Тема: Исследование процедур по выявлению реабилитационного потенциала банкротства предприятия

Актуальность. Условия деятельности хозяйствующих субъектов в корне изменились в ходе развития рыночной системы в России. На современном этапе они вынуждены формироваться с помощью механизмов, которые их регулируют, таких как государство и стихийно рыночный механизм. Многие из участников рыночной системы не могут выдержать жёсткой конкуренции, сначала они не в состоянии ответить по обязательствам, а потом как следствие становятся банкротами.
В ходе становления рыночной системы в России совершенствовалась и формировалась процессуальная, правовая и норма-регулирующая основа банкротства. Но тем временем процесс институционализации рыночных отношений продолжается и по сей день. Актуальными вопросами в данной сфере остаются, вопросы, связанные с низкой результативностью реабилитационных процедур (порядка 95% не состоятельных предприятий подлежат процедурам банкротства). В том числе редкое использование антикризисного потенциала несостоятельными участниками рынка ведет к ликвидации юридического лица. Это может быть связано с тем, что руководители предприятий поздно замечают механизмы, которые ведут к несостоятельности.
Реабилитационный потенциал банкротства представляет собой текущее состояние деятельности предприятия, когда еще существует способность восстановить платежеспособность с помощью комплекса реабилитационных мер. Имея возможность определять текущее состояние предприятия, можно избежать кризисных ситуаций и предотвратить ликвидацию юридического лица.
Исходя из этого изучение банкротства, его возможностей, а также поддержание социально-экономической устойчивости общества в условиях нестабильных рыночных механизмов и повышения эффективности функционирования экономики носят теоретический и практический характер. 

реабилитационному потенциалу банкротства, это вызывает сложности с выявлением такого состояния у предприятия. В связи с этим, изучение границ такого состояния является весьма актуальным.
Степень разработанности темы ко времени начала исследования. Сложности возникают как в теоретическом плане, поскольку нет четкого понятия что представляет собой реабилитационный потенциал, так и в практическом, в связи с тем, что почти нет трудов посвященных именно оценке реабилитационного потенциала банкротства. В большинстве случаев рассматривается оценка вероятности наступления несостоятельности (банкротства) предприятия, какие-либо механизмы антикризисного управления. Однако именно про возможности реабилитации предприятия, четких упоминаний нет, хотя, именно такие меры могут помощь выжить бизнесу на конкурентном рынке.
В научных трудах О.А. Львовой, М.А. Закировой, Е.П. Кочеткова можно найти исследования направленные на реабилитационный потенциал банкротства, а также попытки оценить его. Такими авторами, как Э. Альтман, У. Бивер, Г. Таффлер и др. проведены исследования на тему процессов ухудшения финансового состояния предприятия.
Цели и задачи исследования.
Целью исследования выпускной квалификационной работы является разработка комплексной методики по выявлению наличия реабилитационного потенциала банкротства ее апробация на примере ОАО «МиассЭлектроАппарат».
Для достижения поставленной цели выпускной квалификационной работы необходимо решить следующие задачи:
1) изучить теоретические аспекты института банкротства;
2) провести сравнительный анализ существующих подходов к определению банкротство (несостоятельность) и рассмотреть виды банкротства;
3) исследовать сущность реабилитационного потенциала банкротства;
4) на основе анализа методик по выявлению признаков банкротства с позиции их применимости для выявления наличия реабилитационного потенциала банкротства, разработать методику по выявлению наличия реабилитационного потенциала банкротства и провести ее апробацию на примере предприятия ОАО «МиассЭлектроАппарат».
Объект и предмет исследования.
Объектом исследования являются модели по выявлению признаков банкротства (несостоятельности) и как следствие разработка собственной методики по выявлению наличия реабилитационного потенциала банкротства у предприятия ОАО «МиассЭлектроАппарат».
Под предметом исследования следует понимать совокупность экономических отношений, которые возникают в процессе выявления наличия признаков реабилитационного потенциала банкротства предприятия.
Теоретической и методологической основой выпускной квалификационной работы являются работы ведущих отечественных и зарубежных ученых в области выявления признаков банкротства, нормативные акты Российской Федерации, данные федерального и регионального статистического учета.
