📄Работа №212188
Тема: Экспертное исследование финансового состояния предприятия ПАО «ЧТПЗ» на предмет установления даты выхода из предкризисного состояния
Характеристики работы
Тип работы
Дипломные работы, ВКР
Предмет
Экономическая безопасность
Объем:
115 листов
Год:
2017
Просмотров:
48
4900
руб.
🛒 Купить работу
Не подходит эта работа?
Закажите новую по вашим требованиям
Узнать цену на написание
Закажите новую по вашим требованиям
Представленный материал является образцом учебного исследования, примером структуры и содержания учебного исследования по заявленной теме. Размещён исключительно в информационных и ознакомительных целях.
Workspay.ru оказывает информационные услуги по сбору, обработке и структурированию материалов в соответствии с требованиями заказчика.
Размещение материала не означает публикацию произведения впервые и не предполагает передачу исключительных авторских прав третьим лицам.
Материал не предназначен для дословной сдачи в образовательные организации и требует самостоятельной переработки с соблюдением законодательства Российской Федерации об авторском праве и принципов академической добросовестности.
Авторские права на исходные материалы принадлежат их законным правообладателям. В случае возникновения вопросов, связанных с размещённым материалом, просим направить обращение через форму обратной связи.
Настоящий учебно-методический информационный материал размещён в ознакомительных и исследовательских целях и представляет собой пример учебного исследования. Не является готовым научным трудом и требует самостоятельной переработки.
📋 Содержание
АННОТАЦИЯ 2
ВВЕДЕНИЕ 4
1 КРИЗИСНОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ПРЕДМЕТ 6
ИССЛЕДОВАНИЯ СУДЕБНО - ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭКСПЕРТИЗЫ 6
1.1Экономические правонарушения и споры 6
1.2 Кризис как финансовое состояние и экономического положения предприятия 7
1.3 Объективная потребность в экспертном исследовании при разрешении споров о кризисном (предкризисном) состоянии 9
2 МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭКСПЕРТНОГО ИССЛЕДОВАНИЯ 16
ФИНАНОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ПАО «ЧТПЗ» НА ПРЕДМЕТ .. 16
ВЫХОДА ИЗ ПРЕДКРИЗИСНОГО СОСТОЯНИЯ 16
2.1 Законодательные и нормативные акты инструктивные и методические
материалы, учебные пособия, монографии 16
2.2 Специальные термины и определения 18
2.3 Информационная база для экспертного исследования 25
2.4 Методики выявления текущего финансового состояния и экономического
положения предприятия 26
3 ИССЛЕДОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ПАО «ЧТПЗ» НА
ПРЕДМЕТ УСТАНОВЛЕНИЕ ФАКТА ВЫХОДА ИЗ ПРЕДКРИЗИСНОГО
СОСТОЯНИЯ 40
3.1 Краткая характеристика исследуемого предприятия ПАО «ЧТПЗ» 40
3.2 Предварительная оценка финансового состояния экономического положения
предприятия 41
3.3 Обобщенная характеристика финансового состояния и экономического
положения предприятия, на предмет нахождения в каком-то году предкризисного состояния 58
3.4 Оценка рисков 78
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 91
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 97
ПРИЛОЖЕНИЕ А 99
ВВЕДЕНИЕ 4
1 КРИЗИСНОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ПРЕДМЕТ 6
ИССЛЕДОВАНИЯ СУДЕБНО - ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭКСПЕРТИЗЫ 6
1.1Экономические правонарушения и споры 6
1.2 Кризис как финансовое состояние и экономического положения предприятия 7
1.3 Объективная потребность в экспертном исследовании при разрешении споров о кризисном (предкризисном) состоянии 9
2 МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭКСПЕРТНОГО ИССЛЕДОВАНИЯ 16
ФИНАНОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ПАО «ЧТПЗ» НА ПРЕДМЕТ .. 16
ВЫХОДА ИЗ ПРЕДКРИЗИСНОГО СОСТОЯНИЯ 16
2.1 Законодательные и нормативные акты инструктивные и методические
материалы, учебные пособия, монографии 16
2.2 Специальные термины и определения 18
2.3 Информационная база для экспертного исследования 25
2.4 Методики выявления текущего финансового состояния и экономического
