Помощь студентам в учебе
Проект развития АО «Ферросплав» за счёт производства новых видов продукции
|
АННОТАЦИЯ 2
ВВЕДЕНИЕ 7
1 ДИАГНОСТИКА ТЕКУЩЕГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 10
1.1 Описание предприятия 10
1.1.1 История предприятия 10
1.1.2 Продукция предприятия 12
1.1.3 Организационная структура управления 16
1.2 Анализ стратегической позиции предприятия 17
1.2.1 Анализ внешней среды 17
1.2.1.1 Анализ макросреды 17
1.2.1.2 Анализ рынка 28
1.2.1.3 Анализ микросреды 29
1.2.1.4 Резюме факторов внешней среды 36
1.2.2 Анализ внутренней среды 39
1.2.3 SWOT-анализ 52
1.3 Анализ текущего финансового состояния предприятия 57
1.3.1 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса 57
1.3.2 Анализ ликвидности баланса 63
1.3.3 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости 67
1.3.4 Коэффициентный анализ 69
1.3.4.1 Анализ финансовой устойчивости 69
1.3.4.2 Анализ ликвидности предприятия 72
1.3.4.3 Анализ рентабельности предприятия 76
1.3.4.4 Анализ деловой активности 81
Выводы по разделу один 87
2 РАЗРАБОТКА И МОДЕЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 89
2.1 Сравнительный анализ финансово-экономического состояния
предприятия и его стратегической позиции 89
2.2 Описание проекта 91
2.3 Инвестиционный план 92
2.4 Окружение проекта 95
2.5 Анализ конкурентной позиции и потребителей 95
2.6 План доходов и расходов 97
2.7 Оценка эффективности проекта 102
2.8 Оценка рисков проекта 106
2.8.1 Анализ чувствительности 106
2.8.2 Анализ безубыточности 107
2.8.3 Анализ Монте-Карло 112
Выводы по разделу два 1 20
3 СОСТАВЛЕНИЕ ПРОГНОЗНОЙ ОТЧЁТНОСТИ И АНАЛИЗ
ПРОГНОЗНОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ С УЧЁТОМ И БЕЗ УЧЁТА РЕАЛИЗАЦИИ ПРОЕКТА В СРАВНЕНИИ С ТЕКУЩИМ ПЕРИОДОМ 122
3.1 Прогнозирование финансовой отчётности 122
3.2 Анализ прогнозного финансового состояния предприятия 128
3.2.1 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса 128
3.2.2 Анализ ликвидности баланса 135
3.2.3 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости 137
3.2.4 Коэффициентный анализ 138
3.2.4.1 Анализ финансовой устойчивости 138
3.2.4.2 Анализ ликвидности предприятия 140
3.2.4.3 Анализ рентабельности предприятия 142
3.2.4.4 Анализ деловой активности 145
Выводы по разделу три 149
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 151
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 156
ПРИЛОЖЕНИЯ 160
ПРИЛОЖЕНИЕ А Организационная структура управления АО «Ферросплав» 160
ПРИЛОЖЕНИЕ Б Бухгалтерский баланс 161
ПРИЛОЖЕНИЕ В Отчёт о финансовых результатах 163
ПРИЛОЖЕНИЕ Г Календарный план проекта 164
ПРИЛОЖЕНИЕ Д Диаграмма Ганта 167
ПРИЛОЖЕНИЕ Е Значения 0-коэффициентов для отраслей 168
ПРИЛОЖЕНИЕ Ж План прибылей и убытков по проекту 169
ПРИЛОЖЕНИЕ И Кэш-фло 170
ПРИЛОЖЕНИЕ К Бухгалтерский баланс по проекту 171
ПРИЛОЖЕНИЕ Л Прогнозный отчёт о финансовых результатах за 2021 - 2022 гг 172
ПРИЛОЖЕНИЕ М Прогнозный бухгалтерский баланс на конец 2021 - 2022 гг 174
ВВЕДЕНИЕ 7
1 ДИАГНОСТИКА ТЕКУЩЕГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 10
