Помощь студентам в учебе
Прогнозирование банкротства предприятия и разработка мер по его предотвращению
|
Аннотация
ВВЕДЕНИЕ 6
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ
БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ 8
1.1 Понятие и признаки банкротства 8
1.2 Нормативно-правовое регулирование банкротства 13
1.3 Модели прогнозирования с целью предупреждения банкротства
предприятия 18
2 ПРОГНОЗИРОВАНИЕ БАНКРОТСТВА НА ПРИМЕРЕ
АО «АБ ИнБев Эфес» 28
2.1 Организационная характеристика предприятия 28
2.2 Анализ основных финансово-экономических показателей
деятельности предприятия 31
2.3 Оценка вероятности и элементы прогнозирования банкротства
предприятия 47
3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПРОГНОЗИРОВАНИЮ И
ПРЕДУПРЕЖДЕНИЮ БАНКРОТСТВА АО «АБ ИнБев Эфес 56
3.1 Использование результатов оценки вероятности банкротства с
целью его предупреждения 56
3.2 Рекомендации по предупреждению вероятности
банкротства 59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 67
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 70
ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Бухгалтерский баланс 73
ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Отчет о финансовых результатах 74
ВВЕДЕНИЕ 6
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ
БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ 8
1.1 Понятие и признаки банкротства 8
1.2 Нормативно-правовое регулирование банкротства 13
1.3 Модели прогнозирования с целью предупреждения банкротства
предприятия 18
2 ПРОГНОЗИРОВАНИЕ БАНКРОТСТВА НА ПРИМЕРЕ
АО «АБ ИнБев Эфес» 28
2.1 Организационная характеристика предприятия 28
2.2 Анализ основных финансово-экономических показателей
деятельности предприятия 31
2.3 Оценка вероятности и элементы прогнозирования банкротства
предприятия 47
3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПРОГНОЗИРОВАНИЮ И
ПРЕДУПРЕЖДЕНИЮ БАНКРОТСТВА АО «АБ ИнБев Эфес 56
3.1 Использование результатов оценки вероятности банкротства с
целью его предупреждения 56
3.2 Рекомендации по предупреждению вероятности
банкротства 59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 67
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 70
ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Бухгалтерский баланс 73
ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Отчет о финансовых результатах 74
Банкротство - признанная уполномоченным государственным органом неспособность должника (гражданина, предприятия или государства) удовлетворить в полном объёме условия кредиторов по денежным обязательствам, а также уплатить необходимые государственные платежи.
Под термином «банкротство» также понимается процедура, применяемая по отношению к должнику, направленная на оценку его финансового состояния, выработку мер по улучшению финансового состояния должника, а в случае, если применение таких мер будет признано нецелесообразным или невозможным, на наиболее равное и справедливое удовлетворение интересов кредиторов несостоятельного должника.
Понятие «банкротство» и «несостоятельность» в Российской Федерации являются синонимами.
Актуальность темы исследования заключается в необходимости совершенствования методов оценки банкротства и разработки путей снижения рисков банкротства на каждом хозяйствующем субъекте, за счет внедрения в процесс мониторинга дополнительных показателей, в связи с увеличением круга факторов, обуславливающих риск банкротства предприятий в России, а именно в связи с процессами экономической интеграции, нестабильностью экономики в стране и законодательства.
Целью данной работы является оценка вероятности банкротства предприятия с использованием финансово-экономических методов и выработка путей по укреплению финансового состояния предприятия.
Реализация указанной цели требует решения следующих задач:
1) изучение методов финансово-экономической диагностики банкротства предприятия;
2) исследование правовых основ оценки вероятностей банкротства предприятия;
3) анализ различных методик в области прогнозирования банкротства предприятий;
4) проведения анализа финансового состояния конкретного предприятия (АО «АБ ИнБев Эфес»);
5) выявление причин ухудшения финансового состояния
АО «АБ ИнБев Эфес»;
6) разработка путей по улучшению финансового состояния предприятия с учетом его особенностей.
Объектом изучения в выпускной квалификационной работе является АО «АБ ИнБев Эфес».
Предметом исследования в выпускной квалификационной работе является финансовое состояние предприятия, а также пути снижения риска банкротства.
Информационной основой работы являются данные бухгалтерской отчетности АО «АБ ИнБев Эфес» за 2016-2018 гг.
