Помощь студентам в учебе
Разработка мероприятий улучшения финансовых показателей (на примере ПАО «МРСК Сибири»)
|
Введение
1 Исследование тенденций, проблем и перспектив развития энергетической отрасли в России 6
1.1. Тенденции развития энергетического рынка Российской Федерации 6
1.2 Современное состояние и перспективы развития рынка электроэнергии в РФ 16
2 Оценка финансовых показателей деятельности ПАО «МРСК Сибири».. 37
2.1 Характеристика ПАО «МРСК Сибири» 37
2.2 Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности ПАО «МРСК Сибири» 45
Заключение
Список использованных источников 86
1 Исследование тенденций, проблем и перспектив развития энергетической отрасли в России 6
1.1. Тенденции развития энергетического рынка Российской Федерации 6
1.2 Современное состояние и перспективы развития рынка электроэнергии в РФ 16
2 Оценка финансовых показателей деятельности ПАО «МРСК Сибири».. 37
2.1 Характеристика ПАО «МРСК Сибири» 37
2.2 Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности ПАО «МРСК Сибири» 45
Заключение
Список использованных источников 86
В современных условиях целью предпринимательской деятельности является получение прибыли. Прибыль является основным источником финансовых ресурсов предприятия. Ее величина во многом определяет перспективы хозяйственного развития, возможности наращивания объемов хозяйственной деятельности. Прибыль создает заинтересованность собственников бизнеса и участников хозяйственной деятельности в совершенствовании различных сторон своей деятельности. Прибыль служит критерием экономической эффективности хозяйственной деятельности, выступает главным результативным показателем при расчете эффективности использования всех видов экономических ресурсов предприятия. И наконец, прибыль выступает важнейшим источником формирования доходной части бюджетов всех уровней, поскольку часть ее изымается у предприятий в виде налогов.
От размера полученной прибыли зависят доходы учредителей и собственников, размеры дивидендов и других доходов. Прибыль является основным показателем для определения рентабельности собственных средств предприятия. В рыночной экономике получение прибыли является целью предпринимательской деятельности, поэтому она выступает в качестве движущей силы развития экономики и вместе с этим служит основным источником финансовых ресурсов у многих участников общественного воспроизводства.
В последние годы именно энергетика является фактором стабилизации в экономике России. Она обеспечивает жизнедеятельность других отраслей народного хозяйства, консолидацию субъектов Российской Федерации, вносит решающий вклад в формирование основных финансово-экономических показателей государства.
Таким образом, целью дипломного проекта является разработка мероприятий по улучшению финансовых показателей предприятия.
Для достижения поставленной цели в дипломном проекте необходимо решить следующие задачи:
- исследовать тенденции развития энергетической отрасли в Российской Федерации;
- рассмотреть проблемы и перспективы развития рынка электрической энергии РФ;
- провести анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
- разработать мероприятия по улучшению финансовых показателей деятельности предприятия;
- провести оценку экономического эффекта предлагаемых мероприятий.
Объектом исследования является ПАО «МРСК Сибири».
Предметом исследования в дипломном проекте выступает система показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
При написании данного дипломного проекта использованы следующие методы: сравнительный анализ, коэффициентный анализ, SWOT-анализ, метод цепных подстановок, методы финансового прогнозирования.
Информационной базой являются данные официальных сайтов ПАО «Россети» и ПАО «МРСК Сибири», бухгалтерская отчетность ПАО «МРСК Сибири», статистические данные, характеризующие состояние и тенденции развития рынка энергетики в РФ.
От размера полученной прибыли зависят доходы учредителей и собственников, размеры дивидендов и других доходов. Прибыль является основным показателем для определения рентабельности собственных средств предприятия. В рыночной экономике получение прибыли является целью предпринимательской деятельности, поэтому она выступает в качестве движущей силы развития экономики и вместе с этим служит основным источником финансовых ресурсов у многих участников общественного воспроизводства.
В последние годы именно энергетика является фактором стабилизации в экономике России. Она обеспечивает жизнедеятельность других отраслей народного хозяйства, консолидацию субъектов Российской Федерации, вносит решающий вклад в формирование основных финансово-экономических показателей государства.
Таким образом, целью дипломного проекта является разработка мероприятий по улучшению финансовых показателей предприятия.