1.1 Описание предприятия 10
1.1.1 История предприятия 10
1.1.2 Продукция предприятия 12
1.1.3 Организационная структура управления 16
1.2 Анализ стратегической позиции предприятия 17
1.2.1 Анализ внешней среды 17
1.2.1.1 Анализ макросреды 17
1.2.1.2 Анализ рынка 28
1.2.1.3 Анализ микросреды 29
1.2.1.4 Резюме факторов внешней среды 36
1.2.2 Анализ внутренней среды 39
1.2.3 SWOT-анализ 52
1.3 Анализ текущего финансового состояния предприятия 57
1.3.1 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса 57
1.3.2 Анализ ликвидности баланса 63
1.3.3 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости 67
1.3.4 Коэффициентный анализ 69
1.3.4.1 Анализ финансовой устойчивости 69
1.3.4.2 Анализ ликвидности предприятия 72
1.3.4.3 Анализ рентабельности предприятия 76
1.3.4.4 Анализ деловой активности 81
Выводы по разделу один 87
2 РАЗРАБОТКА И МОДЕЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 89
2.1 Сравнительный анализ финансово-экономического состояния
предприятия и его стратегической позиции 89
2.2 Описание проекта 91
2.3 Инвестиционный план 92
2.4 Окружение проекта 95
2.5 Анализ конкурентной позиции и потребителей 95
2.6 План доходов и расходов 97
2.7 Оценка эффективности проекта 102
2.8 Оценка рисков проекта 106
2.8.1 Анализ чувствительности 106
2.8.2 Анализ безубыточности 107
2.8.3 Анализ Монте-Карло 112
Выводы по разделу два 1 20
3 СОСТАВЛЕНИЕ ПРОГНОЗНОЙ ОТЧЁТНОСТИ И АНАЛИЗ
ПРОГНОЗНОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ С УЧЁТОМ И БЕЗ УЧЁТА РЕАЛИЗАЦИИ ПРОЕКТА В СРАВНЕНИИ С ТЕКУЩИМ ПЕРИОДОМ 122
3.1 Прогнозирование финансовой отчётности 122
3.2 Анализ прогнозного финансового состояния предприятия 128
3.2.1 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса 128
3.2.2 Анализ ликвидности баланса 135
3.2.3 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости 137
3.2.4 Коэффициентный анализ 138
3.2.4.1 Анализ финансовой устойчивости 138
3.2.4.2 Анализ ликвидности предприятия 140
3.2.4.3 Анализ рентабельности предприятия 142
3.2.4.4 Анализ деловой активности 145
Выводы по разделу три 149
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 151
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 156
ПРИЛОЖЕНИЯ 160
ПРИЛОЖЕНИЕ А Организационная структура управления АО «Ферросплав» 160
ПРИЛОЖЕНИЕ Б Бухгалтерский баланс 161
ПРИЛОЖЕНИЕ В Отчёт о финансовых результатах 163
ПРИЛОЖЕНИЕ Г Календарный план проекта 164
ПРИЛОЖЕНИЕ Д Диаграмма Ганта 167
ПРИЛОЖЕНИЕ Е Значения 0-коэффициентов для отраслей 168
ПРИЛОЖЕНИЕ Ж План прибылей и убытков по проекту 169
ПРИЛОЖЕНИЕ И Кэш-фло 170
ПРИЛОЖЕНИЕ К Бухгалтерский баланс по проекту 171
ПРИЛОЖЕНИЕ Л Прогнозный отчёт о финансовых результатах за 2021 - 2022 гг 172
ПРИЛОЖЕНИЕ М Прогнозный бухгалтерский баланс на конец 2021 - 2022 гг 174
Оценить конкурентную позицию предприятия на рынке и его финансовое состояние возможно за счет комплексного стратегического анализа и анализа хозяйственной деятельности. С помощью этих видов анализов вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.