Степень разработанности темы выпускной квалификационной работы достаточно высокая. В работе подробно разобраны методы оценки рисков банкротства предприятия, оценка финансового состояния и пути снижения рисков банкротства.
Выпускная квалификационная работа выполнена на основе следующих источников: законодательства РФ, нормативных документов, анализа доступной литературы, обобщения материалов отечественных и зарубежных периодических изданий, финансовой отчетности, а также внутренней документации АО «АБ ИнБев Эфес».
Под термином «банкротство» также понимается процедура, применяемая по отношению к должнику, направленная на оценку его финансового состояния, выработку мер по улучшению финансового состояния должника, а в случае, если применение таких мер будет признано нецелесообразным или невозможным, на наиболее равное и справедливое удовлетворение интересов кредиторов несостоятельного должника.
Понятие «банкротство» и «несостоятельность» в Российской Федерации являются синонимами.
Актуальность темы исследования заключается в необходимости совершенствования методов оценки банкротства и разработки путей снижения рисков банкротства на каждом хозяйствующем субъекте, за счет внедрения в процесс мониторинга дополнительных показателей, в связи с увеличением круга факторов, обуславливающих риск банкротства предприятий в России, а именно в связи с процессами экономической интеграции, нестабильностью экономики в стране и законодательства.
Целью данной работы является оценка вероятности банкротства предприятия с использованием финансово-экономических методов и выработка путей по укреплению финансового состояния предприятия.
Реализация указанной цели требует решения следующих задач:
1) изучение методов финансово-экономической диагностики банкротства предприятия;
2) исследование правовых основ оценки вероятностей банкротства предприятия;
3) анализ различных методик в области прогнозирования банкротства предприятий;
4) проведения анализа финансового состояния конкретного предприятия (АО «АБ ИнБев Эфес»);
5) выявление причин ухудшения финансового состояния
АО «АБ ИнБев Эфес»;
6) разработка путей по улучшению финансового состояния предприятия с учетом его особенностей.
Объектом изучения в выпускной квалификационной работе является АО «АБ ИнБев Эфес».
Предметом исследования в выпускной квалификационной работе является финансовое состояние предприятия, а также пути снижения риска банкротства.
Информационной основой работы являются данные бухгалтерской отчетности АО «АБ ИнБев Эфес» за 2016-2018 гг.
Степень разработанности темы выпускной квалификационной работы достаточно высокая. В работе подробно разобраны методы оценки рисков банкротства предприятия, оценка финансового состояния и пути снижения рисков банкротства.
Выпускная квалификационная работа выполнена на основе следующих источников: законодательства РФ, нормативных документов, анализа доступной литературы, обобщения материалов отечественных и зарубежных периодических изданий, финансовой отчетности, а также внутренней документации АО «АБ ИнБев Эфес».
Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод о том, что, несостоятельность представляет собой экономическое состояние субъекта экономической деятельности, при котором он не способен удовлетворить требования по исполнению обязательств перед кредиторами, а также по уплате обязательных платежей, что влечет инициацию законодательно определенной процедуры по признанию его банкротом и соответствующие юридические последствия. Банкротство представляет собой признанную арбитражным судом неспособность должника (за исключением организаций, перечисленных в законе) в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, определенную с учетом размера задолженности и соблюдения установленных сроков для возможного погашения задолженности.
В целом модели прогнозирования банкротства можно разделить на три основные группы: статистические методы; методы искусственного интеллекта; теоретические модели. Большинство моделей прогнозирования банкротства относятся к количественным моделям, а их входными данными являются результаты технического и финансового анализа. Одним из главных недостатков этого метода является его зависимость от данных. Всего прогнозов зависит от данных базовой модели. Ошибки в имеющихся данных могут привести к неточному прогнозированию. Этот метод не может также оценить влияние изменения других переменных. Определенную степень субъективности в этих моделях мы видим в определении весовых коэффициентов или в выборе собственных показателей, которые представлены в модели. К прогнозированию будущего развития компаний обращались многие специалисты, которые составляли более или менее успешные модели прогнозирования. Модели основаны на предположении, что прошлое может описывать настоящее или даже будущее.
На данном этапе нет ни одного метода оценки, который мог бы абсолютно точно выявить риск потенциального банкротства компании. Существует множество методов и моделей, которые могут приблизительно оценить риски, но совершенной модели не существует. И это можно объяснить, поскольку любой метод оценки является прогнозированием, а любой прогноз не может быть достоверно точным.
