Помощь студентам в учебе
Инвестиционный проект по внедрению современного автомата продольного точения на АО «Соединитель»
|
АННОТАЦИЯ 2
ВВЕДЕНИЕ 6
1 ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ: ПОНЯТИЕ, СОДЕРЖАНИЕ, МЕТОДЫ
ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ И РИСКОВ 8
1.1 Инвестиционный проект: сущность и этапы жизненного цикла 8
1.2 Анализ методов, позволяющих оценить эффективность инвестиционных
проектов 15
1.3 Учет неопределенности и рисков в инвестиционных проектах 30
2 АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННО-ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ 39
2.1 Характеристика внутренней и внешней среды предприятия 39
2.2 Основные составляющие внешней среды 47
2.3 Анализ финансовой деятельности АО «Соединитель» 50
3 ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА ПО ЗАМЕНЕ ОБОРУДОВАНИЯ... 60
3.1 Краткая характеристика проекта. Основные условия реализации проекта 60
3.2 Основное технологическое оборудование, размещение и обеспечение его
работы 63
3.3 Капитальные вложения. Инвестиционные расходы 67
3.4 Отчет о финансовых результатах проекта 68
3.5 Отчет о движении денежных средств проекта. Расчет ставки дисконтирования.
Показатели эффективности 69
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 72
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 74
ПРИЛОЖЕНИЯ 79
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Отчет о финансовых результатах АО «Соединитель» за 2017 год 79
ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Бухгалтерский баланс АО «Соединитель» на 31.12.2017 80
ПРИЛОЖЕНИЕ В. Отчет о финансовых результатах ЗАО «Соединитель» за 2016 год 82
ПРИЛОЖЕНИЕ Г. Бухгалтерский баланс АО «Соединитель» на 31.12.2016 83
ПРИЛОЖЕНИЕ Д. Отчет о финансовых результатах инвестиционного проекта . 86 ПРИЛОЖЕНИЕ Е. Бюджет движения денежных средств проекта 87
ПРИЛОЖЕНИЕ Ж. Сводный баланс инвестиционного проекта 89
ПРИЛОЖЕНИЕ И. Показатели финансовой состоятельности проекта 91
ПРИЛОЖЕНИЕ К. Эффективность полных инвестиционных затрат 92
ВВЕДЕНИЕ 6
1 ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ: ПОНЯТИЕ, СОДЕРЖАНИЕ, МЕТОДЫ
ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ И РИСКОВ 8
1.1 Инвестиционный проект: сущность и этапы жизненного цикла 8
1.2 Анализ методов, позволяющих оценить эффективность инвестиционных
проектов 15
1.3 Учет неопределенности и рисков в инвестиционных проектах 30
2 АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННО-ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ 39
2.1 Характеристика внутренней и внешней среды предприятия 39
2.2 Основные составляющие внешней среды 47
2.3 Анализ финансовой деятельности АО «Соединитель» 50
3 ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА ПО ЗАМЕНЕ ОБОРУДОВАНИЯ... 60
3.1 Краткая характеристика проекта. Основные условия реализации проекта 60
3.2 Основное технологическое оборудование, размещение и обеспечение его
работы 63
3.3 Капитальные вложения. Инвестиционные расходы 67
3.4 Отчет о финансовых результатах проекта 68
3.5 Отчет о движении денежных средств проекта. Расчет ставки дисконтирования.
