Помощь студентам в учебе
Оценка инвестиционной привлекательности IT-компаний
|
Реферат 8
Введение 10
1 Теоретические аспекты оценки инвестиционной привлекательности
предприятия 13
1.1 Теория развития понятия инвестиционной привлекательности
предприятия 13
1.2 Факторы воздействия на инвестиционную привлекательность
предприятия 19
1.3 Методические подходы к оценке инвестиционной
привлекательности предприятия 26
2 Анализ IT-компаний на российском рынке 33
2.1 Анализ российского IT-рынка и особенности отрасли 33
2.2 Характеристика IT- предприятий 45
2.3 Оценка финансового состояния IT- предприятий 50
3 Разработка алгоритма оценки инвестиционной привлекательности IT-
предприятий 67
3.1 Оценка инвестиционной привлекательности выбранных IT-
предприятий на основе их финансового состояния 67
3.2 Разработка алгоритма оценки инвестиционной привлекательности
IT-компаний 72
3.3 Апробация методики оценки инвестиционной привлекательности IT- предприятий 78
4. Корпоративная социальная ответственность 88
4.1 Сущность корпоративной социальной ответственности 88
4.2 Анализ эффективности программ КСО на предприятии 89
Заключение 95
Список использованных источников 98
Приложение А Раздел ВКР, выполненный на английском языке 105
Приложение Б Вертикальный анализ баланса ВК Компани Лимитед 119
Приложение В Горизонтальный анализ баланса ВК Компани Лимитед 121 Приложение Г Вертикальный и горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ВК Компани Лимитед 123
Приложение Д Вертикальный анализ баланса ПАО «Группа Позитив» 124 Приложение Е Горизонтальный анализ баланса ПАО «Группа Позитив» 125
Приложение Ж Вертикальный и горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ПАО «Группа Позитив» 126
Приложение З Вертикальный анализ баланса ПАО «МТС» 127
Приложение И Горизонтальный анализ баланса ПАО «МТС» 129
Приложение К Вертикальный и горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ПАО «МТС» 131
Введение 10
1 Теоретические аспекты оценки инвестиционной привлекательности
предприятия 13
1.1 Теория развития понятия инвестиционной привлекательности
предприятия 13
1.2 Факторы воздействия на инвестиционную привлекательность
предприятия 19
1.3 Методические подходы к оценке инвестиционной
привлекательности предприятия 26
2 Анализ IT-компаний на российском рынке 33
2.1 Анализ российского IT-рынка и особенности отрасли 33
2.2 Характеристика IT- предприятий 45
2.3 Оценка финансового состояния IT- предприятий 50
3 Разработка алгоритма оценки инвестиционной привлекательности IT-
предприятий 67
3.1 Оценка инвестиционной привлекательности выбранных IT-
предприятий на основе их финансового состояния 67
3.2 Разработка алгоритма оценки инвестиционной привлекательности
IT-компаний 72
3.3 Апробация методики оценки инвестиционной привлекательности IT- предприятий 78
4. Корпоративная социальная ответственность 88
4.1 Сущность корпоративной социальной ответственности 88
4.2 Анализ эффективности программ КСО на предприятии 89
Заключение 95
Список использованных источников 98
Приложение А Раздел ВКР, выполненный на английском языке 105
Приложение Б Вертикальный анализ баланса ВК Компани Лимитед 119
Приложение В Горизонтальный анализ баланса ВК Компани Лимитед 121 Приложение Г Вертикальный и горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ВК Компани Лимитед 123
Приложение Д Вертикальный анализ баланса ПАО «Группа Позитив» 124 Приложение Е Горизонтальный анализ баланса ПАО «Группа Позитив» 125
Приложение Ж Вертикальный и горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ПАО «Группа Позитив» 126
Приложение З Вертикальный анализ баланса ПАО «МТС» 127
Приложение И Горизонтальный анализ баланса ПАО «МТС» 129
Приложение К Вертикальный и горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ПАО «МТС» 131
Актуальность темы исследования. В настоящее время информационные технологии стали неотъемлемой частью жизни. Предприятия, которые занимаются IT-разработкой, создают новые программы и сервисы, аппаратные компоненты, игры, приложения, социальные сети и многое другое. Иначе говоря, трансформируют бизнес-модели и повседневные рутинные процессы.
