быть сокращение количества поставщиков и получение у них
скидки за покупку больших объемов. Такими поставщиками могут быть
Ачинский НПЗ (близость к предприятию, уже наработанные объемы поставок),35
а также Новоуфимский НПЗ (авиационное и специальное топливо) и Ангарский
НПЗ.
Таким образом увеличение объема закупок у Ачинского НПЗ на 23652,51
тыс. руб. приведет к росту скидки за увеличение объемов до 3% от закупочной
цены дизельного топлива и до 1,5% от закупочной цены бензина согласно
условий поставщика
Общий объем поставок дизельного топлива Ачинского НПЗ в 2015 году с
учетом рекомендаций составляет 41985,6 тыс. руб. и объем поставок бензина
41320,7 тыс. руб. Объем скидки составит 1879,4 тыс. руб. (41985,6 *3/100 +
41320,7*1,5/100)
Следовательно себестоимость проданных товаров снизится на 1879,4 тыс.
руб и станет равной 188100,6 тыс. руб. Это приведет к росту финансового
результата при неизменных финансовых ресурсах
С учетом предложенных мероприятий скорректирована бухгалтерская
отчетность, проведен экспресс-анализ финансового состояния и дана оценка
эффективности использования оборотных активов.
Показатели эффективности использования оборотных активов
предприятия ООО ПКФ «Лагуна» значительно выросли, так коэффициент
эффективности оборотного капитала вырос на 0,061 и стал равен 0,257,
коэффициент обеспеченности денежными средствами достиг величины 3,22.
Увеличение денежных средств привело к тому, что плановое значение
коэффициента абсолютной ликвидности стало приближено к нормативному.
За один финансовый год невозможно решить такую глобальную
проблему, как достижение коэффициентов ликвидности нормативного
значения, но получить существенное повышение есть все возможности.
В целом можно сделать вывод об экономической обоснованности
мероприятий, направленных на повышение эффективности использования
оборотных активов предприятия.