положения предприятия 26
3 ИССЛЕДОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ПАО «ЧТПЗ» НА
ПРЕДМЕТ УСТАНОВЛЕНИЕ ФАКТА ВЫХОДА ИЗ ПРЕДКРИЗИСНОГО
СОСТОЯНИЯ 40
3.1 Краткая характеристика исследуемого предприятия ПАО «ЧТПЗ» 40
3.2 Предварительная оценка финансового состояния экономического положения
предприятия 41
3.3 Обобщенная характеристика финансового состояния и экономического
положения предприятия, на предмет нахождения в каком-то году предкризисного состояния 58
3.4 Оценка рисков 78
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 91
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 97
ПРИЛОЖЕНИЕ А 99
📖 Аннотация
В данной выпускной квалификационной работе проводится экспертное исследование финансового состояния ПАО «ЧТПЗ» с целью установления конкретной даты выхода предприятия из предкризисного состояния. Актуальность исследования обусловлена значимостью своевременной диагностики кризисных явлений для обеспечения финансовой устойчивости предприятий и стабильности национальной экономики, поскольку предкризисное состояние характеризуется критическим ухудшением ключевых показателей, ведущим к нецелесообразности дальнейшей деятельности и риску банкротства. В результате проведенного анализа на основе комплексной методики, включающей оценку платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости, были идентифицированы негативные тенденции в деятельности ПАО «ЧТПЗ» и определена конкретная временная точка, с которой можно констатировать восстановление его нормального функционирования. Научная значимость работы заключается в адаптации и систематизации методического инструментария судебно-экономической экспертизы для задач диагностики предкризисного состояния, а практическая – в возможности использования выводов для формирования аргументированной позиции в судебных спорах и для разработки мер антикризисного управления на предприятии. Теоретической основой исследования послужили работы таких авторов, как А.Д. Шеремет, В.В. Ковалев, Г.В. Савицкая, а также положения Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» и нормативные акты, регламентирующие судебно-экспертную деятельность и бухгалтерский учет.
📖 Введение
Актуальность темы. Обнаружение и предотвращение ряда факторов, способствующих возникновению предкризисного состояния или банкротства на предприятиях, играет важную и значимую роль в их функционировании, а, следовательно, и в бедующем развитии экономики нашего государства в целом. Предкризисным состоянием следует считать такое финансовое состояние и экономическое положение предприятия, которое сформировалось в результате проявления негативных тенденций в финансовом состоянии и экономическом положении предприятия, при которых значение этих показателей стали критическими, в результате значений этих показателей функционирование предприятия как хозяйствующего субъекта становится нецелесообразным.
Банкротство - результат кризисного развития, при котором предприятие проходит путь от временной до устойчивой неспособности удовлетворять требования кредиторов и которое заканчивается, как правило, судебными процедурами. Основным признаком банкротства является неплатежеспособность, которая в свою очередь практически всегда является результатом кризиса.
Существенная роль в выпускной квалификационной работе отводится анализу финансовому состоянию и экономическому положению предприятия. Эксперт обязан владеть актуальными и современными знаниями методов и методик финансовых и экономических исследований, методикой системного, комплексного экономического анализа, мастерством точного, своевременного, всестороннего анализа результатов хозяйственной деятельности предприятия. Так же эксперт должен соблюдать и знать законодательные и нормативные акты, инструктивные и методические материалы следить за актуальностью информации содержащейся в них.
Цель выпускной квалификационной работы. Исследовать финансовое состояние. предприятия ПАО « ЧТПЗ на предмет установления факты выхода предприятия из предкризисного состояния.
