Помощь студентам в учебе
Совершенствование инвестиционной стратегии предприятия
|
Аннотация
ВВЕДЕНИЕ 6
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЕ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ 8
1.1 Понятие, сущность, виды и принципы формирования
инвестиционной стратегии предприятия 8
1.2 Методика анализа и этапы разработки инвестиционной стратегии 14
2 АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ ООО «ГОРОДСКАЯ
ДАЧА» 28
2.1 Анализ и оценка финансовых показателей ООО «Городская дача 28
2.2 Анализ инвестиционной стратегии ООО «Городская дача» 37
3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ
ПРЕДПРИЯТИЯ 44
3.1 Рекомендации по совершенствованию инвестиционной стратегии
предприятия ООО «Г ородская дача» 44
3.2 Прогнозные значения финансовых показателей с учетом
корректировки инвестиционной стратегии 56
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 61
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 63
ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Бухгалтерский баланс предприятия
ООО «Г ородская дача» 66
ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Отчет о финансовых результатах ООО «Городская дача» 68
ПРИЛОЖЕНИЕ В. Вложения в основные средства 69
ПРИЛОЖЕНИЕ Г. Прямые материальные расходы на продукцию 72
ПРИЛОЖЕНИЕ Д. Динамика цен на клубнику и выручки от продаж 73
ПРИЛОЖЕНИЕ Е. Общепроизводственные расходы 74
ПРИЛОЖЕНИЕ Ж. Движение денежных средств 75
ПРИЛОЖЕНИЕ З. Генерация случайных цен и объемов продаж 76
ПРИЛОЖЕНИЕ К. Прогнозный баланс 77
ПРИЛОЖЕНИЕ Л. Прогнозный отчет о финансовых результатах 79
ВВЕДЕНИЕ 6
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЕ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ 8
1.1 Понятие, сущность, виды и принципы формирования
инвестиционной стратегии предприятия 8
1.2 Методика анализа и этапы разработки инвестиционной стратегии 14
2 АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ ООО «ГОРОДСКАЯ
ДАЧА» 28
2.1 Анализ и оценка финансовых показателей ООО «Городская дача 28
2.2 Анализ инвестиционной стратегии ООО «Городская дача» 37
3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ
ПРЕДПРИЯТИЯ 44
3.1 Рекомендации по совершенствованию инвестиционной стратегии
предприятия ООО «Г ородская дача» 44
3.2 Прогнозные значения финансовых показателей с учетом
корректировки инвестиционной стратегии 56
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 61
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 63
ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Бухгалтерский баланс предприятия
ООО «Г ородская дача» 66
ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Отчет о финансовых результатах ООО «Городская дача» 68
ПРИЛОЖЕНИЕ В. Вложения в основные средства 69
ПРИЛОЖЕНИЕ Г. Прямые материальные расходы на продукцию 72
ПРИЛОЖЕНИЕ Д. Динамика цен на клубнику и выручки от продаж 73
ПРИЛОЖЕНИЕ Е. Общепроизводственные расходы 74
ПРИЛОЖЕНИЕ Ж. Движение денежных средств 75
ПРИЛОЖЕНИЕ З. Генерация случайных цен и объемов продаж 76
ПРИЛОЖЕНИЕ К. Прогнозный баланс 77
ПРИЛОЖЕНИЕ Л. Прогнозный отчет о финансовых результатах 79
Актуальность темы. Успешное развитие предпринимательства в разных отраслях позволяет экономике страны развиваться, делая её независимой от кризисных явлений в каком-либо секторе. ООО «Городская дача» является поставщиком дачного оборудования, таким образом, данная организация является востребованной на рынке.
Инвестиции являются одним из наиболее важных инструментов антикризисного управления, так как именно инвестиционная деятельность организации, находящейся в состоянии кризиса, способна повысить уровень доходов фирмы, ее платежеспособность и финансовую устойчивость.
В современных условиях актуальность проблемы инвестиционной политики предприятия как одного из важнейших элементов антикризисного управления не требует особой аргументации. От того, как руководство предприятия будет принимать инвестиционные решения в управлении, будет зависеть эффективность функционирования этого предприятия в будущем.