В выпускной квалификационной работе использовались следующие общенаучные и экономические методы познания: экономический анализ, статистический анализ, метод экспертных оценок, сравнительный анализ и др.
Научная новизна полученных результатов исследования заключается в разработке комплексной поэтапной методики (которая основывается на качественных и количественных методах оценивания) выявления наличия реабилитационного потенциала банкротства предприятия .
Структура выпускной квалификационной работы. Выпускная квалификационная работа состоит из ведения, трех глав и заключения, библиографического списка и приложения.
Во введении обоснована актуальность выбранной темы исследования.
В первой главе рассмотрены теоретические аспекты института банкротства, его сущность, виды и история возникновения.
Во второй главе рассмотрены действующие методики по выявлению признаков банкротства разработанные в трудах отечественных и зарубежных ученых-экономистов.
В третьей главе была разработана комплексная поэтапная методика (с использованием количественного и качественного анализа) по выявлению наличия реабилитационного потенциала банкротства предприятия. Обоснована применимость методики на примере предприятия ОАО «МиассЭлектроАппарат».
В заключении приводятся основные выводы по результатам выпускной квалификационной работы.

Купить

Подводя итог проделанной выпускной квалификационной работы, следует отметить, что основным результатом является разработка комплексной методики по выявлению признаков наличия реабилитационного потенциала банкротства и апробация ее на примере предприятия ОАО «МиассЭлектроАппарат».
При этом задачи, поставленные выпускной квалификационной работы, были решены следующим образом:
1. Изучены теоретические аспекты института банкротства. Институт банкротства имеет давнюю историю. Он начал зарождаться тогда, когда стали развиваться хозяйственные и кредитные отношения, таким образом, зарождение института банкротства можно датировать началом нашей эры. Институт банкротства в России начал регулироваться с помощью закона только в 18 веке.
Институт банкротства России был поделен на три этапа:
- дореволюционный (XI век - 1921 год);
- советский (1922 - 1991 года);
- современный (1992 год - наст. вр.).
Каждый из этапов имеет свои ключевые события, так ключевыми событиями дореволюционного этапа являются:
- в вексельном уставе 1729 года впервые было сформулировано понятие несостоятельности;
- в 1740 году был создан единый документ, регулирующий отношения между кредитором и должником, назывался он «Банкротский устав»;
- в 1800 году был принят «Устав о банкротах», который разделял регулирование двух видов банкротств, также там были предложены первые реабилитационные меры.
В советский период пользовались Гражданским Процессуальным Кодексом РСФСР 1923 г. и время от времени дополняли его статьями, касающимися регулирования процедур объявления несостоятельности.
Современный этап развития законодательства о несостоятельности можно датировать Указом Президента РФ от 14.06.1992 № 623 «О мерах по поддержке и оздоровлению несостоятельных государственных предприятий (банкротов) и применении к ним специальных процедур», влияние которого распространялось лишь на государственные организации и который в том числе предусматривал только административные меры предупреждения неплатежеспособности хозяйствующих субъектов указанной категории и конкурсного производства в случае невозможности их финансового оздоровления. В данный момент для регулирования процессов банкротства используется Федеральный закон РФ от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Он ввел новые правовые институты и внес значимые изменения в прежде действовавшие нормы.
2. Был проведен сравнительный анализ существующих подходов к определению несостоятельность (банкротство) и рассмотрены виды банкротства. Однозначного понятия терминов «банкротство» и «несостоятельность» предприятия отсутствуют и по сей день. Ученые поделились на две стороны, одни данные понятия отождествляют, другие же наоборот их разделяют. Например, Федеральным законом РФ от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О
несостоятельности (банкротстве)» понятия «несостоятельность» и «банкротство» используются как синонимы. Но трактовка понятия в
действующем законе была дана еще в первой редакции Закона о
несостоятельности (банкротстве) 1992 г.
Полностью обособить понятия друг от друга невозможно, так как они являются неотъемлемой частью друг друга. Наиболее допустимым вариантом является отождествление понятий «несостоятельность» и «банкротство». Так как при изменении понятия придется изменять и всю нормативную базу. А понятия - синонимы предупреждают от теоретических споров и практических проблем. Поэтому при работе будем применять данные понятия как синонимы.
Банкротство делится на несколько основных видов: настоящее; техническое; условное или временное; умышленное; искусственное банкротство.