Для достижения поставленной цели в работе следует решить следующие поставленные задачи:
1. Провести ретроспективный анализ финансового состояния предприятия:
- оценить имущественное положение организации
- провести оценку ликвидности
- платежеспособности и финансовой устойчивости организации
- оценить эффективность деятельности (рентабельность предприятия и деловую активность)
2 .Оценить риск банкротства организации, использовав официальную методику ФСФО и 2 - 3 зарубежные и отечественные интегральные МДА- модели прогнозирования банкротства;
3. Провести экспертизу финансового состояния и экономического положения предприятия на предмет установления даты выхода из предкризисного состояния.
В ходе работы будут освещены как теоретические, так и практические вопросы диагностики кризисов в системе управления предприятием.
Объектом исследования является ПАО «ЧТПЗ», промышленная группа металлургического комплекса России, является одной из крупнейших отечественных компаний-производителей трубной продукции с общей долей рынка около 17%.
Предмет исследования: фактические данные о финансовом состоянии и экономическом положении ПАО «ЧТПЗ» для исследования даты выхода из предкризисного состояния в на данном предприятии. Период исследования в выпускной квалификационной работе 2011-2015 год.
Банкротство - результат кризисного развития, при котором предприятие проходит путь от временной до устойчивой неспособности удовлетворять требования кредиторов и которое заканчивается, как правило, судебными процедурами. Основным признаком банкротства является неплатежеспособность, которая в свою очередь практически всегда является результатом кризиса.
Существенная роль в выпускной квалификационной работе отводится анализу финансовому состоянию и экономическому положению предприятия. Эксперт обязан владеть актуальными и современными знаниями методов и методик финансовых и экономических исследований, методикой системного, комплексного экономического анализа, мастерством точного, своевременного, всестороннего анализа результатов хозяйственной деятельности предприятия. Так же эксперт должен соблюдать и знать законодательные и нормативные акты, инструктивные и методические материалы следить за актуальностью информации содержащейся в них.
Цель выпускной квалификационной работы. Исследовать финансовое состояние. предприятия ПАО « ЧТПЗ на предмет установления факты выхода предприятия из предкризисного состояния.
Для достижения поставленной цели в работе следует решить следующие поставленные задачи:
1. Провести ретроспективный анализ финансового состояния предприятия:
- оценить имущественное положение организации
- провести оценку ликвидности
- платежеспособности и финансовой устойчивости организации
- оценить эффективность деятельности (рентабельность предприятия и деловую активность)
2 .Оценить риск банкротства организации, использовав официальную методику ФСФО и 2 - 3 зарубежные и отечественные интегральные МДА- модели прогнозирования банкротства;
3. Провести экспертизу финансового состояния и экономического положения предприятия на предмет установления даты выхода из предкризисного состояния.
В ходе работы будут освещены как теоретические, так и практические вопросы диагностики кризисов в системе управления предприятием.
Объектом исследования является ПАО «ЧТПЗ», промышленная группа металлургического комплекса России, является одной из крупнейших отечественных компаний-производителей трубной продукции с общей долей рынка около 17%.
Предмет исследования: фактические данные о финансовом состоянии и экономическом положении ПАО «ЧТПЗ» для исследования даты выхода из предкризисного состояния в на данном предприятии. Период исследования в выпускной квалификационной работе 2011-2015 год.
✅ Заключение
Подводя итог проделанной выпускной квалификационной работы, следует сказать, что в процессе ответа на поставленные задачи были рассмотрены как теоретические, так и методологические аспекты.
В первой главе были освещены теоретические основы предкризисного состояния. Чтобы выйти из предкризисной ситуации меньшими потерями или сгладить последствие кризиса, которые повлекли за собой неплатежеспособность и как следствие возможное банкротство или ликвидацию необходимо грамотное антикризисное управление.
