Помощь студентам в учебе
АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ООО «ВЕКТОР»)
|
АННОТАЦИЯ 4
ВВЕДЕНИЕ 6
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность и экономическая значимость основных показателей ■
финансового состояния предприятия 9
1.2 Методика анализа финансовой устойчивости, платежеспособности
и финансовых результатов 14
1.3 Зарубежный опыт оценки финансовой устойчивости предприятия... 26
2 АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ВЕКТОР»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Вектор».... 34
2.2 Анализ платежеспособности баланса ООО «Вектор» 41
2.3 Оценка финансовых результатов и финансовой устойчивости ООО
«Вектор» 47*
3 РАЗРАБОТКА И ОБОСНОВАНИЕ РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ВЕКТОР»
3.1 Разработка мероприятий по повышению платежеспособности и
финансовой устойчивости ООО «Вектор» 66
3.2 Расчет экономической эффективности предложенных
мероприятий 82
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 90
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 94
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Бухгалтерский баланс предприятия на 31.12.2015 года 98
ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Отчет о финансовых результатах за 2015 год 100
ПРИЛОЖЕНИЕ В. Отчет о финансовых результатах за 2014 год 102
ВВЕДЕНИЕ 6
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность и экономическая значимость основных показателей ■
финансового состояния предприятия 9
1.2 Методика анализа финансовой устойчивости, платежеспособности
и финансовых результатов 14
1.3 Зарубежный опыт оценки финансовой устойчивости предприятия... 26
2 АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ВЕКТОР»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Вектор».... 34
2.2 Анализ платежеспособности баланса ООО «Вектор» 41
2.3 Оценка финансовых результатов и финансовой устойчивости ООО
«Вектор» 47*
3 РАЗРАБОТКА И ОБОСНОВАНИЕ РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ВЕКТОР»
3.1 Разработка мероприятий по повышению платежеспособности и
финансовой устойчивости ООО «Вектор» 66
3.2 Расчет экономической эффективности предложенных
мероприятий 82
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 90
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 94
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Бухгалтерский баланс предприятия на 31.12.2015 года 98
ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Отчет о финансовых результатах за 2015 год 100
ПРИЛОЖЕНИЕ В. Отчет о финансовых результатах за 2014 год 102
Актуальность исследования обусловлена тем, что финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивости предприятия и также характеризует состояние финансовых ресурсов, которое соответствует I требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия. Для оценки финансовой устойчивости проводится анализ финансового состояния предприятия, выражающийся в образовании, распределении и использовании финансовых ресурсов, полученных результатов деятельности.
Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта - это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия за счет собственных средств, при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.
Анализ финансовой устойчивости позволяет понять, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами. Состояние источников собственных и заемных средств должно отвечать стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, а наличие значительных остатков свободных денежных ресурсов усложняет его деятельность за счет иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты. <
На финансовую устойчивость предприятия влияет множество факторов:
- положение предприятия на товарном и финансовом рынках;
- выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом продукции;
- его рейтинг в деловом сотрудничестве с партнерами;
- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
- наличие неплатежеспособных дебиторов;
I
- величина и структура издержек производства, их соотношение с денежными доходами;
- размер оплаченного уставного капитала;
- эффективность коммерческих и финансовых операций;
- состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами.
Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии и наоборот.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения своей платежеспособности.
Объект исследования - общество с ограниченной ответственностью «Вектор», основным видом деятельности которого является производство и торговля строительными материалами, оказание строительных услуг.
Предмет исследования - финансовая устойчивость и платежеспособность ООО «Вектор».
Цель исследования - разработка мероприятий по финансовому оздоровлению и повышению финансовой устойчивости предприятия.
Цель достигается посредством решения следующих задач:
1) обобщить теоретические основы анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
2) дать организационно- экономическую характеристику предприятия;
3) провести анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ООО «Вектор»;
4) предложить пути повышения платежеспособности, финансовой устойчивости исследуемого предприятия.
Методы исследования: решение поставленных задач осуществлялось с применением системного и процессного подходов, методов экспертных оценок, экономического анализа. Практическая значимость работы состоит в том, что использование разработанных предложений и рекомендаций может быть применено в деятельности ООО «Вектор».
Для выполнения поставленных в выпускной квалификационной работе задач изучена и обобщена научно-методическая литература, нормативные документы, монографии и учебные пособия ученых экономистов, использована справочно-правовая система «Консультант Плюс», документация предприятия.
Теоретической основной и являются труды отечественных и зарубежных экономистов по вопросам оценки финансового состояния предприятий. При выполнении работы были использованы труды таких авторов, как О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, И.В. Липатов, Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет и др., а также публикации в периодических изданиях финансово-экономического профиля, учебные пособия и методические разработки кафедры.