3. Было проведен анализ сущности реабилитационного потенциала банкротства. Как говорилось ранее, реабилитационные процедуры в России не особо распространены. Очень редкое применение реабилитационных процедур в России можно объяснить, тем что руководство очень поздно начинает обращаться к процедурам банкротства, когда у должников де-факто уже почти нет активов ни для восстановления бизнеса, ни для удовлетворения требований кредиторов (так же это можно объяснить тем, что сохраняется практика преднамеренных банкротств).
Существующему в российском законодательстве реабилитационному потенциалу банкротства (несостоятельности) нужно развитие и актуализация, что должно повлечь за собой рост эффективности реабилитационных процедур, которые будут регламентироваться на законодательном уровне. Модернизация должна включать в себя следующее: обновление прав должника, который старается защитить бизнес от кредиторов; изменение упора в процедурах банкротства с изучения реабилитации организации на реабилитацию работоспособного бизнеса.
Реабилитационный потенциал банкротства - это такое текущее состояние деятельности предприятия, которое еще позволяет в полной мере сформировать комплекс мер по восстановлению его финансового положения, а также по предупреждению банкротства, которые должны и могут применяться в досудебном порядке. Также возможно использование постсудебных реабилитационных процедур, но они являются наименее эффективными в плане восстановления платежеспособности.
Эффективность применения реабилитационных процедур является одной из основных проблем. Существует два направления реабилитации должника: или с помощью восстановления платежеспособности, или реорганизации бизнеса.
Основной целью института банкротства на современном этапе является сохранение предприятия, возможность восстановить платежеспособность юридическим лицом. Поэтому важность применения реабилитационных процедур возрастает с каждым годом.
4. На основе анализа методик по выявлению признаков банкротства с позиции их применимости для выявления наличия реабилитационного потенциала банкротства, была разработана методика по выявлению наличия реабилитационного потенциала банкротства и проведена ее апробация на примере предприятия ОАО «МиассЭлектроАппарат».
Во второй главе были рассмотрены российские и зарубежные наиболее знаменитые количественные и качественные методики по выявлению признаков банкротства (несостоятельности).
К количественным методикам относятся:
- модель У. Бивера, особенностью данной модели является то, что отсутствует общая формула и показатели определяют вероятность наступления банкротства раздельно;
- пятифакторная модель Альтмана, данная модель выявляет возможность банкротства предприятия в ближайшее время с вероятностью в 95%. В ней рассчитываются пять коэффициентов и в конце производится расчет по общей формуле;
- модель Таффлера состоит из 4 коэффициентов и также имеет общую формулу, наибольшим весом обладает первый коэффициент. Данная модель учитывает современные тенденции бизнеса, а также влияние перспективных технологий на структуру финансовых показателей;
- модель С. Сайфуллина, и Г.Г. Кадыкова является одной из самых популярных российских моделей. Данная модель применима к разным отраслям и предприятиям.
- модель А.В. Колышкина является одной из последних разработанных методик прогнозирования банкротства (несостоятельности). Колышкиным было разработано 3 модели, но нами была рассмотрена лишь третья, поскольку именно она является самой доработанной и имеет наименьшую ошибку;
- модель Т.К. Богдановой и Ю.А. Алексеевой является моделью для прогнозирования наступления несостоятельности предприятий обрабатывающего производства, по мнению авторов данной модели, она прогнозирует вероятность банкротства с высокой точностью.
- модель ИГЭА рассчитывается по формуле с помощью коэффициентов, имеет 4 коэффициента. Данная модель, по мнению авторов модели, является наиболее точной и не имеет недостатков, так как она присуща больше российскому рынку, вероятность наступления банкротства рассчитывает в процентном соотношении.
К качественным методикам относятся:
- модель Дж. Аргенти. Она основывается на основывается на А-счёте, представляет собой таблицу, в которой перечислены различные факторы и каждому из факторов выставляется балл;
- модель А.Э. Дешко создана на основе модели Аргенти, но ее особенностью является то, что она более адаптирована на российскую экономику и более универсальна. Модель включает в себя 20 групп, в которой имеются ещё подгруппы. Баллы выставляются по нарастающей, таким образом, чем больше баллов, тем устойчивость у предприятия лучше.