Был сделан вывод, что предкризисным состоянием следует считать такое финансовое состояние и экономическое положение предприятия, которое сформировалось в результате проявления негативных тенденций в финансовом состоянии и экономическом положении предприятия, при которых значение этих показателей стали критическими, в результате функционирование предприятия как хозяйствующего субъекта становится нецелесообразным.
Рассмотрено производство судебно-экономической экспертизы судом и назначение эксперта, требования к экспертному заключению. При решении экономических споров в суде, назначается судебно- экономическая экспертиза.
Во второй главе была сформирована нормативно правовая база для исследования, рассмотрены основные и специальные термины и определения. Рассмотрены методические основы экспертного исследования финансовой отчетности предприятия и информационная база для экспертного исследования финансовой отчетности на предмет установления даты выхода из предкризисного состояния.
В третьей главе, подводя итоги по оценке финансового состояния и экономического положения предприятия можно сделать следующие выводы:
По результатам оценки деловой активности можно сделать вывод, что за исследуемый период «Золотое правило экономики» не выполнялось, так как не соблюдалось ни одно из условий.
Согласно расчетам в таблице 3.2.5-3.2.6 можно констатировать факт, что в имуществе предприятия внеоборотные активы увеличились на 25,76 %,а оборотные активы на 31,28%.
Во внеоборотных активах наиболее высокими темпами уменьшались нематериальные активы с 646,98 % до 74.02%,при этом сумма основных средств уменьшилась на протяжении всего исследуемого периода, в конечном счете она уменьшилась на 28,51 %. В оборотных активах все показатели запасы и затраты с 2011 года имели тенденцию на снижение до 2014, в 2015 году они увеличились на 17,2 %.
У организации стабилизировалось финансовое положение и платежеспособность и увеличилась оборачиваемость активов.
- Долгосрочные обязательства до 2013 года сократились на 34,93%,но в 2013 году предприятию не хватило собственных средств и их заемные средства возросли на 66,9% в сравнении с 2011 годом.
В привлеченном капитале наиболее высокими темпами росли долгосрочные обязательства. Их сумма увеличилась на 61,46% . Произошло это исключительно за счет роста заемных средств. Сумма краткосрочных обязательств уменьшилась на 18,2%. Произошло это главным образом так же за снижения роста заемных средств на 60,69%. Резкое изменение показателей главным образом произошло в 2013 году, можно сказать, что в 2013 году у предприятия были финансовые трудности, которые способствовали негативной тенденции развития.
В собственном капитале произошло снижение показателя фонды и резервы на 8,97%. При этом сумма нераспределенной прибыли увеличилась на 71,2 %, а сумма уставного капитала осталась неизменной на уровне 2011 года.
Столь ощутимые различия в темпах роста отдельных составляющих имущества предприятия и его источников привели к изменению их структуры.
В имуществе предприятия снизилась доля внеоборотных активов на 2,73 в 2015 г., доля оборотных активов предприятия увеличилась на 2,73 в 2015.
Уменьшение доли внеоборотных активов произошло при снижении доли нематериальных активов с 0,03 % в 2011 г. до 0,02 % в 2015 г. При этом доля в балансе основных средств снизилась с 30,14 % в 2011 г. до 16,42 % в 2015 г.
Увеличение доли оборотных активов в имуществе предприятия произошло при увеличении доли краткосрочных финансовых вложений с 2,28 % в 2011 г. до 9,60 % в 2015 г. При этом снизилась доля запасов и затрат с 11,58 % в 2011 г. до 10,34 % в 2015 г. и доля дебиторской задолженности с 21,13 % в 2011г. до 17,56 % в 2015 г.В источниках имущества предприятия, были следующие изменения с 21,46 % в 2011г. до 24,62 % в 2015 г, увеличилась доля собственного капитала и, с 78,54 % в 2011 г. до 75,38 % в 2015 г., снизилась доля привлеченного капитала.