Актуальность темы данной работы заключается в том, что в настоящее время предприятия не всегда эффективно используют свои ресурсы. Чаще всего, для принятия правильного решения руководству просто не хватает информации. А для успешного функционирования и развития организации необходимо адаптироваться к внешней среде. Без учета этих факторов невозможно планировать стратегию развития предприятия, ставить достижимые цели и прогнозировать будущее. Развитие предприятия основывается на глубоком знании его деятельности, на проведении исследования систем управления. Комплексный анализ стратегической позиции и финансового состояния предприятия позволяет выявлять проблемные области в работе и найти выход из сложившейся ситуации.
Объектом исследования в выпускной квалификационной работе является АО «Ферросплав». Предметом исследования финансовое состояние и стратегическая позиция АО «Ферросплав».
Цель выпускной квалификационной работы - повысить экономическую эффективность АО «Ферросплав» за счёт производства новых видов продукции.
Для того, чтобы достичь поставленной цели работы, необходимо решить ряд задач:
- дать краткую характеристику предприятия;
- выполнить анализ внешней и внутренней среды предприятия;
- провести анализ текущего финансового состояния предприятия за 2018 - 2020 гг.;
- разработать проект производства новых видов продукции;
- провести анализ рисков с использованием метода чувствительности, безубыточности, Монте-Карло;
- спрогнозировать финансовую отчётность предприятия;
- провести анализ прогнозного финансового состояния предприятия в сравнении с текущим периодом;
- сделать выводы о целесообразности реализации проекта.
Теоретической базой данного исследования служат труды ученых в области финансового анализа и статистические данные.
Практическая значимость заключается в полном анализе деятельности предприятия и определении резервов для ее улучшения.
В работе использованы следующие методы: PEST-анализ, пять конкурентных сил по М. Портеру, системный подход к анализу внутренней среды, SWOT- анализ, анализ динамики и структуры баланса, анализ ликвидности и платёжеспособности, анализ финансовой устойчивости, анализ деловой активности, анализ финансового результата, анализ чувствительности, безубыточности и Монте- Карло, методы планирования и прогнозирования.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трёх глав, заключения, библиографического списка и приложений.
В первой главе дана краткая характеристика объекта исследования, выполнен анализ внешней среды предприятия, микро- и макросреды, проведён финансовый анализ текущего финансово-экономического состояния АО «Ферросплав» в динамике за три года.
Во втором разделе представлен проект производства новых видов продукции, выполненный в среде «Project Expert», рассчитаны основные показатели эффективности, результаты проекта (план прибылей и убытков, кэш-фло, бухгалтерский баланс по проекту), выполнен анализ рисков проекта (с использованием метода чувствительности, безубыточности и Монте-Карло).
В третьем разделе составлена прогнозная отчётность предприятия АО «Ферросплав» с учётом реализации проекта, проведён сравнительный анализ текущего и прогнозного состояния предприятия, сделаны выводы о целесообразности внедрения проекта.
В заключении сформулированы выводы по выпускной квалификационной работе.
При написании данной работы использовалась учебная литература, законодательные и нормативные акты, периодическая литература, учебная литература таких авторов как Ковалев В.В., Бланк И.А., Савицкая Г.Б., Шеремет А.Д.
Выпускная квалификационная работа содержит 159 страниц без учёта приложений, 29 рисунков, 45 таблиц, библиографический список включает 45 источник, 11 приложений.
Актуальность темы данной работы заключается в том, что в настоящее время предприятия не всегда эффективно используют свои ресурсы. Чаще всего, для принятия правильного решения руководству просто не хватает информации. А для успешного функционирования и развития организации необходимо адаптироваться к внешней среде. Без учета этих факторов невозможно планировать стратегию развития предприятия, ставить достижимые цели и прогнозировать будущее. Развитие предприятия основывается на глубоком знании его деятельности, на проведении исследования систем управления. Комплексный анализ стратегической позиции и финансового состояния предприятия позволяет выявлять проблемные области в работе и найти выход из сложившейся ситуации.
