Анализ управления денежными потоками предприятия

Основная цель управления денежными потоками заключается, в первую очередь, в определении финансовой устойчивости и, собственно, доходности предприятия в целом. Стоит также отметить, что отправной точкой в данном случае является расчет денежных потоков от текущей деятельности.
Классификация денежных потоков организации напрямую зависит от вида его операционной, то есть текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Управление данными потоками является финансовым инструментом способствующим достижению основной цели любого коммерческого предприятия, т. е. получение прибыли.
Главная цель управления денежными потоками субъекта предпринимательства заключается в выявлении уровня достаточности денежных средств, оптимизация денежных средств, а также эффективное их использование.
Управление денежными потоками представляет собой существенный элемент финансовой политики организации, оно проходит через всю систему управления организации. Важность и значение управления денежными потоками в субъекте предпринимательства тяжело переоценить, так как от его качества и результативности зависит не только устойчивость организации в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.
Анализ движения денежных средств позволяет установить основные источники притока и направления оттока денежных средств и дать им оценку.
Поступления денежных средств ООО ТД «Аркада» в 2016 году в большинстве своем состоят из поступлений по текущей деятельности – 246 968 тыс. руб., соответственно и расход в основном по текущей деятельности – 242 763 тыс. руб.
Далее следуют поступления по финансовой деятельности – 102 291 тыс. руб. и расходы по финансовой деятельности – 103 628 тыс. руб.
Наименьшее количество поступления по инвестиционной деятельности 54 тыс. руб. и расхода по инвестиционной деятельности – 2867 тыс. руб.
При этом, только по текущей деятельности у предприятия наблюдается положительное сальдо в 2016 году – 4205 тыс. руб. По инвестиционной деятельности (минус 2813 тыс. руб.) и по финансовой деятельности (минус 1337 тыс. руб.) отрицательное сальдо.
Если рассматривать структуру денежных потоков и платежей в 2016 году, то можно сказать, что данное соотношение (в поступлениях наибольшая доля приходится на текущую деятельность (70,7 %), а по платежам доля текущей деятельности составила 69,51 %) говорит о росте компании и ее успешности на данный период времени.
Поступления денежных средств в 2017 году в большинстве своем состоят из поступлений по текущей деятельности – 282 800 тыс. руб., соответственно и расход в основном по текущей деятельности – 287 088 тыс. руб.
Далее следуют поступления по финансовой деятельности – 119 809 тыс. руб. и расходы по финансовой деятельности – 121 327 тыс. руб.
Наименьшее количество поступления по инвестиционной деятельности 7107 тыс. руб. и расхода по инвестиционной деятельности – 1495 тыс. руб.
При этом, только по текущей деятельности у предприятия наблюдается отрицательное сальдо в 2017 году – минус 4288 тыс. руб. и по финансовой деятельности (минус 1518 тыс. руб.) отрицательное сальдо.
По инвестиционной деятельности в 2017 году компания получила положительное сальдо – 5612 тыс. руб.
Если рассматривать структуру денежных потоков и платежей в 2017 году, то можно сказать, что данное соотношение (в поступлениях наибольшая доля приходится на текущую деятельность (69,02 %), а по платежам доля текущей деятельности составила 70,04 %) говорит о росте компании и ее успешности на данный период времени.
Поступления денежных средств в 2018 году в большинстве своем состоят из поступлений по текущей деятельности – 337 363 тыс. руб., соответственно и расход в основном по текущей деятельности – 346 785 тыс. руб.
Далее следуют поступления по финансовой деятельности – 220 374 тыс. руб. и расходы по финансовой деятельности – 213 493 тыс. руб.
Наименьшее количество поступления по инвестиционной деятельности – 2577 тыс. руб. и расхода по инвестиционной деятельности – 83 тыс. руб.
При этом, только по текущей деятельности у предприятия наблюдается отрицательное сальдо в 2018 году – минус 9422 тыс. руб. и по финансовой деятельности (минус 6881 тыс. руб.) отрицательное сальдо.
По инвестиционной деятельности в 2018 году компания получила положительное сальдо – 2494 тыс. руб.
Если рассматривать структуру денежных потоков и платежей в 2018 году, то можно сказать, что данное соотношение (в поступлениях наибольшая доля приходится на текущую деятельность (60,21 %), а по платежам доля текущей деятельности составила 61,89 %) говорит о росте компании и ее успешности на данный период времени.
Так, по результатам горизонтального анализа денежных потоков видно, что средства, полученные от покупателей, заказчиков за анализируемый период увеличиваются с 241 000 тыс. руб. до 333 808 тыс. руб. или на 92 808 тыс. руб. Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов была только в 2017 году и составила 6300 тыс. руб.
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями так же подвержены росту – 102 291 тыс. руб. в 2016 году, 119 809 тыс. руб. в 2017 году и 220 374 тыс. руб. в 2018 году.
В результате произошедших изменений итоговое значение поступлений увеличилось за анализируемый период с 349 313 тыс. руб. в 2016 году, до 409 716 тыс. руб. в 2017 году и до 560 314 тыс. руб. в 2018 году.
В ходе анализа видно, что основная доля поступлений денежных средств приходится на средства, полученные от покупателей и заказчиков – 59,58 % в 2018 году, далее следуют поступления от займов и кредитов – 39,33 %.