Поэтому руководителям необходимо систематически контролировать финансовую состоятельность компании, и как дополнение использовать наиболее подходящие методы оценки риска потенциального банкротства.
АО «АБ ИнБев Эфес» располагает в России 11 пивоваренными заводами во Владивостоке (Приморский край), Волжском (Волгоградская область), Иваново (Ивановская область), Казани (Республика Татарстан), Калуге (Калужская область), Клину (Московская область), Новосибирске (Новосибирская область), Омске (Омская область), Саранске (Республика Мордовия), Ульяновске (Ульяновская область), Уфе (Республика Башкортостан) и тремя солодовенными комплексами в Казани, Омске и Саранске.
АО «АБ ИнБев Эфес» была образована 31 марта 2018 года благодаря слиянию бизнесов SUN InBev и Anadolu Efes на территории России и Украины. В настоящий момент компания АО «АБ ИнБев Эфес» является одним из лидеров пивоваренного рынка России и Украины и располагает в России 11 пивоваренными заводами. Организационная структура АО «АБ ИнБев Эфес» является линейнофункциональной.
Высокое качество продукции является одним из важнейших приоритетов AB InBev Efes.
Анализируемая организация находится в довольно неустойчивом финансовом состоянии. АО «АБ ИнБев Эфес» можно признать недостаточно платежеспособной, однако положительные тенденции 2018 года (повышение прибыли от продаж и рентабельности продаж) говорит о стабилизации финансового состояния. Однако, необходимость принятия мер по повышению финансовой устойчивости компании очевидна.
В результате анализа вероятности банкротства по большему количеству моделей в 2018 вероятность банкротства предприятия оценивается как высокая. По значительно меньшему количеству моделей вероятность банкротства средняя. Таким образом, из восьми проанализированных моделей оценки вероятности банкротства 1 модель свидетельствует о наличии некоторых проблем, и 7 - о высочайшем риске, практически полной несостоятельности предприятия.
Исходя из этого, можно говорить о том, что на текущий период предприятие имеет неустойчивое финансового состояния. Риск наступления банкротства довольно высокий.
В результате, подвергнув анализу финансовое состояния АО «АБ ИнБев Эфес», были рассмотрены три причины, которые в будущем могут создать ухудшение финансового положения: кредиторская задолженность (факт низкой доли собственного капитала и финансовой подушки безопасности не может быть исключен из поля зрения финансовых аналитиков АО «АБ ИнБев Эфес»); дебиторская задолженность (повышение такого показателя, как дебиторская задолженность говорит о снижении денежных средств предприятия к чистой прибыли); регулировка затрат на предприятии (на рассматриваемом предприятии АО «АБ ИнБев Эфес», согласно проведенным анализам финансовой деятельности и оценки вероятности банкротства предприятия были выявлены проблемы).
Предложенные меры направлены на решение стратегических вопросов управления дебиторской задолженностью в АО «АБ ИнБев Эфес», а именно: разработка алгоритма совершенствования управления дебиторской задолженностью, в том числе оценка процедуры контроля над своевременным погашением задолженности дебиторов и правильностью отражения поступивших в погашение задолженности сумм в бухгалтерском учете; установление допустимого размера дебиторской задолженности, который может выражаться как в абсолютных величинах, так и в процентах по отношению к выручке с целью усиления контроля над дебиторской задолженностью в случае значительного превышения допустимого размера; разработка мероприятий по уменьшению и своевременному взысканию просроченной дебиторской задолженности; закрепление ответственности за лицами, инициировавшими заключение договора с недобросовестными контрагентами, повлекшие возникновение просроченной или безнадежной к взысканию задолженности.
Реализация на практике данных мер позволит сделать характер управления дебиторской задолженностью целенаправленной и системной.
В целом модели прогнозирования банкротства можно разделить на три основные группы: статистические методы; методы искусственного интеллекта; теоретические модели. Большинство моделей прогнозирования банкротства относятся к количественным моделям, а их входными данными являются результаты технического и финансового анализа. Одним из главных недостатков этого метода является его зависимость от данных. Всего прогнозов зависит от данных базовой модели. Ошибки в имеющихся данных могут привести к неточному прогнозированию. Этот метод не может также оценить влияние изменения других переменных. Определенную степень субъективности в этих моделях мы видим в определении весовых коэффициентов или в выборе собственных показателей, которые представлены в модели. К прогнозированию будущего развития компаний обращались многие специалисты, которые составляли более или менее успешные модели прогнозирования. Модели основаны на предположении, что прошлое может описывать настоящее или даже будущее.