Объект отчета о прохождении преддипломной практики - ООО «Городская дача».
Предмет работы - инвестиционная стратегия ООО «Городская дача».
Цель работы - разработать мероприятия, направленные на улучшение и совершенствование инвестиционной стратегии предприятия
Достижение цели работы осуществлялось посредством решения следующих задач:
1) изучить теоретические основы инвестиционной стратегии;
2) выполнить анализ финансового состояния ООО «Городская дача»;
3) разработать комплекс мероприятий, направленных на улучшение инвестиционной стратегии ООО «Городская дача»;
4) оценить экономический эффект предлагаемых изменений.
Реализация задач производится на основании отчета о финансовых результатах (форма № 2) и баланса (форма № 1).
Существенный вклад в разработку методологии определения эффективности инвестиционных вложений был внесен такими отечественными учеными, как: Л.И. Юзвович, С.А. Дягтерева и Е.Г. Князева.
Методологической основной при написании работы являются научные методы, которые основаны на требованиях объективного и всестороннего факторного анализа финансового состояния организации.
Исследования проведены с применением совокупности методов и способов научного познания.
Абстрактно-логический метод позволил раскрыть теоретические аспекты оценки финансового состояния и финансовой устойчивости, определить основные характеристики процессов и явлений, происходящих в этой сфере.
Системно-структурный метод использован для анализа финансового состояния и выявления структурных изменений.
Применение экономике-математических и экономико-статистических методов позволило определить тенденции развития организации, оценить их динамику, выявить диспропорции и противоречия, прогнозировать их дальнейшее развитие и методы повышения финансовой устойчивости организации.
Работа носит практический характер и является отражением актуальных проблем для экономических субъектов Челябинской области. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения.
Инвестиции являются одним из наиболее важных инструментов антикризисного управления, так как именно инвестиционная деятельность организации, находящейся в состоянии кризиса, способна повысить уровень доходов фирмы, ее платежеспособность и финансовую устойчивость.
В современных условиях актуальность проблемы инвестиционной политики предприятия как одного из важнейших элементов антикризисного управления не требует особой аргументации. От того, как руководство предприятия будет принимать инвестиционные решения в управлении, будет зависеть эффективность функционирования этого предприятия в будущем.
Объект отчета о прохождении преддипломной практики - ООО «Городская дача».
Предмет работы - инвестиционная стратегия ООО «Городская дача».
Цель работы - разработать мероприятия, направленные на улучшение и совершенствование инвестиционной стратегии предприятия
Достижение цели работы осуществлялось посредством решения следующих задач:
1) изучить теоретические основы инвестиционной стратегии;
2) выполнить анализ финансового состояния ООО «Городская дача»;
3) разработать комплекс мероприятий, направленных на улучшение инвестиционной стратегии ООО «Городская дача»;
4) оценить экономический эффект предлагаемых изменений.
Реализация задач производится на основании отчета о финансовых результатах (форма № 2) и баланса (форма № 1).
Существенный вклад в разработку методологии определения эффективности инвестиционных вложений был внесен такими отечественными учеными, как: Л.И. Юзвович, С.А. Дягтерева и Е.Г. Князева.
Методологической основной при написании работы являются научные методы, которые основаны на требованиях объективного и всестороннего факторного анализа финансового состояния организации.
Исследования проведены с применением совокупности методов и способов научного познания.
Абстрактно-логический метод позволил раскрыть теоретические аспекты оценки финансового состояния и финансовой устойчивости, определить основные характеристики процессов и явлений, происходящих в этой сфере.
Системно-структурный метод использован для анализа финансового состояния и выявления структурных изменений.
Применение экономике-математических и экономико-статистических методов позволило определить тенденции развития организации, оценить их динамику, выявить диспропорции и противоречия, прогнозировать их дальнейшее развитие и методы повышения финансовой устойчивости организации.
Работа носит практический характер и является отражением актуальных проблем для экономических субъектов Челябинской области. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения.
