Проект снижения себестоимости комплектующих компании «Дилижанс»

В первой главе квалификационной работы была представлена характеристика деятельности компании «Дилижанс», ее организационная структура. Проведена оценка факторов внешней среды компании, применены методы PEST-анализа, определен уровень влияние пяти сил М. Портера. По итогам оценки сформирован перечень наиболее значимых возможностей и угроз для организации. Главными угрозами можно считать: девальвацию национальной валюты, ограничение ввоза товаров из-за рубежа, санкции от иностранных государств, повышение величины налогов, прекращение выпуска запчастей для более ранних моделей, инфляция. Возможностями следует признать: появление новых продуктов, ускоренное освоение компанией новых технологий, технические и технологические изменения, влияющие на себестоимость продукции , репутация компании, современные методы передачи информации и коммуникации, влияние интернета, положительный эффект от тематических событий и ключевых мероприятий.
Производя оценку внутренней среды, был выполнен анализ финансового состояния организации «Дилижанс», в частности, был проведен анализ динамики и структуры баланса, анализ ликвидности, анализ финансовой устойчивости, анализ оборачиваемости, а также анализ финансовых результатов.
Анализ динамики баланса указывает на то, что за исследуемый период с 31 декабря 2017 года по 31 декабря 2019 года имущество организации возросло на 272 тыс. руб., или на 11, 3 %, в том числе величина внеоборотных активов фирмы возросла на 310 тыс. руб., или 21,28 %, а оборотных - сократилась на 38 тыс. руб., или 4,01 %. Выявлено, что каждый год происходило увеличение объема внеоборотных активов, которые возросли, в основном, в результате увеличения основных средств ( + 294 тыс. руб., 20,23 %), что составило 95% прироста всех внеоборотных активов.
Оборотные активы сократились в основном в результате сокращения краткосрочных финансовых вложений (на 147 тыс. руб., - 90,74 %), при одновременном увеличении стоимости запасов на 93 тыс. руб. ( + 12,72 %), что связано с приобретением запасных частей для осуществления ремонта. Такие изменения указывают на сокращение наиболее ликвидных оборотных средств при одновременном увеличении наименее ликвидных средств, что негативно отразилось на платежеспособности компании.
Капитал компании соответственно также увеличился на 272 тыс. руб., что составило 11,3 % за исследуемый период. Данное изменение произошло в результате увеличения значения собственного капитала компании, который возрос на 251 тыс. руб., или на 10,65 % в результате увеличения нераспределенной прибыли с 357 до 608 тыс. руб. (на 251 тыс. руб., или на 70,31 %). Долгосрочные обязательства отсутствовали на протяжении исследуемого периода, а величина краткосрочных, увеличилась на 21 тыс. руб., или на 43,75 %, в результате увеличения кредиторской задолженности (на 21 тыс. руб., или на 45,65 %). Таким образом, источники финансирования имущества компании возросли в основном за счет увеличения собственного капитала, а именно капитализации получаемой компанией чистой прибыли.
Анализ структуры баланса показал, что имущество организации на 66 % представлено внеоборотными активами (из которых 65 % приходится на долю основных средств (в основном оборудование) и на 34 % оборотными активами (из них около 31 % приходится на запасы и только около 0,64 % - на свободные денежные средства. За период произошло изменение структуры имущества в пользу увеличения доли внеоборотных активов на 5,4 п.п. за счет увеличения доли основных средств - на 4,84 п.п. (с 60,42 до 65,26 %).Снижение доли оборотных активов в структуре имущества компании на 5,4 п.п. произошло в основном из-за сокращения удельного веса составного компонента наиболее ликвидных активов - краткосрочных финансовых вложений - с 6,74 до 0,56 % (- 6,18 п.п.), при одновременном увеличении доли менее ликвидных оборотных активов - запасов (с
30,4 до 30,78 %) и дебиторской задолженности (с 0,79 до 1,23 %).