Одним из факторов успеха IT-компании является их финансирование. Вложение денежных средств в IT-компанию может привести к высокой прибыли и устойчивому росту. Мировая статистика показывает, что информационно-технологический сектор становится все более востребованным и прибыльным.
Инвестиции в IT-предприятия также являются вкладом в будущее, потому что такие компании работают над созданием инновационных программ и услуг. Они пытаются предугадать будущее и разрабатывать технологию, которая потребуется обществу. И инвесторы, поддерживая эти компании, получают возможность быть частью этих передовых технологий.
В России IT-компании являются крайне привлекательным объектом для инвесторов. Этот сектор на российском рынке быстро развивается и обладает огромным потенциалом для роста и развития в ближайшей перспективе. В связи с этим оценка инвестиционной привлекательности IT-компаний становится все более актуальной.
На данный момент времени нет способа достоверного отражения возможных недостатков функционирования и рисков инвестиций в компанию при ее оценке инвестиционной привлекательности. В настоящее время существуют методики оценки, в которых учитывается малое количество факторов, необходимые к оцениванию, или же слишком большое количество оцениваемых факторов. Такая проблема затрудняет инвестора выделить нужную информацию с последующим принятием решения об инвестициях в ту или иную компанию. Все вышеизложенное обосновывает актуальность выбранной темы исследования.
Объектом исследования является инвестиционная привлекательность IT-предприятий и её составляющие.
Предметом исследования выступают теоретические и методические подходы оценки инвестиционной привлекательности компаний.
Цель работы - формирование алгоритма и модели оценки инвестиционной привлекательности IT-компаний с учетом специфических особенностей отрасли и их практическая реализация.
Достичь поставленную цель необходимо посредством решения следующих задач:
- исследовать теоретические аспекты инвестиционной
привлекательности предприятия;
- проанализировать существующие методические подходы к оценке инвестиционной привлекательности предприятия, выделить их достоинства и недостатки;
- провести анализ IT-рынка, определить отраслевые особенности;
- разработать алгоритм проведения оценки инвестиционной привлекательности предприятия с учетом специфических особенностей IT- отрасли;
- провести оценку инвестиционной привлекательности IT-компаний с помощью сформированной модели и оценить ее эффективность.
Научная новизна работы заключается в разработке алгоритма проведения многофакторной оценки инвестиционной привлекательности предприятия с учетом особенностей IT-отрасли.
Теоретическая значимость исследования состоит в развитии теоретических положений по совершенствованию методов оценки инвестиционной привлекательности предприятия.
Практическая значимость исследования заключается в возможности использования предложенного алгоритма оценки инвестиционной привлекательности предприятий инвесторами для дальнейшего вложения средств с целью получения дохода.
Исследование проводилось с помощью теоретических и практических методов: статистического анализа, классификации, конкретизации;
наблюдения, сравнения, моделирования и системного описания.
Одним из факторов успеха IT-компании является их финансирование. Вложение денежных средств в IT-компанию может привести к высокой прибыли и устойчивому росту. Мировая статистика показывает, что информационно-технологический сектор становится все более востребованным и прибыльным.
Инвестиции в IT-предприятия также являются вкладом в будущее, потому что такие компании работают над созданием инновационных программ и услуг. Они пытаются предугадать будущее и разрабатывать технологию, которая потребуется обществу. И инвесторы, поддерживая эти компании, получают возможность быть частью этих передовых технологий.
В России IT-компании являются крайне привлекательным объектом для инвесторов. Этот сектор на российском рынке быстро развивается и обладает огромным потенциалом для роста и развития в ближайшей перспективе. В связи с этим оценка инвестиционной привлекательности IT-компаний становится все более актуальной.
На данный момент времени нет способа достоверного отражения возможных недостатков функционирования и рисков инвестиций в компанию при ее оценке инвестиционной привлекательности. В настоящее время существуют методики оценки, в которых учитывается малое количество факторов, необходимые к оцениванию, или же слишком большое количество оцениваемых факторов. Такая проблема затрудняет инвестора выделить нужную информацию с последующим принятием решения об инвестициях в ту или иную компанию. Все вышеизложенное обосновывает актуальность выбранной темы исследования.
