Аннотация
ВВЕДЕНИЕ 8
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ
1.1 Проблемы привлечения инвестиционных средств в РФ 10
1.2 Теоретические подходы к оценке инвестиционной привлекательности 14
1.3 Методы оценки инвестиционной привлекательности компании 20
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ОЦЕНКАИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ АКЦИЙ ПАО «ЧТПЗ»
2.1 Общая характеристика и анализ стратегической позиции ПАО «ЧТПЗ» 27
2.2 Финансовый анализ ПАО «ЧТПЗ» 32
2.2.1 Горизонтальный анализ ПАО «ЧТПЗ» 32
2.2.2 Вертикальный анализ ПАО «ЧТПЗ» 35
2.2.3 Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой
устойчивости 41
2.2.4 Анализ абсолютных и относительных показателей ликвидности 46
2.2.5 Анализ рентабельности 49
2.2.6 Анализ деловой активности 51
2.3 Оценка инвестиционной привлекательности акций ПАО «ЧТПЗ» 53
2.3.1 Оценка стоимости и инвестиционной привлекательности акций
сравнительным методом 53
2.3.2 Оценка стоимости и инвестиционной привлекательности акций
доходным методом 55
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 67
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 69
ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Консолидированный отчет о финансовом положении за
год компании ПАО «ЧТПЗ» 72
ПРИЛОЖЕНИЕ Б.Консолидированный отчет о финансовых результатах за
год компании ПАО «ЧТПЗ» 74
ПРИЛОЖЕНИЕ В.Корреляционно-регрессионный анализ 76
В современных условиях организации различных форм деятельности озадачены повышением своей продуктивности, конкурентоспособности, рентабельности и финансовой независимости в долгосрочной перспективе, что находится в прямой зависимости от существующего уровня инвестиционной активности предприятия и инвестиционной привлекательности.
Инвестиционная привлекательность отдельных проектов или субъектов хозяйствования с учетом факторов экономического, политического и социального характера приобретает особое значение в современных условиях, несмотря на ограниченность инвестиционных ресурсов и необходимость привлечения внешних инвестиций.
Инвестиционная привлекательность компании представляет собой набор показателей, которые показывают эффективность и возможную прибыльность вложений в реализацию данного проекта. Основным фактором, на который, несомненно, обращают внимание все потенциальные инвесторы, считается стабильная доходность рассматриваемого предприятия в среднесрочной или долгосрочной перспективе.
В условиях непростой экономической ситуации и мирового кризиса практически все средние и крупные компании нуждаются в притоке капиталов из внешних источников. Конкуренция на инвестиционном рынке крайне жесткая. Практически всегда денежные средства будут вложены в предприятие, экономическое состояние которого понятно. В данном случае инвесторы могут прогнозировать свои будущие доходы.
Целью данной работы является оценка инвестиционной привлекательности компании на основе анализа и прогнозирования показателей деятельности ПАО «Челябинский Трубопрокатный Завод».
В рамках поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
• рассмотреть подходы к трактовке понятия «инвестиционная привлекательность»;
• изучить основные подходы к оценке инвестиционной привлекательности акций крупных промышленных предприятий;
• провести финансовый и стратегический анализ деятельности ПАО «ЧТПЗ»;
• на основе выбранных методов осуществить оценку инвестиционной привлекательности акций ПАО «ЧТПЗ»;
• сделать выводы по результатам оценки.
В данной работе была рассмотрена сущность категории «инвестиционная привлекательность». Существует много трактовок данного понятия, но, обобщив их, можно сформулировать следующее определение инвестиционной привлекательности предприятия - это система экономических отношений между субъектами хозяйствования по поводу эффективного развития бизнеса и поддержания его конкурентоспособности.
В ходе работы были рассмотрены типы оценок инвестиционной привлекательности и подходы к определению справедливой стоимости, выделены основные трудности их использования. Был выбран объект исследования, тип оценивания инвестиционной привлекательности данного объекта, выделены основные подходы к определению справедливой стоимости.
Данная работа была выполнена с целью оценки целесообразности вложения денежных средств в акции ПАО «ЧТПЗ». Для этого была проведена характеристика компании, сделан финансовый и стратегический анализы ПАО «ЧТПЗ», а также были определены основные факторы необходимые для прогноза и рассчитана справедливая стоимость компании ПАО «ЧТПЗ» доходным и сравнительным методами.
Анализируя данные, полученные в процессе исследования можно сделать следующие выводы:
1. По результатом финансового анализа состояние предприятия ПАО «ЧТПЗ» является достаточно устойчивым, так как основные финансовые показатели компании показывают неуклонный рост.
2. Результатами стратегического анализа компании ПАО «ЧТПЗ» являются укрепление своих лидирующих позиций в долгосрочном периоде из-за осуществления запланированных программ, а также разработка и внедрение новых проектов для повышения эффективности своей работы.
3. Исследование проведено двумя подходами к определению справедливой стоимости компании ПАО «ЧТПЗ»: доходным и сравнительным. Затратный
подход исключен из исследования из-за его трудоемкости и недостаточности официальных данных для его оценки.
4. Сравнительный метод при использовании модели «по методу мультипликаторов» показал недооценненность акций компании, что является показателем привлекательности для инвестора.
5. Доходный метод оценки стоимости компании ПАО «ЧТПЗ» при использовании двух моделей определения справедливой стоимости: «без роста», «с ростом» также показал привлекательность вложения для инвесторов.
