Помощь студентам в учебе
Управление структурой капитала организации (на примере ООО «Системы и Технологии»)
|
ВВЕДЕНИЕ 5
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ ОРГАНИЗАЦИИ 8
1.1 Экономическая сущность капитала и его классификация 8
1.2 Понятие структуры капитала организации и факторы, ее определяющие 12
1.3 Средневзвешенная цена капитала как главный индикатор оптимальной
структуры капитала 20
1.4 Теории влияния стоимости капитала на стоимость бизнеса 26
2 АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ СТРУКТУРОЙ КАПИТАЛА ООО «СИСТЕМЫ И
ТЕХНОЛОГИИ» 40
2.1 Организационно-экономическая характеристика 40
2.2 Анализ структуры и эффективности использования капитала ,47
2.3 Оценка стоимости капитала 54
3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ СТРУКТУРОЙ КАПИТАЛА ООО
«СИСТЕМЫ И ТЕХНОЛОГИИ» 65
3.1 Оптимизация структуры капитала 65
3.2 Рекомендации по управлению структурой капитала 68
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 78
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 81
ПРИЛОЖЕНИЯ 85
Приложение А - Схема структуры компании 85
Приложение Б - Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2016 г 86
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ ОРГАНИЗАЦИИ 8
1.1 Экономическая сущность капитала и его классификация 8
1.2 Понятие структуры капитала организации и факторы, ее определяющие 12
1.3 Средневзвешенная цена капитала как главный индикатор оптимальной
структуры капитала 20
1.4 Теории влияния стоимости капитала на стоимость бизнеса 26
2 АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ СТРУКТУРОЙ КАПИТАЛА ООО «СИСТЕМЫ И
ТЕХНОЛОГИИ» 40
2.1 Организационно-экономическая характеристика 40
2.2 Анализ структуры и эффективности использования капитала ,47
2.3 Оценка стоимости капитала 54
3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ СТРУКТУРОЙ КАПИТАЛА ООО
«СИСТЕМЫ И ТЕХНОЛОГИИ» 65
3.1 Оптимизация структуры капитала 65
3.2 Рекомендации по управлению структурой капитала 68
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 78
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 81
ПРИЛОЖЕНИЯ 85
Приложение А - Схема структуры компании 85
Приложение Б - Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2016 г 86
Для осуществления своей деятельности организация должна располагать определенным набором экономических ресурсов, или факторов производства. Особое значение для успеха производственной деятельности имеет наличие определенного запаса ресурсов длительного пользования, или капитала. Уровень эффективности хозяйственной деятельности организации определяется целенаправленным формированием его капитала. Основная цель формирования капитала организации - удовлетворение потребности в приобретении необходимых активов и оптимизация его структуры с позиций обеспечения условий эффективного его использования.
Фактор, оказывающий непосредственное влияние на платежеспособность и ликвидность организации, величину дохода, рентабельность деятельности предприятия является структурой капитала. Структура источников средств организации оценивается как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Банки, инвесторы, кредиторы являются внешними пользователя, оценивающими тенденцию изменения доли собственных средств организации от общей суммы всех источников средств. Данная оценка проводится с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Рост такого риска напрямую зависит от уменьшения доли собственного капитала. Внутренний анализ структуры капитала связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности организации. При этом основными критериями выбора являются:
- условия привлечения заемных средств;
- степень риска;
- возможные направления использования.
Часто современная организация остро нуждается в дополнительных средствах, которые могут быть направлены на модернизацию и автоматизацию оборудования, расширение производства, поглощение и слияние с другими организациями, погашение долгов и обязательств, создание новых проектов и пр. Исходя из этого, определение оптимальной структуры капитала организации и рациональное его использование в целях повышения эффективности работы организации в целом является ведущей задачей организации. Рациональная структура капитала организации даёт возможность повышения конкурентоспособности наряду с другими организациями, расширение рынков сбыта, а также оптимальная структура позволяет максимизировать рыночную стоимость организации. Одной из важнейших задач финансового менеджмента является формирование оптимальной структуры капитала - установление наиболее выгодного соотношения между собственными и заемными средствами.
