Помощь студентам в учебе
ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ПАО «ТАТНЕФТЬ»)
|
СОДЕРЖАНИЕ
Введение 3
1 Анализ факторов влияния на развитие нефтедобывающей отрасли в рыночных условиях 7
1.1 Тенденции развития российской нефтяной отрасли 7
1.2 Перспективы развития крупнейших нефтяных компаний России 21
2 Анализ финансового состояния предприятия ПАО «Татнефть» 26
2.1 Общая характеристика ПАО «Татнефть» 26
2.2 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности ПАО «Татнефть» ... 30
2.3 Оценка уровня финансовой устойчивости и рентабельности ПАО «Татнефть» 42
3 Совершенствование политики управления инвестиционной деятельностью
ПАО «Татнефть» 50
3.1 Формирование политики управления инвестиционной деятельностью
ПАО «Татнефть» 50
3.2 Обоснование экономической эффективности инвестиционного проекта по
техническому перевооружению нефтеперерабатывающего завода 64
Заключение 81
Список использованных источников 83
Приложение А (обязательное) Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2014 года 87
Приложение Б (обязательное) Отчет о финансовых результатах на 31 декабря 2014 года 89
Введение 3
1 Анализ факторов влияния на развитие нефтедобывающей отрасли в рыночных условиях 7
1.1 Тенденции развития российской нефтяной отрасли 7
1.2 Перспективы развития крупнейших нефтяных компаний России 21
2 Анализ финансового состояния предприятия ПАО «Татнефть» 26
2.1 Общая характеристика ПАО «Татнефть» 26
2.2 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности ПАО «Татнефть» ... 30
2.3 Оценка уровня финансовой устойчивости и рентабельности ПАО «Татнефть» 42
3 Совершенствование политики управления инвестиционной деятельностью
ПАО «Татнефть» 50
3.1 Формирование политики управления инвестиционной деятельностью
ПАО «Татнефть» 50
3.2 Обоснование экономической эффективности инвестиционного проекта по
техническому перевооружению нефтеперерабатывающего завода 64
Заключение 81
Список использованных источников 83
Приложение А (обязательное) Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2014 года 87
Приложение Б (обязательное) Отчет о финансовых результатах на 31 декабря 2014 года 89
Совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых и материальных ресурсов с целью увеличения накоплений и получения прибыли называется инвестициями.
Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Она представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обуславливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.
Управление инвестиционными процессами, связанными с вложениями денежных средств в долгосрочные материальные и финансовые активы, представляет собой наиболее важный и сложный раздел финансового менеджмента. Принимаемые в этой области решения рассчитаны на длительные периоды времени и, как правило:
- являются частью стратегии развития фирмы в перспективе;
- влекут за собой значительные оттоки средств;
- с определенного момента времени могут стать необратимыми;
- опираются на прогнозные оценки будущих затрат и доходов.
Поэтому, значение экономического анализа для планирования и осуществления инвестиционной деятельности трудно переоценить. При этом особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.
Для того чтобы сделать правильный анализ эффективности намечаемых капиталовложений, необходимо учесть множество факторов, и это наиболее важная вещь, которую должен делать финансовый менеджер. Степень ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках того или иного направления различна. Нередко решения должны приниматься в условиях, когда имеется ряд альтернативных или взаимно независимых проектов. В этом случае необходимо сделать выбор одного или нескольких проектов, основываясь на каких-то критериях. Очевидно, что таких критериев может быть несколько, а вероятность того, что какой-то один проект будет предпочтительнее других по всем критериям, как правило, значительно меньше единицы.
Принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных и неформализованных методов. Степень их сочетания определяется разными обстоятельствами, в том числе и тем из них, насколько менеджер знаком с имеющимся аппаратом, применимым в том или ином конкретном случае. В отечественной и зарубежной практике известен целый ряд формализованных методов, расчеты, с помощью которых могут служить основой для принятия решений в области инвестиционной политики. Какого-то универсального метода, пригодного для всех случаев жизни, не существует. Вероятно, управление все же в большей степени является искусством, чем наукой. Тем не менее, имея некоторые оценки, полученные формализованными методами, пусть даже в известной степени условные, легче принимать окончательные решения.
Главным направлением предварительного анализа является определение показателей возможной экономической эффективности инвестиций, т.е. отдачи от капитальных вложений, которые предусмотрены по проекту. Как правило, в расчетах принимается во внимание временной аспект стоимости денег.
Весьма часто предприятие сталкивается с ситуацией, когда имеется ряд альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов. Естественно, возникает необходимость в сравнении этих проектов и выборе наиболее привлекательных из них по каким-либо критериям.
