Тема: ТОКЕНИЗАЦИЯ ОБЪЕКТОВ В ГРАЖДАНСКОМ ПРАВЕ

На сегодняшний день, благодаря развитию цифровых технологий, существующие общественные отношения в государственном управлении, бизнесе, банковском деле и других сферах экономики и информационных технологий, могут преобразовываться, не получая полноценного законодательного развития и своевременного регулирования. Подобным примером технологии стал блокчейн (blockchain), а вместе с ним образование в обороте новых специфических объектов таких как токен, вызывающий необходимость его правового закрепления и квалификации.
Понятие токен (англ. Token) имеет германские корни и само по себе является многозначным. В самом широком смысле термим обозначает знак, который является доказательством существования определенного факта, в других случаях токен может рассматриваться в качестве синонима определенной платежной единицы. С другой стороны, под токеном также может пониматься цифровой код объекта или цифровой ключ, с помощью которого можно системе удается определить владельца для совершения необходимых действий. Наиболее активно данный термин стал применяться в блокчейн технологии. В этом понимание токен представляяет из себя единицу учета определенной ценности, записанной в виде информации в базе данных, существующей на основе технологии блокчейн и может использоваться в рамках определенной экономической системы.
Также, токен способен выполнять роль цифрового денежного знака, по своей сути являясь криптовалютным токеном, другими словами способом оплаты, с возможностью обмена на иное цифровое имущество, товары, услуги, выполнение работ в реальной действительности. В одном из других своих значений токен может исполнять функцию денежного обязательства за выполненную работу, предоставленные товары, услуги, либо претендовать на право их получения. Таким образом, существуя в виде цифровой записи в регистре на блокчейн-платформе и выполняя разнообразные функции, токен как достаточно гибкий цифровой (прежде всего финансовый) инструмент дает возможность участникам цифрового гражданского оборота совершать в киберпространстве определенные (цифровые) действия (транзакции), прежде всего цифровые «сделки».
В перспективе возникает вопрос: объектом каких гражданских прав могут выступать цифровые права, закрепленные за лицом в виде токена или иным способом, а также появляются новые проблемы, связанные с охраной интересов пользователей системы (управомоченных лиц), в том числе и с их изменением при цессии цифровых прав, оформляемых в виде особого "трансферта" - фиксации цифровых прав в реестре блокчейн-системы за ее новым пользователем. В этой связи законодателю предстоит продумать систему по доказыванию закрепления или передачи цифровых прав, особенно для третьих лиц, например, для должников (при цессии), не являющихся участниками информационной системы.
Актуальность выпускной квалификационной работы обусловлена тем, что технология блокчейн, а также токенизация объектов гражданского права не являются в достаточно мере исследованными с точки зрения их правовой природы, а законодательное регулирование находится на начальной стадии становления. В Российской правовой доктрине, отсутствует консенсус при определении правовой природы токенов, что создает правовую неопределенность в отношениях субъектов и возможной судебной защиты их прав и законных интересов. Использование токенов имеет большой потенциал для практического применения, так как предполагается, что оно позволит существенно снизить дополнительные транзакционные издержки.
Цель выпускной квалификационной работы заключается в изучении проблемных аспектов правового регулирования токенов в связи с популяризацией технологии блокчейн и возможностью токенизации на ее основе объектов гражданского права.
В соответствии с поставленной целью выделены следующие задачи:
- исследовать понятие и характеристику блокчейна с позиции его нормативного регулирования;
- рассмотреть применение технологии блокчейн в гражданско-правовых отношениях;
- изучить общую характеристику токенизации объектов гражданского права;
- рассмотреть понятие и правовую характеристику токена;
- рассмотреть правовое регулирование токенизации в Российском гражданском праве;
- исследовать токенизацию отдельных объектов гражданского права.
Объектом исследования в выпускной квалификационной работе являются общественные отношения в сфере заключения, исполнения и законодательного регулирования электронных сделок, в том числе посредством использования технологии блокчейн, так называемых токенов.
Предметом исследования являются нормы права, регулирующие применение электронной формы заключения сделки, в том числе посредством использования технологии блокчейн, а также позиции ученных по правовой природе токенов.
В качестве методологических исследований положены общенаучные (диалектико-материалистический, формально-логический) и частнонаучные методы (системный, сравнительно-правовой, структурно-функциональный, формально-юридический) познания.
При написании выпускной квалификационной работы использовались труды ученых-юристов, Гражданский кодекс РФ, федеральные законы и иные нормативно-правовые акты, юридическая и экономическая литература российских авторов.
Научно-теоретическую базу выпускной квалификационной работы составляют работы известных ученых - юристов Л.Ю. Василевская, Л.А.
Новоселова, А.И. Савельев, М. Свон, А.В. Саркисян, A. Dirk, P. Nelson и др.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, разделенных на параграфы, заключения и библиографического списка.
Во введении описывается актуальность исследования, определяются цели и задачи, предмет и объект исследования выпускной квалификационной работы, определена нормативно-правовая и методическая база исследования.
В первой главе рассмотрены правовые основы применения блокчейн технологий и токенизации, а также способы нормативного регулирования.
Во второй главе дана общая характеристика токенизации объектов гражданского права, а также его правовое регулирование в Российском гражданском праве.
В третьей главе проанализированы методы токенизации отдельных объектов гражданского права на примере ценных бумаг, недвижимости и расчетов.
В заключении сформулированы основные выводы в рамках исследования по теме выпускной квалификационной работы.