Источники финансирования имущества на 97,42 % представлены собственным капиталом и резервами (из которых 74,71 % приходится на долю уставного капитала и 22,71 % на долю нераспределенной прибыли) и на 2,58 % краткосрочными обязательствами (из них 2,58 % приходится на кредиторскую задолженность и только около 0,07 % - на оценочные обязательства. Наблюдая динамику структуры источников финансирования имущества компании, можно заметить, что за период произошло незначительное, но увеличение доли краткосрочных обязательств (+ 0,58 п.п.), при одновременном сокращении доли собственного капитала (- 0,58 п.п.).
Анализ ликвидности позволил зафиксировать негативную тенденцию, которая выражается сокращение ликвидности баланса. На конец 2017 года компания соблюдала условие абсолютной ликвидности баланса и могла покрыть срочные обязательства наиболее ликвидными активами, но в 2018 году в результате снижения величины краткосрочных финансовых вложении с 162 тыс. руб. до 2 тыс. руб. ситуация изменилась. На фоне закономерного снижения ликвидности баланса, компания соблюдала условие допустимой ликвидности и была в силах рассчитаться по всем своим обязательствам в течение 90 дней. По данным финансовой отчетности на 2019 год положение фирмы не изменилось. Таким образом, на начало отчетного года коэффициент общей ликвидности составлял 4,85. За год показатель сократился на 0,41 или на 9 % и составил на конец года 4,44. За два года показатель снизился на 54 %. На начало отчетного года коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,40. За год показатель увеличился на 0,08 или на 20 % и его значение составило на конец года 0,48. За два года показатель снизился на 70 %. На начало отчетного года коэффициент быстрой ликвидности составлял 0,56. За год показатель увеличился на 0,07 или на 13 % и составил на конец года 0,63. За два года показатель снизился на 74 %. В основном данная динамика обусловлена существенным сокращением величины вложений в финансовые инструменты, срок обращения которых не превышает 12 месяцев. В связи с чем значение суммы наиболее ликвидных активов сократилось, следовательно, снизилась и платежеспособность организации.
Анализ финансовой устойчивости определил, что на конец каждого года, входящего в анализируемый период, у организации выполнялись все необходимые требования для соответствия состоянию абсолютной финансовой состоятельности. Величины собственных оборотных средств было достаточно для покрытия совокупного объема запасов, на протяжении всего исследуемого периода.
Относительные показатели оценки финансовой устойчивости соответствовали нормативным значениям, тем самым было еще раз подтверждено устойчивое финансовое положение фирмы. Коэффициент финансовой независимости на конец 2017 и 2018 года составлял 0,98. Данное соотношение собственного капитала к валюте баланса указывает на финансовую состоятельность организации и характеризует политику руководства, которая нацелена на развитие компании без привлечения заемных источников формирования капитала. Намеченный курс может привести к возможному сдерживанию темпов развития фирмы, но способствует ее крепкому финансовому положению. На конец 2019 года данный показатель составил 0,97, в связи с увеличением доли краткосрочных обязательств. Коэффициент самофинансирования на конец 2017 года был равен 49,10, на конец 2018 года его величина составила 42,43, и на конец отчетного года 37,80. Исходя из этих сведений, можно сказать, что наблюдается сокращение части деятельности, финансируемой за счет собственных средств компании, что является негативной тенденцией. Она объясняется использованием заемных средств, доля которых в общей величине пассивов увеличивалась на протяжении всего анализируемого периода. Коэффициент задолженности за 3 года не превысил отметку, равную 0,03, когда нормативное значение не должно превышать 0,67. Это отражает тот факт, что компания финансирует свою деятельность главным образом собственным капиталом, что позволяет ей наращивать инвестиционную привлекательность и при этом не отягощать себя выплатой ценных процентов кредитным организациям. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного года составил 0,92, таким образом, снизился по сравнению с предыдущим годом на 0,01, а если сравнивать с 2017 годом, то на 0,03.