В процессе привлечения капитала организацией используются различные собственные и заемные источники: эмиссия акций и облигаций, кредиты банков, займы у организации и др. У каждого из источников, в свою очередь, существует своя определенная стоимость. За использование любого источника нужно платить: выплачивать дивиденды по акциям, проценты по кредитам. Поэтому в условиях рыночной экономики резко повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала организации, а также инвестирование средств для развития различных проектов. Финансовое благополучие организации и результаты его деятельности зависит от нескольких составляющих:
- каким капиталом располагает организация;
- насколько оптимальна его цена и структура;
- насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды. Поэтому анализ и управление ценой и структурой капитала имеет ключевое значение.
Таким образом, указанные обстоятельства определяют актуальность данных проблем и предопределили выбор темы для выпускной квалификационной работы.
Целью выпускной квалификационной работы является совершенствование управления структурой капитала организации.
Объектом исследования является предприятие ООО «Системы и Технологии».
Предметом исследования является структура капитала организации и комплекс решений по управлению капиталом.
Для реализации поставленной цели в работе поставлены следующие задачи:
- определить сущность, состав и функции капитала;
- рассмотреть основные теории структуры капитала;
- оценить структуру капитала ООО «Системы и Технологии»;
- сделать анализ эффективности использования капитала ООО «Системы и Технологии»;
- определить стоимость капитала анализируемой организации;
- провести оптимизацию структуры капитала.
При написании выпускной квалификационной работы были использованы методы коэффициентного, горизонтального, вертикального и сравнительного анализа.
Информационную базу исследования составили статистические данные и финансовая отчетность ООО «Системы и Технологии».
Фактор, оказывающий непосредственное влияние на платежеспособность и ликвидность организации, величину дохода, рентабельность деятельности предприятия является структурой капитала. Структура источников средств организации оценивается как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Банки, инвесторы, кредиторы являются внешними пользователя, оценивающими тенденцию изменения доли собственных средств организации от общей суммы всех источников средств. Данная оценка проводится с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Рост такого риска напрямую зависит от уменьшения доли собственного капитала. Внутренний анализ структуры капитала связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности организации. При этом основными критериями выбора являются:
- условия привлечения заемных средств;
- степень риска;
- возможные направления использования.
Часто современная организация остро нуждается в дополнительных средствах, которые могут быть направлены на модернизацию и автоматизацию оборудования, расширение производства, поглощение и слияние с другими организациями, погашение долгов и обязательств, создание новых проектов и пр. Исходя из этого, определение оптимальной структуры капитала организации и рациональное его использование в целях повышения эффективности работы организации в целом является ведущей задачей организации. Рациональная структура капитала организации даёт возможность повышения конкурентоспособности наряду с другими организациями, расширение рынков сбыта, а также оптимальная структура позволяет максимизировать рыночную стоимость организации. Одной из важнейших задач финансового менеджмента является формирование оптимальной структуры капитала - установление наиболее выгодного соотношения между собственными и заемными средствами.
В процессе привлечения капитала организацией используются различные собственные и заемные источники: эмиссия акций и облигаций, кредиты банков, займы у организации и др. У каждого из источников, в свою очередь, существует своя определенная стоимость. За использование любого источника нужно платить: выплачивать дивиденды по акциям, проценты по кредитам. Поэтому в условиях рыночной экономики резко повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала организации, а также инвестирование средств для развития различных проектов. Финансовое благополучие организации и результаты его деятельности зависит от нескольких составляющих:
- каким капиталом располагает организация;
- насколько оптимальна его цена и структура;
- насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды. Поэтому анализ и управление ценой и структурой капитала имеет ключевое значение.
Таким образом, указанные обстоятельства определяют актуальность данных проблем и предопределили выбор темы для выпускной квалификационной работы.
Целью выпускной квалификационной работы является совершенствование управления структурой капитала организации.
Объектом исследования является предприятие ООО «Системы и Технологии».
Предметом исследования является структура капитала организации и комплекс решений по управлению капиталом.