Оценка формирования финансовых результатов, представленная в таблицах 3.2.7-3.2.13 показывает, что в анализируемом периоде на отчетную дату 2015 года выручка предприятия увеличилась на 46,5% .Валовая прибыль увеличилась на 52,41 %, и в 4 раза увеличился показатель чистой прибыли, оставшейся в распоряжении организации. Это говорит об улучшении финансового состояния предприятия и выход из предкризисной ситуации, возникшей в период 2011-2013 г.в этот период наблюдалось снижение показателей финансового результата.
Негативным фактором явились снижение прибыли от реализации продукции в 2012 и 2013 годах , показатель снижается в 2012 году на 9,58% и в 2013 году на 17,14,чистая прибыль снижается в 2012 году на 29,35 % и принимает отрицательное значение в 2013 году 11,7 %, за счет повышения затрат на производство продукции (производственной себестоимости) на 11,59% и снижения показателя выручки на 1,73 в сравни с предкризисным годом.
Основываясь на полученных расчетах коэффициентов финансовой устойчивости и результатах из таблицы 3.3.2, можно сделать вывод, что все показатели отклоняются от нормативных, что характеризует финансовое состояние предприятия как неустойчивое.
Что касается относительных показателей ликвидности и платежеспособности организации на основании расчетов представленных в таблице3.3.4 можно сделать вывод. Важной качественной характеристикой оборотных средств предприятия, с точки зрения обеспечения его ликвидности и платежеспособности, является наличие денежных средств и их эквивалентов, позволяющих в самые короткие сроки исполнять (гасить) его обязательства. Об этом свидетельствуют коэффициенты маневренности оборотных средств.
Коэффициент маневренности оборотных активов на протяжении всего исследуемого периода увеличивался и к концу отчетного года стал 0,14, что чуть выше чем считаемый нормальным (0,1)
Сравнительно невысокая и снижающаяся кредиторская задолженность и отсутствие задолженности по налогам и сборам свидетельствуют о достаточности у предприятия денежных средств и их эквивалентов для исполнения срочных по срокам обязательств.
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств, в силу их негативной динамики, в начале исследуемого периода принимал отрицательное значение - 0,3 но к конце отчетного года принял положительное значение 0,34.
Значения коэффициентов абсолютной, срочной и текущей имели тенденцию увеличиваться за исследуемый период, к концу периода были на весьма высоком уровне, коэффициент срочной ликвидности значительно превышал нормальное значение.
Относительные показатели степени платежеспособности определяют предполагаемый срок исполнения соответствующих обязательств в условиях равномерного и непрерывного поступления выручки предприятия.
Как показали результаты расчетов, значение всех расчетных показателей степени платежеспособности предприятия ухудшилось с начала периода и до к конца исследуемого периода.
По состоянию на конец исследуемого периода (2015 г.) предприятие было способно исполнять краткосрочные обязательства в течение 53 календарных дн.
(не более чем за три месяца), текущие обязательства в течение 76 календарных дн.(не более чем за три месяца), долгосрочные обязательства в течение 188 календарных дн. (чуть более чем за два пол года).
Результаты деловой активности предприятия таблица 3.2.6-3.2.8. показывают, что за исследуемый период оборачиваемость имущества ПАО «ЧТПЗ» и его источников увеличилась. Произошло это в отношении всех без исключения составляющих, как имущества так и его источников.
Ресурсоотдача имущества предприятия (она же капиталоотдача) увеличилась с 0,85 до 1,01.В имуществе предприятия произошло увеличение основных средств с 3,05 до 6,00, дебиторской задолженности с 3,76 до 4,85.В большей степени это коснулось нематериальных активов увеличение с 916,46 до 3855,22 и материальных запасов увеличение с 7,24 до 11,26.