В нефтегазодобывающем предприятии, таком как ПАО «Татнефть» инвестиционная программа очень обширна, поэтому именно на таких предприятиях особенно актуальна проблема анализа экономической эффективности инвестиционных проектов, так как именно такой анализ позволит исключить неэффективные и направить силы на наиболее эффективные во всех отношениях проекты.
Цель исследования - формирование основных направлений инвестиционной политики ПАО «Татнефть» и обоснование её эффективности.
Объектом исследования выступает нефтедобывающая компания - публичное акционерное общество «Татнефть».
Предметом дипломного проекта является инвестиционная деятельность ПАО «Татнефть» как элемент формирования успешной деятельности компании.
Для достижения вышеуказанной цели были поставлены и решены следующие задачи:
- исследованы факторы влияния на развитие нефтедобывающей отрасли в рыночных условиях;
- дана характеристика объекта исследования ПАО «Татнефть»;
- проведены оценка и анализ уровня финансового состояния ПАО «Татнефть»;
- на основании проведенного в дипломном проекте анализа разработаны основные направления формирования инвестиционной политики ПАО «Татнефть»;
- обоснована экономическая эффективность инвестиционного проекта - мероприятия, являющегося составной частью формирования оптимальной инвестиционной политики компании.
Для формирования инвестиционной политики ПАО «Татнефть», оценки и анализа финансового состояния предприятия в целом были использованы следующие методы исследования: метод математической статистики, метод финансового анализа, метод сравнения, метод группировки и другие.
Методической и информационной основой написания дипломного проекта явились положения и регламенты предприятия, данные финансовой отчетности ПАО «Татнефть» за 2012-2014 годы, действующее законодательство, монографическая и учебная литература, представленные в списке источников.
Практическая значимость. Выполненное исследование позволяет выявить положительные и отрицательные стороны инвестиционной программы ПАО «Татнефть», оценить экономическую эффективность одного из инвестиционных проектов и показать степень его влияния на технико¬экономические показатели. А для этого нужно провести анализ факторов влияния на развитие нефтедобывающей отрасли в рыночных условиях.
Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Она представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обуславливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.
Управление инвестиционными процессами, связанными с вложениями денежных средств в долгосрочные материальные и финансовые активы, представляет собой наиболее важный и сложный раздел финансового менеджмента. Принимаемые в этой области решения рассчитаны на длительные периоды времени и, как правило:
- являются частью стратегии развития фирмы в перспективе;
- влекут за собой значительные оттоки средств;
- с определенного момента времени могут стать необратимыми;
- опираются на прогнозные оценки будущих затрат и доходов.
Поэтому, значение экономического анализа для планирования и осуществления инвестиционной деятельности трудно переоценить. При этом особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.
Для того чтобы сделать правильный анализ эффективности намечаемых капиталовложений, необходимо учесть множество факторов, и это наиболее важная вещь, которую должен делать финансовый менеджер. Степень ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках того или иного направления различна. Нередко решения должны приниматься в условиях, когда имеется ряд альтернативных или взаимно независимых проектов. В этом случае необходимо сделать выбор одного или нескольких проектов, основываясь на каких-то критериях. Очевидно, что таких критериев может быть несколько, а вероятность того, что какой-то один проект будет предпочтительнее других по всем критериям, как правило, значительно меньше единицы.
Принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных и неформализованных методов. Степень их сочетания определяется разными обстоятельствами, в том числе и тем из них, насколько менеджер знаком с имеющимся аппаратом, применимым в том или ином конкретном случае. В отечественной и зарубежной практике известен целый ряд формализованных методов, расчеты, с помощью которых могут служить основой для принятия решений в области инвестиционной политики. Какого-то универсального метода, пригодного для всех случаев жизни, не существует. Вероятно, управление все же в большей степени является искусством, чем наукой. Тем не менее, имея некоторые оценки, полученные формализованными методами, пусть даже в известной степени условные, легче принимать окончательные решения.
Главным направлением предварительного анализа является определение показателей возможной экономической эффективности инвестиций, т.е. отдачи от капитальных вложений, которые предусмотрены по проекту. Как правило, в расчетах принимается во внимание временной аспект стоимости денег.
Весьма часто предприятие сталкивается с ситуацией, когда имеется ряд альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов. Естественно, возникает необходимость в сравнении этих проектов и выборе наиболее привлекательных из них по каким-либо критериям.
В нефтегазодобывающем предприятии, таком как ПАО «Татнефть» инвестиционная программа очень обширна, поэтому именно на таких предприятиях особенно актуальна проблема анализа экономической эффективности инвестиционных проектов, так как именно такой анализ позволит исключить неэффективные и направить силы на наиболее эффективные во всех отношениях проекты.