Для реализации поставленной цели в работе поставлены следующие задачи:
- определить сущность, состав и функции капитала;
- рассмотреть основные теории структуры капитала;
- оценить структуру капитала ООО «Системы и Технологии»;
- сделать анализ эффективности использования капитала ООО «Системы и Технологии»;
- определить стоимость капитала анализируемой организации;
- провести оптимизацию структуры капитала.
При написании выпускной квалификационной работы были использованы методы коэффициентного, горизонтального, вертикального и сравнительного анализа.
Информационную базу исследования составили статистические данные и финансовая отчетность ООО «Системы и Технологии».
Цель выпускной квалификационной работы достигнута.
По первому разделу был сделан вывод, собственный капитал является финансовой основой организации, а знание как правильно им управлять - это залог будущего и перспективного развития компании, а, следовательно, получение ожидаемой прибыли от деятельности фирмы.
Управление капиталом организации представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с оптимальным его формированием из различных источников.
В процессе управления капиталом одной из главных проблем является проблема оптимизации капитала, так как эффективность деятельности организации зависит не только от состава и объема активов компании, а во многом определяется эффективностью структурой капитала.
Также следует помнить, что единого критерия оптимизации структуры капитала организации не существует, поэтому поиск оптимальной структуры капитала для каждой компании должен быть индивидуальным и учитывать специфические факторы развития как отрасли в целом, так и анализируемой организации.
Разработан алгоритм анализа состояния основного капитала организации и эффективности его использования, который ляжет в основу диагностики управления основным капиталом ООО «Системы и Технологии» во втором разделе выпускной квалификационной работы.
В качестве объекта анализа выступают собственные и заемные источники компании ООО «Системы и Технологии», а также их соотношение. Поэтому весь анализ направлен на поиск оптимального соотношения собственных и заемных средств в анализируемый период 2015-2О16гг. Проведенный анализ состава и структуры капитала показал, что ООО «Системы и Технологии» при финансировании своей деятельность отдает предпочтение заемным источникам. Собственные источники в структуре капитала занимают незначительную долю. Поэтому организация оценивается как финансово неустойчивая. Эффективность использования капитала в организации очень низкая.
Так как в компании структура капитала далека от оптимальной, для достижения такого соотношения собственных и заемных источников необходимо увеличивать долю собственного капитала в общей сумме капитала организации. В качестве мер предложено два пути: увеличение номинальной стоимости доли и увеличение уставного капитала.
Финансовое положение компании находится в зависимости от состояния оборотных средств, поэтому компания заинтересована в организации наиболее рационального движения и использования оборотных средств.
Увеличение доли собственного капитала приведет к увеличению средневзвешенной цены капитала. Увеличение цены собственного капитала в свою очередь влияет на рыночную стоимость ООО «Системы и Технологии». Таким образом, при увеличении цены капитала достигается главная задача организации — увеличение экономической добавленной стоимости.
В результате написания выпускной квалификационной работы удалось рассмотреть поставленные задачи, а именно:
- определить сущность, состав и функции капитала;
- рассмотреть основные теории структуры капитала;
- оценить структуру капитала ООО «Системы и Технологии»;
- сделать анализ эффективности использования капитала ООО «Системы и Технологии»;
- определить стоимость капитала анализируемой организации;
- провести оптимизацию структуры капитала.
С помощью проведенного анализа и сделанных выводов можно осуществлять как оперативное управление текущей деятельностью ООО
«Системы и Технологии», так и корректировать отдельные направления финансовой политики организации на будущие периоды его финансово-хозяйственной деятельности с целью повышения ее эффективности.
По первому разделу был сделан вывод, собственный капитал является финансовой основой организации, а знание как правильно им управлять - это залог будущего и перспективного развития компании, а, следовательно, получение ожидаемой прибыли от деятельности фирмы.
Управление капиталом организации представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с оптимальным его формированием из различных источников.
В процессе управления капиталом одной из главных проблем является проблема оптимизации капитала, так как эффективность деятельности организации зависит не только от состава и объема активов компании, а во многом определяется эффективностью структурой капитала.
Также следует помнить, что единого критерия оптимизации структуры капитала организации не существует, поэтому поиск оптимальной структуры капитала для каждой компании должен быть индивидуальным и учитывать специфические факторы развития как отрасли в целом, так и анализируемой организации.