Показатели эффективности 69
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 72
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 74
ПРИЛОЖЕНИЯ 79
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Отчет о финансовых результатах АО «Соединитель» за 2017 год 79
ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Бухгалтерский баланс АО «Соединитель» на 31.12.2017 80
ПРИЛОЖЕНИЕ В. Отчет о финансовых результатах ЗАО «Соединитель» за 2016 год 82
ПРИЛОЖЕНИЕ Г. Бухгалтерский баланс АО «Соединитель» на 31.12.2016 83
ПРИЛОЖЕНИЕ Д. Отчет о финансовых результатах инвестиционного проекта . 86 ПРИЛОЖЕНИЕ Е. Бюджет движения денежных средств проекта 87
ПРИЛОЖЕНИЕ Ж. Сводный баланс инвестиционного проекта 89
ПРИЛОЖЕНИЕ И. Показатели финансовой состоятельности проекта 91
ПРИЛОЖЕНИЕ К. Эффективность полных инвестиционных затрат 92
Актуальность выпускной квалификационной работы состоит в том, что в современных экономических условиях перед многими отечественными компаниями стоят проблемы нехватки финансовых ресурсов для совершенствования своей деятельности. Одним из наиболее реальных способов привлечь денежные средства на предприятие является разработка инвестиционных проектов и привлечение инвесторов.
Одной из наиболее важных проблем является корректное использование современных методов количественной оценки экономической эффективности инвестиций, разнообразие которых в современной зарубежной и отечественной литературе достаточно велико.
Любой проект имеет дело с неопределенностью и накапливает значительное число погрешностей при оценке параметров проекта, поэтому методы оценки эффективности инвестиционного проекта должны быть максимально обоснованы и адекватны для решения поставленных задач.
Все это обуславливает актуальность рассмотрения темы в современных условиях хозяйствования в рамках осуществления работ по инвестиционному проектированию.
Практическая значимость исследования состоит в том, что реализация предложенного инвестиционного проекта позволит добиться финансовой устойчивости предприятия, повысить его платежеспособность, укрепит позиции на рынке, возрастет репутация, привлечет новых потребителей.
Целью выпускной работы является разработка и оценка финансовой эффективности инвестиционного проекта по внедрению нового оборудования на АО «Соединитель».
В рамках поставленной цели можно выделить следующие задачи:
1. Рассмотреть и проанализировать теоретические аспекты оценки экономической эффективности инвестиционных проектов.
2. Проанализировать текущее состояние предприятия АО «Соединитель».
3. Произвести оценку производственно-финансовой деятельности предприятия.
4. Провести анализ эффективности инвестиционного проекта на предприятии.
Объектом исследования работы выступает - АО «Соединитель», г. Миасс.
Предметом исследования являются методические подходы статической и динамической оценки эффективности инвестиционного проекта.
В российской экономической литературе теоретическим и практическим проблемам управления проектами посвящены работы многих западных и отечественных ученых: Берсенев Н.П., Волков И.М., Грачева М.В., Иванов А.В., Кузнецов О.В., Мазур И.И., Петров А.Н., Ример М.И., Шапиров В.Д. и других.
В работе использованы методы и приемы системного анализа, инвестиционного проектирования, методы экономико-математического моделирования.
Информационной базой проводимого исследования являются монографии по инвестиционному анализу, учебные пособия, статьи из специализированных изданий, информация о программном обеспечении, используемом для имитационного моделирования финансовых потоков проектных решений, предоставленная в свободном доступе в сети Internet.
Структура выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.
В первой главе раскрыты сущность, понятие, методы и особенности оценки эффективности инвестиционных проектов и оценки рисков, с которыми они сопряжены. Во второй главе дана общая технико-экономическая характеристика компании. В третьей главе работы разработан инвестиционный проект по внедрению нового оборудования и рассчитана экономическая эффективность данного проекта.
Одной из наиболее важных проблем является корректное использование современных методов количественной оценки экономической эффективности инвестиций, разнообразие которых в современной зарубежной и отечественной литературе достаточно велико.
Любой проект имеет дело с неопределенностью и накапливает значительное число погрешностей при оценке параметров проекта, поэтому методы оценки эффективности инвестиционного проекта должны быть максимально обоснованы и адекватны для решения поставленных задач.
Все это обуславливает актуальность рассмотрения темы в современных условиях хозяйствования в рамках осуществления работ по инвестиционному проектированию.
Практическая значимость исследования состоит в том, что реализация предложенного инвестиционного проекта позволит добиться финансовой устойчивости предприятия, повысить его платежеспособность, укрепит позиции на рынке, возрастет репутация, привлечет новых потребителей.