На данном этапе нет ни одного метода оценки, который мог бы абсолютно точно выявить риск потенциального банкротства компании. Существует множество методов и моделей, которые могут приблизительно оценить риски, но совершенной модели не существует. И это можно объяснить, поскольку любой метод оценки является прогнозированием, а любой прогноз не может быть достоверно точным.
Поэтому руководителям необходимо систематически контролировать финансовую состоятельность компании, и как дополнение использовать наиболее подходящие методы оценки риска потенциального банкротства.
АО «АБ ИнБев Эфес» располагает в России 11 пивоваренными заводами во Владивостоке (Приморский край), Волжском (Волгоградская область), Иваново (Ивановская область), Казани (Республика Татарстан), Калуге (Калужская область), Клину (Московская область), Новосибирске (Новосибирская область), Омске (Омская область), Саранске (Республика Мордовия), Ульяновске (Ульяновская область), Уфе (Республика Башкортостан) и тремя солодовенными комплексами в Казани, Омске и Саранске.
АО «АБ ИнБев Эфес» была образована 31 марта 2018 года благодаря слиянию бизнесов SUN InBev и Anadolu Efes на территории России и Украины. В настоящий момент компания АО «АБ ИнБев Эфес» является одним из лидеров пивоваренного рынка России и Украины и располагает в России 11 пивоваренными заводами. Организационная структура АО «АБ ИнБев Эфес» является линейнофункциональной.
Высокое качество продукции является одним из важнейших приоритетов AB InBev Efes.
Анализируемая организация находится в довольно неустойчивом финансовом состоянии. АО «АБ ИнБев Эфес» можно признать недостаточно платежеспособной, однако положительные тенденции 2018 года (повышение прибыли от продаж и рентабельности продаж) говорит о стабилизации финансового состояния. Однако, необходимость принятия мер по повышению финансовой устойчивости компании очевидна.
В результате анализа вероятности банкротства по большему количеству моделей в 2018 вероятность банкротства предприятия оценивается как высокая. По значительно меньшему количеству моделей вероятность банкротства средняя. Таким образом, из восьми проанализированных моделей оценки вероятности банкротства 1 модель свидетельствует о наличии некоторых проблем, и 7 - о высочайшем риске, практически полной несостоятельности предприятия.
Исходя из этого, можно говорить о том, что на текущий период предприятие имеет неустойчивое финансового состояния. Риск наступления банкротства довольно высокий.
В результате, подвергнув анализу финансовое состояния АО «АБ ИнБев Эфес», были рассмотрены три причины, которые в будущем могут создать ухудшение финансового положения: кредиторская задолженность (факт низкой доли собственного капитала и финансовой подушки безопасности не может быть исключен из поля зрения финансовых аналитиков АО «АБ ИнБев Эфес»); дебиторская задолженность (повышение такого показателя, как дебиторская задолженность говорит о снижении денежных средств предприятия к чистой прибыли); регулировка затрат на предприятии (на рассматриваемом предприятии АО «АБ ИнБев Эфес», согласно проведенным анализам финансовой деятельности и оценки вероятности банкротства предприятия были выявлены проблемы).
Предложенные меры направлены на решение стратегических вопросов управления дебиторской задолженностью в АО «АБ ИнБев Эфес», а именно: разработка алгоритма совершенствования управления дебиторской задолженностью, в том числе оценка процедуры контроля над своевременным погашением задолженности дебиторов и правильностью отражения поступивших в погашение задолженности сумм в бухгалтерском учете; установление допустимого размера дебиторской задолженности, который может выражаться как в абсолютных величинах, так и в процентах по отношению к выручке с целью усиления контроля над дебиторской задолженностью в случае значительного превышения допустимого размера; разработка мероприятий по уменьшению и своевременному взысканию просроченной дебиторской задолженности; закрепление ответственности за лицами, инициировавшими заключение договора с недобросовестными контрагентами, повлекшие возникновение просроченной или безнадежной к взысканию задолженности.
Реализация на практике данных мер позволит сделать характер управления дебиторской задолженностью целенаправленной и системной.