Объектом исследования в выпускной квалификационной работе является АО «Ферросплав». Предметом исследования финансовое состояние и стратегическая позиция АО «Ферросплав».
Цель выпускной квалификационной работы - повысить экономическую эффективность АО «Ферросплав» за счёт производства новых видов продукции.
Для того, чтобы достичь поставленной цели работы, необходимо решить ряд задач:
- дать краткую характеристику предприятия;
- выполнить анализ внешней и внутренней среды предприятия;
- провести анализ текущего финансового состояния предприятия за 2018 - 2020 гг.;
- разработать проект производства новых видов продукции;
- провести анализ рисков с использованием метода чувствительности, безубыточности, Монте-Карло;
- спрогнозировать финансовую отчётность предприятия;
- провести анализ прогнозного финансового состояния предприятия в сравнении с текущим периодом;
- сделать выводы о целесообразности реализации проекта.
Теоретической базой данного исследования служат труды ученых в области финансового анализа и статистические данные.
Практическая значимость заключается в полном анализе деятельности предприятия и определении резервов для ее улучшения.
В работе использованы следующие методы: PEST-анализ, пять конкурентных сил по М. Портеру, системный подход к анализу внутренней среды, SWOT- анализ, анализ динамики и структуры баланса, анализ ликвидности и платёжеспособности, анализ финансовой устойчивости, анализ деловой активности, анализ финансового результата, анализ чувствительности, безубыточности и Монте- Карло, методы планирования и прогнозирования.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трёх глав, заключения, библиографического списка и приложений.
В первой главе дана краткая характеристика объекта исследования, выполнен анализ внешней среды предприятия, микро- и макросреды, проведён финансовый анализ текущего финансово-экономического состояния АО «Ферросплав» в динамике за три года.
Во втором разделе представлен проект производства новых видов продукции, выполненный в среде «Project Expert», рассчитаны основные показатели эффективности, результаты проекта (план прибылей и убытков, кэш-фло, бухгалтерский баланс по проекту), выполнен анализ рисков проекта (с использованием метода чувствительности, безубыточности и Монте-Карло).
В третьем разделе составлена прогнозная отчётность предприятия АО «Ферросплав» с учётом реализации проекта, проведён сравнительный анализ текущего и прогнозного состояния предприятия, сделаны выводы о целесообразности внедрения проекта.
В заключении сформулированы выводы по выпускной квалификационной работе.
При написании данной работы использовалась учебная литература, законодательные и нормативные акты, периодическая литература, учебная литература таких авторов как Ковалев В.В., Бланк И.А., Савицкая Г.Б., Шеремет А.Д.
Выпускная квалификационная работа содержит 159 страниц без учёта приложений, 29 рисунков, 45 таблиц, библиографический список включает 45 источник, 11 приложений.
В работе использованы следующие методы: PEST-анализ, пять конкурентных сил по М. Портеру, системный подход к анализу внутренней среды, SWOT- анализ, анализ динамики и структуры баланса, анализ ликвидности и платёжеспособности, анализ финансовой устойчивости, анализ деловой активности, анализ финансового результата.
В первом разделе работы был выполнен стратегический анализ предприятия и анализ его финансово-хозяйственной деятельности. Получены следующие результаты.
Наиболее значимая сильная сторона предприятия - высокий профессионализм производственного и управленческого персонала. При этом основной слабой стороной можно назвать тот момент, что у предприятия по сравнению с конкурентами недостаточно широкий ассортимент продукции.
Основная угроза - большое число конкурентов на российском и международном рынке. Существует множество конкурентских предприятий (ООО «Метарос- са» (г. Москва), ООО «Завод ЛГВС» (г. Новосибирск), ООО «Евразийский арматурный завод» (г. Челябинск), ООО «Каслинское механическое предприятие» (г. Касли) и другие), которые занимаются данным видом деятельности (производством ферросплавов). В условиях жесткой конкуренции АО «Ферросплав» занимает лидирующую позицию на рынке. Необходимо разрабатывать новые технологии по производству ферросплавов, искать новых клиентов, чтобы иметь возможность конкурировать на рынке и удерживать лидирующие позиции.