Сложившееся соотношение чистого оборотного капитала к общей величине мобильных средств в нашей компании указывает на ее устойчивое финансовое положение, но проследив за имеющейся тенденцией, следует отметить снижение показателя. Так как собственные оборотные средства по сравнению с 2017 годом не имели положительной динамики, величина анализируемого коэффициента снизилась. Это объясняется тем, что оборотные активы за исследуемый период не превышали значения за 2017 год, а величина краткосрочных обязательства при этом лишь увеличивалась. Коэффициент маневренности варьировался за 3 года в пределах от 0,32 до 0,38, когда нормативно допустимый интервал установлен в границах от 0,2 до 0,5. Причина снижения значения показателя в последующие годы связна с сокращением объема собственных оборотных средств касательно 2017 года и укрупнением величины собственного капитала компании. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов на конец 2017 года был равен 0,65, а на конец 2018 года его значение составляло 0,52. На 31 декабря 2019 года соотношение оборотных активов к внеоборотным установилось на уровне 0,51, из чего еще раз можно заключить, что структура активов компании «Дилижанс» в основном характеризуется внеоборотными средствами.
Анализ оборачиваемости позволил установить последовательность изменений ключевых показателей, в частности коэффициент оборачиваемости активов за анализируемый период продолжал оставаться на отметке 1,23, что свидетельствует о сохранении темпов сбыта и поддержании прежнего уровня эффективности использования ресурсов, исходя из этого не изменилась и продолжительность 1 оборота активов, равная 297 дням. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов за 2019 год увеличился по сравнению с предыдущим отчетным периодом, данное изменение характеризуется увеличением объемов внеоборотных активов, в основном за счет прироста основных средств. Продолжительность оборота при этом сократилась с 187 до 184 дней. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов за год увеличился, а, следовательно, сократилась продолжительность
оборота мобильных активов. Можно сделать вывод, что компания «Дилижанс» стала эффективнее использовать оборотные активы. Коэффициент оборачиваемости запасов за отчетный год составил 4,12, когда за предыдущий год его значение составляло 3,94. Это указывает на тот факт, что скорость оборачиваемости товарно-материальных запасов увеличилась, а
продолжительность одного оборота стала меньше. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за 2019 год снизился на 20,95 и составил 114,28. Это характеризуется опережающим темпом роста дебиторской задолженности по сравнению с темпом роста объемов выручки. Коэффициент оборачиваемости собственного вырос до отметки 1,33, по сравнению с предыдущим годом его значение увеличилось на 0,07. Продолжительность одного оборота собственного капитала стала составлять 275 дней. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности сократился на 4,58 и составил на конец2019 года 54,33. При этом продолжительность одного оборота кредиторской задолженности по-прежнему составляет 7 дней.
Сравнивая значения показателей рентабельности отчетного года с предыдущим периодом, подтверждается увеличение эффективности деятельности компании «Дилижанс». Таким образом, рентабельность реализованной продукции за 2018 год составила 20,68 %, в отчетном периоде данный показатель увеличился на 12,39 п.п и установился на отметке 33,07 %. Если говорить про рентабельность продаж, то также выявлено увеличение значения показателя с 16,47 % до 23,96 %, разница составляет 7,49 п.п. Рентабельность производства на протяжении отчетного периода продолжала возрастать по сравнению с 2018 годом, значение данного показателя изменилось с 20,70 % до 30,81 %. Рентабельность совокупных активов увеличилась на 8,25 п.п, а рентабельность оборотных и внеоборотных активов на 27,61 и 11,5 п.п соответственно. Рентабельность чистого оборотного капитала также изменяется согласно общей тенденции увеличения эффективности деятельности организации. Анализ рентабельности свидетельствует о высокоэффективном статусе компании «Дилижанс».
Оценивая внутреннюю среду в функциональном разрезе, после завершения анализа финансового состояния организации, были выделены следующие сильные стороны фирмы: обширная материально-техническая база, заключены
договоренности с крупными поставщиками, большое число постоянных клиентов, высококвалифицированный персонал, повышение показателей рентабельности, один из признанных рыночных лидеров. Слабыми сторонами выступили: невозможность планирования персонального набора клиента, сложное ценообразование на кастомные работы, высокая цена на работы, требующие аргонной сварки, чрезмерная нагрузка в летний период времени , высокие требования к руководителю, невзаимозаменяемость сотрудников.