В источниках имущества предприятия наблюдается снижение кредиторской задолженности с 7,53 до 5,87, увеличение собственного капитала составило с 4,19 до 4,69 В большей степени это коснулось долгосрочных обязательств (снижение составило 78,6%)
Замедление оборачиваемости всех составляющих имущества предприятия и его источников с 2011 по 2013 год свидетельствует о снижении эффективности их использования, можно сказать о снижении деловой активности ПАО «ЧТПЗ» в целом с 2011 по 2013 год. Но анализируя данные с 2013 по 2015 год можно сказать об улучшении деловой активности предприятия и восстановлении оборачиваемости всех составляющих имущества и его источников.
Что касается длительности срока оборачиваемости операционного и финансового цикла существенно снизилась за исследуемый период с 2011 по 2015 год.В конечном итоге срок оборачиваемости запасов и затрат уменьшился на 19 дней, срок оборачиваемости дебиторской задолженности за период уменьшилась на 49 дней, срок оборачиваемости кредиторской задолженности вырос более чем в 6,2 раза до 33,28 дня. В результате длительность операционного цикла уменьшилась 164,38 до 96,76 или в 1,7 раз, а длительность финансового цикла уменьшилась с 158,95 дня до 63,48 дня или более чем в 2,5 раза. Существенное увеличение длительности операционного и финансового цик-ла ПАО «ЧТПЗ» в период с 2011 по 2013 год свидетельствует о снижении деловой активности предприятия, но с 2014 по 2015г., длительность циклов уменьшилась.
Исходя из проведенных расчетов по различным методикам банкротства, следует отметить, что за период с 2011 по 2013 г.значение методических индикаторов имело тенденцию к снижению но не доходили до критических, что указывало на предкризисное состояние и неустойчивое финансовое положение, но, начиная с 2014 по 2015 год. произошел рост показателей, можно констатировать факт, что предприятие восстановило финансовое положение а следовательно вышло из предкризисного состояния.
В первой главе были освещены теоретические основы предкризисного состояния. Чтобы выйти из предкризисной ситуации меньшими потерями или сгладить последствие кризиса, которые повлекли за собой неплатежеспособность и как следствие возможное банкротство или ликвидацию необходимо грамотное антикризисное управление.
Был сделан вывод, что предкризисным состоянием следует считать такое финансовое состояние и экономическое положение предприятия, которое сформировалось в результате проявления негативных тенденций в финансовом состоянии и экономическом положении предприятия, при которых значение этих показателей стали критическими, в результате функционирование предприятия как хозяйствующего субъекта становится нецелесообразным.
Рассмотрено производство судебно-экономической экспертизы судом и назначение эксперта, требования к экспертному заключению. При решении экономических споров в суде, назначается судебно- экономическая экспертиза.
Во второй главе была сформирована нормативно правовая база для исследования, рассмотрены основные и специальные термины и определения. Рассмотрены методические основы экспертного исследования финансовой отчетности предприятия и информационная база для экспертного исследования финансовой отчетности на предмет установления даты выхода из предкризисного состояния.
В третьей главе, подводя итоги по оценке финансового состояния и экономического положения предприятия можно сделать следующие выводы:
По результатам оценки деловой активности можно сделать вывод, что за исследуемый период «Золотое правило экономики» не выполнялось, так как не соблюдалось ни одно из условий.
Согласно расчетам в таблице 3.2.5-3.2.6 можно констатировать факт, что в имуществе предприятия внеоборотные активы увеличились на 25,76 %,а оборотные активы на 31,28%.
Во внеоборотных активах наиболее высокими темпами уменьшались нематериальные активы с 646,98 % до 74.02%,при этом сумма основных средств уменьшилась на протяжении всего исследуемого периода, в конечном счете она уменьшилась на 28,51 %. В оборотных активах все показатели запасы и затраты с 2011 года имели тенденцию на снижение до 2014, в 2015 году они увеличились на 17,2 %.
У организации стабилизировалось финансовое положение и платежеспособность и увеличилась оборачиваемость активов.
- Долгосрочные обязательства до 2013 года сократились на 34,93%,но в 2013 году предприятию не хватило собственных средств и их заемные средства возросли на 66,9% в сравнении с 2011 годом.