Объектом исследования является инвестиционная привлекательность IT-предприятий и её составляющие.
Предметом исследования выступают теоретические и методические подходы оценки инвестиционной привлекательности компаний.
Цель работы - формирование алгоритма и модели оценки инвестиционной привлекательности IT-компаний с учетом специфических особенностей отрасли и их практическая реализация.
Достичь поставленную цель необходимо посредством решения следующих задач:
- исследовать теоретические аспекты инвестиционной
привлекательности предприятия;
- проанализировать существующие методические подходы к оценке инвестиционной привлекательности предприятия, выделить их достоинства и недостатки;
- провести анализ IT-рынка, определить отраслевые особенности;
- разработать алгоритм проведения оценки инвестиционной привлекательности предприятия с учетом специфических особенностей IT- отрасли;
- провести оценку инвестиционной привлекательности IT-компаний с помощью сформированной модели и оценить ее эффективность.
Научная новизна работы заключается в разработке алгоритма проведения многофакторной оценки инвестиционной привлекательности предприятия с учетом особенностей IT-отрасли.
Теоретическая значимость исследования состоит в развитии теоретических положений по совершенствованию методов оценки инвестиционной привлекательности предприятия.
Практическая значимость исследования заключается в возможности использования предложенного алгоритма оценки инвестиционной привлекательности предприятий инвесторами для дальнейшего вложения средств с целью получения дохода.
Исследование проводилось с помощью теоретических и практических методов: статистического анализа, классификации, конкретизации;
наблюдения, сравнения, моделирования и системного описания.
В результате работы были разработаны алгоритм и модель оценки инвестиционной привлекательности IT-компаний с учетом отраслевых и территориальных факторов, а также проведена апробация данного алгоритма.
В первом разделе были исследованы теоретические основы инвестиционной привлекательности предприятия, а именно:
- сформулированы основные понятия,
- выделены внешние и внутренние факторы воздействия на инвестиционную привлекательность предприятия.
- изучены существующие методические подходы к оценке инвестиционной привлекательности предприятия;
- выделены преимущества и недостатки существующих методик.
Таким образом, оценка инвестиционной привлекательности предприятия требует комплексного подхода, учитывая всесторонние аспекты внешнего и внутреннего влияния на компанию. Существующие методики являются в значительной степени трудоемкими, с одной стороны, но и недостаточно объективными и полными - с другой. Поэтому в ходе работы необходимо было разработать алгоритм, который исключает взаимозаменяемые оцениваемые показатели, а также учитывает показатели отрасли и территории, в которых функционирует предприятие.
Так как рынок IT стремительно развивается и является инвестиционнопривлекательным для инвесторов, во втором разделе был проведен анализ IT- отрасли в России, который показал:
- с 2017 по 2021 гг. значительный рост объемов рынка, а в 2022 г. резкое сокращение на 39%;
- положительная динамика объемов инвестиций в основной капитал компаний по всем сферам деятельности IT-рынка.
Также выделены особенности IT-отрасли, главные из которых - значительная поддержка государства и потенциал роста рынка. Кроме того, дефицит программного обеспечения и комплектующих, что обеспечивает рост расходов IT-компаний. В итоге, складывается неоднозначная ситуация на IT- рынке, что подтверждает необходимость в оценке инвестиционной привлекательности IT-компаний.
Кроме того, проведен финансовый анализ IT-предприятий на примере ВК Компани Лимитед, Группы Позитив и МТС. Данные компании являются лидерами в своем секторе IT-рынка.
По результатам финансового анализа было выявлено, что крупнейшей компанией является ПАО «МТС» по совокупным активам и выручке. По показателям ВК наблюдается негативная динамика: ежегодный убыток по финансовым результатам, рост обязательств и др. Положительная тенденция видна у компании Группа Позитив.
Так, финансовый анализ не дает полного представления об уровне инвестиционной привлекательности анализируемых IT-предприятий, ввиду чего необходима их комплексная оценка с учетом внешних факторов.
Таким образом, в третьем разделе представлена модель оценки инвестиционной привлекательности IT-компаний и предложен алгоритм, который включает:
1) расчет 4-х групп показателей (базовые, рыночные, отраслевые и территориальные);
2) расчет темпов роста по каждому показателю;
3) расчет интегрального показателя по каждому блоку оцениваемых показателей;
4) сведение результатов к единому интегральному значению по каждому предприятию.