Для достижения поставленной цели в дипломном проекте необходимо решить следующие задачи:
- исследовать тенденции развития энергетической отрасли в Российской Федерации;
- рассмотреть проблемы и перспективы развития рынка электрической энергии РФ;
- провести анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
- разработать мероприятия по улучшению финансовых показателей деятельности предприятия;
- провести оценку экономического эффекта предлагаемых мероприятий.
Объектом исследования является ПАО «МРСК Сибири».
Предметом исследования в дипломном проекте выступает система показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
При написании данного дипломного проекта использованы следующие методы: сравнительный анализ, коэффициентный анализ, SWOT-анализ, метод цепных подстановок, методы финансового прогнозирования.
Информационной базой являются данные официальных сайтов ПАО «Россети» и ПАО «МРСК Сибири», бухгалтерская отчетность ПАО «МРСК Сибири», статистические данные, характеризующие состояние и тенденции развития рынка энергетики в РФ.
В соответствии с поставленной целью в дипломном проекте были решены следующие задачи:
- исследованы тенденции развития энергетической отрасли в Российской Федерации;
- рассмотрены проблемы и перспективы развития рынка электрической энергии РФ;
- проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
- разработаны мероприятия по улучшению финансовых показателей деятельности предприятия;
- дана оценка экономического эффекта предлагаемых мероприятий.
По результатам анализа финансовой устойчивости было выявлено кризисное положение компании. Этому способствовала высокая доля заемных средств около 56%, а значит зависимость от кредиторов.
Результаты анализа ликвидности и платежеспособности также остаются не утешительными: все рассчитанные показатели оказались далеки нормативного значения, поэтому, компания оказалась не способной погасить свои обязательства по заемным средствам. Данный факт усугубляет ситуацию с зависимостью от различных кредиторов.
Показатели деловой активности на первый взгляд могут также показаться очень низкими, но такая ситуация оказалась нормой для исследуемой организации. Низкие коэффициенты оборачиваемости и высокая продолжительность возникает из-за специфики деятельности компании.
Если говорить об анализе рентабельности, то здесь все результаты принимают отрицательное значение в отчетном году. Это, прежде всего, связано с отрицательной чистой прибылью, которая составила -237022 тыс. руб. Таким образом, для улучшения положения компании необходимо либо увеличивать объемы передаваемой электроэнергии, либо уменьшать затраты.
В целом, результаты проведенного анализа деятельности ПАО «МРСК
Сибири» оказались неудовлетворительными.
Поэтому следующим этапом дипломного проекта была разработка мероприятий по улучшению финансовых показателей деятельности ПАО «МРСК Сибири».
Говоря о политике управления оборотными средствами и краткосрочными обязательствами, была определена консервативная политика управления. Такая политика характеризуется низкой долей текущих активов равная 25,43% в общей совокупности актива, а также небольшая продолжительность оборачиваемости текущих активов около 146 дней. В случае консервативного управления текущими пассивами отмечается невысокая доля краткосрочного кредита на уровне 12,16% в общей совокупности пассива баланса. Данную политику, как правило, применяют в случае четкой дисциплины платежей либо в случае жесткой экономии абсолютно на всем. Оценивая нынешнюю ситуацию организации, можно предположить, что именно из-за кризисного положения такая политика будет рациональной, но также важно отметить, что продажа услуг по использованию распределительных сетей у предприятия стабильна, так как спрос на электроэнергию всегда на высоком уровне и, как правило, не меняется. Исходя от этого факта, становится очевидным, что доля текущих активов низкая из-за большого значения внеоборотных активов, а именно тех самых распределительных сетей, которые непосредственно принимают участие в производственной деятельности компании.
Следующее мероприятие было связано с определением рациональной политики привлечения заемных средств, которая может оказать влияние на финансовое положение предприятия. Ей в данном проекте было уделено повышенное внимание, так как заемные средства в пассиве баланса компании занимают большую часть. Говоря об этом, становится очевидно, что у компании сохраняется высокая зависимость от кредиторов и достаточно высокий уровень финансовых издержек по заемным средствам. В таком случае встает задача по разработке такого варианта привлечения, при котором у предприятия финансовые издержки будут уменьшаться, а заемные средства будут на том уровне, на котором организации будет комфортно вести свою деятельность и развиваться в дальнейшем.