Комплексной методикой, которая включает в себя как количественную, так и качественную оценку является скоринговая модель, которая была разработана на базе ИАС «Интегрум Компании», совместно со школой IT-менеджмента при РАНХиГС. Данная модель представляет собой рейтинговую таблицу, разделенную на три группы. Максимальное число баллов по этой методике составляет 20. В конце при подсчете результатов, результаты каждой группы суммируются в единую оценку.
Далее на основании рассмотренных количественных и качественных методов выявления признаков несостоятельности (банкротства), нами была предложена собственная комплексная методика по выявлению кризисных состояний, которые позволяют определить уровень, на котором еще есть возможность применить досудебные реабилитационные процедуры, иными словами наличие реабилитационного потенциала банкротства.
Данная методика основана на качественных и количественных критериях оценивания по балльной шкале. Для оценки результата анализа в конце проводится подсчёт всех набранных баллов и конечный результат рассчитывается по формуле, в которой указаны весовые коэффициенты каждого метода анализа. Методика состоит из пяти этапов.
Первым этапом является подготовка всей первичной документации для анализа.
Второй этап включает в себя качественную проверку. К качественным критериям оценивания относится проверка посредством различных открытых информационных источников, где можно проверить предприятие на наличие различных нарушений, таких как неуплата налогов, а также факта нахождения предприятия в реестре недобросовестных поставщиков, и т.п. В конце качественной проверки выставляются баллы, с интервалом от 0 до 2 баллов, где 0 баллов характеризует состояние хронической нестабильности, отсутствие досудебного реабилитационного потенциала, 1 балл - состояние, когда необходимо применять реабилитационные процедуры, 2 балла - характеризует стабильность предприятия, эффективное функционирование.
Третий этап подразумевает количественную проверку. Количественная проверка разделена на три составляющих:
- это проверка с помощью коэффициентов, где коэффициенты были поделены на 3 группы (коэффициенты финансовой устойчивости, платежеспособности и эффективности деятельности). В конце выставляются баллы в соответствие со шкалой;
- проверка с помощью анализа уровня развития управленческой составляющей оценивается рядом показателей, которые потом интерпретируются матрицей. Матрица содержит шесть оценочных состояний, в которых дана характеристика каким образом изменяется каждое из значений в динамике, в зависимости от изменений выставляются баллы. Каждому из показателей на основе анализа состояния дается оценочное значение в баллах (от 0 до 3).
Четвертый этап и третья составляющая количественной проверки это применение методик по прогнозированию несостоятельности (банкротства) предприятия, то есть проведение факторного анализа. С помощью факторного анализа выявляется взаимосвязь между основными показателями организации и вероятностью банкротства в ближайшие годы.
Пятый и заключительный этап представляет собой перепроверку исследований. Обобщение результатов и разработку общих выводов и предложений. Целью данного этапа является подведение итогов и сведения всех полученных ранее баллов в единую таблицу, для дальнейшего расчёта по формуле. С помощью этой формулы можно будет установить на каком уровне находится предприятие в зависимости от интервального значения, то есть оценить его на предмет возможности и необходимости применения реабилитационных мер. Каждому из методов был присвоен свой коэффициент, который был определен с помощью экспертного метода. Пятью экспертами были выставлены баллы по шкале от 1 до 10 и таким образом рассчитаны веса коэффициентов:
- качественный метод - 0,1;
- количественный метод (финансовый анализ) - 0,4;
- количественный метод (анализ уровня развития управленческой составляющей) - 0,3;
- факторный анализ вероятности банкротства - 0,2.
После чего проводится расчет с помощью формулы и подводятся конечные итоги. Именно с помощью формулы можно установить состояние предприятия, а именно определить нуждается ли предприятие в применение реабилитационных мер или же нет:
- если предприятием набрано от 12 до 18,2 баллов, тогда это означает, что у предприятия состояние стабильности и применение реабилитационных мер не имеет смысла. Здесь допускаются совсем незначительные нарушения, которые никак не влияют на финансовое положение;
- если предприятием было набрано от 5 до 11,2 баллов, следовательно, у предприятия возникают трудности, можно говорить о возможности и необходимости применения реабилитационных мер, если вовремя не начать применять меры, то это может привести к еще большему ухудшению состояния. Меры по предупреждению кризисного состояния предприятия, в первую очередь должны повысить платежеспособность и обеспеченность экономическими ресурсами.