В привлеченном капитале наиболее высокими темпами росли долгосрочные обязательства. Их сумма увеличилась на 61,46% . Произошло это исключительно за счет роста заемных средств. Сумма краткосрочных обязательств уменьшилась на 18,2%. Произошло это главным образом так же за снижения роста заемных средств на 60,69%. Резкое изменение показателей главным образом произошло в 2013 году, можно сказать, что в 2013 году у предприятия были финансовые трудности, которые способствовали негативной тенденции развития.
В собственном капитале произошло снижение показателя фонды и резервы на 8,97%. При этом сумма нераспределенной прибыли увеличилась на 71,2 %, а сумма уставного капитала осталась неизменной на уровне 2011 года.
Столь ощутимые различия в темпах роста отдельных составляющих имущества предприятия и его источников привели к изменению их структуры.
В имуществе предприятия снизилась доля внеоборотных активов на 2,73 в 2015 г., доля оборотных активов предприятия увеличилась на 2,73 в 2015.
Уменьшение доли внеоборотных активов произошло при снижении доли нематериальных активов с 0,03 % в 2011 г. до 0,02 % в 2015 г. При этом доля в балансе основных средств снизилась с 30,14 % в 2011 г. до 16,42 % в 2015 г.
Увеличение доли оборотных активов в имуществе предприятия произошло при увеличении доли краткосрочных финансовых вложений с 2,28 % в 2011 г. до 9,60 % в 2015 г. При этом снизилась доля запасов и затрат с 11,58 % в 2011 г. до 10,34 % в 2015 г. и доля дебиторской задолженности с 21,13 % в 2011г. до 17,56 % в 2015 г.В источниках имущества предприятия, были следующие изменения с 21,46 % в 2011г. до 24,62 % в 2015 г, увеличилась доля собственного капитала и, с 78,54 % в 2011 г. до 75,38 % в 2015 г., снизилась доля привлеченного капитала.
Оценка формирования финансовых результатов, представленная в таблицах 3.2.7-3.2.13 показывает, что в анализируемом периоде на отчетную дату 2015 года выручка предприятия увеличилась на 46,5% .Валовая прибыль увеличилась на 52,41 %, и в 4 раза увеличился показатель чистой прибыли, оставшейся в распоряжении организации. Это говорит об улучшении финансового состояния предприятия и выход из предкризисной ситуации, возникшей в период 2011-2013 г.в этот период наблюдалось снижение показателей финансового результата.
Негативным фактором явились снижение прибыли от реализации продукции в 2012 и 2013 годах , показатель снижается в 2012 году на 9,58% и в 2013 году на 17,14,чистая прибыль снижается в 2012 году на 29,35 % и принимает отрицательное значение в 2013 году 11,7 %, за счет повышения затрат на производство продукции (производственной себестоимости) на 11,59% и снижения показателя выручки на 1,73 в сравни с предкризисным годом.
Основываясь на полученных расчетах коэффициентов финансовой устойчивости и результатах из таблицы 3.3.2, можно сделать вывод, что все показатели отклоняются от нормативных, что характеризует финансовое состояние предприятия как неустойчивое.
Что касается относительных показателей ликвидности и платежеспособности организации на основании расчетов представленных в таблице3.3.4 можно сделать вывод. Важной качественной характеристикой оборотных средств предприятия, с точки зрения обеспечения его ликвидности и платежеспособности, является наличие денежных средств и их эквивалентов, позволяющих в самые короткие сроки исполнять (гасить) его обязательства. Об этом свидетельствуют коэффициенты маневренности оборотных средств.
Коэффициент маневренности оборотных активов на протяжении всего исследуемого периода увеличивался и к концу отчетного года стал 0,14, что чуть выше чем считаемый нормальным (0,1)
Сравнительно невысокая и снижающаяся кредиторская задолженность и отсутствие задолженности по налогам и сборам свидетельствуют о достаточности у предприятия денежных средств и их эквивалентов для исполнения срочных по срокам обязательств.