По результатам горизонтального анализа расходов денежных средств видно, что на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов потрачено в 2016 году 219 769 тыс. руб., в 2017 году – 268 402 тыс. руб. и в 2018 году – 325 352 тыс. руб. На выплату дивидендов и процентов в 2016 году потрачено 103 628 тыс. руб., в 2017 году – 121 327 тыс. руб. и в 2018 году – 213 493 тыс. руб.
Основная доля расходов приходится на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов – 58,06 % в 2018 году, далее идут расходы на погашение займов и кредитов – 38,1 %.
По результатам произведенного исследования было выявлено, что положительный денежный поток в 2018 году увеличился по сумме по сравнению с прошлым периодом на 150 598 тыс. руб., или на 17,29 %. Кроме того, наблюдается повышение отрицательного денежного потока на 150 461 тыс. руб.
Если анализировать изменение денежных потоков отдельно по текущей, финансовой и инвестиционной деятельности, то можно сказать, что текущая деятельность компании обеспечивает наибольший объем поступающих денежных средств. Так, приток денежных средств именно по текущей деятельности компании составил 337 363 тыс. руб. в 2018 году, что больше чем в предыдущем периоде на 54 563 тыс. руб.
Если производить сравнение притока и оттока денежных средств компании по основной (текущей) деятельности, то можно увидеть превышение оттока над притоком денежных средств на 9422 тыс. руб. Данное обстоятельство можно считать негативным в деятельности компании, так как текущая деятельность в данном случае является основной деятельностью анализируемого предприятия и именно она должна обеспечивать компанию достаточным денежным капиталом для осуществления как финансовой, так и инвестиционной деятельности.
Так, можно сказать, что за анализируемый период происходит повышение среднедневного расхода денежных средств предприятия: в 2016 году он составляет 665,1 тыс. руб., в 2017 году – 786,5 тыс. руб., а в 2018 году – 950,1 тыс. руб.
Так, можно сказать, что обеспеченность анализируемой компании денежными средствами составила 0 дней. То есть, компания имеет возможность проводить платежи, но при этом она не получает дополнительных средств для своего существования и развития.
Значение данного показателя говорит о неэффективности управления денежными потоками, причем у компании присутствуют краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность, которые характеризуются достаточно высокой оборачиваемостью.
Принимая во внимание, что у компании среднедневной расход денежных средств составил 950 тыс. руб. на фоне чего финансовые вложения и существующая дебиторская задолженность увеличили интервал
самофинансирования компании до 22 дней. То есть, компания имеет достаточно возможности погашать текущие обязательства.
Однако можно наблюдать тенденцию по снижению показателей обеспеченности денежными средствами, что пока не приводит к негативным последствиям для анализируемой компании, так как она имеет достаточно стабильный рост поступлений денежных средств по текущей деятельности, что позволяет показать своевременно обязательство. То есть, в дальнейшем компании необходимо рассмотреть пути снижения расходов с целью достижения положительного сальдо.
В ходе проведенного исследования было выявлено, что существенное влияние на денежные потоки предприятия ООО ТД «Аркада» оказывает высокий уровень дебиторской задолженности. На предприятии отсутствует выработанный алгоритм управления дебиторской задолженностью. Основная доля дебиторской задолженности, с которой необходимо организовать работу это: дебиторская задолженность покупателей (юридических лиц и индивидуальных предпринимателей) со сроком 2–3 месяца.
По мнению автора работы для решения вышеперечисленных проблем высокого уровня дебиторской задолженности и устаревшего оборудования, необходимо предпринять мероприятия по повышению эффективности управления дебиторской задолженностью и снижения ее уровня в балансе предприятия ООО ТД «Аркада».
1. Разработка и внедрение системы мониторинга за состоянием дебиторской задолженности. В данную систему мониторинга необходимо включить данные по структуре и составу дебиторской задолженности основываясь на сроках ее погашения, так же должен быть включен расчет показателей, которые характеризуют уровень и эффективность управления дебиторской задолженностью, необходима разработка форм отчетности по состоянию дебиторской задолженности на определенный период времени, а соответственно и установка сроков мониторинга состояния погашения дебиторской задолженности.
2. Необходима разработка и внедрение кредитной политики предприятия. А именно разработка системы анализа уровня платежеспособности покупателей, оценки их надежности. На основании расчетов необходимо разработать систему штрафов и скидок (мотивационную составляющую) для покупателей при выполнении (или не выполнении) условий сделки.
3. Необходима разработка регламента с четко прописанными действиями (закрепление этих действий в локальной документации фирмы) по работе с просроченной дебиторской задолженностью.
4. При этом, необходимо разработать систему мотивации сотрудников, которые непосредственно связанны с работой по управлению дебиторской задолженностью, сформировать центры ответственности по данному направлению на каждом этапе управления дебиторской задолженностью.
Из рассчитанных показателей по каждому из предложенных мероприятий наблюдается положительный экономический эффект. Помимо этого, внедрение предложенных мероприятий является целесообразным и экономически выгодным, так как положительно отразится на финансовых результатах деятельности
компании, на улучшении ее финансового состояния, и позволит достичь главную цель исследования – снижение уровня дебиторской задолженности, а также просроченной дебиторской и кредиторской задолженности.
Далее, было предложено внедрение в практику деятельности онлайн-торговлю. Предлагается, к стандартному каталогу товара магазина произвести подгрузку каталогов товара поставщика.
Таким образом, предложенные мероприятия позволят значительно повысить денежный поток компании предприятия и повысить эффективность деятельности компании в целом.


Купить