Структура и объем работы. Работа выполнена на 97 страницах основного текста, содержит 35 таблиц, 19 рисунков, 47 формул, 3 приложения, библиографический список из 53 источников.
Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта - это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия за счет собственных средств, при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.
Анализ финансовой устойчивости позволяет понять, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами. Состояние источников собственных и заемных средств должно отвечать стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, а наличие значительных остатков свободных денежных ресурсов усложняет его деятельность за счет иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты. <
На финансовую устойчивость предприятия влияет множество факторов:
- положение предприятия на товарном и финансовом рынках;
- выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом продукции;
- его рейтинг в деловом сотрудничестве с партнерами;
- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
- наличие неплатежеспособных дебиторов;
I
- величина и структура издержек производства, их соотношение с денежными доходами;
- размер оплаченного уставного капитала;
- эффективность коммерческих и финансовых операций;
- состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами.
Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии и наоборот.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения своей платежеспособности.
Объект исследования - общество с ограниченной ответственностью «Вектор», основным видом деятельности которого является производство и торговля строительными материалами, оказание строительных услуг.
Предмет исследования - финансовая устойчивость и платежеспособность ООО «Вектор».
Цель исследования - разработка мероприятий по финансовому оздоровлению и повышению финансовой устойчивости предприятия.
Цель достигается посредством решения следующих задач:
1) обобщить теоретические основы анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
2) дать организационно- экономическую характеристику предприятия;
3) провести анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ООО «Вектор»;
4) предложить пути повышения платежеспособности, финансовой устойчивости исследуемого предприятия.
Методы исследования: решение поставленных задач осуществлялось с применением системного и процессного подходов, методов экспертных оценок, экономического анализа. Практическая значимость работы состоит в том, что использование разработанных предложений и рекомендаций может быть применено в деятельности ООО «Вектор».
Для выполнения поставленных в выпускной квалификационной работе задач изучена и обобщена научно-методическая литература, нормативные документы, монографии и учебные пособия ученых экономистов, использована справочно-правовая система «Консультант Плюс», документация предприятия.
Теоретической основной и являются труды отечественных и зарубежных экономистов по вопросам оценки финансового состояния предприятий. При выполнении работы были использованы труды таких авторов, как О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, И.В. Липатов, Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет и др., а также публикации в периодических изданиях финансово-экономического профиля, учебные пособия и методические разработки кафедры.
Структура и объем работы. Работа выполнена на 97 страницах основного текста, содержит 35 таблиц, 19 рисунков, 47 формул, 3 приложения, библиографический список из 53 источников.
В работе была изучена проблема совершенствования платежеспособности и финансовой устойчивости.
В первую очередь финансовое состояние предприятия оценивается его финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в конкретный период времени. Условие достаточности соблюдается тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, т.е. имеет устойчивую способность отвечать по своим долгам в любой момент времени.
Платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, а финансовая устойчивость - это внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.
Анализ финансовой устойчивости проводят в абсолютных и относительных показателях. В абсолютных показателях изучается структура и динамика имущества предприятия и средств его финансирования, в относительных показателях изучается соотношение между статьями актива и пассива
I предприятия, то есть анализ проводится в коэффициентах.
Методика проведения зарубежного анализа во многом схожа с отечественными принципами оценки финансового состояния. В современной практике финансово-хозяйственной деятельности зарубежных фирм для оценки вероятности банкротства наиболее широкое применение получили модели, разработанные У. Бивером и Э. Альтманом.
По результатам проведенного анализа финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Вектор» были сделаны следующие выводы:
Выручка ООО «Вектор» в 2013 году составила 12683 тыс. руб., в 2014 году - 16268 тыс. руб., а к 2013 году она увеличилась до 24418 тыс. руб., что в абсолютном значении составило 11735 тыс. руб. (или 51,94%). Это увеличение обусловлено ростом объемов произведенных товаров за счет активизации деятельности предприятия.
Но вместе с ростом выручки увеличивается и себестоимость проданной продукции и оказанных услуг с 7976 тыс. руб. в 2013 г. до 10180 тыс. руб. и 15219 тыс. руб. в 2014 г. и 2015 г. соответственно. Однако темпы роста выручки опережают темпы роста себестоимости, что оценивается как положительная тенденция.
Налог на прибыль ООО «Вектор» увеличился это связано с ростом выручки и прибыли до налогообложения. Чистая прибыль в 2015 году по сравнению с 2013 годом увеличилась почти в 2 раза (с 990 тыс. руб. до 1938 тысяч рублей). Таким образом, предприятие достигло высоких финансовых результатов хозяйственной I деятельности за анализируемый период, о чем свидетельствует увеличение общей суммы прибыли. Такой рост прибыли явился результатом увеличения практически всех составляющих показателей прибыли.
Резервом роста прибыли в анализируемом периоде могло стать повышение выручки и сокращение различных убытков, например прочих расходов.