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств, в силу их негативной динамики, в начале исследуемого периода принимал отрицательное значение - 0,3 но к конце отчетного года принял положительное значение 0,34.
Значения коэффициентов абсолютной, срочной и текущей имели тенденцию увеличиваться за исследуемый период, к концу периода были на весьма высоком уровне, коэффициент срочной ликвидности значительно превышал нормальное значение.
Относительные показатели степени платежеспособности определяют предполагаемый срок исполнения соответствующих обязательств в условиях равномерного и непрерывного поступления выручки предприятия.
Как показали результаты расчетов, значение всех расчетных показателей степени платежеспособности предприятия ухудшилось с начала периода и до к конца исследуемого периода.
По состоянию на конец исследуемого периода (2015 г.) предприятие было способно исполнять краткосрочные обязательства в течение 53 календарных дн.
(не более чем за три месяца), текущие обязательства в течение 76 календарных дн.(не более чем за три месяца), долгосрочные обязательства в течение 188 календарных дн. (чуть более чем за два пол года).
Результаты деловой активности предприятия таблица 3.2.6-3.2.8. показывают, что за исследуемый период оборачиваемость имущества ПАО «ЧТПЗ» и его источников увеличилась. Произошло это в отношении всех без исключения составляющих, как имущества так и его источников.
Ресурсоотдача имущества предприятия (она же капиталоотдача) увеличилась с 0,85 до 1,01.В имуществе предприятия произошло увеличение основных средств с 3,05 до 6,00, дебиторской задолженности с 3,76 до 4,85.В большей степени это коснулось нематериальных активов увеличение с 916,46 до 3855,22 и материальных запасов увеличение с 7,24 до 11,26.
В источниках имущества предприятия наблюдается снижение кредиторской задолженности с 7,53 до 5,87, увеличение собственного капитала составило с 4,19 до 4,69 В большей степени это коснулось долгосрочных обязательств (снижение составило 78,6%)
Замедление оборачиваемости всех составляющих имущества предприятия и его источников с 2011 по 2013 год свидетельствует о снижении эффективности их использования, можно сказать о снижении деловой активности ПАО «ЧТПЗ» в целом с 2011 по 2013 год. Но анализируя данные с 2013 по 2015 год можно сказать об улучшении деловой активности предприятия и восстановлении оборачиваемости всех составляющих имущества и его источников.
Что касается длительности срока оборачиваемости операционного и финансового цикла существенно снизилась за исследуемый период с 2011 по 2015 год.В конечном итоге срок оборачиваемости запасов и затрат уменьшился на 19 дней, срок оборачиваемости дебиторской задолженности за период уменьшилась на 49 дней, срок оборачиваемости кредиторской задолженности вырос более чем в 6,2 раза до 33,28 дня. В результате длительность операционного цикла уменьшилась 164,38 до 96,76 или в 1,7 раз, а длительность финансового цикла уменьшилась с 158,95 дня до 63,48 дня или более чем в 2,5 раза. Существенное увеличение длительности операционного и финансового цик-ла ПАО «ЧТПЗ» в период с 2011 по 2013 год свидетельствует о снижении деловой активности предприятия, но с 2014 по 2015г., длительность циклов уменьшилась.
Исходя из проведенных расчетов по различным методикам банкротства, следует отметить, что за период с 2011 по 2013 г.значение методических индикаторов имело тенденцию к снижению но не доходили до критических, что указывало на предкризисное состояние и неустойчивое финансовое положение, но, начиная с 2014 по 2015 год. произошел рост показателей, можно констатировать факт, что предприятие восстановило финансовое положение а следовательно вышло из предкризисного состояния.
ИЛИ
Поиск аналога
📕 Список литературы
🖼 Скриншоты
🛒 Оформить заказ
⚡ Работу высылаем в течении 5 минут после оплаты.