После чего, была проведена апробация по предложенному алгоритму. Так, было выявлено, что самой привлекательной для инвестиций компанией является Группа Позитив.
Эффективность разработанного алгоритма подтверждается
соотношением темпов роста интегральных показателей с темпами роста стоимости ценных бумаг анализируемых IT-компаний.
Предложенный алгоритм является:
- комплексным, так как учитывает внутренние и внешние факторы воздействия на предприятия;
- объективным, так как основывается исключительно на статистических данных;
- полным, так как затрагивает все аспекты деятельности предприятия.
Таким образом, комплексный подход к оценке инвестиционной привлекательности предприятия является важным шагом для дальнейшего принятия решения о вложении средств инвестором в ту или иную компанию.
В первом разделе были исследованы теоретические основы инвестиционной привлекательности предприятия, а именно:
- сформулированы основные понятия,
- выделены внешние и внутренние факторы воздействия на инвестиционную привлекательность предприятия.
- изучены существующие методические подходы к оценке инвестиционной привлекательности предприятия;
- выделены преимущества и недостатки существующих методик.
Таким образом, оценка инвестиционной привлекательности предприятия требует комплексного подхода, учитывая всесторонние аспекты внешнего и внутреннего влияния на компанию. Существующие методики являются в значительной степени трудоемкими, с одной стороны, но и недостаточно объективными и полными - с другой. Поэтому в ходе работы необходимо было разработать алгоритм, который исключает взаимозаменяемые оцениваемые показатели, а также учитывает показатели отрасли и территории, в которых функционирует предприятие.
Так как рынок IT стремительно развивается и является инвестиционнопривлекательным для инвесторов, во втором разделе был проведен анализ IT- отрасли в России, который показал:
- с 2017 по 2021 гг. значительный рост объемов рынка, а в 2022 г. резкое сокращение на 39%;
- положительная динамика объемов инвестиций в основной капитал компаний по всем сферам деятельности IT-рынка.
Также выделены особенности IT-отрасли, главные из которых - значительная поддержка государства и потенциал роста рынка. Кроме того, дефицит программного обеспечения и комплектующих, что обеспечивает рост расходов IT-компаний. В итоге, складывается неоднозначная ситуация на IT- рынке, что подтверждает необходимость в оценке инвестиционной привлекательности IT-компаний.
Кроме того, проведен финансовый анализ IT-предприятий на примере ВК Компани Лимитед, Группы Позитив и МТС. Данные компании являются лидерами в своем секторе IT-рынка.
По результатам финансового анализа было выявлено, что крупнейшей компанией является ПАО «МТС» по совокупным активам и выручке. По показателям ВК наблюдается негативная динамика: ежегодный убыток по финансовым результатам, рост обязательств и др. Положительная тенденция видна у компании Группа Позитив.
Так, финансовый анализ не дает полного представления об уровне инвестиционной привлекательности анализируемых IT-предприятий, ввиду чего необходима их комплексная оценка с учетом внешних факторов.
Таким образом, в третьем разделе представлена модель оценки инвестиционной привлекательности IT-компаний и предложен алгоритм, который включает:
1) расчет 4-х групп показателей (базовые, рыночные, отраслевые и территориальные);
2) расчет темпов роста по каждому показателю;
3) расчет интегрального показателя по каждому блоку оцениваемых показателей;
4) сведение результатов к единому интегральному значению по каждому предприятию.
После чего, была проведена апробация по предложенному алгоритму. Так, было выявлено, что самой привлекательной для инвестиций компанией является Группа Позитив.
Эффективность разработанного алгоритма подтверждается
соотношением темпов роста интегральных показателей с темпами роста стоимости ценных бумаг анализируемых IT-компаний.
Предложенный алгоритм является:
- комплексным, так как учитывает внутренние и внешние факторы воздействия на предприятия;
- объективным, так как основывается исключительно на статистических данных;
- полным, так как затрагивает все аспекты деятельности предприятия.
Таким образом, комплексный подход к оценке инвестиционной привлекательности предприятия является важным шагом для дальнейшего принятия решения о вложении средств инвестором в ту или иную компанию.