Целью выпускной работы является разработка и оценка финансовой эффективности инвестиционного проекта по внедрению нового оборудования на АО «Соединитель».
В рамках поставленной цели можно выделить следующие задачи:
1. Рассмотреть и проанализировать теоретические аспекты оценки экономической эффективности инвестиционных проектов.
2. Проанализировать текущее состояние предприятия АО «Соединитель».
3. Произвести оценку производственно-финансовой деятельности предприятия.
4. Провести анализ эффективности инвестиционного проекта на предприятии.
Объектом исследования работы выступает - АО «Соединитель», г. Миасс.
Предметом исследования являются методические подходы статической и динамической оценки эффективности инвестиционного проекта.
В российской экономической литературе теоретическим и практическим проблемам управления проектами посвящены работы многих западных и отечественных ученых: Берсенев Н.П., Волков И.М., Грачева М.В., Иванов А.В., Кузнецов О.В., Мазур И.И., Петров А.Н., Ример М.И., Шапиров В.Д. и других.
В работе использованы методы и приемы системного анализа, инвестиционного проектирования, методы экономико-математического моделирования.
Информационной базой проводимого исследования являются монографии по инвестиционному анализу, учебные пособия, статьи из специализированных изданий, информация о программном обеспечении, используемом для имитационного моделирования финансовых потоков проектных решений, предоставленная в свободном доступе в сети Internet.
Структура выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.
В первой главе раскрыты сущность, понятие, методы и особенности оценки эффективности инвестиционных проектов и оценки рисков, с которыми они сопряжены. Во второй главе дана общая технико-экономическая характеристика компании. В третьей главе работы разработан инвестиционный проект по внедрению нового оборудования и рассчитана экономическая эффективность данного проекта.
Инвестиционный проект представляет собой основной документ, в котором в общепринятой последовательности излагаются основные характеристики инвестиций и определяются финансовые показатели, связанные с их реализацией.
Объектом исследования выпускной работы выступает производственное предприятие АО «Соединитель», выпускающее кабельную продукцию и электрические соединители.
Финансовое состояние АО «Соединитель» устойчивое, выручка предприятия поддерживается на постоянном уровне, однако происходит снижение показателей прибыли, что связано с ростом удельных затрат. Предприятие проводит разумную долговую политику, не наращивает объемы задолженности, грамотно управляет запасами, так же не увеличивая их объемы и не формируя «мертвые» остатки на складе. Предприятие поддерживает хороший уровень рентабельности продаж, несмотря на снижение данного показателя последние 3 года. Основной проблемой АО «Соединитель» считаем снижение экономической эффективности (падение показателей прибыли).
Конкуренция на рынке электрических соединителей и кабелей специального назначения не является очень жесткой, т.к. предприятия- производители изготавливают продукцию, аналогичную продукции АО «Соединитель», но не идентичную. Конкурентным преимуществом АО «Соединитель» является наличие большого количества собственных разработок, защищенных патентами, а также возможность самостоятельно разрабатывать новые виды продукции, принимая во внимание требования Заказчика, собственная производственная и испытательная базы.
В соответствии с проведенным анализом основной слабостью АО «Соединитель» является снижение показателей экономической эффективности по причине роста удельных затрат. Для уменьшения данной слабости в рамках ВКР рассмотрим проект замены оборудования АО 72
«Соединитель». Данный проект осуществляется с целью производства высокорентабельной продукции по действующему заказу.
Рассматриваемый проект по замены оборудования на производственном предприятии АО «Соединитель» предполагает замену автомата продольного точения компании NEXTURN модели SA12B на модель SA20B. Замена станка обусловлена производственной необходимостью (освоение производства нового изделия). Стоимость приобретаемого станка 12 млн. руб.
Эффективность инвестиционных расходов определена в соответствии с «Методическими рекомендациями оценки эффективности инвестиционных проектов № ВК 477», с использованием программного продукта «Альт-Инвест».