Разработан алгоритм анализа состояния основного капитала организации и эффективности его использования, который ляжет в основу диагностики управления основным капиталом ООО «Системы и Технологии» во втором разделе выпускной квалификационной работы.
В качестве объекта анализа выступают собственные и заемные источники компании ООО «Системы и Технологии», а также их соотношение. Поэтому весь анализ направлен на поиск оптимального соотношения собственных и заемных средств в анализируемый период 2015-2О16гг. Проведенный анализ состава и структуры капитала показал, что ООО «Системы и Технологии» при финансировании своей деятельность отдает предпочтение заемным источникам. Собственные источники в структуре капитала занимают незначительную долю. Поэтому организация оценивается как финансово неустойчивая. Эффективность использования капитала в организации очень низкая.
Так как в компании структура капитала далека от оптимальной, для достижения такого соотношения собственных и заемных источников необходимо увеличивать долю собственного капитала в общей сумме капитала организации. В качестве мер предложено два пути: увеличение номинальной стоимости доли и увеличение уставного капитала.
Финансовое положение компании находится в зависимости от состояния оборотных средств, поэтому компания заинтересована в организации наиболее рационального движения и использования оборотных средств.
Увеличение доли собственного капитала приведет к увеличению средневзвешенной цены капитала. Увеличение цены собственного капитала в свою очередь влияет на рыночную стоимость ООО «Системы и Технологии». Таким образом, при увеличении цены капитала достигается главная задача организации — увеличение экономической добавленной стоимости.
В результате написания выпускной квалификационной работы удалось рассмотреть поставленные задачи, а именно:
- определить сущность, состав и функции капитала;
- рассмотреть основные теории структуры капитала;
- оценить структуру капитала ООО «Системы и Технологии»;
- сделать анализ эффективности использования капитала ООО «Системы и Технологии»;
- определить стоимость капитала анализируемой организации;
- провести оптимизацию структуры капитала.
С помощью проведенного анализа и сделанных выводов можно осуществлять как оперативное управление текущей деятельностью ООО
«Системы и Технологии», так и корректировать отдельные направления финансовой политики организации на будущие периоды его финансово-хозяйственной деятельности с целью повышения ее эффективности.
Подобные работы
- УПРАВЛЕНИЕ СТРУКТУРОЙ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ «ООО КРОВЛЯ ПЛЮС»)
Дипломные работы, ВКР, маркетинг. Язык работы: Русский. Цена: 4210 р. Год сдачи: 2016 - Управление материальными потоками организации (на примере ООО " Отделстрой-НК")
Дипломные работы, ВКР, менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4250 р. Год сдачи: 2016 - Совершенствование управления обучением персонала организации (на примере ООО «Г ельтек-Медика»)
Бакалаврская работа, управление персоналом. Язык работы: Русский. Цена: 4600 р. Год сдачи: 2023 - Повышение эффективности управления адаптацией персонала организации
Бакалаврская работа, управление персоналом. Язык работы: Русский. Цена: 4275 р. Год сдачи: 2020 - Оптимизации структуры источников финансирования деятельности предприятии
Дипломные работы, ВКР, менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 6500 р. Год сдачи: 2019 - Управление структурой капитала предприятия на примере ООО «Центр Оценки Альтернатива»
Дипломные работы, ВКР, маркетинг. Язык работы: Русский. Цена: 4325 р. Год сдачи: 2017 - Управление структурой капитала предприятия на примере
ООО «Центр Оценки Альтернатива»
Дипломные работы, ВКР, менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4930 р. Год сдачи: 2017 - Совершенствование управления трудовой карьерой персонала организации (на примере ООО «Тесла»)
Бакалаврская работа, менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4275 р. Год сдачи: 2020 - Совершенствование управления адаптацией персонала организации (на примере ООО «Технологии упаковки»)»
Бакалаврская работа, управление персоналом. Язык работы: Русский. Цена: 4630 р. Год сдачи: 2023 - Управление денежными потоками предприятия (на примере ООО «Сэт иле» «Аксу»)
Дипломные работы, ВКР, менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4240 р. Год сдачи: 2016