Появление на рынке новых видов оборудования по производству ферросплавов, позволяющих улучшить эксплуатационные свойства продукции и долгосрочные контракты с поставщиком оборудования (Казахстан) являются основными возможностями предприятия.
Внедрив на предприятии современные технологии, которые уже успешно применяются за рубежом (в том числе в США и Италии), можно существенно улучшить финансово-экономическое состояние предприятия.
149
В результате SWOT-анализа было выявлено основное решение существующих на предприятии проблем - внедрение новой печи для производства новых видов ферросплавов и с целью увеличения производственных мощностей.
Финансовый анализ текущего состояния АО «Ферросплав» проведен за три отчетных года с использованием вертикального, горизонтального и коэффициентного анализов. Сделаны следующие выводы:
- баланс предприятия обладает текущей ликвидностью на конец 2018 и 2019 гг. и абсолютной ликвидностью на конец 2020 года;
- показатели ликвидности на конец 2020 года свидетельствует о наличии ликвидных средств для покрытия краткосрочных обязательств, однако не все показатели ликвидности предприятия на конец 2018 и 2019 гг. находятся в пределах нормативов;
- предприятие имеет абсолютно устойчивое финансовое положение во всех рассматриваемых периодах;
- анализ относительных показателей финансовой устойчивости выявил, что больше половины источников формирования имущества сформировано за счёт собственных средств, значит, предприятие финансово независимо, что благоприятно для него, при этом практически все показатели улучшаются в динамике;
- большинство значений показателей рентабельности растут в динамике, что благоприятно для предприятия, это говорит о рациональной организации работы предприятия;
- значения большинства коэффициентов оборачиваемости снижаются в динамике, что неблагоприятно для предприятия и обусловлено меньшей динамикой роста выручки и себестоимости по сравнению с темпами роста балансовых статей.
По результатам проведения стратегического и финансового анализа было выявлено три мероприятия, являющихся наиболее актуальными для развития АО «Ферросплав». Такими мероприятиями стали: внедрение новой печи для производства новых видов ферросплавов и с целью увеличения производственных мощностей; выход предприятия на новые рынки (диверсификация) (например, 150
производство изделий из металла и сплавов); рассмотрение возможности увеличения числа поставщиков-производителей заготовок и запчастей ферросплавов.
С целью улучшения значений показателей финансово-экономического состояния предприятия рекомендуется внедрить новую технологию производства востребованных рынком ферросплавов, что позволит достичь следующие цели:
- улучшить показатели ликвидности баланса;
- повысить показатели финансовой устойчивости.
- ускорить оборачиваемость.
Срок реализации проекта - 2 года.
Планируемые капитальные вложения: 20 400 000 руб.
Источники финансирования: собственные средства.
В результате оценки анализа эффективности выявлено, что проект обладает привлекательными характеристиками эффективности для его реализации. А именно, имеет положительный NPV, на вложенный рубль проект дает 2 рубля 57 копеек прибыли по показателю PI. Проект окупится за 15 месяцев (если рассчитывать через простой срок окупаемости) и за 15,4 месяца (если рассчитывать через дисконтированный срок окупаемости).
Анализ чувствительности показал, что при уменьшении цены сбыта на 8% NPV проекта станет отрицательным. Снижение цены невозможно, так как на весь объём поставок заключены долгосрочные контракты с клиентами. При росте прямых затрат свыше, чем на 11% проект будет убыточным, однако, с основным поставщиком заготовок (ООО «БВМ») заключены долгосрочные договора на поставку по фиксированным ценам. Таким образом, проект можно признать низко рискованным, поэтому его необходимо принять к реализации.