Рассматриваемый проект замены оборудования проект эффективен, так как за период реализации проект приносит дополнительную прибыль предприятию в размере 11,2 млн. руб.
Чистая приведенная стоимость проекта замены оборудования составляет 4 млн. руб., простой срок окупаемости равен 2,12 лет, дисконтированный срок окупаемости составляет 2,26 года. Внутренняя норма рентабельности равна 46,1%. Проект оцениваем как эффективный.
Рассматриваемый проект выдерживает следующие изменения внешних параметров:
- снижение объема продаж до 25%;
- рост стоимости сырья и материалов до 40%;
- рост стоимости оборудования свыше 30%.
Таким образом, проект по замены оборудования АО «Соединитель» считаем эффективным и устойчивым к изменениям основных внешних параметров (объем продаж, цена сырья и материалов, стоимость оборудования).
Результатом проведенной работы является разработка и оценка эффективности инвестиционного проекта по замены оборудования АО «Соединитель». Таким образом, поставленная в рамках работы цель достигнута.
Объектом исследования выпускной работы выступает производственное предприятие АО «Соединитель», выпускающее кабельную продукцию и электрические соединители.
Финансовое состояние АО «Соединитель» устойчивое, выручка предприятия поддерживается на постоянном уровне, однако происходит снижение показателей прибыли, что связано с ростом удельных затрат. Предприятие проводит разумную долговую политику, не наращивает объемы задолженности, грамотно управляет запасами, так же не увеличивая их объемы и не формируя «мертвые» остатки на складе. Предприятие поддерживает хороший уровень рентабельности продаж, несмотря на снижение данного показателя последние 3 года. Основной проблемой АО «Соединитель» считаем снижение экономической эффективности (падение показателей прибыли).
Конкуренция на рынке электрических соединителей и кабелей специального назначения не является очень жесткой, т.к. предприятия- производители изготавливают продукцию, аналогичную продукции АО «Соединитель», но не идентичную. Конкурентным преимуществом АО «Соединитель» является наличие большого количества собственных разработок, защищенных патентами, а также возможность самостоятельно разрабатывать новые виды продукции, принимая во внимание требования Заказчика, собственная производственная и испытательная базы.
В соответствии с проведенным анализом основной слабостью АО «Соединитель» является снижение показателей экономической эффективности по причине роста удельных затрат. Для уменьшения данной слабости в рамках ВКР рассмотрим проект замены оборудования АО 72
«Соединитель». Данный проект осуществляется с целью производства высокорентабельной продукции по действующему заказу.
Рассматриваемый проект по замены оборудования на производственном предприятии АО «Соединитель» предполагает замену автомата продольного точения компании NEXTURN модели SA12B на модель SA20B. Замена станка обусловлена производственной необходимостью (освоение производства нового изделия). Стоимость приобретаемого станка 12 млн. руб.
Эффективность инвестиционных расходов определена в соответствии с «Методическими рекомендациями оценки эффективности инвестиционных проектов № ВК 477», с использованием программного продукта «Альт-Инвест».
Рассматриваемый проект замены оборудования проект эффективен, так как за период реализации проект приносит дополнительную прибыль предприятию в размере 11,2 млн. руб.
Чистая приведенная стоимость проекта замены оборудования составляет 4 млн. руб., простой срок окупаемости равен 2,12 лет, дисконтированный срок окупаемости составляет 2,26 года. Внутренняя норма рентабельности равна 46,1%. Проект оцениваем как эффективный.
Рассматриваемый проект выдерживает следующие изменения внешних параметров:
- снижение объема продаж до 25%;
- рост стоимости сырья и материалов до 40%;
- рост стоимости оборудования свыше 30%.
Таким образом, проект по замены оборудования АО «Соединитель» считаем эффективным и устойчивым к изменениям основных внешних параметров (объем продаж, цена сырья и материалов, стоимость оборудования).
Результатом проведенной работы является разработка и оценка эффективности инвестиционного проекта по замены оборудования АО «Соединитель». Таким образом, поставленная в рамках работы цель достигнута.