В первой главе были рассмотрены принцип формирования инвестиционной стратегии, её этапы, а так же методы оценки капитальных вложений.
Определено, что необходимости разработки инвестиционной стратегии подвержены все компании в силу воздействия следующих факторов: постоянные изменения внешней среды, высокие темпы научно-технического прогресса, изменения в государственной инвестиционной политике.
Основными показателями оценки программы инвестиционной деятельности являются:: индекс рентабельности инвестиций (IR), чистый приведенный доход (NPV), внутренняя норма доходности (IRR), срок окупаемости инвестиций (t) - эти показатели будут использованы в третьей главе. Помимо этого рассмотрены основные денежные потоки, генерируемые инвестиционным проектом. Анализ этих потоков позволит судить об эффективности деятельность предприятия.
В главе 2 был проведён анализ финансовых показателей ООО «Городская дача». В целом к концу рассматриваемого периода наблюдается увеличение активов организации на 210,4 %. Это может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота, повышении деловой активности.
В общем и целом баланс является ликвидным, что подтверждают абсолютные показатели из таблицы 6 и относительные показатели из таблицы 8. В целом оборотные средства предприятия находятся в норме, но привлечение лишь краткосрочных займов и кредитов наносит удар по финансовой устойчивости, о чем говорит ухудшающийся коэффициент финансовой устойчивости (0,39 в 2019 г., по сравнению с 0,48 в 2018 г.). За рассматриваемый период
рентабельность активов возросла.
Была выявлена проблема в инвестиционной стратегии предприятия. Расчеты таблицы 13 показывают, что финансовые вложения не приносят результатов, они отрицательно коррелируют с процентами к получению, при этом финансовые вложения занимают существенную долю в оборотных активах (18,85 % в 2019г.).
С другой стороны, проблема организации - цикличность получения прибыли (рисунок 5). Выходом из сложившейся ситуации диверсификация бизнеса: анализ рынка сельскохозяйственной отрасли в Челябинской области показывает, что ООО «Городская дача» может попробовать запустить инвестиционный проект в направлении собственного выращивания сельскохозяйственной продукции на небольших объёмах (например, клубники), т. к. организация имеет доступ к минеральным удобрениям, семенам, грунту и контактами с поставщиками оборудования.
В главе 3 было предложено направление по изменению инвестиционной стратегии предприятия с финансовых вложений на инвестиции в реальный проект. Строительство теплиц по выращиванию ягод (клубники) поможет сгладить сезонность основного бизнеса, так как пиковые значения выручки от инвестиционного проекта по выращиванию клубники приходятся на минимальные значения выручки от основного вида деятельности (продажа минеральных удобрений и садового оборудования). К тому же, корреляция, рассчитанная в таблице 12 говорит о неэффективности финансовых вложений.
В результате, решено осуществить инвестиции в размере 203 000 тыс. руб. Расчёты, проведённые в пункте 3.1. говорят о том, что данный инвестиционный проект будет эффективным и при ставке коэффициента дисконтирования равного 7,7 % он принесёт нам доход в размере 351 331 тыс. руб. (NPV). Так же IRR=14 %. IRR>WACC, а также NPV>0, следовательно инвестиционный проект по выращиванию клубники можно считать прибыльным и выгодным, его следует принять, что подтверждено расчётами.
Проведённое в пункте 3.2 прогнозирование финансовой отчетности говорит о том, что изменение инвестиционной стратегии предприятия пошло на пользу: внедренные мероприятия позволили улучшить общие показатели ликвидности баланса с 0,8 до 0,94; коэффициент текущей ликвидности с 1,36 до 1,49 и коэффициент абсолютной ликвидности с 0,35 до 0,48. Изменение
инвестиционной политики позволило все показатели ликвидности улучшить до нормативных значений. За рассматриваемый период коэффициент автономии вырос с 0,39 до 0,46, что является несомненно положительным факторов и говорит о меньшей финансовой зависимости и большей автономии предприятия. Коэффициент финансирования составляет 0,91 и он практически приблизился к нормальному значению, что так же является положительным фактором.
