Тема: Оптимизация оборотных средств как фактор обеспечения платежеспособности предприятия

Актуальность темы. Оборотные средства, являясь одной из важных составляющих имущества предприятий любой сферы деятельности, оказывают непосредственное влияние на их непрерывную работу. В финансовой отчетности предприятия они проходят по активу бухгалтерского баланса, представляя собой материальные и денежные ресурсы.
Наличие у предприятия в достаточном объеме оборотных средств оптимальной структуры - обязательное условие для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.
На современном этапе финансово-экономического кризиса российской экономики усовершенствование механизма управления оборотными средствами предприятия является одним из основных факторов роста экономической эффективности производства. Успешность производственно-коммерческих операций фирмы, в условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры зависит главным образом от оптимально выбранной модели управления оборотными средствами. Особенно данный аспект важен в контексте кризиса, вызванного распространением коронавирусной инфекции COVID-19. Из-за принятых ограничительных мер, большинство отраслей экономики столкнулись с отменой контрактов, уменьшением доходов, кризисом неплатежей. В результате, одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время является рациональное использование оборотных средств в условиях их хронического дефицита.
Актуальность и выбор темы исследования предопределили вышеизложенные обстоятельства.
Объект научно-исследовательской работы - оборотные средства ООО «Заозёрная сопка», ООО «Монерон».
Предмет работы - социально-экономические отношения, возникающие в процессе оптимизации оборотных средств для обеспечения платежеспособности предприятия.
Цель научно исследовательской работы - разработка мероприятий по повышению эффективности управления оборотными средствами организаций и их обоснование с учетом необходимости обеспечения платежеспособности предприятий.
Задачи работы:
-рассмотреть теоретические аспекты управления оборотных средств, непосредственно влияющих на платежеспособность предприятия;
-определить механизмы методику оценки влияния эффективности управления оборотными средствами на платежеспособность предприятия;
-провести анализ состава, структуры и динамики оборотных средств исследуемых предприятий;
-провести анализ эффективности использования оборотных средств, исследуемых предприятий;
-выявить проблемы по управлению рационального обеспечения и расходования оборотных средств, исследуемых предприятий;
-предложить модель оптимизации оборотных средств с целью обеспечения платежеспособности, исследуемых предприятий;
-разработать оптимальную политику управления оборотными средствами, направленную на обеспечение платежеспособности, исследуемых предприятий.
Степень разработанности проблемы. Проблема оптимизации оборотных средств предприятия в рамках управления платежеспособностью анализируется в работах таких ученых как Г.Б. Поляк, В.В. Ковалев, И.А. Бланк, А.Н. Гаврилова, А.А. Попов, К.И. Бурцева, В.В. Врублевская, М.В. Вельм, Д.И. Звягинцева, Ю.А. Баклушина, Т.И. Ломаченко, Н.С. Тутуева, Т.А. Кокодей, Е.А. Мурашева, Е.А. Смородина и др.
Несмотря на достаточный интерес к рассматриваемой проблеме, в изменившихся социально-экономических условиях применяемые подходы к анализу и оптимизации оборотных средств предприятия требуют пересмотра и совершенствования.
Научная новизна работы.
1. Разработаны методика и алгоритм оценки влияния эффективности управления оборотными средствами на платежеспособность предприятия с целью дальнейшего принятия управленческих решений в области управления оборотными средствами предприятий.
2. Сформирована модель оптимизации оборотных средств предприятия с целью обеспечения платежеспособности предприятия.
3. Разработаны оптимальные мероприятия по совершенствованию управления оборотными средствами на исследуемых предприятиях, которые отличаются высокой экономической эффективностью и ведут к стабилизации уровня платежеспособности компаний.
Результаты работы. Предложенная модель оптимальной внутренней политики по управлению, рациональному обеспечению и расходованию оборотных средств необходима и актуальна при тактическом планировании, плавно переходящем в стратегическое планирование и прогнозирование и позволяет минимизировать финансовые риски предприятий производственной сферы.