Здесь были рассчитаны прогнозные варианты соотношений заемных и собственных средств. В каждом варианте рассчитывались показатели, связаны с конечным расчетом эффекта финансового рычага. Помимо всего прочего важно сказать, что были предложены различные кредитные программы с разными процентными ставками, по которым и составлялся прогноз.
Таким образом были выявлены 2 прогноза, при которых ЭФР достигал наибольшего значения: 23,6 и 68,8, а также было определено, что на данный момент эффект финансового рычага компании находится достаточно на высоком уровне: 29,2. Но, тем не менее, рассчитанного показателя не достаточно для окончательного решения. Появилась необходимость проверки рассчитанных прогнозов, а также нынешних данных на условия вписывания в безопасное плечо финансового рычага, вследствие чего оказалось, что лишь один вариант способен удовлетворять данным условиям. Им оказалось соотношение 60/40, при котором ЭФР равен 23,6. При таких условиях заемные средства будут 40808159 тыс. руб., а собственные - 27305439 тыс. руб.
Финансовые издержки 4815363 тыс. руб. Последний показатель значительно превышает нынешний, который равен 1 78817 тыс. руб., почти в 4 раза.
По всем результатам расчетов можно сделать вывод, что такое привлечение будет выгодно компании. Но из-за увеличения показателя финансовых издержек по заемным средствам, организация может понести значительный убыток. Выходом в таком случае будет либо оставаться при нынешних значениях, связанных с заемными средствами, либо искать иные пути решения по сокращению финансовых издержек. Возможно, это будут новые предложения банков по кредитованию, в которых процентная ставка будет минимальная, либо предприятие будет вынуждено искать другие варианты решения по увеличению оборотного капитала.
Последнее мероприятие было направлено оптимизацию структуры издержек предприятия. Суть заключается в оптимальном сочетании постоянных и переменных затрат, при котором появится возможность достижение наивысшего уровня прибыли. Рассматривалось три варианта такого сочетания:
- рост переменных и неизменный уровень постоянных затрат;
- рост переменных и постоянных затрат;
- рост переменных и снижение постоянных затрат.
В каждом из вышеперечисленных сочетаний рассматривалось пять прогнозных вариантов, итогом которых был расчет силы воздействия производственного рычага. Таким образом, выбор наиболее оптимального прогноза заключалось в значении силы воздействия производственного рычага: чем он меньше, тем предпринимательский риск ниже.
Остается только предположить, что придерживаясь разработанных мероприятий ПАО «МРСК Сибири» сможет достигнуть в дальнейшем наилучших показателей деятельности и выйти на положительную чистую прибыль.
- исследованы тенденции развития энергетической отрасли в Российской Федерации;
- рассмотрены проблемы и перспективы развития рынка электрической энергии РФ;
- проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
- разработаны мероприятия по улучшению финансовых показателей деятельности предприятия;
- дана оценка экономического эффекта предлагаемых мероприятий.
По результатам анализа финансовой устойчивости было выявлено кризисное положение компании. Этому способствовала высокая доля заемных средств около 56%, а значит зависимость от кредиторов.
Результаты анализа ликвидности и платежеспособности также остаются не утешительными: все рассчитанные показатели оказались далеки нормативного значения, поэтому, компания оказалась не способной погасить свои обязательства по заемным средствам. Данный факт усугубляет ситуацию с зависимостью от различных кредиторов.
Показатели деловой активности на первый взгляд могут также показаться очень низкими, но такая ситуация оказалась нормой для исследуемой организации. Низкие коэффициенты оборачиваемости и высокая продолжительность возникает из-за специфики деятельности компании.
Если говорить об анализе рентабельности, то здесь все результаты принимают отрицательное значение в отчетном году. Это, прежде всего, связано с отрицательной чистой прибылью, которая составила -237022 тыс. руб. Таким образом, для улучшения положения компании необходимо либо увеличивать объемы передаваемой электроэнергии, либо уменьшать затраты.
В целом, результаты проведенного анализа деятельности ПАО «МРСК
Сибири» оказались неудовлетворительными.
Поэтому следующим этапом дипломного проекта была разработка мероприятий по улучшению финансовых показателей деятельности ПАО «МРСК Сибири».