Определено, что необходимости разработки инвестиционной стратегии подвержены все компании в силу воздействия следующих факторов: постоянные изменения внешней среды, высокие темпы научно-технического прогресса, изменения в государственной инвестиционной политике.
Основными показателями оценки программы инвестиционной деятельности являются:: индекс рентабельности инвестиций (IR), чистый приведенный доход (NPV), внутренняя норма доходности (IRR), срок окупаемости инвестиций (t) - эти показатели будут использованы в третьей главе. Помимо этого рассмотрены основные денежные потоки, генерируемые инвестиционным проектом. Анализ этих потоков позволит судить об эффективности деятельность предприятия.
В главе 2 был проведён анализ финансовых показателей ООО «Городская дача». В целом к концу рассматриваемого периода наблюдается увеличение активов организации на 210,4 %. Это может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота, повышении деловой активности.
В общем и целом баланс является ликвидным, что подтверждают абсолютные показатели из таблицы 6 и относительные показатели из таблицы 8. В целом оборотные средства предприятия находятся в норме, но привлечение лишь краткосрочных займов и кредитов наносит удар по финансовой устойчивости, о чем говорит ухудшающийся коэффициент финансовой устойчивости (0,39 в 2019 г., по сравнению с 0,48 в 2018 г.). За рассматриваемый период
рентабельность активов возросла.
Была выявлена проблема в инвестиционной стратегии предприятия. Расчеты таблицы 13 показывают, что финансовые вложения не приносят результатов, они отрицательно коррелируют с процентами к получению, при этом финансовые вложения занимают существенную долю в оборотных активах (18,85 % в 2019г.).
С другой стороны, проблема организации - цикличность получения прибыли (рисунок 5). Выходом из сложившейся ситуации диверсификация бизнеса: анализ рынка сельскохозяйственной отрасли в Челябинской области показывает, что ООО «Городская дача» может попробовать запустить инвестиционный проект в направлении собственного выращивания сельскохозяйственной продукции на небольших объёмах (например, клубники), т. к. организация имеет доступ к минеральным удобрениям, семенам, грунту и контактами с поставщиками оборудования.
В главе 3 было предложено направление по изменению инвестиционной стратегии предприятия с финансовых вложений на инвестиции в реальный проект. Строительство теплиц по выращиванию ягод (клубники) поможет сгладить сезонность основного бизнеса, так как пиковые значения выручки от инвестиционного проекта по выращиванию клубники приходятся на минимальные значения выручки от основного вида деятельности (продажа минеральных удобрений и садового оборудования). К тому же, корреляция, рассчитанная в таблице 12 говорит о неэффективности финансовых вложений.
В результате, решено осуществить инвестиции в размере 203 000 тыс. руб. Расчёты, проведённые в пункте 3.1. говорят о том, что данный инвестиционный проект будет эффективным и при ставке коэффициента дисконтирования равного 7,7 % он принесёт нам доход в размере 351 331 тыс. руб. (NPV). Так же IRR=14 %. IRR>WACC, а также NPV>0, следовательно инвестиционный проект по выращиванию клубники можно считать прибыльным и выгодным, его следует принять, что подтверждено расчётами.
Проведённое в пункте 3.2 прогнозирование финансовой отчетности говорит о том, что изменение инвестиционной стратегии предприятия пошло на пользу: внедренные мероприятия позволили улучшить общие показатели ликвидности баланса с 0,8 до 0,94; коэффициент текущей ликвидности с 1,36 до 1,49 и коэффициент абсолютной ликвидности с 0,35 до 0,48. Изменение
инвестиционной политики позволило все показатели ликвидности улучшить до нормативных значений. За рассматриваемый период коэффициент автономии вырос с 0,39 до 0,46, что является несомненно положительным факторов и говорит о меньшей финансовой зависимости и большей автономии предприятия. Коэффициент финансирования составляет 0,91 и он практически приблизился к нормальному значению, что так же является положительным фактором.