- если предприятием набрано от 0 до 4,9 баллов, тогда это означает, что у предприятия состояние, когда уже возникли хронические нарушения по многим параметрам функциональных составляющих. Следовательно, одним из решений может быть обращение в суд.
В соответствии с этапами предлагаемой методики был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО
«МиассЭлектроАппарат».
Проведенный анализ показал, что с помощью применения качественного анализа можно сделать вывод о том, что у предприятия снижаются баллы, в связи с тем, что согласно проверке на участие в арбитражных делах, данный показатель ухудшается и предприятие всё чаще становится ответчиком в различных делах, на данный момент времени сумма исковых требований к организации 11 675 718 руб. Так же отрицательным моментом стал факт изменения руководства. Сумма баллов в 2014 и 2015 годах составляла 14 баллов, а с 2016 по 2018 года - 13 баллов.
Согласно проведенному количественному анализу можно констатировать факт ухудшения состояния предприятия, в 2017 и 2018 годах финансовые показатели, не укладываются в норму. Спад мог быть вызван из -за неэффективного управления, что может подтвердить расчет по оценке уровня развития управленческой составляющей. Проверка с помощью факторного анализа только подтверждает ухудшение финансового состояния в 2017 и 2018 годах. В совокупности количественным методом было набрано следующее количество баллов:
- в 2014 году 29 баллов;
- в 2015 году 33 балла;
- в 2016 году 29 баллов;
- в 2017 году 13 баллов;
- в 2018 году 7 баллов.
После чего были суммированы полученные баллы и применена формула расчета оценки состояния предприятия.
Таким образом, исходя из проделанных расчетов, можно сделать вывод, что предприятие на всем анализируемом периоде только один год было в зоне эффективно работающего в 2015 году. В этот год предприятием ОАО «МиассЭлектроАппарат» было набрано 12,5 баллов, то есть у предприятия было состояние стабильности и применение реабилитационных мер не имело смысла, были обнаружены незначительные нарушения во всех методах анализа.
Также было выявлено, что в 2014 году у предприятия были трудности, об этом свидетельствует набранное количество баллов, а именно 10,9 балла, данный результат характеризует состояние, когда возможно применять реабилитационные меры.
В период с 2016 года по 2017 год у предприятия снижаются все показатели, особенно сильно это заметно именно в этот промежуток времени, тогда они снизились более чем в 2 раза. В данный период времени предприятию следовало прибегнуть к реабилитационным мерам еще в 2016 году, это бы помогло улучшить состояние. Так же это могло произойти в 2017 году, поскольку предприятие ещё находилось на границе, где еще остается возможность применения по отношению к предприятию досудебных реабилитационных процедур. Из-за того, что руководство вовремя не начало применять меры, это привело к еще большему ухудшению состояния.
В 2018 году состояние предприятия оценивается в 3,3 балла это означает, что у предприятия ОАО «МиассЭлектроАппарат»возникли хронические нарушения по многим параметрам функциональных составляющих. Следовательно, одним из решений руководства может быть обращение в суд.
Как видно из полученных значений, вовремя не принятые меры привели предприятие к кризисному состоянию, то есть предприятие перешло порог, где еще оставалась возможность применения по отношению к предприятию досудебных реабилитационных мер.
Таким образом, после апробации методики, описанной выше, на примере предприятия ОАО «МиассЭлектроАппарат» можно сделать следующие выводы:
- данная методика оценивает состояние предприятия и наличие реабилитационного потенциала;
- применение данной методики поможет выявить первоначальные признаки несостоятельности (банкротства) предприятия, что в свою очередь, должно натолкнуть руководителя на применение реабилитационных мер;
- методика включает в себя два вида проверки качественную и количественную и несколько методов, что помогает оценить состояние предприятия более точно и с разных ракурсов;
- всю методику можно применить, используя только первичную документацию;
- получив итоговую сумму баллов, можно увидеть границу изменения финансового состояния предприятия в определенный период времени.
Данная методика нацелена на то, чтобы помочь предприятию увидеть признаки кризисного состояния и вовремя среагировать на это, посредством применения реабилитационных мер.
Таким образом, поставленные в исследовании задачи решены и цель достигнута.

Купить