Цель исследования - формирование основных направлений инвестиционной политики ПАО «Татнефть» и обоснование её эффективности.
Объектом исследования выступает нефтедобывающая компания - публичное акционерное общество «Татнефть».
Предметом дипломного проекта является инвестиционная деятельность ПАО «Татнефть» как элемент формирования успешной деятельности компании.
Для достижения вышеуказанной цели были поставлены и решены следующие задачи:
- исследованы факторы влияния на развитие нефтедобывающей отрасли в рыночных условиях;
- дана характеристика объекта исследования ПАО «Татнефть»;
- проведены оценка и анализ уровня финансового состояния ПАО «Татнефть»;
- на основании проведенного в дипломном проекте анализа разработаны основные направления формирования инвестиционной политики ПАО «Татнефть»;
- обоснована экономическая эффективность инвестиционного проекта - мероприятия, являющегося составной частью формирования оптимальной инвестиционной политики компании.
Для формирования инвестиционной политики ПАО «Татнефть», оценки и анализа финансового состояния предприятия в целом были использованы следующие методы исследования: метод математической статистики, метод финансового анализа, метод сравнения, метод группировки и другие.
Методической и информационной основой написания дипломного проекта явились положения и регламенты предприятия, данные финансовой отчетности ПАО «Татнефть» за 2012-2014 годы, действующее законодательство, монографическая и учебная литература, представленные в списке источников.
Практическая значимость. Выполненное исследование позволяет выявить положительные и отрицательные стороны инвестиционной программы ПАО «Татнефть», оценить экономическую эффективность одного из инвестиционных проектов и показать степень его влияния на технико¬экономические показатели. А для этого нужно провести анализ факторов влияния на развитие нефтедобывающей отрасли в рыночных условиях.
Международные и национальные нефтегазовые компании играют важную роль в развитии современного мирового хозяйства. Эта роль обусловлена преобладающей (не менее 60%) долей углеводородного сырья (нефти и газа) в мировом топливном балансе.
Нефтегазовые компании, удовлетворяя растущий спрос на углеводородное сырье, осуществляют масштабную инвестиционную деятельность, направленную на возобновление запасов жидких углеводородов, повышение эффективности их извлечения, создание транспортной инфраструктуры, развитие новых технологий по переработке нефти и газа. При этом значительный объем инвестиций направляется в обеспечение экологической безопасности, реализацию мероприятий по соблюдению норм охраны окружающей среды.
Инвестиционные проекты в нефтегазовом секторе характеризуются большим удельным объемом капиталовложений, достаточно длительными сроками реализации и окупаемости, зависимостью от изменений конъюнктуры рынка и макроэкономической ситуации и требуют отвлечения значительных финансовых ресурсов
Грамотная разработка инвестиционной стратегии нефтегазовых компаний, согласование ее с базовой стратегией экономического развития нефтегазовых компаний, а также выбор наиболее эффективных путей реализации инвестиционной стратегии нефтегазовых компаний на отдельных этапах ее развития являются залогом успешной инвестиционной деятельности нефтегазовых компаний.
В дипломном проекте сформированы основные направления инвестиционной политики ПАО «Татнефть», которые содержат следующее:
- инвестиционная политика ПАО «Татнефть» должна формироваться с учетом принципов, из которых основными являются ориентированность на стратегические цели развития предприятия, классификация инвестиций по уровню рисков и обеспечение минимизации рисков, получение максимальной доходности инвестиций;
- инвестиционная политика предприятия ПАО «Татнефть» должна решать задачи эффективного использования финансовых ресурсов, направляемых в инвестиционный процесс, выделения доминантных сфер стратегического развития инвестиционной деятельности предприятия, формирования системы показателей для мониторинга инвестиционной деятельности предприятия и оптимальных по стоимости источников финансирования инвестиций;
- организационная структура управления инвестиционной деятельностью ПАО «Татнефть» должна соответствовать стратегическим целям развития предприятия, обеспечивать оперативность и высокое качество принимаемых управленческих решений;
- одним из важных направлений инвестиционной политики ПАО «Татнефть» и этапом процесса управления инвестициями должна являться инвестиционная оценка рисков путем идентификации и оценки уровня рисков;
- оценка экономической целесообразности инвестиционных проектов должна осуществляться с учетом обоснования ставки дисконтирования.
Проблема комплексной оценки эффективности инвестиций постоянно находится в центре внимания нефтедобывающей компании. Поэтому с учетом рисков проведена оценка экономической эффективности инвестиционного проекта по перевооружению нефтедобывающего завода «Татнефть». Рассчитанные показатели экономической эффективности инвестиционного проекта подтвердили экономическую целесообразность реализации данного проекта и эффективность проводимой инвестиционной политики.