Купить

Подводя итоги можно сформулировать следующие основные выводы. В качестве индивидуальных свойств блокчейн-среды как правовой среды для заключения и исполнения смарт-контрактов, а также основы использования токенов выделены следующие особенности. Децентрализованный, трансграничный характер, составляющий основу безопасности системы.
Отсутствие посредников, что позволяет совершать транзакции и передавать информацию напрямую между сторонами. Технология блокчейн позволяет устанавливать правила о транзакции в привязке к самой транзакции (смарт-контракты). Анонимность сторон, а также выражение воли посредством конклюдентных действий, выражающихся в присоединении к блокчейн-среде. Четкая определенность условий функционирования технологии блокчейн и, как следствие, строго определенные условия смарт-контрактов без необходимости толкования и возможность фиксации времени внесения изменений, недопустимость отмены исполнения или внесения изменений «задним числом», благодаря чему становится невозможным недобросовестное исполнение условий. Самоисполнимость смарт-контрактов, что позволяет функционировать системы без контроля человека.
Среди основных проблем, возникающих ввиду особенности технологии блокчейн при заключении и исполнении смарт-контрактов выделено: невозможность применения реституционных механизмов, ввиду обусловленной анонимности системы. Невозможность оспаривания сделок и принудительного исполнения судебных решений. Отсутствие должного правового регулирования смарт-контрактов, а также токенов, что приводит к отсутствию правового регулирования возникших спорных вопросов.
В ходе выполнения работы показано, что смарт-контракты, а также токены, обладающие всеми теми же признаками, что и электронные сделки обладают своими характерными особенностями. Совокупность обстоятельств, порождаемых токенами, демонстрирует насколько сложным может быть законодательное регулирование нового вида активов, которые сочетают в себе признаки как вещных, так и обязательственных правоотношений. Необходимость более полного правового регулирования со стороны законодателя позволит уменьшить риски, а также обеспечить более широкое распространение смарт-контрактов и токенов в отношения сторон.
Активный процесс перевода реальных активов в цифровую среду для совершения с ними юридически значимых действий требует определения четких правовых моделей этого процесса. "Виртуальные активы" не являются новым самостоятельным видом имущества, а в зависимости от их функций могут рассматриваться либо как особый вид денег, либо как форма закрепления известных имущественных (в основном обязательственных) прав. Вместе с тем расширение масштабов использования таких цифровых форм закрепления прав может потребовать признания некоторых из них самостоятельным видом объектов гражданского права, сходных по выполняемым функциям с ценными бумагами.
Невозможность квалификации виртуальных единиц информации, фиксирующих определенные права их владельца, в качестве ценных бумаг как объектов гражданского права не препятствует возможности распространения на ряд из них существующих норм о производных финансовых инструментах. Имеется также необходимость расширения сферы регулирования Закона о рынке ценных бумаг и включения в нее положений, охватывающих операции по эмиссии указанных инструментов.
Таким образом, модель токена предоставляет эмитенту возможность учесть в рамках криптоактива произвольное количество прав, тем самым составив конкуренцию традиционным акциям благодаря диспозитивным началам. Использование блокчейна и смарт-контрактов позволяет отказаться от ряда традиционных институтов (например, регистратора), понижая трансакционные издержки. Возможность мошенничества и ущемления прав инвесторов не позволяет структурировать отношения внутри компании на основе токена максимально диспозитивно. Государства стремятся урегулировать эмиссию токенов, в первую очередь, в плане объема раскрываемой информации. Существуют аргументы в пользу отсутствия необходимости в патерналистской защите держателей токенов со стороны государства по модели ценной бумаги. В то же время, государство должно пресекать явные случаи мошенничества и злоупотребления правом.
Токенизация может изменить привычный способ инвестирования в недвижимость по всему миру. При этом, чтобы реализовать данный потенциал потребуется тщательное планирование со стороны блокчейн- разработчиков и профессиональных консультантов. Токенизация требует решения целого ряда юридических и технических аспектов, каждый из которых может оказаться решающим для реализации поставленной задачи. В связи с этим, при планировании разработки токенов недвижимости, разработчикам необходимо привлекать опытных экспертов в сфере регулирования ценных бумаг, налогообложения, бухгалтерского учета, а также специалистов по недвижимости.

Купить