Изменение валюты баланса актива обусловлено:
1) Сумма оборотных активов в 2015 г. увеличилась по сравнению с 2013 г. и 2012 г. на 2039 и 1347 тыс. руб. соответственно. На выявленную динамику й большей степени повлияло увеличение запасов и затрат предприятия. За рассматриваемый период доля запасов в активах увеличилась с 8,38% до 13,89%.
2) За анализируемый период наблюдается повышение стоимости дебиторской задолженности в 2014 г. на 888 тыс. руб. и в 2015 г. на 420 тыс. руб.
3) С одной стороны, рост дебиторской задолженности - фактор отрицательный для предприятия, так как увеличивается сумма отвлеченных из оборота собственных финансовых ресурсов. С другой стороны, рост дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении объема производства продукции.
4) В активе имущества наиболее весомой частью имущества являются внеоборотные активы. На долю этого раздела актива в 2013 г. приходилось 64,49%, в 2014 г. - 56,82%, в 2015 г. - 52,04% валюты баланса. Однако снижение удельного веса основных средств предприятия, создающих условия для производства продукции следует оценить как отрицательную тенденцию.
5) Положительной оценки заслуживает увеличение доли денежных средств за анализируемый период с 9,37% до 10,09% - наиболее ликвидных активов, позволяющих предприятию вовремя рассчитываться по своим обязательствам.
Из проведенного анализа структуры пассива ООО «Вектор», следует, что:
1) Собственный капитал предприятия за период с 2013 г. по 2015 г. увеличился с 3680 тыс. руб. до 6816 тыс. руб., что в абсолютной величине составило 3136 тыс. руб. Однако с экономической точки зрения структура собственных источников не благоприятна, так как собственные источники сформированы за счет образования добавочного капитала; уставный же капитал является небольшим, всего 10 тыс. руб.
2) Долгосрочных и краткосрочных кредитов предприятие не имеет.
Кредиторская задолженность значительно превышает дебиторскую, следовательно, у предприятия имеются долги, что влечет за собой потерю платежеспособности. Доля денежных средств в балансе низка (на 2015 г. - 10,09%), преобладание кредиторской задолженности над дебиторской может означать также, что кредиторская задолженность может использоваться для покрытия неликвидных статей баланса. •
Повышение выручки в 2014 году на 3585 тыс. руб. произошло за счет роста производительности труда на 3223,48 тыс. руб. За счет роста численности выручка увеличилась на 361,52 тыс. руб. В сумме это дает увеличения выручки, что является положительным моментом для организации. Увеличение выручки в 2015 году произошло за счет увеличения производительности труда на 8149,8 тыс. руб. Численность персонала в 2015 году осталась неизменной.
В ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств (в 2013 г. 2363 тыс. руб., 3803 тыс. руб. в 2014 г. и 2120 тыс. руб. в 2015 г.). Долгосрочных и краткосрочных заемных источников предприятие не привлекало. Запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования. Недостаток собственных оборотных средств при отсутствии долгосрочных заемных средств привел к кризисной ситуации на ООО «Вектор».
Реализация предлагаемых мероприятий по повышению прибыли позволит предприятию увеличить собственные финансовые ресурсы в том числе:
- рост выручки на 1721,6 тыс. руб. с учетом применение факторинга;
- расчет по краткосрочным обязательствам за счет нераспределенной прибыли на 2099 тыс. руб.;
- снижение расходов за счет автоматизации производственного процесса ООО «Вектор» на 456,6 тыс. руб.;
- оперативное управления текущими активами и текущими пассивами позволит выявить страховой запас денежных средств в размере 48 тыс. руб. (за счет вложений в ценные бумаги).
В первую очередь финансовое состояние предприятия оценивается его финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в конкретный период времени. Условие достаточности соблюдается тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, т.е. имеет устойчивую способность отвечать по своим долгам в любой момент времени.
Платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, а финансовая устойчивость - это внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.
Анализ финансовой устойчивости проводят в абсолютных и относительных показателях. В абсолютных показателях изучается структура и динамика имущества предприятия и средств его финансирования, в относительных показателях изучается соотношение между статьями актива и пассива
I предприятия, то есть анализ проводится в коэффициентах.
Методика проведения зарубежного анализа во многом схожа с отечественными принципами оценки финансового состояния. В современной практике финансово-хозяйственной деятельности зарубежных фирм для оценки вероятности банкротства наиболее широкое применение получили модели, разработанные У. Бивером и Э. Альтманом.
По результатам проведенного анализа финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Вектор» были сделаны следующие выводы:
Выручка ООО «Вектор» в 2013 году составила 12683 тыс. руб., в 2014 году - 16268 тыс. руб., а к 2013 году она увеличилась до 24418 тыс. руб., что в абсолютном значении составило 11735 тыс. руб. (или 51,94%). Это увеличение обусловлено ростом объемов произведенных товаров за счет активизации деятельности предприятия.