На основании анализа внешней и внутренней среды был проведен SWOT - анализ компании «Дилижанс», в результате которого был составлен рейтинг мероприятий. Он свидетельствует о том, что наиболее важным направлением для организации является формирование собственной линейки комплектующих для нужд компании.
Во второй главе был рассмотрен проект, инициируемый с целью улучшения финансового состояния организации, суть которого заключается в снижение себестоимости комплектующих за счет формирования собственной линейки запчастей, изготовленных из углеродного волокна.
Конечным результатом проекта является собственный набор комплектующих, включающий в себя тормозные ручки, рули, выносы руля, шатуны и педали.
Аргументация цены продуктов проекта производилась на основании среднерыночной стоимости, которая установлена на товары иностранным производителем, поставляющим товары на наш рынок.
Обоснование объемов сбыта было построено в результате маркетингового исследования, проведенного по распоряжению руководства мастерской. Для расчета был выбран пессимистичный вариант развития событий. Таким образом, ежегодно планируется сбывать 32 руля, 57 комплектов выноса руля, 86 экземпляров тормозных ручек, 52 штуки шатунов, 38 педалей.
Сформировав календарный план, установлено, что подготовительный этап проекта занимает 2 месяца 24 дня, производство начинается с декабря 2020 года, а старт продаж запланирован на январь 2021 года.
Представлена организационная структура проектной группы и оформлена матрица разделения административных задач управления.
Налоговое окружение проекта сводится к единому ежеквартальному налогу, по причине использования упрощенной системы налогообложения, при которой объектом налогообложения выступают доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов.
В инвестиционном плане приведены статьи затрат, предполагаемые в рамках проекта по формированию собственной линейки комплектующих. Таким образом, руководству компании потребуется произвести инвестиции в размере 235 тыс. руб.
Финансирование проекта осуществляется собственником фирмы, без обращения к заемному капиталу.
Интегральные показатели эффективности проекта свидетельствуют о том, что проект окупится за 9 месяцев. Чистый приведенный доход составляет 998 686 рублей. Индекс рентабельности инвестиций установился на отметке 5,25. Значение модифицированной нормы рентабельности превышает цену капитала. Показатели эффективности проекта говорят о целесообразности реализации данного проекта.
Анализ чувствительности указывает на то, что проект наиболее чувствителен к изменению цены сбыта продукции.
Запланированный объем реализации комплектующих компании «Дилижанс» превышает безубыточный объем продаж, фирма ожидает положительный финансовый результат. Запас финансовой прочности по всем видам продуктов превышает отметку 90 %.
Рассмотрев результаты анализа Монте-Карло, выявлено, что уровень неопределенности находится ниже 25 %. Следует вывод, что проект обладает устойчивостью к возможным отклонениям от заданных в бизнес -плане условий.
Статистический анализ также указал, что 87 % значений NPV находятся в диапазоне от 854 465 руб. до 1 062 189 руб.
Описательный метод оценки рисков свидетельствует о том, что с высокой долей вероятности может наступить риск обнаружения дефектов продукции, отсроченных во времени.
В третьей главе отражено, как может измениться финансовое состояние организации в предстоящие 2 года, при условии исполнения проекта, а также в случае его отсутствия.
Результаты финансового анализа свидетельствуют о том, что большая доля активов коампании приходится на внеоборотные активы, а именно на основные средства. Доля основных средств при осуществлении проекта ниже, чем без его реализации, что связано с появлением в балансе строки «Прочие внеоборотные активы», запасы, расходуемые более чем за один год. Изменения основных средств в абсолютной величине положительно, относительно базового года прирост основных средств больше в период с осуществлением проекта. Если сравнивать период с реализацией проекта и без, то относительно базового года разница в величине оборотных активов составляет 1 тыс. руб., но доля в год с проектом снизилась, так как внеоборотные активы компании увеличились. Дебиторская задолженность сократилась и составила 10 тыс. руб. в оба периода. Денежные средства предприятия увеличились в оба периода, составив 98 тыс. руб., а финансовые вложения сократились и составили 10 тыс. руб. в оба периода. Прочие оборотные активы компании увеличились относительно базового года, но составили одну сумму на конец всех прогнозных периодов.