Анализ безубыточности показал, что запланированный объем продаж превышает безубыточный объем продаж в 2022 - 2022 годах, что говорит о том, что проект будет приносить прибыль. Проект имеет хороший запас финансовой прочности - от 23,27% в 2022 году до 28,86% в 2022 году.
Проект обладает привлекательными характеристиками эффективности для его реализации, выявленными в ходе использования метода Монте-Карло.
151
Число расчетов при анализе Монте-Карло равно 600. Устойчивость проекта - 99%.
Была спрогнозирована финансовая отчётность предприятия и проведен финансовый анализ его деятельности в прогнозном периоде по сравнению с текущим периодом с использованием вертикального, горизонтального и коэффициентного анализов. В результате сделаны следующие выводы.
Горизонтальный анализ баланса позволил выявить, что основные средства снижаются за счёт начисленной амортизации, снижаются и прочие внеоборотные активы. Запасы, НДС, дебиторская задолженность, финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы растут. В пассивной части баланса уставный и резервный капиталы не изменяются, тогда как нераспределённая прибыль и краткосрочные банковские заёмные средства растут, а долгосрочные банковские кредиты и займы, а также кредиторская задолженность снижаются.
Вертикальный анализ баланса позволил сделать вывод, что большую часть в активах занимает дебиторская задолженность, при этом её доля растёт, наряду с ростом доли денежных средств и финансовых вложений. Доля основных средств, запасов, НДС и прочих внеоборотных активов снижается. В пассивной части баланса нераспределённая прибыль занимает большую долю и растёт в динамике, что благоприятно для предприятия. В то же время отмечается снижение доли заёмных средств АО «Ферросплав» в части кредиторской задолженности и банковских займов.
В текущем и в прогнозном периоде с проектом и без реализации проекта баланс предприятия АО «Ферросплав» обладает абсолютной ликвидностью, так как выполняются все условия абсолютной ликвидности баланса.
В данном случае наблюдается абсолютная финансовая устойчивость предприятия во всех рассматриваемых периодах, запасы предприятия могут быть сформированы исключительно за счёт собственных средств.
Нормативные значения показателей финансовой устойчивости свидетельствуют о финансовой независимости предприятия от внешних источников. При этом на конец прогнозного периода ситуация по всем показателям улучшается. Следу- 152
ет отметить достаточную маневренность предприятия и высокую обеспеченность собственными оборотными средствами в прогнозном периоде при условии реализации проекта.
Состояние предприятия можно оценить как ликвидное, у него достаточно средств для оплаты своих обязательств, а также имеются свободные денежные средства и другие ликвидные активы для реализации новых проектов. Коэффициент собственной платёжеспособности и чистый оборотный капитал имеют положительное значение во всех рассматриваемых периодах, что свидетельствует о высокой надёжности предприятия в части расчётов.
Анализ рентабельности предприятия показал, что предприятие работает достаточно эффективно, однако, многие показатели рентабельности снижаются в прогнозном периоде, тогда как с реализацией проекта они имеют большие значения, чем без реализации проекта, что говорит о большей доходности и прибыльности предприятия при условии реализации проекта.
За рассматриваемые периоды скорость оборачиваемости показателей АО «Ферросплав» в основном снижалась за счёт большей динамики роста балансовых статей по сравнению с динамкой роста выручки и себестоимости. Фондоотдача, показатели оборачиваемости активов, внеоборотных активов, запасов и кредиторской задолженности будут расти в динамике, что благоприятно для предприятия. В прогнозном периоде с проектом отмечаются лучшие значения показателей оборачиваемости, чем без проекта.
Поставленная в работе цель достигнута. Задачи решены
В первом разделе работы был выполнен стратегический анализ предприятия и анализ его финансово-хозяйственной деятельности. Получены следующие результаты.
Наиболее значимая сильная сторона предприятия - высокий профессионализм производственного и управленческого персонала. При этом основной слабой стороной можно назвать тот момент, что у предприятия по сравнению с конкурентами недостаточно широкий ассортимент продукции.