Нефтегазовые компании, удовлетворяя растущий спрос на углеводородное сырье, осуществляют масштабную инвестиционную деятельность, направленную на возобновление запасов жидких углеводородов, повышение эффективности их извлечения, создание транспортной инфраструктуры, развитие новых технологий по переработке нефти и газа. При этом значительный объем инвестиций направляется в обеспечение экологической безопасности, реализацию мероприятий по соблюдению норм охраны окружающей среды.
Инвестиционные проекты в нефтегазовом секторе характеризуются большим удельным объемом капиталовложений, достаточно длительными сроками реализации и окупаемости, зависимостью от изменений конъюнктуры рынка и макроэкономической ситуации и требуют отвлечения значительных финансовых ресурсов
Грамотная разработка инвестиционной стратегии нефтегазовых компаний, согласование ее с базовой стратегией экономического развития нефтегазовых компаний, а также выбор наиболее эффективных путей реализации инвестиционной стратегии нефтегазовых компаний на отдельных этапах ее развития являются залогом успешной инвестиционной деятельности нефтегазовых компаний.
В дипломном проекте сформированы основные направления инвестиционной политики ПАО «Татнефть», которые содержат следующее:
- инвестиционная политика ПАО «Татнефть» должна формироваться с учетом принципов, из которых основными являются ориентированность на стратегические цели развития предприятия, классификация инвестиций по уровню рисков и обеспечение минимизации рисков, получение максимальной доходности инвестиций;
- инвестиционная политика предприятия ПАО «Татнефть» должна решать задачи эффективного использования финансовых ресурсов, направляемых в инвестиционный процесс, выделения доминантных сфер стратегического развития инвестиционной деятельности предприятия, формирования системы показателей для мониторинга инвестиционной деятельности предприятия и оптимальных по стоимости источников финансирования инвестиций;
- организационная структура управления инвестиционной деятельностью ПАО «Татнефть» должна соответствовать стратегическим целям развития предприятия, обеспечивать оперативность и высокое качество принимаемых управленческих решений;
- одним из важных направлений инвестиционной политики ПАО «Татнефть» и этапом процесса управления инвестициями должна являться инвестиционная оценка рисков путем идентификации и оценки уровня рисков;
- оценка экономической целесообразности инвестиционных проектов должна осуществляться с учетом обоснования ставки дисконтирования.
Проблема комплексной оценки эффективности инвестиций постоянно находится в центре внимания нефтедобывающей компании. Поэтому с учетом рисков проведена оценка экономической эффективности инвестиционного проекта по перевооружению нефтедобывающего завода «Татнефть». Рассчитанные показатели экономической эффективности инвестиционного проекта подтвердили экономическую целесообразность реализации данного проекта и эффективность проводимой инвестиционной политики.
Подобные работы
- Инвестиционная стратегия одной из вертикально интегрированных нефтяных ТНК России (на примере ПАО "Татнефть")
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4215 р. Год сдачи: 2017 - ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ И РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ
ПРЕДПРИЯТИЙ НЕФТЕГАЗОВОГО СЕКТОРА
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4750 р. Год сдачи: 2021 - Обоснование ценообразования на рынке нефтепродуктов
(на примере ПАО «Татнефть»)
Бакалаврская работа, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 5750 р. Год сдачи: 2017 - Повышение доходности нефтяного бизнеса нефтегазовых предприятий в области нефтедобычи (на примере ПАО «Татнефть»)
Бакалаврская работа, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 5750 р. Год сдачи: 2017 - Повышение доходности нефтяного бизнеса нефтегазовых предприятий в области нефтедобычи (на примере ПАО «Татнефть»)
Бакалаврская работа, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4215 р. Год сдачи: 2017 - Финансовые инвестиционные стратегии: выбор эмитентов, обоснование позиций, оценка эффективности
Бакалаврская работа, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4340 р. Год сдачи: 2020 - ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НЕФТЯНОЙ КОМПАНИИ (НА ПРИМЕРЕ ПАО АНК «БАШНЕФТЬ»)
Бакалаврская работа, инвестиции. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2016 - НАПРАВЛЕНИЯ ДИВЕРСИФИКАЦИИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ
В УСЛОВИЯХ РЕАЛИЗАЦИИ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОЛИТИКИ ИМПОРТОЗАМЕЩЕНИЯ
Дипломные работы, ВКР, менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2019 - Управление основными средствами предприятия и повышение их использования (на примере ООО «Татнефть-АЗС Центр»)
Дипломные работы, ВКР, менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4285 р. Год сдачи: 2017