Но вместе с ростом выручки увеличивается и себестоимость проданной продукции и оказанных услуг с 7976 тыс. руб. в 2013 г. до 10180 тыс. руб. и 15219 тыс. руб. в 2014 г. и 2015 г. соответственно. Однако темпы роста выручки опережают темпы роста себестоимости, что оценивается как положительная тенденция.
Налог на прибыль ООО «Вектор» увеличился это связано с ростом выручки и прибыли до налогообложения. Чистая прибыль в 2015 году по сравнению с 2013 годом увеличилась почти в 2 раза (с 990 тыс. руб. до 1938 тысяч рублей). Таким образом, предприятие достигло высоких финансовых результатов хозяйственной I деятельности за анализируемый период, о чем свидетельствует увеличение общей суммы прибыли. Такой рост прибыли явился результатом увеличения практически всех составляющих показателей прибыли.
Резервом роста прибыли в анализируемом периоде могло стать повышение выручки и сокращение различных убытков, например прочих расходов.
Изменение валюты баланса актива обусловлено:
1) Сумма оборотных активов в 2015 г. увеличилась по сравнению с 2013 г. и 2012 г. на 2039 и 1347 тыс. руб. соответственно. На выявленную динамику й большей степени повлияло увеличение запасов и затрат предприятия. За рассматриваемый период доля запасов в активах увеличилась с 8,38% до 13,89%.
2) За анализируемый период наблюдается повышение стоимости дебиторской задолженности в 2014 г. на 888 тыс. руб. и в 2015 г. на 420 тыс. руб.
3) С одной стороны, рост дебиторской задолженности - фактор отрицательный для предприятия, так как увеличивается сумма отвлеченных из оборота собственных финансовых ресурсов. С другой стороны, рост дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении объема производства продукции.
4) В активе имущества наиболее весомой частью имущества являются внеоборотные активы. На долю этого раздела актива в 2013 г. приходилось 64,49%, в 2014 г. - 56,82%, в 2015 г. - 52,04% валюты баланса. Однако снижение удельного веса основных средств предприятия, создающих условия для производства продукции следует оценить как отрицательную тенденцию.
5) Положительной оценки заслуживает увеличение доли денежных средств за анализируемый период с 9,37% до 10,09% - наиболее ликвидных активов, позволяющих предприятию вовремя рассчитываться по своим обязательствам.
Из проведенного анализа структуры пассива ООО «Вектор», следует, что:
1) Собственный капитал предприятия за период с 2013 г. по 2015 г. увеличился с 3680 тыс. руб. до 6816 тыс. руб., что в абсолютной величине составило 3136 тыс. руб. Однако с экономической точки зрения структура собственных источников не благоприятна, так как собственные источники сформированы за счет образования добавочного капитала; уставный же капитал является небольшим, всего 10 тыс. руб.
2) Долгосрочных и краткосрочных кредитов предприятие не имеет.
Кредиторская задолженность значительно превышает дебиторскую, следовательно, у предприятия имеются долги, что влечет за собой потерю платежеспособности. Доля денежных средств в балансе низка (на 2015 г. - 10,09%), преобладание кредиторской задолженности над дебиторской может означать также, что кредиторская задолженность может использоваться для покрытия неликвидных статей баланса. •
Повышение выручки в 2014 году на 3585 тыс. руб. произошло за счет роста производительности труда на 3223,48 тыс. руб. За счет роста численности выручка увеличилась на 361,52 тыс. руб. В сумме это дает увеличения выручки, что является положительным моментом для организации. Увеличение выручки в 2015 году произошло за счет увеличения производительности труда на 8149,8 тыс. руб. Численность персонала в 2015 году осталась неизменной.
В ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств (в 2013 г. 2363 тыс. руб., 3803 тыс. руб. в 2014 г. и 2120 тыс. руб. в 2015 г.). Долгосрочных и краткосрочных заемных источников предприятие не привлекало. Запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования. Недостаток собственных оборотных средств при отсутствии долгосрочных заемных средств привел к кризисной ситуации на ООО «Вектор».
Реализация предлагаемых мероприятий по повышению прибыли позволит предприятию увеличить собственные финансовые ресурсы в том числе:
- рост выручки на 1721,6 тыс. руб. с учетом применение факторинга;
- расчет по краткосрочным обязательствам за счет нераспределенной прибыли на 2099 тыс. руб.;
- снижение расходов за счет автоматизации производственного процесса ООО «Вектор» на 456,6 тыс. руб.;
- оперативное управления текущими активами и текущими пассивами позволит выявить страховой запас денежных средств в размере 48 тыс. руб. (за счет вложений в ценные бумаги).