Анализ перспектив развития отечественного фондового рынка и угроз его экономической безопасности

В данной работе были рассмотрены некоторые аспекты развития современного российского фондового рынка, а также рассмотрены наиболее перспективные тенденции развития российского фондового рынка в ближайшем будущем. Исходя из всего этого, мы можем сделать некоторые выводы. Поэтому, несомненно, кардинальные изменения необходимы в ситуации, сложившейся в макроэкономике России. Пока не будет достигнут необходимый минимум экономических реформ, направленных на улучшение ситуации в этом направлении, вряд ли стоит ожидать появления серьезных инвесторов в России. Россия нуждается в притоке серьезных инвесторов, которые могли бы принести большие потоки капитала в страну и хотели бы остаться на российском рынке надолго. Но такой инвестор в первую очередь нуждается в гарантии некоторой стабильности, необходимо иметь большую прозрачность в деятельности предприятий, в которые они собираются вкладывать деньги, потому что в нынешнем состоянии дел западный инвестор фактически лишен надлежащей информации о состоянии предприятия, об уровне доверия к этому предприятию. Кроме того, у западных инвесторов уже есть негативный опыт работы на российском фондовом рынке.

Экономическая безопасность рынка ценных бумаг составляет один из главных элементов формирующейся инфраструктуры рыночной экономики, от которого во многом зависит состояние экономической безопасности страны в целом. Неконкурентоспособный и неустойчивый рынок ценных бумаг может стать не просто сдерживающим фактором экономического развития государства, но и причиной кризиса любого масштаба.

Важную роль также играет привлечение отечественного инвестора на фондовый рынок. Это потенциально перспективная группа участников рынка ценных бумаг. Фактически, малый инвестор в большинстве развитых стран является основным участником финансового рынка. Несомненно, в России у большинства граждан есть денежные активы, нужно извлечь этот актив и заставить его работать. Но только эта добыча должна происходить методом благоприятных условий для мелких инвесторов для инвестирования своего капитала в реальный сектор экономики на основе оплаты и погашения.

Ключевую роль сыграет внедрение современных технологий в развитие фондового рынка, таких как организация торговли в интернете, совершенствование способов удаленного доступа, электронных торговых систем и методов расчета.

Основываясь на результатах проведенного исследования, анализе законодательной базы, научной литературы, а также зарубежного опыта в области обеспечения экономической безопасности рынка ценных бумаг, делаются следующие выводы:

1. Системная слабость национальных финансовых институтов; осуществление значительного объема сделок с российскими активами на иностранных торговых площадках, территориальная концентрация рынка ценных бумаг, слабая защита прав акционеров и инвесторов, низкая доля ценных бумаг, находящихся в свободном обращении, монополизация рынка ценных бумаг, сохраняющаяся непрозрачность рынка, неразвитость инфраструктуры рынка, недостаточная роль государства в регулировании фондового рынка и многие другие угрозы экономической безопасности рынка ценных бумаг свидетельствуют о необходимости применения конкретных мер, направленных на ее обеспечение, прежде всего это касается разработки системы критериев и индикаторов, а также расчета их пороговых значений.
2. Разработка и внедрение критериев, индикаторов и их пороговых значений, характеризующих состояние экономической безопасности рынка ценных бумаг для целей мониторинга, основными из которых являются: доля иностранных инвестиций на рынках акций, депозитарных расписок и долговых бумаг; доля иностранных портфельных инвестиций в ценные бумаги по отношению к иностранным инвестициям в целом; темпы прироста капитализации фондовогорынка по отношению к темпам прироста ВВП; объем ценных бумаг, находящихся в свободном обращении; доля десяти крупнейших компаний в совокупном обороте акций, позволят отслеживать состояние рынка, вектора динамики его развития и тем самым обеспечить экономическую безопасность не только финансовой сферы, но и экономики государства в целом.
3. В сегодняшних условиях необходимо повысить роль государства в регулировании и обеспечении безопасности рынка ценных бумаг путем повышения роли Федеральной службы по финансовым рынкам и ее подразделений как регулятора рынка и расширять ее административные полномочия, в том числе в проведении собственных расследований, а также совершенствования скоординированных действий регулятивных, контрольных и правоохранительных институтов обеспечения безопасности рынка ценных бумаг в целях профилактики и пресечения преступлений и правонарушений на рынке ценных бумаг.

В целях достижения наибольшего положительного эффекта необходимо выстраивать деятельность правоохранительных органов по предупреждению, оперативному выявлению и пресечению правонарушений на рынке ценных бумаг, включая факты финансового мошенничества, подделки ценных бумаг, нарушения практики ведения реестра владельцев ценных бумаг, использования рынка для легализации доходов, полученных преступным путем, и направления их на финансирование организованной преступности и терроризма, рейдерства и осуществления инсайдерских и манипулятивных сделок на рынке ценных бумаг.

Таким образом, обеспечение экономической безопасности фондового рынка осуществляется сложно структурированной системой в пределах законодательно отведенных полномочий. Без четкой организации деятельности этих институтов и взаимодействия с ними невозможно достижение необходимого уровня экономической безопасности рынка ценных бумаг. Состояние защищенности в данной сфере может быть достигнуто только при высокой степени взаимосвязи каждого из них.

Купить