Купить

В данной работе были рассмотрены вопросы оптимизации оборотных средств как фактора обеспечения платежеспособности предприятия.
По результатам проведенного исследования были сформулированы следующие выводы.
1. Оборотные активы — это элемент ресурсного потенциала организации, который обеспечивает непрерывность процесса хозяйственной деятельности, включая производство и реализацию товарной продукции), оборотные средства потребляют однократно для получения будущей экономической выгоды. Это капитал, который инвестируют в текущую деятельность в течение каждого операционного цикла. Управление оборотными активами - это набор принципов и способов формирования и реализации определенных управленческих решений по основным направлениям его создания, распределения и использования при осуществлении финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
2. Платежеспособность организации - это наличие у нее денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности (т. е. части оборотных активов) в объеме, который необходим для погашения его краткосрочных обязательств. Эффективность управления оборотными средствами определяет состояние платежеспособности предприятия, на которую также воздействуют и другие внешние и внутренние факторы, например, экономические факторы; демографические факторы; научно-технические факторы, а также прогрессивность методов производства и основных средств, уровень издержек производства, качество и уровень финансового менеджмента, маркетинговые стратегии, политика и тактика.
3. Сегодня для оценки влияния эффективности управления оборотными средствами на платежеспособность предприятия используют систему традиционных показателей (коэффициентов платежеспособности), однако для того, чтобы иметь возможность прогнозировать изменение состояния платежеспособности компании в контексте управления оборотными средствами необходимо также рассчитывать показатели структуры, оборачиваемости, рентабельности оборотных активов, а также использовать модели диагностики банкротства предприятия и пр.
Комплексный анализ эффективности управления оборотными средствами предприятия позволяет заранее выявить имеющиеся проблемы и даёт базу для грамотного управления оборотными средствами, что является залогом высокого уровня платежеспособности компании.
4. Существующие методики оценки состояния платёжеспособности предприятия не предоставляют возможность оценить влияние политики управления оборотными активами на платёжеспособность предприятия, поэтому автором разработана методика такой оценки на основе модели оценки вероятности банкротства, в рамках которой отслеживается изменение показателя вероятности банкротства и влияние фактора оборотных средств на его динамику. Использование методики должно проводиться по разработанному алгоритму, а её тестирование проводилось на материалах ООО «Заозёрная сопка» и ООО «Монерон».
5. Анализ эффективности управления оборотными средствами ООО «Заозёрная сопка» показал, что руководство предприятия придерживается достаточно консервативного подхода, поддерживая высокий уровень высоко ликвидных оборотных активов на балансе предприятия. Это обеспечивает абсолютный уровень ликвидности и платёжеспособности компании, предприятие готово в любой момент погасить свои текущие обязательства. С другой стороны, это говорит о нерациональном использовании оборотных активов, так как значительная их часть (38 % на конец 2019 г.) просто находится на текущем счету компании, кроме того, значительна доля дебиторской задолженности, период оборачиваемости которой составляет 961 день. Что касается ООО «Монерон», то руководство данного предприятия, напротив, применяет агрессивную политику управления оборотными активами, используя для финансирования оборотных активов только заемные средства. Используемая финансовая политика ООО «Монерон» в отношении управления оборотными активами является неприемлемой и создаёт угрозы неплатежеспособности в краткосрочном и в долгосрочном периоде.
6. Для корректировки политики управления оборотными средствами рассматриваемых предприятий разработана модель оптимизации оборотных средств с целью обеспечения их платежеспособности. При этом с учетом различий в подходах к управлению оборотными средствами ООО «Заозёрная сопка» и ООО «Монерон» разработаны соответствующие мероприятия, призванные решить актуальные проблемы компаний.
В этой связи оптимизацию управления оборотными средствами ООО «Заозёрная сопка» было предложено проводить за счёт проведения работы с дебиторами, направления высвобожденных средств на погашение текущих обязательств, на модернизацию основных средств, на формирование краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений с целью получения дополнительного дохода, при этом сумма дополнительного процентного дохода в год может составить 4024,9 тыс. руб.
Основные рекомендации для ООО «Монерон» включили: увеличение объемов выручки и чистой прибыли за счет действия эффекта масштаба за счет реализации маркетинговых мероприятий; ужесточение политики предоставления коммерческих кредитов, повышение платежной дисциплины и уровня финансового контроля с целью повышения оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности; поиск инвестора для осуществления дополнительных взносов в уставный капитал общества.
Предложенные мероприятия будут способствовать укреплению финансового состояния компаний, повышению уровня их рентабельности и платежеспособности.

Купить