Основная угроза - большое число конкурентов на российском и международном рынке. Существует множество конкурентских предприятий (ООО «Метарос- са» (г. Москва), ООО «Завод ЛГВС» (г. Новосибирск), ООО «Евразийский арматурный завод» (г. Челябинск), ООО «Каслинское механическое предприятие» (г. Касли) и другие), которые занимаются данным видом деятельности (производством ферросплавов). В условиях жесткой конкуренции АО «Ферросплав» занимает лидирующую позицию на рынке. Необходимо разрабатывать новые технологии по производству ферросплавов, искать новых клиентов, чтобы иметь возможность конкурировать на рынке и удерживать лидирующие позиции.
Появление на рынке новых видов оборудования по производству ферросплавов, позволяющих улучшить эксплуатационные свойства продукции и долгосрочные контракты с поставщиком оборудования (Казахстан) являются основными возможностями предприятия.
Внедрив на предприятии современные технологии, которые уже успешно применяются за рубежом (в том числе в США и Италии), можно существенно улучшить финансово-экономическое состояние предприятия.
149
В результате SWOT-анализа было выявлено основное решение существующих на предприятии проблем - внедрение новой печи для производства новых видов ферросплавов и с целью увеличения производственных мощностей.
Финансовый анализ текущего состояния АО «Ферросплав» проведен за три отчетных года с использованием вертикального, горизонтального и коэффициентного анализов. Сделаны следующие выводы:
- баланс предприятия обладает текущей ликвидностью на конец 2018 и 2019 гг. и абсолютной ликвидностью на конец 2020 года;
- показатели ликвидности на конец 2020 года свидетельствует о наличии ликвидных средств для покрытия краткосрочных обязательств, однако не все показатели ликвидности предприятия на конец 2018 и 2019 гг. находятся в пределах нормативов;
- предприятие имеет абсолютно устойчивое финансовое положение во всех рассматриваемых периодах;
- анализ относительных показателей финансовой устойчивости выявил, что больше половины источников формирования имущества сформировано за счёт собственных средств, значит, предприятие финансово независимо, что благоприятно для него, при этом практически все показатели улучшаются в динамике;
- большинство значений показателей рентабельности растут в динамике, что благоприятно для предприятия, это говорит о рациональной организации работы предприятия;
- значения большинства коэффициентов оборачиваемости снижаются в динамике, что неблагоприятно для предприятия и обусловлено меньшей динамикой роста выручки и себестоимости по сравнению с темпами роста балансовых статей.
По результатам проведения стратегического и финансового анализа было выявлено три мероприятия, являющихся наиболее актуальными для развития АО «Ферросплав». Такими мероприятиями стали: внедрение новой печи для производства новых видов ферросплавов и с целью увеличения производственных мощностей; выход предприятия на новые рынки (диверсификация) (например, 150
производство изделий из металла и сплавов); рассмотрение возможности увеличения числа поставщиков-производителей заготовок и запчастей ферросплавов.
С целью улучшения значений показателей финансово-экономического состояния предприятия рекомендуется внедрить новую технологию производства востребованных рынком ферросплавов, что позволит достичь следующие цели:
- улучшить показатели ликвидности баланса;
- повысить показатели финансовой устойчивости.
- ускорить оборачиваемость.
Срок реализации проекта - 2 года.
Планируемые капитальные вложения: 20 400 000 руб.
Источники финансирования: собственные средства.
В результате оценки анализа эффективности выявлено, что проект обладает привлекательными характеристиками эффективности для его реализации. А именно, имеет положительный NPV, на вложенный рубль проект дает 2 рубля 57 копеек прибыли по показателю PI. Проект окупится за 15 месяцев (если рассчитывать через простой срок окупаемости) и за 15,4 месяца (если рассчитывать через дисконтированный срок окупаемости).