Большая доля пассивов компании приходится на собственные средства. По сравнению с базовым периодом доля собственных средств компании возросла за счет роста нераспределенной прибыли в период с реализацией проекта больше, чем в период без реализации. Так на конец периода с реализацией проекта доля нераспределенной прибыли в составе собственных средств составила 69,80 %, а в период без реализации - 36,80 %, что на 33 % выше. Доля заемных средств в структуре в сравнении между периодами с проектом и без его реализации не изменилась, так как проект не связан с привлечением заемного капитала и не увеличивает сумму кредиторской задолженности компании.
Анализ ликвидности баланса производится для оценки платежеспособности предприятия, т.е. возможности своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. В результате анализа был посчитан коэффициент общей ликвидности, который на оба прогнозных периода составляет порядка 25, что означает, что у компании есть большой объем денежных средств, по сравнению с объемом задолженности компании. В данном случае можно отметить, что компания в год реализации проекта сильно увеличивает свою нераспределенную прибыль и как следствие денежные средства, которыми она располагает, которые в следующие периоды можно использовать для реализации новых проектов. В эти периоды, организация не только способно оплатить свою кредиторскую задолженность, но и имеет излишек средств на своих счетах. Стоит отметить, что абсолютная ликвидность достигнута за счет малой доли заемных средств в балансе.
Компания обладает абсолютной устойчивостью финансового состояния во все прогнозные периоды и на базовый год, но в прогнозные периоды показатели значительно увеличились - все запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. компания не зависит от внешних кредиторов. Что может означать, что в базовый год компания данными средствами поддерживает стабильную работу, а в прогнозные периоды уже имеет запас средств для осуществления проектов, модернизации и прочего. Все показатели находятся в пределах нормы и некоторые в несколько раз лучше нормативных значений. По результатам расчетов можно сказать, что компания финансово независимо, имеет высокий запас финансовой прочности. Оценивая год с проектом и без его реализации, можно отметить, что показатели улучшились в период с реализацией проекта.
Оборачиваемость внеоборотных активов в период с реализацией проекта уменьшилась, что связано с ростом внеоборотных активов за счет появления запасов со сроком использования больше года. Оборачиваемость кредиторской задолженности в базовый период была больше оборачиваемости дебиторской задолженности, что означает, что компания расплачивалась быстрее со своими кредиторами, чем с ней расплачивались ее дебиторы. За прогнозный период ситуация улучшилась, продолжительность оборота дебиторской задолженности меньше продолжительности оборота кредиторской задолженности. В период с реализацией проекта оборачиваемость лучше, чем в период без проекта, так как срок оборачиваемости 3-4 дня, а в период без проекта - 2-3 дня. Собственный капитал стал оборачиваться быстрее, что связано с увеличением выручки, но в период без реализации проекта собственный капитал оборачивается быстрее, что связано с увеличением нераспределенной прибыли в период с реализацией проекта, которая является частью собственного капитала компании.
Все показатели рентабельности компании значительно увеличились в период с реализацией проекта, что связано с увеличением выручки относительно базового периода, а также превышают показатели рентабельности в период без реализации проекта. Что говорит о преимуществе реализации проекта, деятельность после его реализации намного эффективнее, чем без проекта.
Финансовые результаты деятельности компании характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует организация, тем устойчивее его финансовое состояние. Чтобы понимать, насколько эффективнее действует компания в сравнении с конкурентами, необходимо сравнить значение рентабельности продаж с среднерыночными показаниями. Рентабельность продаж компании в период с реализацией проекта может превысить среднерыночную, равную 12,63 %, на 15,62 %, что позволит компании оставаться лидером на рынке.


Купить