Говоря о политике управления оборотными средствами и краткосрочными обязательствами, была определена консервативная политика управления. Такая политика характеризуется низкой долей текущих активов равная 25,43% в общей совокупности актива, а также небольшая продолжительность оборачиваемости текущих активов около 146 дней. В случае консервативного управления текущими пассивами отмечается невысокая доля краткосрочного кредита на уровне 12,16% в общей совокупности пассива баланса. Данную политику, как правило, применяют в случае четкой дисциплины платежей либо в случае жесткой экономии абсолютно на всем. Оценивая нынешнюю ситуацию организации, можно предположить, что именно из-за кризисного положения такая политика будет рациональной, но также важно отметить, что продажа услуг по использованию распределительных сетей у предприятия стабильна, так как спрос на электроэнергию всегда на высоком уровне и, как правило, не меняется. Исходя от этого факта, становится очевидным, что доля текущих активов низкая из-за большого значения внеоборотных активов, а именно тех самых распределительных сетей, которые непосредственно принимают участие в производственной деятельности компании.
Следующее мероприятие было связано с определением рациональной политики привлечения заемных средств, которая может оказать влияние на финансовое положение предприятия. Ей в данном проекте было уделено повышенное внимание, так как заемные средства в пассиве баланса компании занимают большую часть. Говоря об этом, становится очевидно, что у компании сохраняется высокая зависимость от кредиторов и достаточно высокий уровень финансовых издержек по заемным средствам. В таком случае встает задача по разработке такого варианта привлечения, при котором у предприятия финансовые издержки будут уменьшаться, а заемные средства будут на том уровне, на котором организации будет комфортно вести свою деятельность и развиваться в дальнейшем.
Здесь были рассчитаны прогнозные варианты соотношений заемных и собственных средств. В каждом варианте рассчитывались показатели, связаны с конечным расчетом эффекта финансового рычага. Помимо всего прочего важно сказать, что были предложены различные кредитные программы с разными процентными ставками, по которым и составлялся прогноз.
Таким образом были выявлены 2 прогноза, при которых ЭФР достигал наибольшего значения: 23,6 и 68,8, а также было определено, что на данный момент эффект финансового рычага компании находится достаточно на высоком уровне: 29,2. Но, тем не менее, рассчитанного показателя не достаточно для окончательного решения. Появилась необходимость проверки рассчитанных прогнозов, а также нынешних данных на условия вписывания в безопасное плечо финансового рычага, вследствие чего оказалось, что лишь один вариант способен удовлетворять данным условиям. Им оказалось соотношение 60/40, при котором ЭФР равен 23,6. При таких условиях заемные средства будут 40808159 тыс. руб., а собственные - 27305439 тыс. руб.
Финансовые издержки 4815363 тыс. руб. Последний показатель значительно превышает нынешний, который равен 1 78817 тыс. руб., почти в 4 раза.
По всем результатам расчетов можно сделать вывод, что такое привлечение будет выгодно компании. Но из-за увеличения показателя финансовых издержек по заемным средствам, организация может понести значительный убыток. Выходом в таком случае будет либо оставаться при нынешних значениях, связанных с заемными средствами, либо искать иные пути решения по сокращению финансовых издержек. Возможно, это будут новые предложения банков по кредитованию, в которых процентная ставка будет минимальная, либо предприятие будет вынуждено искать другие варианты решения по увеличению оборотного капитала.
Последнее мероприятие было направлено оптимизацию структуры издержек предприятия. Суть заключается в оптимальном сочетании постоянных и переменных затрат, при котором появится возможность достижение наивысшего уровня прибыли. Рассматривалось три варианта такого сочетания:
- рост переменных и неизменный уровень постоянных затрат;
- рост переменных и постоянных затрат;
- рост переменных и снижение постоянных затрат.
В каждом из вышеперечисленных сочетаний рассматривалось пять прогнозных вариантов, итогом которых был расчет силы воздействия производственного рычага. Таким образом, выбор наиболее оптимального прогноза заключалось в значении силы воздействия производственного рычага: чем он меньше, тем предпринимательский риск ниже.
Остается только предположить, что придерживаясь разработанных мероприятий ПАО «МРСК Сибири» сможет достигнуть в дальнейшем наилучших показателей деятельности и выйти на положительную чистую прибыль.