Анализ чувствительности показал, что при уменьшении цены сбыта на 8% NPV проекта станет отрицательным. Снижение цены невозможно, так как на весь объём поставок заключены долгосрочные контракты с клиентами. При росте прямых затрат свыше, чем на 11% проект будет убыточным, однако, с основным поставщиком заготовок (ООО «БВМ») заключены долгосрочные договора на поставку по фиксированным ценам. Таким образом, проект можно признать низко рискованным, поэтому его необходимо принять к реализации.
Анализ безубыточности показал, что запланированный объем продаж превышает безубыточный объем продаж в 2022 - 2022 годах, что говорит о том, что проект будет приносить прибыль. Проект имеет хороший запас финансовой прочности - от 23,27% в 2022 году до 28,86% в 2022 году.
Проект обладает привлекательными характеристиками эффективности для его реализации, выявленными в ходе использования метода Монте-Карло.
151
Число расчетов при анализе Монте-Карло равно 600. Устойчивость проекта - 99%.
Была спрогнозирована финансовая отчётность предприятия и проведен финансовый анализ его деятельности в прогнозном периоде по сравнению с текущим периодом с использованием вертикального, горизонтального и коэффициентного анализов. В результате сделаны следующие выводы.
Горизонтальный анализ баланса позволил выявить, что основные средства снижаются за счёт начисленной амортизации, снижаются и прочие внеоборотные активы. Запасы, НДС, дебиторская задолженность, финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы растут. В пассивной части баланса уставный и резервный капиталы не изменяются, тогда как нераспределённая прибыль и краткосрочные банковские заёмные средства растут, а долгосрочные банковские кредиты и займы, а также кредиторская задолженность снижаются.
Вертикальный анализ баланса позволил сделать вывод, что большую часть в активах занимает дебиторская задолженность, при этом её доля растёт, наряду с ростом доли денежных средств и финансовых вложений. Доля основных средств, запасов, НДС и прочих внеоборотных активов снижается. В пассивной части баланса нераспределённая прибыль занимает большую долю и растёт в динамике, что благоприятно для предприятия. В то же время отмечается снижение доли заёмных средств АО «Ферросплав» в части кредиторской задолженности и банковских займов.
В текущем и в прогнозном периоде с проектом и без реализации проекта баланс предприятия АО «Ферросплав» обладает абсолютной ликвидностью, так как выполняются все условия абсолютной ликвидности баланса.
В данном случае наблюдается абсолютная финансовая устойчивость предприятия во всех рассматриваемых периодах, запасы предприятия могут быть сформированы исключительно за счёт собственных средств.
Нормативные значения показателей финансовой устойчивости свидетельствуют о финансовой независимости предприятия от внешних источников. При этом на конец прогнозного периода ситуация по всем показателям улучшается. Следу- 152
ет отметить достаточную маневренность предприятия и высокую обеспеченность собственными оборотными средствами в прогнозном периоде при условии реализации проекта.
Состояние предприятия можно оценить как ликвидное, у него достаточно средств для оплаты своих обязательств, а также имеются свободные денежные средства и другие ликвидные активы для реализации новых проектов. Коэффициент собственной платёжеспособности и чистый оборотный капитал имеют положительное значение во всех рассматриваемых периодах, что свидетельствует о высокой надёжности предприятия в части расчётов.
Анализ рентабельности предприятия показал, что предприятие работает достаточно эффективно, однако, многие показатели рентабельности снижаются в прогнозном периоде, тогда как с реализацией проекта они имеют большие значения, чем без реализации проекта, что говорит о большей доходности и прибыльности предприятия при условии реализации проекта.
За рассматриваемые периоды скорость оборачиваемости показателей АО «Ферросплав» в основном снижалась за счёт большей динамики роста балансовых статей по сравнению с динамкой роста выручки и себестоимости. Фондоотдача, показатели оборачиваемости активов, внеоборотных активов, запасов и кредиторской задолженности будут расти в динамике, что благоприятно для предприятия. В прогнозном периоде с проектом отмечаются лучшие значения показателей оборачиваемости, чем без проекта.
Поставленная в работе цель достигнута. Задачи решены
